Communication Officielle
Vendredi 18 mars 2022, 08h00 (il y a 25 mois) WENDEL : Résultats annuels 2021
Résultats annuels 2021 Performance solide et profitable 1,05 milliard d’euros de Résultat net, part du Groupe Actif net réévalué : 188,1 € par action, très proche du plus haut historique1 et en hausse de 20,1 % sur un an2 Environ 640 millions d’euros déployés ou engagés sur les 12 derniers mois Actif net réévalué au 31 décembre 2021 très proche de son plus haut historique, à 8 419 M€, en hausse de 18,3 % depuis le 31 décembre 2020 Chiffre d’affaires consolidé 2021 : 7 503,9 M€, en hausse de 9,8 % en données publiées et en progression de 10,2 % en organique sur un an. Les chiffres d’affaires de toutes les sociétés du groupe ont dépassé les niveaux de 2019 sur une base organique.
Résultat net part du Groupe : 1 046,9 M€, en hausse de 496,4% en raison de l’impact comptable de la déconsolidation d’IHS Towers
Environ 640 M€ déployés ou engagés depuis le début de l’année 2021
Cession de Cromology générant pour WENDEL un produit net de cession de 896 M€
Sociétés du Groupe : autres événements significatifs depuis le 1er janvier 2021
Solide structure financière
Réalisations ESG
Dividende 2021 ·Un dividende ordinaire de 3,0 euros par action au titre de l’exercice 2021, en hausse de 3,4%, sera proposé à l’Assemblée générale du 16 juin 2022, représentant un rendement de 2,85 %.7
Chiffre d’affaires 2021 Chiffre d’affaires consolidé 2021
Chiffre d’affaires consolidé 2021 des sociétés mises en équivalence
(1) Les comptes de Tarkett sont consolidés depuis le 7 juillet 2021. Les chiffres publiés correspondent au chiffre d’affaires du second semestre 2021. Résultats consolidés 2021
(1) Résultat net avant les écritures d’allocation des écarts d’acquisition et les éléments non récurrents. Résultat net des activités 2021
Le 17 mars 2022, le Conseil de surveillance s’est tenu sous la présidence de Nicolas ver Hulst et a examiné les comptes consolidés de WENDEL tels qu’arrêtés par le Directoire le 9 mars 2022. Les comptes ont été audités par les Commissaires aux comptes avant leur publication. Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe WENDEL s’élève à 7 504 M€8, en hausse de 9,8 % en données publiées et en croissance de 10,2 % en organique, porté par le fort rebond qui a suivi après une année 2020 affectée par la pandémie de Covid-19. La contribution totale des sociétés du Groupe au résultat net des activités est de 653,7 M€, soit plus du double de 2020 ( 106,5 %). Cette augmentation s’explique par la solide croissance des résultats de l’ensemble des sociétés du portefeuille et en particulier celle de BUREAU VERITAS, la principale contributrice, qui a bénéficié d’une très forte reprise après les confinements instaurés pour enrayer la pandémie en 2020. Le total des frais financiers, frais généraux et impôts enregistrés s’élève à 111,3 M€, en baisse de 2,5 % par rapport aux 114,2 M€ de 2020. Comme déjà observé, les frais financiers poursuivent leur décrue, s’inscrivant en recul de -24,0 % en 2021, en raison du débouclage des cross currency swaps en mars 2021 générant pour WENDEL 25 M€ d’économies d’intérêts sur les périodes 2021 et 2022, partiellement contrebalancé par une hausse des frais généraux sous l’effet d’une activité d’investissement soutenue entraînant notamment des frais de due diligence. Le résultat non récurrent s’établit à 846,3 M€ en 2021, contre -105,7 M€ en 2020. Cette évolution est principalement attribuable au traitement comptable de la déconsolidation d’IHS Towers à la suite de son introduction en Bourse. À l’issue de la cotation de la société, WENDEL n’a plus d’influence notable sur cette dernière, aucun collaborateur de WENDEL ne siège désormais à son Conseil d’Administration, et le pacte d’actionnaires a été complètement revu pour tenir compte du statut de société cotée d’IHS. En conformité avec les normes IFRS, la perte d’influence notable suite à l’introduction en Bourse d’IHS a été traitée comme une « sortie » de participation mise en équivalence, ce qui a généré une plus-value de 913 M€ (correspondant à la différence entre la valorisation d’introduction en Bourse et la valeur comptable nette dans les états financiers consolidés de Wendel), bien que WENDEL n’ait cédé aucune action d’IHS. En conséquence, depuis son introduction en Bourse, IHS Towers est comptabilisée en tant qu’actif financier valorisé à la juste valeur, les variations de valeur étant comptabilisées en capitaux propres. Compte tenu du repli du cours de l’action sur la période comprise entre l’introduction en Bourse et le 31 décembre 2021, une perte de valeur de 357 M€ a été comptabilisée en capitaux propres. En conséquence, le résultat net consolidé s’élève à 1 376,4 M€ en 2021, contre -231,0 M€ en 2020, et le résultat net part du Groupe s’établit à 1 046,9 M€ contre -264,1 M€ en 2020. Activité des sociétés du Groupe Les chiffres présentés sont après IFRS 16, sauf mentions contraires
