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Communication Officielle
Mardi 20 décembre 2022, 22h33  (il y a 15 mois)

FIGEAC AERO : RÉSULTATS SEMESTRIELS PROVISOIRES 2022/23

  • Chiffre d'affaires semestriels en forte croissance de 25,4% ( 17,6% à pcc[1])
  • EBITDA courant[2] en croissance de 27,5% à 14,9 M€ avec une progression du taux de marge à 9,9% malgré un environnement économique mondial très complexe
  • Résultat net impacté par des effets non cash
  • Perspectives 2022/23 : chiffre d'affaires d'environ 330 M€, EBITDA courant entre 38 M€ et 42 M€ et des free cash-flows positifs

Le Groupe FIGEAC AÉRO (code mnémonique : FGA), partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique, annonce ce jour ses résultats semestriels 2022/23 provisoires clos le 30 septembre 2022, en cours d'audit. Les comptes seront arrêtés par le Conseil d'Administration qui se tiendra le 12 janvier 2023.

À l'occasion de la publication des résultats de cette première partie de l'exercice 2022/23, Jean-Claude Maillard, Président-Directeur Général, fondateur de FIGEAC AÉRO a déclaré :

« La résilience de nos résultats du 1er semestre dans un contexte de marché perturbé par les pressions inflationnistes fortes, la crise en Ukraine et les difficultés de recrutement reflète la capacité du Groupe à relever les challenges de la période. Nous sommes confiants sur l'amélioration de notre performance au 2nd semestre par rapport au 1er semestre et confirmons pleinement nos objectifs pour l'année – croissance, rentabilité et génération de free-cash flows.»

En K€ - IFRS (du 1er avril au 30 septembre)S1 2021/22S1 2022/23Variation
Chiffre d'affaires119 903150 334 25,4%
EBITDA courant11 68114 888 3,2 M€
EBITDA courant / CA9,70%9,90% 
EBITDA10 89514 175 3,3 M€
EBITDA / CA9,10%9,43% 
Dotations nettes aux amortissements et provisions-25 940-23 761 
Résultat opérationnel courant-15 045-9 586 5,5 M€
Autres produits et charges opérationnels non courants-3 7489 825 
Quote-part de résultat net des co-entreprises-101-409 
Résultat opérationnel-18 894-170 
Coût de l'endettement financier net-2 971-4 125 
Gains & pertes de change réalisés6789 825 
Gains & pertes latents sur instruments financiers-621-28 753 
Autres charges et produits financiers-16234 
Impôts sur les résultats-1236 837 
    
Résultat net consolidé-21 947-16 152 
Résultat net part du Groupe-21 919-16 114 5,8 M€


Activité en croissance de 25,4%

Au titre du 1er semestre 2022/23, le Groupe FIGEAC AÉRO enregistre un chiffre d'affaires de 150,3 M€ en progression de 25,4% ( 17,6% à périmètre et taux de change constants) dans un contexte caractérisé par la pénurie de main d'œuvre. L'amélioration séquentielle constatée sur l'exercice précédent se confirme par les montées en cadences chez les principaux clients donneurs d'ordres et un trafic aérien proche du niveau d'avant crise.

Ainsi, la division Aérostructures qui représente 82,2% du chiffre d'affaires du Groupe à 123,6 M€ tire la croissance globale ( 26,1% en publié et 17,6% à pcc) et les autres activités[3] affichent un chiffre d'affaires de 26,7 M€ ( 22,1% en publié et 17,5% à pcc).


Résistance de la marge d'EBITDA courant dans un contexte inflationniste

Malgré un contexte économique moins favorable, marqué par de fortes tensions inflationnistes sur les approvisionnements et les coûts de production, l'EBITDA courant du 1er semestre 2022/23 ressort à 14,9 M€ contre 11,7 M€ un an auparavant, soit un taux de marge à 9,9% du chiffre d'affaires. Au cours du 1er semestre, le Groupe a subi les effets de l'inflation généralisée sur :

  • le transport,
  • l'énergie et,
  • les charges de personnels, après 2 années marquées par la crise Covid et afin de maintenir son attractivité auprès de talents toujours plus sollicités.

Les actions de rationalisation des sites de production mises en place dans le cadre du plan Transformation 21 et la répercussion des hausses de coûts dans les prix de vente aux clients, permettent de compenser, en partie, les fortes pressions inflationnistes.

