Communiqué Orange : résultats du premier semestre 2022Communiqué de presse Information financière au 30 juin 2022 Croissance de l'EBITDAaL et baisse des eCapex alimentent la progression du cash-flow organique Le Groupe confirme à nouveau ses objectifs financiers pour 2022, point d’étape vers l’atteinte de ses engagements 2023
Le Groupe confirme à nouveau ses objectifs financiers pour 20222, point d’étape vers l’atteinte de ses engagements 2023 :
Orange versera le 7 décembre 2022 un acompte sur le dividende 2022 de 0,30 euro en numéraire. Au titre de l’exercice 2022, le versement d’un dividende de 0,70 euro par action sera proposé à l’Assemblée générale des actionnaires de 2023. Commentant la publication de ces résultats, Christel Heydemann, Directrice Générale du groupe Orange a déclaré : « Dans un environnement encore marqué par la crise sanitaire, les incertitudes géopolitiques et les effets de l’inflation, Orange a une nouvelle fois apporté la preuve de sa solidité au premier semestre 2022, tant sur sa dynamique commerciale que sur ses principaux indicateurs financiers. Je souhaite donc avant tout remercier l’ensemble des femmes et des hommes de l’entreprise, partout dans le monde. C’est en effet grâce à leur engagement quotidien ainsi qu’à leurs efforts que nous avons collectivement atteints les résultats présentés aujourd’hui. Cette performance solide nous permet de confirmer notre guidance pour l’année en cours, point d’étape vers l’atteinte des engagements 2023. Elle nous permet également de préparer l’avenir avec confiance et responsabilité pour l’élaboration de notre prochain plan stratégique, qui sera dévoilé début 2023. Je tiens à souligner en particulier la résilience de notre Ebitdaal, en croissance de 0.5% sur le trimestre mais de 4.5% hors effets de base liés aux cofinancements de 2021. Cette tendance reflète la pertinence de notre stratégie commerciale « more for more », grâce à laquelle nous proposons à nos clients qui le souhaitent une expérience de connectivité augmentée tout en conservant des offres accessibles pour tous. En Espagne, nous avons souffert ces derniers trimestres d’un marché télécom extrêmement concurrentiel et d’une situation économique difficile. Nous pouvons nous réjouir de constater une satisfaction client en hausse et une réduction des taux de résiliation. Nos revenus sur le marché grand public autant que notre EBITDAaL s’améliorent, et nous sommes en bonne voie vers le retour à la croissance en 2023. De plus, l’accord historique signé la semaine dernière avec MasMovil pour regrouper nos activités au sein d’une nouvelle co-entreprise nous donne beaucoup de raisons de croire au potentiel de croissance en Espagne. Sur les autres marchés, la tendance est similaire. En France, la fibre et la 5G continuent de susciter l’appétit de nos clients et de contribuer à la stabilisation de notre performance financière. La zone Afrique/Moyen Orient maintient sa dynamique, avec une forte croissance de l’EBITDAaL sur le semestre à 11,6%. Cette performance s’explique par la progression continue de la demande sur la data mobile, le développement du marché Entreprises et l’appétence de nos clients pour la fibre. Ces performances solides sur le marché grand public en Europe et en Afrique/ Moyen-Orient compensent les difficultés qui pèsent sur notre segment Entreprises. Le redressement sur ce secteur est une priorité pour le Groupe et nous sommes mobilisés avec l’ensemble des équipes, pour mettre en œuvre les actions nécessaires pour retrouver le chemin d’une croissance rentable sur ce segment. » Analyse des chiffres-clés du Groupe Chiffre d’affaires Au 1er semestre 2022, le chiffre d’affaires du groupe Orange s’élève à 21 297 millions d'euros. Il est en hausse de 0,1% sur un an ( 25 millions euros). La croissance est tirée par les services de détail3 qui progressent de 2,0% ( 300 millions euros) et les ventes d'équipements de 3,4% ( 49 millions euros) alors que les services aux opérateurs (Wholesale), affectés par les moindres cofinancements et la baisse du tarif régulé des terminaisons d’appel peu margées, reculent de 9% (-360 millions euros). L'Afrique & Moyen Orient reste le principal contributeur de la croissance avec une progression de 7,9% sur un an ( 248 millions euros). L'Europe hors Espagne4 est également en légère croissance à 0,8% ( 24 millions euros) et Totem progresse de 10,2% ( 30 millions euros). Les revenus en France reculent de 1,7% (-153 millions euros) du fait des