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Communication Officielle
Jeudi 15 février 2024, 08h01  (il y a 2 mois)

Communiqué de presse Orange : Information financière au 31 décembre 2023 - Orange en ligne avec le plan Lead the Future

Communiqué de presse
Paris, le 15 février 2024


Information financière au 31 décembre 2023


Orange en ligne avec le plan Lead the Future

Objectifs 2023 atteints : accélération de la croissance de l’EBITDAaL à 1,3% et du Cash-flow organique à 3,66 milliards d’euros

Trajectoire 2024-2025 confirmée


En millions d’euros T4 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 12M 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 11 5781,6 %2,0 % 44 1221,8 %1,5 %
EBITDAaL 3 5442,0 %2,8 % 13 0351,3 %0,6 %
Résultat d'exploitation     4 9696,6 %3,5 %
Résultat net de l'ensemble consolidé     2 892 10,5 %
eCAPEX (hors licences) 2 065(7,9)%(7,3)% 6 815(6,7)%(7,5)%
EBITDAaL - eCAPEX 1 48020,0 %21,2 % 6 22011,7 %11,2 %
Cash-flow organique (activités télécoms)     3 661 19,7 %
Free cash-flow all-in (activités télécoms)     2 940 59,4 %
Rendement des capitaux employés (ROCE) (activités télécoms)     6,7% 0,8 pt
Résultat net par action (EPS) en euro     0,85 16,4 %


Commentant ces résultats, Christel Heydemann, Directrice Générale du groupe Orange, a déclaré :

« Un an après l’annonce de notre plan stratégique « Lead the Future », nous atteignons l’ensemble de nos objectifs financiers pour l’année 2023. Ces résultats témoignent de notre capacité d’exécution et de l’avancement de nos grands projets stratégiques.

Grace à nos efforts sur les prix, la qualité de service et notre programme d’efficacité, les revenus et l’EBITDAaL sont en progression de respectivement 1,8% et 1,3%, avec une accélération continue tout au long de l’année. Comme anticipé, en France, l’EBITDAaL s’est nettement amélioré au second semestre suite au plein effet de notre stratégie valeur. Cette stratégie alimente la croissance sur le marché grand public, soutenue par la qualité de notre réseau, classé meilleur réseau mobile en France par l’Arcep pour la 13ème fois consécutive. L’Europe délivre de solides performances, portées par l’Espagne qui enregistre une croissance annuelle pour la première fois depuis 2018, avec notamment une forte augmentation de son EBITDAaL, et se classe parmi les meilleurs en terme de qualité de service sur chacun de ses marchés. L’Afrique et Moyen Orient affiche une forte croissance tant au niveau des revenus que de l'EBITDAaL, soutenue par la data mobile, Orange Money et les activités B2B, démontrant ainsi son dynamisme.

La rationalisation de notre portefeuille se poursuit avec la cession d’OCS et d’Orange Studio fin janvier. Nous poursuivons notre stratégie de consolidation en Europe avec l’intégration des acquisitions récentes en Belgique et en Roumanie, qui renforce considérablement notre position sur ces marchés. Quant à notre projet de co-entreprise avec Masmovil en Espagne, nous restons confiants sur l'aboutissement du processus d’approbation en cours par la Commission européenne dont la décision est attendue d’ici le 22 février. Orange Business poursuit son plan de transformation et enregistre des premiers résultats encourageants, avec une amélioration de tendance de l’EBITDAaL.

Sur la base de ces résultats, nous sommes pleinement confiants sur notre capacité à réaliser les objectifs 2024-2025 de notre plan Lead the Future. Je tiens à remercier tous les collaborateurs pour leur confiance et leur détermination. »


Le Chiffre d’affaires annuel 2023 s’établit à 44 122 millions d’euros, en progression de 1,8% sur un an1, soit 790 millions d’euros. La croissance des revenus est tirée par la performance des services de détail2 qui augmentent de 3,5%, soit 1 109 millions d’euros, et des ventes d’équipements de 7,3%, soit 238 millions d’euros. Elle compense de plus de deux fois la décroissance des revenus des services aux opérateurs qui poursuivent leur recul de -6,5%, soit -474 millions d’euros.

  • En France, la stratégie valeur produit son plein effet au 2ème semestre et la croissance des services de détail hors RTC de 3,0% sur un an compense partiellement le déclin attendu des revenus des services aux opérateurs de -8,5%.

  • En Europe, la croissance reste soutenue avec 2,2%, grâce à la performance de la Pologne ( 3,9%) et de la Belgique et Luxembourg ( 4,6%). Les revenus des services de détail continuent de croître de 3,0%. La croissance des services IT et d’intégration ( 16,0%) et des ventes d’équipements ( 11,1%) compensent la baisse des revenus des services aux opérateurs (-8,0%).

