Communication Officielle
Jeudi 24 février 2022, 19h00 (il y a 38 mois) Vallourec : Résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2021Résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2021 Meudon (France), le 24 février 2022 – VALLOUREC, un leader mondial des solutions tubulaires premium, annonce aujourd’hui ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2021. Le Conseil d’Administration de VALLOUREC SA, réuni le 23 février 2022, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le quatrième trimestre et de l’exercice 2021.
Commentant ces résultats, Edouard Guinotte, Président du Conseil d’Administration et Président Directeur Général, a déclaré : " Vallourec a réalisé un quatrième trimestre très solide avec une forte croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité, tirant parti des fondamentaux positifs du marché Pétrole & Gaz. Dans ce contexte, notre activité Pétrole & Gaz s'est considérablement améliorée en Amérique du Nord, tandis que la reprise sur les marchés EA-MEA est plus lente. Vallourec bénéficie d'un carnet de commandes en hausse à la fin de l'année 2021 et qui sera livré en 2022. Les prix du minerai de fer ont baissé au quatrième trimestre, mais notre activité reste solidement rentable grâce à notre modèle de production flexible et à faible coût. La transformation majeure de l’empreinte industrielle annoncée par le groupe le trimestre dernier se poursuit, ce qui simplifiera ses opérations, abaissant ainsi le seuil de rentabilité et lui permettant de rester solidement rentable tout au long du cycle. Sur les prochains mois, le marché du Pétrole & Gaz devrait continuer à évoluer positivement, les prix élevés créant des conditions favorables à l'activité des opérateurs E&P. Ainsi, nous prévoyons une dynamique positive sur la plupart de nos marchés, et notamment en Amérique du Nord, malgré les conséquences de l’incident à la mine. L'inflation sur certains de nos coûts se matérialisant dans toutes les régions, cela contrebalancera dans une certaine mesure la tendance positive des prix mais soutiendra finalement des prix de produits finis plus élevés. Enfin, nous sommes fiers que le Groupe continue de se voir attribuer des notations auditées ESG de haut niveau. Cela nous différencie de nos pairs et ouvre la voie à de futures opportunités de croissance."
Chiffres clés
I - CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ
Au cours du quatrième trimestre 2021, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 064 millions d’euros, en progression d’environ 28 % par rapport au quatrième trimestre 2020 ( 25,5 % à taux de change constants), avec :
En 2021, le chiffre d’affaires s’est élevé à 3 442 millions d’euros, en hausse de 6 % par rapport à 2020 ( 10 % à taux de change constants) avec :
Pétrole & Gaz, Pétrochimie (66,7 % du chiffre d’affaires consolidé du T4 2021) Le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 647 millions d’euros au T4 2021, en progression de 23 % par rapport au T4 2020 ( 18,5 % à taux de change constants).
En 2021, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 1 859 millions d’euros, en baisse de 7 % par rapport à 2020 (- 5,3 % à taux de change constants) ; la moindre activité dans les régions EA-MEA résultant de prises de commandes en baisse en 2020 n’a pas été compensée par la progression du chiffre d’affaires et des livraisons en Amérique du Nord (dont la reprise a eu lieu en seconde partie d’année) et en Amérique du Sud. Le chiffre d’affaires Pétrochimie s’est établi à 63 millions d’euros au T4 2021, en hausse de 61 % par rapport au T4 2020 ( 54,4 % à taux de change constants) en raison notamment d’un effet prix/mix favorable et de la hausse des livraisons en Amérique du Sud et en Amérique du Nord. En 2021, le chiffre d’affaires Pétrochimie a atteint 197 millions d’euros, en baisse de 1,7 % par rapport à 2020 ( 0,4 % à taux de change constants). Au T4 2021, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est établi à 709 millions d’euros, en hausse de 25 % par rapport au T4 2020 ( 21 % à taux de change constants). En 2021, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est élevé à 2 056 millions d’euros, en retrait de 6,8 % par rapport à 2020 (- 4,8 % à taux de change constants). Industrie & Autres (28,8 % du chiffre d’affaires consolidé du T4 2021) Le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est établi à 306 millions d’euros au T4 2021, en hausse de 36 % par rapport au T4 2020 ( 39 % à taux de change constants) :