Bureau Veritas : Performance opérationnelle forte et performance financière excellente en 2021 ; Perspectives solides pour 2022 (Intégration globale) Le chiffre d’affaires 2021 a atteint 4 981,1 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 8,3 % par rapport à 2020. Le chiffre d'affaires est en croissance de 9,4 % sur une base organique. Au quatrième trimestre, la croissance organique a été limitée à 2,5 % du fait de la cyberattaque survenue en novembre 2021. Sans cela, la croissance organique aurait atteint 4,5 % au dernier trimestre et 9,9 % pour l'ensemble de l'exercice 2021. Les six activités de BUREAU VERITAS affichent une croissance organique de leurs chiffres d’affaires, avec plus de la moitié du portefeuille (y compris Biens de consommation, Certification et Bâtiment & Infrastructures) qui s'est fortement redressée, avec une croissance organique moyenne de 13,3 %. L’activité Biens de consommation a été la plus performante, en hausse de 15,7 % sur l'exercice grâce à l'Asie, à la reprise des lancements de produits et à des bases de comparaison favorables. L’activité Certification (en hausse de 15,4 %) a bénéficié du rattrapage des audits et de la forte dynamique des services de certification en matière de responsabilité d'entreprise et de développement durable. L’activité Bâtiment & Infrastructures a surpassé la moyenne de BUREAU VERITAS avec une augmentation de 11,8 % en 2021, car elle a bénéficié d'une forte dynamique sur ses trois plateformes (Amériques, Asie et Europe). L’effet périmètre ressort en hausse de 0,1 % (dont 0,4 % lors du dernier trimestre), reflétant l'impact des cessions de l’année précédente et compensé par les six acquisitions réalisées en 2021. Les variations des taux de change ont eu un impact négatif de 1,2 % (dont un impact positif de 2,3 % au quatrième trimestre), principalement du fait de la dépréciation de certaines devises de pays émergents, ainsi que du dollar américain et des devises corrélées face à l’euro. Au cours de l’exercice 2021, BUREAU VERITAS a réalisé six transactions de fusions-acquisitions (M&A) sur les axes prioritaires de sa stratégie. Celles-ci représentent environ 48,0 millions d’euros de chiffre d'affaires annualisé (soit 1,0 % du chiffre d'affaires 2021 de Bureau Veritas). Le pipeline d’opportunités reste fourni et le Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions ciblées sélective dans des domaines d’activité stratégiques (notamment dans le Bâtiment & Infrastructures, les Énergies Renouvelables, les Biens de consommation, les Technologies, et la Cybersécurité). Le résultat opérationnel ajusté de BUREAU VERITAS a augmenté de 30,4 %, atteignant 801,8 millions d’euros. La marge opérationnelle ajustée s’élève à 16,1 % en 2021, en hausse de 273 points de base, comprenant un effet de change négatif de 7 points de base et un effet périmètre positif de 2 points de base. Sur une base organique, la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 278 points de base pour s’établir à 16,2 %. Toutes les activités ont enregistré des marges organiques plus élevées grâce à l'effet de levier opérationnel dans un contexte de reprise du chiffre d’affaires, et bénéficiant des mesures de maîtrise des coûts prises lors de l’exercice précédent. Détection d’une cyberattaque Le 22 novembre 2021, BUREAU VERITAS a annoncé que son système de cybersécurité avait détecté une cyberattaque le samedi 20 novembre 2021. En réponse, toutes les procédures de cybersécurité du Groupe ont été immédiatement activées. De manière préventive, la décision avait été prise de mettre temporairement ses serveurs et ses données offline, afin de protéger ses clients et l’entreprise, tandis que de plus amples investigations et des mesures correctives étaient en cours. Ces opérations ont généré une indisponibilité ou un ralentissement partiel des services et des interfaces clients. Les équipes de BUREAU VERITAS, accompagnées