  • L’Afrique et Moyen Orient confirme sa très bonne performance ( 11,4%), tirée par la croissance à deux chiffres sur l’année de ses quatre moteurs ( 17,7% pour la data mobile, 16,7% pour le haut débit fixe, 25,8% pour Orange Money et en transverse 16,4% pour le B2B).

  • Orange Business enregistre un chiffre d’affaires stable ( 0,2%). La croissance des revenus des services IT et d'intégration ( 6,3%) et du mobile ( 2,6%) compensent le déclin structurel des activités historiques Voix et Data (-6,7%).

  • Sur le plan commercial3, le Groupe maintient sa position de leader de la convergence avec 11,9 millions de clients convergents sur l’ensemble du Groupe ( 0,7 %) et sa dynamique commerciale sur les forfaits mobiles et les accès fixes très haut débit. Les services mobiles comptent 254,0 millions d’accès ( 4,8 %), dont 103,9 millions de forfaits ( 10,1 %). Les services fixes totalisent 44,5 millions d’accès (en baisse de -2,9%), dont 16,5 millions d’accès très haut débit en forte croissance ( 11,9%). Les accès fixes bas débit poursuivent leur baisse structurelle (-14,4%).

En ligne avec l'objectif annuel, l’EBITDAaL atteint 13 milliards d'euros, en croissance annuelle de 1,3% et en accélération continue tout au long de l’année pour atteindre 2,0% au 4ème trimestre. La stratégie valeur permet de réaliser une moindre décroissance de l’EBITDAaL de la France au second semestre (-2,2% après -5,1% au S1 conduisant à -3,6% sur l’année), avec toujours de très bonnes performances de l’Afrique et Moyen Orient ( 12,7%) et de l’Europe ( 5,8%), en particulier de l’Espagne ( 12,2%), et le début de l’inversion de tendance d’Orange Business (-15,4%).

Malgré le contexte inflationniste, le programme d’efficacité opérationnelle suit sa trajectoire vers l’atteinte de son objectif de 600 millions d’euros en 2025 sur la base de coûts d’environ 12 milliards d’euros définie à fin 2022 et après l’intégration de VOO. Il a permis de réaliser environ 300 millions d’euros d’économies à fin 2023, soit la moitié du plan sur trois ans. Les économies sont principalement liées à la réduction notable des effectifs suite aux accords de Temps Partiel Seniors, mais aussi des programmes d’économies dans les domaines achats, IT, réseaux et immobiliers.

Les eCAPEX s'élèvent à 6 815 millions d'euros, soit une forte réduction de -6,7% (-487 millions d’euros), et représentent 15,4% du chiffre d’affaires, en ligne avec l’ambition du plan Lead the Future. Le principal contributeur de cette baisse est la France (-10,2%, soit -344 millions d’euros) grâce à l’arrivée à maturité du déploiement de la fibre, et l’Espagne (-12,5%, soit -107 millions d’euros). Au 31 décembre 2023, Orange compte 71,7 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en croissance de 10,4% sur un an) et la base clients FTTH atteint 15,4 millions ( 12,5%).

Le Résultat d’exploitation est à 4 969 millions d'euros en croissance de 6,6% du fait de l’augmentation de l’EBITDAaL et de l’effet de base favorable dû à la dépréciation de l’écart d'acquisition de la Roumanie en 2022, partiellement compensés par des coûts de restructuration supplémentaires pour Orange Bank et Orange Business et par l’augmentation des provisions sur les Temps Partiel Seniors, due à l’allongement de la durée de travail à la suite de la loi 2023 sur la réforme des retraites.

Le Résultat net de l'ensemble consolidé est de 2 892 millions d’euros, en croissance de 10,5%, soit 275 millions d’euros4, du fait du résultat d’exploitation, de l’augmentation des charges financières et de la baisse de la charge d’impôt.

La croissance annuelle de l’EBITDAaL combinée à la forte réduction des eCAPEX permet d’atteindre un Cash-flow organique des activités télécoms de 3 661 millions d'euros ( 19,7% en données historiques), en ligne avec l'objectif d'au moins 3,5 milliards d'euros.

L’endettement financier net s’établit à 27,0 milliards d’euros au 31 décembre 2023, en hausse de 1,7 milliard d’euros par rapport à 2022. Le ratio d'endettement financier net sur EBITDAaL des activités télécoms s’établit, en raison de l’acquisition de VOO, à 2,05x au 31 décembre 2023, en ligne avec l'objectif d'un ratio autour de 2x à moyen terme. La solide position de liquidité des activités télécoms de 14,3 milliards d'euros et le faible coût de la dette dont la maturité moyenne est de 7,5 ans sont des atouts dans l’environnement monétaire actuel.