moindres cofinancements reçus. La baisse de l’Espagne ralentit (-4,3%) grâce au plan de redressement. Evolution de la base clients5 La base de clients convergents compte 11,6 millions de clients sur l'ensemble du Groupe au 30 juin 2022, en hausse de 1,2% sur un an. Les services mobiles comptent 235,7 millions d’accès au 30 juin 2022, en hausse de 6% sur un an, dont 90,1 millions de forfaits, en augmentation de 8,5% sur un an. Les services fixes totalisent 45,9 millions d’accès au 30 juin 2022 (en baisse de 2% sur un an), dont 13,2 millions d’accès très haut débit toujours en forte croissance ( 18% sur un an). Les accès fixes bas débit sont en baisse de 13,4% sur un an. Les services financiers mobiles comptent 1,9 million de clients en Europe et 0,8 million de clients en Afrique. EBITDAaL L'EBITDAaL du Groupe atteint 5 934 millions d'euros au 30 juin 2022 ( 0,7%). Hors cofinancement, l’EBITDAaL progresse de 3% sur les 6 premiers mois de l’année. L'Afrique & Moyen Orient reste le principal contributeur de cette performance avec une croissance à deux chiffres de 11,6% sur un an qui permet de compenser la forte dégradation d’Entreprises à -25,3%, un chantier prioritaire pour le Groupe. Au 30 juin 2022, des économies nettes cumulées de près de 450 millions d’euros ont été réalisées par rapport à 2019, à un rythme conforme au plan de marche, sur le périmètre défini lors du lancement du programme d’efficacité opérationnelle Scale Up6. Elles résultent principalement de la poursuite de la transformation des processus opérationnels. Une accélération de la dynamique de croissance est toujours attendue au 2nd semestre en raison d'un effet de base favorable du fait de l’opération d’actionnariat salarié qui a fortement pesé sur l'EBITDAaL au dernier trimestre 2021. Le Groupe reste ainsi confiant dans l'atteinte de son objectif de progression de l’EBITDAaL entre 2,5% et 3% pour l'ensemble de l'année 2022. L'EBITDAaL des activités télécoms s'élève à 5 989 millions d’euros ( 0,7%). La marge d’EBITDAaL des activités télécoms progresse pour le second trimestre consécutif avec 31 points de base au 2ème trimestre, soit 17 points de base sur le semestre. Résultat d'exploitation Au 1er semestre, le résultat d’exploitation du Groupe ressort à 2 420 millions d'euros contre -1 752 millions d'euros en données historiques au 30 juin 2021. Le 1er semestre 2021 avait été affecté par la comptabilisation d’une dépréciation de 3 702 millions d'euros de l’écart d'acquisition de l'Espagne. Résultat net Le résultat net de l'ensemble consolidé d’Orange au 30 juin 2022 s’établit à 1 467 millions d'euros contre -2 605 millions d'euros au 30 juin 2021 en données historiques. Cette augmentation s’explique principalement par la progression du résultat d’exploitation. eCAPEX Les eCAPEX Groupe s'élèvent à 3 413 millions d'euros au 1er semestre 2022, en baisse de 8,7% sur un an en raison de l’effet de rattrapage intervenu au 1er semestre 2021. Cette évolution est conforme à l'objectif d'eCAPEX inférieurs à 7,4 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année 2022. Au 30 juin 2022, Orange compte 60,6 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en croissance de 16,1% sur un an), dont 31,2 millions en France ( 19,5%) où la base de clients FTTH progresse de 24,4%. Cash-flow organique Le cash-flow organique des activités télécoms au 30 juin 2022 s'élève à 1 445 millions d'euros contre 840 millions d’euros (en données historiques) au 30 juin 2021 principalement du fait de la forte diminution des eCAPEX. La génération de Cash-flow organique sera relativement linéaire en 2022. Evolution du portefeuille d’actifs Il n'y a pas eu d'évolution significative du portefeuille d'actifs au 2ème trimestre 2022. A la suite des négociations exclusives entamées en mars 2022, Orange et MasMovil ont signé le 22 juillet un accord portant sur le regroupement de leurs activités en Espagne qui prendra la forme d’une co-entreprise contrôlée conjointement par Orange et MasMovil avec des droits de gouvernance égaux. L’opération est basée sur une valeur d’entreprise de 18,6 milliards d’euros. Elle est soumise à l’approbation des autorités administratives compétentes et devrait être conclue au cours du second semestre 2023 au plus tard. Endettement financier net La dette nette est quasi-stable ( 0,1 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2021). La génération de cash-flow organique permet de couvrir principalement le paiement du solde du dividende en juin et les décaissements liés aux redevances de fréquences. Le ratio "endettement financier net sur EBITDAaL des activités télécoms" s’établit à 1,91x au 30 juin 2022, en ligne avec l'objectif d'un ratio autour de 2x à moyen terme. _________________________________________________________________________________________ Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 27 juillet 2022 et a examiné les comptes consolidés résumés et le rapport d’activité du 1er semestre 2022. Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides. Analyse par secteur opérationnel France