La division Aérostructures affiche un EBITDA courant de 16,2 M€ et l'EBITDA courant des autres activités s'élève à -1,3 M€.

Après comptabilisation des dotations aux amortissements et provisions (-23,8 M€), le résultat opérationnel courant du 1er semestre 2022/23 s'améliore de 5,5 M€ et s'établit à -9,6 M€.

Les éléments non récurrents ( 9,8 M€), incluent, entre autres, les coûts liés à la mise en œuvre de la restructuration financière du Groupe et les produits nets liés au redéploiement de l'activité au Mexique (plus-value de cession Hermosillo et frais d'acquisition à Chihuahua du site de Kaman Aerospace). Ainsi, le résultat opérationnel du 1er semestre 2022/23 s'élève à -0,2 M€ en amélioration de 18,7 M€.

Enfin, après prise en compte du résultat financier et de l'impôt, le résultat net part du Groupe du 1er semestre 2022/23 s'élève à -16,1 M€.

Retraité des éléments non cash sur instruments financiers (Mark-to-Market[4] et ORNANE[5]), le résultat net part du Groupe du 1er semestre 2022/23 ressort à 5,6 M€.


Structure financière sous contrôle

Au 30 septembre 2022, les flux de trésorerie d'exploitation ressortent négatifs à 4,2 M€, résultant d'une capacité d'autofinancement (avant coût de l'endettement financier et impôts) positive à 10,2 M€ et d'une hausse du Besoin en Fonds de Roulement de 14,3 M€.

Cette évolution du BFR est principalement due :

  • au rattrapage des charges sociales décalées durant le Covid,
  • à la régularisation de l'encours fournisseurs impacté au mois de mars par la préparation de la bascule de l'ERP,
  • à la constitution de stocks stratégiques pour sécuriser les montées en cadence (famille A320 Neo, BOEING 737 Max) et ainsi délivrer le carnet de commandes élevé.

Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissements de la période sont positifs à 0,9 M€. Ces derniers incluent les produits de cession liés aux opérations de redéploiement opérationnel du Groupe au Mexique, qui couvrent les efforts de R&D, les dépenses engagées dans le cadre de la mise en place du nouvel ERP, l'acquisition de nouvelles machines et la maintenance.

Le déploiement du nouvel ERP est finalisé au sein de quatre sociétés du Groupe représentant 75% du chiffre d'affaires.

Le free cash-flow sur la période ressort ainsi négatif à 3,3 M€, ce qui ne remet pas en cause la génération de free cash-flows positifs sur l'ensemble de l'exercice 2022/23.

Les accords et nouveaux financements bancaires, additionnés au renforcement des fonds propres du Groupe résultant de l'entrée d'Ace Aéro Partenaires au capital de la Société et du Rachat Partiel des ORNANE, permettent ainsi au Groupe de disposer au 30 septembre 2022, d'une trésorerie disponible de 118,7 M€. L'endettement financier net[6] ressort à 293,4 M€ pour des capitaux propres de 54,8 M€.


Tendances et perspectives

Bien que le contexte économique mondial soit incertain, les cadences des avions monocouloirs affichent une réelle reprise depuis plusieurs mois et la dynamique commerciale sur le semestre ne fléchit pas. Ainsi, FIGEAC AÉRO a renouvelé jusqu'en 2030 un des contrats les plus significatifs du Groupe - l'usinage et l'assemblage des planchers de la section 15 de l'A350 avec Spirit Aero System. En parallèle, les équipes commerciales ont étendu ce contrat long-terme à la version « cargo » de ces mêmes planchers.

Par ailleurs, la société finalise actuellement des accords dimensionnants qui seront annoncés au cours des prochaines semaines dans l'activité systèmes et moteurs.

Enfin, FIGEAC AÉRO bénéficie d'un portefeuille de commandes très solide à fin septembre 2022 qui s'élèvent à 3,1 Mds €[7] sur les 10 prochaines années.

Sur le 2nd semestre de l'exercice 2022/23, les priorités sont clairement identifiées et FIGEAC AÉRO reste mobilisé pour déployer toutes les mesures nécessaires afin de :

  • négocier des avances de cash avec ses principaux clients pour sécuriser notamment l'approvisionnement en Titane,
  • sécuriser ses contrats d'énergie et approvisionnements clefs,
  • améliorer significativement son free cash-flow, sous l'effet des actions d'optimisation du Besoin en Fonds de Roulement et d'une augmentation de la capacité d'autofinancement.

