Malgré un contexte difficile, l’organisme qui gère les fonds de compensation a réalisé une «solide performance» l’an dernier, avec un résultat de placements de près de 5%
Malgré un contexte géopolitique et économique difficile, Compenswiss a réalisé une «solide performance» en 2023. L’organisme qui gère les fonds de compensation AVS/AI/APG a enregistré un résultat de placements de 4,98%. Sa fortune se porte à quelque 40 milliards de francs. Les tensions géopolitiques, notamment les guerres en Ukraine et au Proche-Orient, mais aussi l’inflation et le niveau des taux d’intérêt, ont occupé le devant de la scène tout au long de l’année 2023. Cela s’est traduit par une grande instabilité sur les marchés.
Après une année 2022 compliquée (-12,85%), le résultat de l’an dernier est donc «réjouissant», indique Compenswiss dans un communiqué publié mardi. L’établissement a tiré profit en particulier de l’évolution positive de ses positions en actions et en obligations libellées en francs suisses, mais aussi de sa stratégie de couverture des changes, selon Manuel Leuthold, président du conseil d’administration, cité dans le communiqué.
Les actions et les obligations sont les deux classes d’actifs qui ont le plus contribué à cette bonne performance. Au total, la fortune gérée par l’établissement à fin 2023 s’élève à 40,596 milliards de francs, contre 37,282 milliards il y a un an. Après prise en compte de la couverture de change, le rendement net obtenu sur la fortune de placement atteint 4,98%. Le rendement net réalisé sur les liquidités s’élève à 1,5% (contre – 0,21% en 2022). Au niveau des assurances sociales, le rendement net sur la fortune du Fonds de compensation de l’AVS atteint 4,81% (–12,38%), celui de l’AI 4,76% (–11,24%) et celui des APG 4,9% (–12,21%). Les résultats légèrement différents des trois Fonds s’expliquent par des niveaux de liquidités qui varient d’une assurance sociale à l’autre.
### Plus d’investissements dans le charbon thermique
En 2023, Compenswiss a poursuivi son engagement en faveur d’une politique d’investissement responsable, se félicite aussi l’organisme. Il a décidé d’exclure les entreprises dont le chiffre d’affaires issu du charbon thermique dépasse un seuil de 15%. Confronté parfois à des critiques de «greenwashing» (écoblanchiment), Compenswiss rappelle que l’organisme doit respecter sa mission première fixée par la loi: conserver des liquidités suffisantes pour le paiement des prestations tout en assurant un rapport optimal entre sécurité et obtention d’un rendement conforme au marché. Le fonds investit toujours dans le pétrole et le tabac, indiquait-il l’an dernier.
Compenswiss a continué à exercer ses droits de vote pour les actions suisses qu’il détient en portefeuille. En tant que membre de l’Association suisse pour des investissements responsables, l’organisme a par ailleurs poursuivi le dialogue actionnarial et a, en dernier recours, procédé à des exclusions normatives.
Le peuple suisse et les cantons ont accepté en mai 2019 la loi sur la réforme fiscale et le financement de l’AVS (RFFA), et en septembre 2022 la réforme AVS 21, qui ont eu pour conséquence des entrées supplémentaires d’argent. Elles ont pour but de stabiliser l’AVS pour les six à sept années à venir. Les résultats d’exploitation 2023 des trois assurances sociales AVS, AI et APG seront publiés en avril 2024.