Augmentation de la marge d’EBITDAaL Le chiffre d’affaires du 2ème trimestre recule de 2,7% en raison des moindres cofinancements reçus. Hors cofinancements, le chiffre d'affaires serait stable. Les revenus des services de détail poursuivent ainsi une solide croissance à 1,4% sur un an ou 3,4% hors RTC7, alimentées par de très bonnes performances commerciales, avec notamment 173 000 ventes nettes hors M2M sur le mobile (contre 142 000 au 2ème trimestre 2021), tirées principalement par la marque Orange et la généralisation des services Airbox. Le marché fixe se normalise après le fort engouement provoqué par la généralisation du télétravail, ce qui se reflète dans nos 26 000 ventes nettes fixes toujours portées par des volumes supérieurs à 2019 pour la fibre avec 263 000 ventes nettes (contre 353 000 au 2ème trimestre 2021). Grâce aux premium prix de la 5G et de la fibre tous les ARPOs progressent sur un an : 15 centimes sur le mobile seul, 31 centimes sur le fixe seul et 1,41 euro sur les offres convergentes. La nouvelle offre Livebox Max haut de gamme lancée en avril représente déjà 15% des acquisitions de clients fixes. Le niveau de satisfaction des clients s’est encore renforcé ce trimestre comme illustré par la progression continue du Net Promoter Score et par la baisse des taux de résiliation sur le mobile et le fixe auprès des clients particuliers comme professionnels. Sur le 1er semestre, la marge d’EBITDAaL progresse de 0,3 point reflétant nos efforts sur les coûts ainsi que la baisse de revenus du wholesale dont la marge est très faible. L’évolution de l’EBITDAaL de la France sur la première moitié de l'année (-0,9% ou 3,6% hors cofinancement sur un an) devrait lui permettre de se rapprocher de la stabilité sur l’année 2022. Enfin, les eCAPEX sont en nette diminution malgré l’effet de base adverse des cofinancements car Orange France a atteint plus de 90% de ses objectifs 2023 de déploiement de fibre en propre. Europe
Retour à la croissance des services de détail Le chiffre d'affaires de l’Europe recule au 2ème trimestre de 0,9% (après -2,0% au 1er trimestre). La bonne dynamique des services de détail s'est poursuivie avec un retour à la croissance ( 1,3%) pour la première fois depuis le 1er trimestre 2019, toujours tirée par la convergence ( 3,1%) ainsi que par les services IT & intégration en Pologne ( 29,3%) et la reprise du roaming clients ( 52,7%). Le recul du chiffre d’affaires Wholesale (-11,9%) reflète principalement la baisse réglementaire des terminaisons d’appel et le déclin du trafic international qui ont un faible impact sur les marges. Sur le 1er semestre, l'EBITDAaL progresse de 0,6% grâce à la poursuite de l’amélioration en l’Espagne (-6.7% sur un an après -9% au 2ème semestre 2021) et l'excellente performance des Autres pays d'Europe ( 6,1%). La bonne dynamique des services de détail, la reprise du roaming et les actions mises en place (hausses de prix et gestion rigoureuse des coûts) ont permis de faire croître l’EBITDAaL tout en améliorant la marge ( 0.5 point sur un an). En Espagne, le chiffre d’affaires est en baisse de 4,0% au 2ème trimestre. Le plan de redressement continue de porter ses fruits avec la poursuite de l'amélioration des revenus des services de détail Dans un environnement concurrentiel toujours soutenu, les efforts portés sur la satisfaction clients ont permis de diminuer à nouveau le taux de résiliation des clients et d'améliorer le Net Promoter Score convergent tout en gardant une stratégie commerciale disciplinée. L’EBITDAaL du 1er semestre reste négatif mais continue à s'améliorer (-6.7% après -16,2% au S1 2021 et -9% au S2 2021), soutenu par l’amélioration des services de détail et les efforts sur les coûts. Cette dynamique conforte, malgré la forte inflation, l'objectif de retour à la croissance du cash-flow organique en 2022 et de l’EBITDAaL en 2023. Afrique & Moyen-Orient |
