Communiqué de presse des résultats semestriels 2025 de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel
Résultats du 1er semestre 2025 :
Contacts presse : Aziz Ridouan – 06 01 10 31 69 – aziz.ridouan@creditmutuel.fr Relations presse – 03 88 14 84 00 – com-alliancefederale@creditmutuel.fr Contact investisseurs : Banque Fédérative du Crédit Mutuel – bfcm-web@creditmutuel.fr 1.1. Résultats financiers
(1) MEE = Mises en équivalence = quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence. Produit net bancaire Au 30 juin 2025, le produit net bancaire de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel s’élève à 6,5 milliards d’euros en hausse de 6,0 % par rapport à 1ᵉʳ semestre 2024, s'appuyant sur une bonne dynamique des réseaux bancaires et de l'assurance. Les revenus de la banque de détail sont en progression de 6,4 % tirés par la bonne performance des réseaux bancaires ( 6,7 %) et du crédit à la consommation (dont Cofidis Group 12,4 %). La contribution de l'activité assurance au produit net bancaire, à 822 millions d'euros, est en progression de 15,7 %, la hausse étant portée par l'ensemble des branches d'activité (assurance de biens, assurance-vie).
Frais de fonctionnement et résultat brut d’exploitation Les frais de fonctionnement sont en hausse de 6,1 % pour s'établir à -3 405 millions d'euros au premier semestre 2025. Pour accompagner la croissance, les frais de personnel (54 % des frais de fonctionnement) progressent de 7,5 % tandis que les autres charges d'exploitation sont maîtrisées à 4,6 %. L'effet de ciseaux est légèrement négatif de 0,1 point de pourcentage et le coefficient d'exploitation reste bas à 52,0 %. Le résultat brut d'exploitation est en hausse de 5,9 % à 3 144 millions d'euros. Coût du risque et résultat d’exploitation Au premier semestre 2025, le coût du risque s'établit à -782 millions d'euros contre -799 millions d'euros, en léger recul de -2,1 %. Il se décompose en une dotation de -733 millions d'euros de coût du risque avéré (statut 3) et une dotation de -49 millions d'euros relative au coût du risque non avéré(provisionnement de prudence) sur des créances saines (statuts 1 et 2). Le coût du risque avéré est en recul de -6,3 % au 30 juin 2025. Il est en baisse sur les réseaux bancaires, qui représentent 24 % du coût du risque avéré (vs 35 % en juin 2024). Le crédit à la consommation représente toujours une part importante du coût du risque avéré (71 %). Les métiers spécialisés (2 % du coût du risque avéré) ont un faible niveau de coût du risque avéré à -17 millions d'euros. Dans la continuité de l'exercice 2024, le provisionnement pour risques futurs s'inscrit en dotation nette dans un contexte comportant certaines incertitudes (notamment économiques et relatives au commerce international) à court et moyen terme. Compte tenu d'un maintient de l'activité et l'efficacité opérationnelle, le résultat d’exploitation est en hausse de 8,8 % sur un an à 2 363 millions d’euros. Autres éléments Le poste « Gains et pertes nets sur autres actifs et MEE » s’établit à 39 millions d’euros. Résultat avant impôt Grâce à la progression des revenus et à la maîtrise des risques, le résultat avant impôt est en hausse de 8,7 % sur un an, à 2 402 millions d’euros Résultat net L'impôt sur les sociétés (-764 millions d'euros au premier semestre 2025 contre -496 millions au premier semestre 2024) est impacté par la contribution exceptionnelle introduite par la loi de finances française 2025 sur les bénéfices des grandes entreprises réalisant un bénéfice supérieur à 1 milliard d'euros en France. La Banque Fédérative, filiale de Crédit Mutuel Alliance Fédérale, reste une banque et un employeur fortement ancré sur le territoire français. Le groupe est ainsi redevable de 192 millions d'euros de surtaxe au 30 juin 2025. Le résultat net affiche un recul de -4,4 % à 1 638 milliards d’euros. En neutralisant la surtaxe il serait en progression de 6,8 %. 1.2. Structure financière Les capitaux propres de la Banque Fédérative de Crédit Mutuel s’élèvent à 46,7 milliards d’euros à fin juin 2025 contre 45,2 milliards d'euros en fin d'année 2024.