Confiant dans ses fondamentaux, le Groupe vise sur l'exercice 2022/23 :

  • un chiffre d'affaires d'environ 330 M€,
  • un EBITDA courant entre 38 M€ et 42 M€,
  • des free cash-flows positifs.

À PROPOS DE FIGEAC AÉRO

Le Groupe FIGEAC AÉRO, partenaire de référence des grands industriels de l'aéronautique, est spécialiste de la production de pièces de structure en alliages légers et en métaux durs, de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de sous-ensembles. Groupe international, FIGEAC AÉRO est présent en France, aux Etats-Unis, au Maroc, au Mexique, en Roumanie et en Tunisie. Au 31 mars 2022, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires annuel de 282 M€.


FIGEAC AÉRO
Jean-Claude Maillard - Président Directeur Général
Tél. : 05 65 34 52 52

Camille Traineau
Directeur Corporate Development
Relations institutionnelles / IR
Tél. : 05 81 24 61 90 / camille.traineau@figeac-aero.com
ACTUS Finance & Communication
Corinne Puissant - Relations Analystes/Investisseurs
Tél. : 01 53 67 36 77 / cpuissant@actus.fr

Manon Clairet - Relations Presse
Tél. : 01 53 67 36 73 / mclairet@actus.fr



ANNEXE

Compte de résultat - en K€ - IFRSS1 2022/23 publiéRetraitementsS1 2022/23
retraité
Mark-to-Market  15 658 
Variation juste valeur dérivé ORNANE  13 305 
Impôts -7 240 
Résultat net part du Groupe-16 11421 723 5 609

 

BILAN - K€ - IFRS31/03/202230/09/2022
Immobilisations275 902265 334
Autres actifs non courants17 57921 968
Stocks182 223186 010
Couts sur contrats25 28923 517
Créances clients61 08358 465
Actifs d'impôts exigibles7 6888 483
Autres actifs courants21 71124 186
Trésorerie49 303118 723
TOTAL ACTIF640 777706 685
Capitaux propres41 29654 836
Dettes financières non courantes207 738343 165
Passifs non courants30 14677 963
Dettes financières court terme16 16723 002
Partie courante dettes financières156 40041 570
Dette ne portant intérêts10 2029 779
Avances remboursables4 1534 378
Dettes fournisseurs et comptes rattachés87 94379 311
Passifs courants86 73272 682
TOTAL PASSIF640 777706 685

 

Tableau de Flux de Trésorerie - K€ - IFRS30/09/202130/09/2022
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôts7 65810 186
Variation du besoin en fond de roulement312-14 352
   
Flux net de trésorerie généré par l'activité7 970-4 167
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement-9 553884
FREE CASH-FLOW-1 583-3 282
Acquisitions ou cessions d'actions d'autocontrôle-24-72
Variation des emprunts et des avances remboursables-24 28725 257
Intérêts financiers versés-2 195-3 478
Frais liés à la restructuration de la dette -5 739
Augmentation du capital 53 500
Opération Aérotrade de portage de stocks-2 620-4 521
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements-29 12664 948
Variation de la trésorerie-30 70961 665
Trésorerie d'ouverture61 54033 025
Variation de conversion50920
Position de trésorerie nette30 88195 610

[1] Pcc : périmètre et taux de change constants

[2] EBITDA courant = Résultat opérationnel courant dotations aux amortissements dotations nettes de provisions - Avant ventilation des frais de R&D capitalisés par le Groupe par nature

[3] Oil & Gaz, Mécanique Générale, Traitement de surface et Assemblage

[4] Le Groupe FIGEAC AÉRO a mis en place une politique de couverture de la parité €/$ à moyen terme (2 à 3 ans). Le Mark-to-Market est une écriture comptable enregistrée au moment de l'arrêté des comptes qui ne reflète pas la réalité économique de l'entreprise. Sans effet cash, il matérialise le manque à gagner entre le cours moyen des couvertures existantes et le cours moyen qui pourrait être obtenu sur la base du cours au 30 septembre

[5] Variation de la juste valeur de la composante actions (dérivé) de l'ORNANE

[6] Hors passifs financiers ne portant pas intérêts

[7] Sur la base d'une parité €/$ de 1,12

------------------------
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