d’experts IT de premier rang, ont été pleinement mobilisées et ont tout mis en œuvre pour assurer la continuité des opérations et minimiser l’impact sur les clients, les employés et les partenaires du Groupe. Le Groupe a également saisi les autorités compétentes et déclenché ses polices d’assurance cybersécurité. Bureau Veritas considère que toutes ses opérations fonctionnent à un niveau normal depuis le début de l'année 2022. Néanmoins, il restait encore des coûts de réponse à l'incident début 2022. Globalement, BUREAU VERITAS estime que l'impact de la cyberattaque (entièrement comptabilisé au quatrième trimestre 2021) sera d'environ 25 millions d'euros sur le chiffre d'affaires (environ 50 points de base d'impact sur la croissance organique en année pleine). Lancement d’une solution ESG : avec Clarity, BUREAU VERITAS permet aux entreprises d’apporter transparence et crédibilité à leurs engagements ESG Le 8 décembre 2021, BUREAU VERITAS a annoncé le lancement de Clarity, une suite de solutions qui aide les entreprises à gérer leur feuille de route ESG et à suivre les progrès de leurs stratégies de durabilité. Avec Clarity, BUREAU VERITAS accompagne ses clients sur de nombreux sujets, allant du social, de la santé et de la sécurité, de l'environnement, de la biodiversité, du changement climatique, de l'éthique des affaires et de l'approvisionnement responsable, au bien-être animal, à l'efficacité énergétique ou encore à la gestion des déchets. Clarity aide les organisations à mettre en action leurs stratégies de durabilité. En évaluant le niveau de maturité le long de la chaîne de valeur, Clarity permet d’identifier clairement là où il est nécessaire de focaliser les efforts et mobiliser les ressources. En 2021, BUREAU VERITAS a également établi une feuille de route claire avec une direction stratégique bien définie pour 2025 incluant les opportunités de croissance notamment sur le plan des services liés à la durabilité qui représentent aujourd’hui plus de 50% des ventes de Bureau Veritas. Une situation financière solide Au 31 décembre 2021, la dette financière nette ajustée a baissé par rapport au niveau du 31 décembre 2020. BUREAU VERITAS disposait d’une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,4 milliard d'euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros. Au 31 décembre 2021, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA a diminué pour s’établir à 1,10x (à comparer à 1,80x au 31 décembre 2020). La maturité moyenne de la dette financière du Groupe était à 4,3 ans alors que le coût moyen de la dette au cours de l’exercice était de 2,3 % hors impact IFRS 16 (contre 2,6 % en 2020, hors impact IFRS 16). Un fort flux de trésorerie disponible de 603,0 millions d’euros grâce à la performance opérationnelle Le flux de trésorerie disponible (flux net de trésorerie généré par l’activité après impôts, intérêts financiers et acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles) s’élève à 603,0 millions d’euros contre 634,2 millions d’euros en 2020, soit une baisse de 4,9 % par rapport à l’exercice précédent (par comparaison à un niveau record atteint en 2020), principalement lié à l'augmentation des dépenses d'investissement. Sur une base organique, le flux de trésorerie disponible a atteint 605,9 millions d’euros, soit une baisse de 4,5 %. Dividende proposé Bureau Veritas propose un dividende de 0,53 euro par action pour 2021, en hausse de 47,2 % par rapport à l’exercice précédent. Le dividende proposé sera versé en numéraire. À l’avenir, le Groupe s’engage à proposer la distribution d’un dividende correspondant à environ 50 % de son résultat net ajusté. La proposition de dividende sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, qui se tiendra le 24 juin 2022. La mise en paiement du dividende en numéraire sera effectuée le 7 juillet 2022 (les actionnaires sur le registre au 6 juillet 2022 auront droit au dividende et l’action sera cotée ex-dividende le 5 juillet 2022). Perspectives 2022 Sur la base d’un solide pipeline de ventes et des opportunités de croissance significatives liées à la durabilité, et en présumant l’absence de mesures de confinement strict dans ses principaux pays d’activité en raison du Covid-19, BUREAU VERITAS prévoit pour 2022 : d’atteindre une croissance organique modérée à un chiffre de son chiffre d’affaires ;