La solidité financière et la pertinence du modèle d’affaires sont reconnues par les trois agences de notation qui notent Crédit Mutuel Alliance Fédérale et le groupe Crédit Mutuel :
* La note Issuer Default Rating est stable à A . Malgré un début d'année 2025 encore marqué par une action sur le rating souverain de la France (perspective abaissée à « négative » le 28 février 2025 pour S&P), ces agences ont confirmé, en 2024 (le 07 novembre 2024 pour S&P et le 19 décembre 2024 pour Moody’s), en 2025 (le 17 juin 2025 pour Fitch Ratings) les notations externes et les perspectives stables attribuées à Crédit Mutuel Alliance Fédérale et au groupe Crédit Mutuel. Ceci reflète l’efficacité opérationnelle, la récurrence des résultats basée sur un modèle d'affaires diversifié, ainsi que la solidité des fondamentaux financiers. Pour rappel, Moody's avait dégradé le rating souverain de la France le 14 décembre 2024 avec des conséquences mécaniques sur les banques françaises les mieux notées (perte du support gouvernemental dont elles bénéficiaient selon la méthodologie de l'agence). L'annonce d'acquisition d’OLB (Oldenburgische Landesbank AG) le 20 mars 2025, a été favorablement accueillie par les trois agences de notation. La réalisation de cette acquisition est soumise à l’approbation des autorités règlementaires et en particulier de la Banque centrale européenne (BCE) et de la Commission européenne. Cette opération renforcerait encore la diversification de Crédit Mutuel Alliance Fédérale avec un impact en CET1, qui ne serait pas de nature à altérer l'appréciation par les agences des scores de capital de Crédit Mutuel Alliance Fédérale ou du groupe Crédit Mutuel. 1.3. Résultats par métiers Banque de détail Le produit net bancaire de la banque de détail progresse de 6,4 % à 4,4 milliards d’euros. Les frais de fonctionnement s'élèvant à -2,6 milliards d’euros évoluent moins rapidement que le produit net bancaire à 4,9 %. Le coût du risque est en hausse à -801 millions d’euros dont -716 millions sur le risque avéré (en baisse de -1,8 %) et -85 millions d’euros sur le risque non avéré. La banque de détail affiche un résultat net en léger gain à 643 millions d’euros. Assurance Le produit net assurance progresse de 15,7 % porté par la hausse du résultat des assurances de personnes et de l’assurance-vie ainsi que par l’augmentation du résultat financier (hausse des dividendes perçus du Mouvement Desjardins, partenaire historique de Crédit Mutuel Alliance Fédérale au Canada). Les frais généraux sont de -92 millions d’euros, ils correspondent aux seuls frais non rattachables aux contrats. Le résultat net contributif à 495 millions d’euros est en hausse de 0,5 % par rapport à fin juin 2024. Gestion d’actifs et banque privée Le produit net bancaire global des deux activités progresse de 5,1 % à 667 millions d’euros. La banque privée affiche un produit net bancaire en hausse de 3,9 % à 365 millions d’euros ; celui de la gestion d'actif progresse de 6,5 % (à 302 millions d’euros) en raison de gain sur les commissions. Les frais généraux sont en hausse de 9,0 % à -498 millions d'euros dont 8,2 % pour la banque privée et 9,9 % pour la gestion d’actifs. Le résultat net atteint 129 millions d’euros en hausse de 14,3 % par rapport au 1ᵉʳ semestre 2024. Banque de financement Le produit net bancaire est en baisse de -3,7 %, à 323 millions d’euros, à fin juin 2025, dans un contexte de baisse des taux, malgré la hausse des commissions ( 9,8 %). Le coût du risque ( 15 M€ contre -40 M€ à juin 2024) est en reprise avec un effet significatif de reprise sur le non avéré de provisions OEL. Le résultat net est stable à 158 millions d’euros en 2025, contre 156 millions d’euros au 1ᵉʳ semestre 2024. Activités de marché Les deux métiers investissement et commercial poursuivent leur croissance avec un produit net bancaire global en progression de 11,0 % à 331 millions d’euros. Les frais généraux sont en hausse de 5,5 %, à -150 millions d’euros. Capital-investissement Sur le plan financier, 174 millions d’euros ont été investis au premier semestre 2025 dans une vingtaine d’opérations, en France comme à l’international. Le rythme des cessions s 'est rationalisé par rapport au niveau exceptionnellement élevé de 2024. Le total des produits reste solide avec 211 millions d'euros au premier semestre 2025, composé au deux tiers de plus-values générées par le portefeuille et complété de revenus récurrents.
1.4. Chiffres clés Banque Fédérative du Crédit Mutuel3
1.5 États financiers de la Banque Fédérative du Crédit Mutuel Bilan actif
Bilan passif | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