La création de valeur, pilier du plan Lead the Future, se démontre par les trois indicateurs5 suivants :

  • Le Free cash-flow all-in6 atteint 2,9 milliards d’euros, en croissance 1,1 milliard d’euros.
  • Le Rendement des capitaux employés6 (ou ROCE : Return On Capital Employed) s’est fortement amélioré de 80 points de base pour atteindre 6,7%, proche de l’objectif 2025 de l’améliorer de 100 à 150 points de base entre 2022 et 2025.
  • Le Résultat net par action (ou EPS : Earnings per share) de 0,85 euro a augmenté de plus de 16%.

Au titre de l’exercice 2023, l’Assemblée générale du 22 mai 2024 statuera sur le versement d’un dividende de 0,72 euro par action (payable en 2024).

Objectifs financiers

Le Groupe atteint tous ses objectifs pour 2023 et confirme à horizon 2025 ses objectifs financiers tels que présentés au Capital Market Day du 16 février 20237.

En 2024, Orange ambitionne d'atteindre les objectifs financiers suivants au périmètre actuel :

  • EBITDAaL en légère croissance
  • Une discipline sur les eCAPEX
  • Cash-flow organique6 d’au moins 3,8 milliards d'euros
  • Ratio dette nette/EBITDAaL6 inchangé autour de 2x à moyen terme
  • Dividende de 0,75 euro par action (payable en 2025)

Pour l’exercice 2025, outre les objectifs présentés au Capital Market Day, Orange définit un dividende plancher à 0,75 euro par action.

Objectifs financiers après déconsolidation d’Orange Espagne :

Selon la décision à venir de la Commission européenne, la déconsolidation de l’Espagne ne change pas les objectifs d’EBITDAaL en légère croissance et de discipline sur les eCAPEX. Le Cash-flow organique, sur le périmètre hors Orange Espagne, continuera de croître de plus de 300 millions d’euros entre 20238 et 2025, pour atteindre au moins 3,3 milliards d’euros en 2024 et 3,5 milliards d’euros en 2025.

Evolution du portefeuille d’actifs

Co-entreprise avec Masmovil en Espagne

A la date de clôture des comptes, la finalisation de l’opération reste soumise à l’approbation des autorités compétentes en matière administrative, réglementaire et de concurrence, qui pour cette dernière, devrait être donnée d’ici le 22 février prochain, et aux conditions suspensives de réalisation afférentes et / ou contractuelles.

Acquisition d’Expertime par Orange Business

En décembre 2023, Orange Business a annoncé l'acquisition d’Expertime, société de services spécialisée dans les solutions MICROSOFT et reconnue pour son expertise dans le domaine des applications, des solutions collaboratives et de la Data. Ses 165 collaborateurs viennent renforcer l’expertise MICROSOFT des équipes d’Orange Business dans les domaines du Cloud Public, de l’Intelligence Artificielle et de la Data. Cette acquisition s'inscrit dans le cadre du plan stratégique Lead the Future et nourrit l’ambition d’Orange Business d’accélérer sa croissance dans les services numériques, en France et en Europe et de devenir un intégrateur réseau et numérique certifié sur les meilleures technologies du marché pour accompagner les entreprises dans leur transformation numérique.

Cession réalisée de la totalité des titres d'OCS et Orange Studio au Groupe Canal

Orange et le Groupe Canal ont annoncé en janvier 2023 la signature d’un accord en vue de l’acquisition par le Groupe Canal de la totalité des titres qu’Orange détient dans le bouquet de chaînes payantes OCS et dans Orange Studio, la filiale de coproduction de films et séries.

Depuis leurs créations respectives en 2007 et 2008, la concurrence dans le secteur audiovisuel, notamment pour OCS, n’a cessé de s’intensifier avec l’émergence de puissantes plateformes internationales. Au travers de cet accord avec le Groupe Canal , partenaire historique d'Orange et acteur européen de la création et de la distribution de contenus, le Groupe a souhaité pérenniser le développement de ces deux filiales tout en préservant les emplois et le préfinancement de la création. Canal était actionnaire d'OCS depuis 2012 à hauteur de 33,34 % et est le premier distributeur d’OCS.

L’Autorité de la concurrence a donné son accord le 12 janvier 2024 pour l’opération qui a été finalisée fin janvier. A l’issue de cette transaction, le Groupe Canal est l’actionnaire unique des deux sociétés.

Durabilité

En matière d'environnement, le Groupe a dépassé son objectif de réduire ses émissions de CO2 des scopes 1 et 2 de 30% en 2025 par rapport à 2015 deux ans avant le terme, avec une baisse des émissions de -37,4% en 2023. Le programme de collecte de terminaux auprès des clients a déjà atteint en France son objectif de 30% en 2025 et doit s'accélérer en Europe.