La stratégie 2025 vise à porter la création de valeur au niveau supérieur Le 3 décembre 2021, BUREAU VERITAS a organisé une Journée Investisseurs afin de présenter la Stratégie 2025 et les ambitions financières du Groupe. BUREAU VERITAS capitalise sur la réussite de son plan stratégique précédent et sur les fondamentaux du marché du TIC (Test, Inspection et Certification), qui offrent des perspectives de croissance solides. Ci-dessous les ambitions et hypothèses financières ainsi que ses ambitions de développement durable pour 2025 : Ambitions et hypothèses financières pour 2025
L'utilisation du flux de trésorerie disponible généré par les opérations sera équilibrée entre les dépenses d'investissement (Capex), les fusions et acquisitions (M&A) et le retour aux actionnaires (dividendes) :
Ambition de Développement Durable 2025
Pour plus d’informations : group.bureauveritas.com Reconduction du mandat du Directeur Général et Nomination d’une Chief Operating Officer Le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS, réuni le 24 février 2022, a décidé la reconduction du mandat du Directeur Général, Didier Michaud-Daniel, jusqu’à l’Assemblée générale annuelle de juin 2023, appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2022. À compter du 1er mai 2022, Hinda Gharbi rejoindra BUREAU VERITAS en tant que Chief Operating Officer et sera membre du Comité exécutif. Cette décision du Conseil d’administration est l’aboutissement d’un processus de sélection et de recrutement rigoureux, dans le cadre de la succession du Directeur Général, piloté collégialement par le Comité des nominations et rémunérations et Didier Michaud-Daniel. Au 1er janvier 2023, Hinda Gharbi prendra le poste de Directrice Générale Adjointe de Bureau Veritas. Le Conseil d’administration la nommera Directrice Générale à l’issue de l’Assemblée générale annuelle de 2023. Hinda Gharbi rejoindra BUREAU VERITAS en provenance de SCHLUMBERGER, un leader mondial des technologies dans le secteur de l’énergie, dont elle est actuellement Executive Vice-Présidente Services and Equipment. Dans ces fonctions qu’elle occupe depuis juillet 2020, elle est en charge des produits et des services pour le Groupe, ainsi que des enjeux digitaux. Diplômée en génie électrique de l’École Nationale Supérieure d’Ingénieurs Électriciens de Grenoble, et d’un master en Sciences en traitement des signaux de l’Institut Polytechnique de Grenoble, Hinda a intégré SCHLUMBERGER en 1996, faisant le choix de débuter sa carrière, sur le terrain, dans les champs pétroliers offshore au Nigéria. Au cours de ses 26 années dans le Groupe, Hinda a occupé diverses fonctions de direction générale d’envergure mondiale et régionale dans les opérations dans des activités cœur pour Schlumberger. Elle a également évolué dans des responsabilités transversales telles que les Ressources Humaines, le Développement de Technologies ou encore la Santé, la Sécurité et l’Environnement. Hinda Gharbi a travaillé et vécu sur plusieurs continents : au Nigéria, en France, en Thaïlande, en Malaisie, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Pour plus d’informations : group.bureauveritas.com Constantia Flexibles – Sous la conduite de la nouvelle équipe de direction, Constantia délivre une performance commerciale encourageante en 2021 avec une progression du chiffre d’affaires de 6,5 %, une croissance organique de 4,2 %, représentant un renversement des tendances précédentes, et avec le succès de l’intégration de l’acquisition de Propak. Forte résilience de la marge d’EBITDA en dépit de l’intensification des pressions sur les prix des matières premières. Amélioration structurelle du profil de génération de trésorerie, supérieur à la moyenne historique. (Intégration globale) Le chiffre d'affaires 2021 de Constantia Flexibles s’élève à 1 603,4 M€, en progression de 6,5 % en données publiées et en hausse de 4,2 % en organique. La croissance organique a été portée par la division Consumer ( 6,1 % en organique), concentrée sur certains segments clés porteurs tels que les capsules de café. La division Pharma, dont l’activité a pâti durant la première partie de l’année d’une saison de grippes et rhumes modérés liée aux confinements, et de déstockages chez les clients, enregistre un repli de -1,3 % de son chiffre d’affaires. En outre, elle a été confrontée à une base de comparaison défavorable en début d’année, car elle avait connu une très forte activité au démarrage de l’année 2020. Toutefois, cette demande s'est depuis nettement améliorée et le carnet de commandes de la division Pharma atteint actuellement des niveaux records. Pour mémoire, le chiffre d’affaires de la division Consumer en 2020 avait été pénalisé par de faibles niveaux d’activité, notamment en Inde, au Mexique et en Afrique du Sud. Cette baisse avait été partiellement compensée par (i) la performance de la division européenne de Consumer qui avait bénéficié des effets de stockage de provisions et nourriture en lien avec la pandémie ; et (ii) par la très forte demande en produits pharmaceutiques en début de pandémie. En Inde, le marché est resté très difficile cette année, en raison d'un deuxième confinement et d'un environnement très concurrentiel avec une pression intense sur les prix. L’année 2021 a bénéficié de l'intégration de Propak en juin ( 3,2 %), mais a subi des effets de change défavorables (-0,9 %), principalement en raison du dollar américain, du rouble russe et de la roupie indienne. Malgré la hausse des prix des matières premières, des frais de transport et de l’énergie, l’EBITDA est en hausse de 6,1 % à 201,0 M€14, soit une marge d’EBITDA de 12,5 %, inférieure de seulement 10 points de base à son niveau de l’an dernier. Ces performances sont attribuables (i) aux efforts engagés par la nouvelle équipe de direction pour préserver la rentabilité et atténuer l’impact de la hausse des prix des matières premières, ii) au programme de réduction continue des coûts, et (iii) à l’acquisition de Propak Le 9 juin 2021, Constantia Flexibles a annoncé la finalisation de l’acquisition de Propak, un producteur d’emballages implanté à Düzce en Turquie. Le prix d'acquisition repose sur une valeur d'entreprise de 120 M€, représentant un multiple de 6,4x l’EBITDA 2020. Propak est un leader en Europe du conditionnement des snacks et dispose d’une usine employant environ 360 personnes qui complète ainsi l’offre de Constantia Flexibles. Cette importante acquisition permet à Constantia Flexibles de devenir l’un des principaux acteurs sur le marché européen des snacks. Les performances depuis l'acquisition ont été conformes aux attentes et des synergies commerciales et de coûts supplémentaires ont été identifiées pour l'avenir. Bien qu’ayant réalisé l’acquisition de Propak en juin 2021, le levier financier est stable sur un an, à 1,8x l’EBITDA des 12 derniers mois, laissant ainsi une marge de manœuvre importante par rapport au niveau du covenant de 3,75x. De plus, la société dispose d’abondantes liquidités à la clôture de l’année 2021. La dette nette au 31 décembre 2021 s’élève à 400,3 M€15, contre 362,2 M€ au 31 décembre 2020, grâce à une forte génération de cash-flow. En 2021, la société a nettement amélioré sa génération de trésorerie, grâce à des capex contenus découlant d’une politique d’investissements plus ciblés, à une meilleure gestion du besoin en fonds de roulement et à l’acquisition de la société Propak, génératrice de trésorerie. Ainsi, Constantia Flexibles a amélioré son profil de génération de cash-flow opérationnel en le portant au-dessus de sa performance historique d’environ 45 % en moyenne. La société a accompli de bons progrès dans la mise en œuvre de sa stratégie Vision 2025 avec un retour à la croissance organique et une amélioration de l’efficacité opérationnelle (objectif d’une marge d’EBITDA d’au moins 14 % d’ici à 2025). Avec l'acquisition de Propak mentionnée ci-dessus, Constantia a repris le chemin de la création de valeur par le biais d'acquisitions sur des marchés fragmentés et en consolidation que sont ceux de l'emballage flexible. Concernant l’activité hors Europe, la rentabilité a été considérablement améliorée en Amérique du Nord et en Afrique du Sud. Constantia Flexibles fait face à la hausse des prix des matières premières, aux pressions sur la disponibilité des matières premières, en particulier l’aluminium, et s’emploie, dans la mesure du possible, à préserver sa rentabilité. En outre, Constantia a réaffirmé son positionnement auprès de sa base de clients avec une enquête de satisfaction très positive pour la deuxième année consécutive. En 2021, Constantia Flexibles a poursuivi ses efforts en vue d’améliorer ses procédés et produits pour répondre aux enjeux du développement durable. Son initiative EcoLutions (développement de nouvelles solutions d’emballages recyclables visant à soutenir la transformation en cours du marché) a bénéficié d’une dynamique positive, avec la commercialisation