Pour l'inclusion numérique, le nombre de bénéficiaires des programmes gratuits de formation au numérique a augmenté de 45% en 2023. Avec 1,8 million de personnes formées en cumul à fin 2023, le Groupe est en bonne voie d'atteindre l'objectif de 2,5 millions de personnes formées entre 2021 et 2025.

Concernant la diversité, la proportion de femmes dans le réseau de management a progressé de 1 point pour atteindre 34,1%.


_________________________________________________________________________________

Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 14 février 2024 et a examiné les résultats consolidés au 31 décembre 20239.

Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides.


Analyse par secteur opérationnel

France

En millions d’euros T4 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 12M 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 4 600(1,9)%(1,9)% 17 730(1,4)%(1,4)%
Services de détail (B2C B2B) 2 8111,8 %1,8 % 11 1541,6 %1,6 %
Convergence 1 2954,9 %4,9 % 5 0654,3 %4,3 %
Mobile seul 5900,7 %0,7 % 2 3641,4 %1,4 %
Fixe seul 926(1,7)%(1,7)% 3 725(1,6)%(1,6)%
Services aux opérateurs 1 125(10,6)%(10,7)% 4 514(8,5)%(8,6)%
Ventes d'équipements 4606,6 %6,6 % 1 3945,3 %5,3 %
Autres revenus 204(14,2)%(14,2)% 668(10,4)%(10,4)%
EBITDAaL     6 364(3,6)%(4,2)%
EBITDAaL / Chiffre d'affaires     35,9 %(0,8 pt)(1,1 pt)
Résultat d'exploitation     2 967(10,8)%(11,7)%
eCAPEX     3 039(10,2)%(11,4)%
eCAPEX / Chiffre d'affaires     17,1 %(1,7 pt)(1,9 pt)

Amélioration de la tendance d’EBITDAaL au 2ème semestre tirée par la stratégie valeur

Avec un chiffre d'affaires annuel de 17 730 millions d’euros, la France enregistre une décroissance de -1,4% sur un an, du fait de la baisse attendue des services aux opérateurs de -8,5% (-419 millions d’euros) et des services fixes seuls bas débit (RTC) de -15,0% (-124 millions d’euros), partiellement compensée par la progression des autres services de détail de 3,0% ( 303 millions d’euros) tirée par la stratégie valeur.

Sur l’année 2023, l’EBITDAaL s’élève à 6 364 millions d’euros et diminue de -3,6% avec, comme prévu, une inflexion au 2ème semestre (-2,2% après -5,1% au S1), grâce au plein effet de l’augmentation des prix mise en œuvre au 1er semestre. La stratégie valeur a continué à porter ses fruits au 4ème trimestre, alimentant la croissance des revenus des services de détail hors RTC de 3,1%, en ligne avec l’ambition Lead The Future, et grâce à la croissance de tous les ARPOs et notamment de l’ARPO convergent qui atteint 75,2 euros, soit 3,3€ sur un an.

D’un point de vue commercial, le ralentissement général du marché depuis le début de l’année continue d’affecter les ventes nettes du 4ème trimestre sur le fixe haut débit (-30 000), excepté sur la fibre ( 267 000), avec 37,4 millions de foyers maintenant raccordables à la Fibre Orange. Sur le mobile, la performance est très bonne sur ce trimestre ( 99 00010) et le taux de résiliation reste modéré à 12,1% malgré une légère hausse ( 1,4 point). Le Net Promoter Score est revenu à son niveau de 2022 et, pour la 13ème fois consécutive, le réseau mobile d’Orange a été classé n° 1 par l’Arcep en 2023 et classé 1er ou 1er ex-aequo sur l’ensemble des critères.

Cela alimente la génération de cash-flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) en croissance de 3,4% grâce aux eCAPEX ayant fortement diminué de -10,2% en 2023.


Europe

En millions d’euros T4 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 12M 2023variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 3 1052,3 %8,1 % 11 5742,2 %5,6 %
Services de détail (B2C B2B) 2 0872,2 %9,8 % 7 9473,0 %7,6 %
Convergence 8043,4 %11,8 % 3 0884,1 %9,1 %
Mobile seul 736(0,4)%1,4 % 2 9321,4 %2,2 %
Fixe seul 366(0,4)%19,7 % 1 361(0,4)%11,7 %
IT & services d'intégration 18114,4 %20,2 % 56516,0 %19,9 %
Services aux opérateurs 443(6,8)%(5,0)% 1 700(8,0)%(7,0)%
Ventes d'équipements 52412,3 %15,2 % 1 75711,1 %12,7 %
Autres revenus 521,6 %1,4 % 170(7,1)%(8,9)%
EBITDAaL     3 0375,8 %9,5 %
EBITDAaL / Chiffre d'affaires     26,2 %0,9 pt0,9 pt
Résultat d'exploitation     Jeudi 15 février 2024, 08h01 - LIRE LA SUITE
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