de ses produits par plus de 10 grands acteurs du secteur des biens de grande consommation (FMCG) en Europe et en Inde, et une forte accélération en vue avec plus de 320 projets. En 2021, le CDP (Carbon Disclosure Project), une organisation environnementale mondiale à but non lucratif, a reconnu le leadership de Constantia Flexibles en matière de développement durable en lui attribuant une place au sein de sa « liste A ». De plus, Constantia Flexibles a reçu pour la quatrième fois consécutive la médaille d'or d'EcoVadis en reconnaissance de ses réalisations en matière de Responsabilité sociétale des entreprises (RSE), se hissant ainsi dans le Top 1 % des entreprises évaluées par Ecovadis dans ce secteur. Crisis Prevention Institute – Le chiffre d’affaires annuel dépasse pour la première fois de la barre des 100 M$, grâce à une croissance totale de 63,6 % par rapport à 2020 et de 18,9 % par rapport à 2019. EBITDA en hausse de 97,3% par rapport à l’an dernier et marge à un niveau record de 49,4 % (Intégration globale) Le chiffre d’affaires de Crisis Prevention Institute (CPI) s’élève à 104,3 M$ en 2021, en hausse de 63,6 % en données publiées par rapport à 2020 et en progression de 18,9 % par rapport à 2019. CPI a pour la première fois de son histoire franchi la barre des 100 M$ de chiffre d’affaires, notamment grâce aux facteurs suivants :
Sur l'augmentation du chiffre d'affaires de 63,6 % en 2021 par rapport à 2020, 58,8 % sont attribuables à la croissance organique, 3,0 % à un retraitement au titre de l’allocation du prix d’acquisition (PPA - ce facteur avait eu un impact de -1,9 M$ en 2020) et 1,8 % aux mouvements de change. L'activité de CPI a bénéficié de la tendance favorable du retour en présentiel, les clients retrouvant un environnement de travail plus habituel notamment dans les secteurs hospitaliers et éducatifs. En conséquence, avec une force de vente étoffée, CPI a pu se renforcer sur ses marchés américains de prédilection et aussi conquérir de nouveaux marchés. Cette forte croissance du chiffre d’affaires s’est accompagnée d’une hausse de l’EBITDA de 97,3 % sur un an à 51,5 M$16, conduisant à une marge d’EBITDA de 49,4 % en 2021. Par rapport à 2019, l’EBITDA est en hausse d’environ 30 %17 et la marge d’EBITDA en augmentation de 435 points de base. Cette solide progression de la rentabilité s’explique principalement par la conversion en résultat d’un montant de chiffre d’affaires plus élevé grâce à une gestion efficace des coûts. En 2022, CPI a repris ses formations en présentiel, ce qui se traduira par des charges d’exploitation et de déplacements supérieures à celles enregistrées durant les formations hybrides fournies en 2020 et 2021. Le niveau d'activité globalement élevé, associé à une bonne gestion des coûts, a permis de poursuivre le désendettement initié au cours des derniers mois, avec un niveau de levier ramené à 6,0x, soit nettement en-dessous du covenant de crédit 2021 de 10,5x, et en deçà de celui constaté au moment de l’acquisition de CPI par WENDEL en 2019. Au début de 2022, CPI a bien géré la vague Omicron, avec une quantité peu significative de programmes de formation sur site décalés au deuxième trimestre. CPI est confiant quant au retour de formations principalement sur site, les témoignages des clients confortant son opinion. Les investissements réalisés en 2021 devraient également soutenir la performance de 2022, notamment la recherche continue de nouvelles parts de marché et l’expansion géographique, ainsi que la diversification des programmes visant à étendre l’offre au-delà des secteurs dans lesquels les traumatismes sont monnaie courante. IHS Towers – Des performances opérationnelles et financières toujours solides, combinées à de nombreuses initiatives renforçant sa position (Déconsolidé depuis l’IPO) Le chiffre d’affaires d’IHS s’élève à 1 579,7 M$ en 2021, contre 1 403,1 M$ en 2020, en hausse de 176,6 M$ ou de 12,6 % sur un an en données publiées, et en progression de 226,6 M$ ou de 16,1% en organique. La croissance organique a été principalement portée par les clauses d’inflation des prix, les amendements aux contrats existants et l’effet positif des mécanismes de révision en lien avec les frais indexés sur le change, ainsi que par l’ajout de nouveaux sites et de nouveaux locataires. La contribution de la croissance externe est de 2,4 % (34,0 M$). La hausse du chiffre d’affaires en organique sur la période a été partiellement contrebalancée par un impact défavorable des variations de change de -6,0 % (-84,0 M$). L’EBITDA ajusté18 s’établit à 926,4 M$ en 2021, contre 819,0 M$ en 2020, conduisant à une marge d’EBITDA ajusté de 58,6 %, contre 58,4 % en 2020. La progression de l’EBITDA ajusté est principalement le reflet de la croissance du chiffre d’affaires, compensée par une augmentation sur un an du coût des ventes due principalement à la hausse des coûts de production d’électricité. Cette progression s’explique également par une baisse des frais administratifs liée essentiellement à une reprise sur provisions de créances clients. À fin décembre 2021, la dette totale d’IHS s’élève à 2 985,2 M$. Au 31 décembre 2021, IHS présente 916,5 M$ de trésorerie et équivalents de trésorerie et son ratio d’endettement ressort à 2,2x19. En janvier 2021, mars 2021 et avril 2021, IHS a finalisé et intégré l’acquisition de Skysites, de Centennial Colombia et de Centennial Brazil, respectivement. En avril 2021 et en octobre 2021, IHS a achevé la troisième étape et la quatrième étape de son acquisition de tours au Koweït, respectivement. En octobre 2021, IHS s’est implanté sur le marché égyptien grâce à la signature d’un accord de licence. En novembre 2021, IHS a finalisé sa transaction précédemment annoncée avec TIM S.A. (« TIM ») portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire dans FiberCo Soluções de Infraestrutura S.A. (« I-Systems ») et a signé des accords pour acquérir 5 709 tours de MTN en Afrique du Sud. À fin décembre 2021, avec un total de plus de 31 000 tours dans neuf pays et sur trois continents, IHS est le quatrième opérateur indépendant de tours télécoms dans le monde. En janvier 2022, IHS a annoncé l’acquisition du portefeuille de 2 115 tours de GTS SP5 au Brésil, opération qui lui permettra de devenir le troisième opérateur de tours télécoms sur le marché brésilien. IHS a renforcé son engagement en Afrique, tout en poursuivant sa stratégie de diversification, en capitalisant sur son implantation en Amérique latine et au Moyen-Orient et en continuant à investir significativement dans la croissance organique, y compris dans des technologies connexes à l’instar des « petites cellules » (small cells), des réseaux d’antennes distribuées (DAS) et de la fibre. En octobre 2021, IHS a été introduite en bourse sur le New York Stock Exchange. Perspectives 2022 Les objectifs financiers 2022 présentés ci-après reposent sur un certain nombre d’hypothèses que l’équipe de direction d’IHS considère comme étant raisonnables et reflètent les anticipations du groupe en date du 15 mars 2022. Pour en savoir plus sur les hypothèses retenues par la société, veuillez-vous référer à la communication financière d’IHS dans l’espace Relations investisseurs de son site web : https://www.ihstowers.com/investors
Pour plus d’informations : https://www.ihstowers.com Stahl – Le fort rebond de la croissance organique de 25,4 % a généré une belle croissance de 18 % de l’EBITDA. La marge d’EBITDA reste solide, grâce à une bonne gestion des coûts fixes, dans un environnement de hausse de coûts des matières premières, en particulier au second semestre. La génération de trésorerie reste excellente, conduisant à une nouvelle réduction de la dette nette. (Intégration globale) Stahl, leader mondial des revêtements et traitements de surface pour les matériaux souples, réalise un chiffre d’affaires de 831,3 M€ en 2021, en hausse de 24,2 % par rapport à 2020 et supérieur au niveau prépandémie de 2019. La croissance organique atteint 25,4 %. L’effet des variations des taux de change s’est élevé à -1,2 %. Après une année 2020 difficile, Stahl a observé un rebond progressif de son activité à partir du troisième trimestre 2020, malgré les perturbations qui ont eu lieu sur les marchés finals automobiles. Cette reprise s’est traduite par une augmentation du carnet de commandes et par une hausse des volumes dans quasiment toutes les zones géographiques et marchés finals, notamment soutenus par le mouvement de reconstitution des stocks dans plusieurs industries. La croissance a été particulièrement soutenue en Asie-Pacifique. En outre, l’activité Automobile de Stahl a continué à bien se redresser par rapport à 2020, bien qu’ayant été impacté par des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement des marchés automobiles au second semestre 2021.
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