En 2021, le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est élevé à 1,241 millions d’euros, en hausse de 50 % par rapport à 2020 ( 60 % à taux de change constants) du fait d’une contribution plus importante de la mine (reflétant des prix du minerai de fer plus élevés et des volumes de 8,1 millions de tonnes, contre 7,9 millions de tonnes en 2020) ainsi que des livraisons à destination des marchés Industrie en hausse en Europe et en Amérique du Sud, malgré un effet conversion de devises défavorable. Énergie électrique (4,5 % du chiffre d’affaires consolidé du T4 2021) Le chiffre d’affaires s’est élevé à 48 millions d’euros au T4 2021, en hausse de 22 % par rapport au T4 2020 ( 15 % à taux de change constants). II – ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Analyse des résultats consolidés du T4 2021 Au T4 2021, le résultat brut d’exploitation a atteint 136 millions d’euros (contre 76 millions d’euros au T4 2020), soit une marge en hausse à 12,8 % du chiffre d’affaires (contre 9,2 % au T4 2020), avec :
Le résultat d’exploitation est positif à 75 millions d’euros, contre - 495 millions d’euros au T4 2020 (qui était impacté par une charge de perte de valeur et par des charges de restructurations), conséquence principalement de l’amélioration du RBE, et de moindres charges de restructuration et d’amortissement d’actifs industriels. Le résultat financier s’est établi à - 25 millions d’euros au T4 2021, à comparer à - 48 millions d’euros au T4 2020, reflétant la nouvelle structure du bilan. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à 40 millions d’euros principalement liés à la reprise partielle de provisions pour impôts différés ainsi qu’un effet non-récurrent positif lié à une reprise de crédit d’impôt, à comparer à - 45 millions d’euros au T4 2020. Le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 89 millions d’euros, contre - 570 millions d’euros au T4 2020.
En 2021, le résultat brut d’exploitation a atteint 492 millions d’euros, en hausse de 234 millions d’euros par rapport à l’exercice 2020, soit une marge de 14,3 % du chiffre d’affaires, incluant :
Le résultat d’exploitation est positif et ressort à 374 millions d’euros, comparé à une perte de - 1 002 millions d’euros en 2020 (ce dernier avait été négativement impacté par des charges de dépréciations d’actifs pour 850 millions d’euros et par des frais de restructuration), en raison de l’amélioration du RBE, de moindres charges d’amortissement, de la vente des bâtiments et des terrains de Reisholz ainsi que de la décision favorable de la Cour Suprême brésilienne concernant le litige fiscal PIS/COFINS. Le résultat financier s’est établi à - 236 millions d’euros, contre - 227 millions d’euros au cours de l’exercice 2020. Les charges nettes d’intérêt se sont élevées à 147 millions d’euros contre 196 millions d'euros en 2020. Les autres charges financières pour - 40 millions d’euros, contre 28 millions d’euros en 2020, comprennent notamment des éléments non-récurrents tels que - 70 millions d'euros de coût d'exercice de l'option de rachat du DBOT, en partie compensés par l'effet positif du litige fiscal PIS/COFINS au Brésil pour 28 millions d’euros. La restructuration financière a eu un impact net sur le résultat financier de - 42 millions d'euros. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 101 millions d’euros, principalement liés aux filiales brésiliennes, incluant la reprise partielle de provisions pour impôts différés ainsi qu’un effet non-récurrent positif lié à une reprise de crédit d’impôt. Le résultat net, part du Groupe, s’est établi à 40 millions d’euros, contre - 1 206 millions d’euros en 2020. III - FLUX DE TRÉSORERIE & SITUATION FINANCIÈRE Flux de trésorerie générés par l’activité Besoin en fonds de roulement lié à l’activité Flux de trésorerie disponible Cession d’actifs et autres éléments Dette nette et liquidité IV – POINT SUR LA MINE Le samedi 8 janvier 2022, à la suite des pluies exceptionnelles ayant affecté l’Etat du Minas Gerais (Brésil), une partie du parc de résidus miniers de la mine de fer de VALLOUREC à Pau Branco a glissé dans une retenue d’eau de pluie, entraînant le débordement de celle-ci, et l’interruption du trafic sur la route située en contre-bas. La structure de la retenue d’eau n’a pas été affectée, et il n’y a pas eu de victime. A la suite de cet incident, les opérations de la mine ont été suspendues temporairement. VALLOUREC vise à les redémarrer dans les prochaines semaines sous réserve de l'obtention des autorisations nécessaires, dans un premier temps sans utiliser le parc de stockage de résidus miniers. En parallèle, VALLOUREC prépare le rapport sur la stabilité de ce parc de stockage qui doit être validé par les autorités minières. La mine pourrait donc atteindre sa pleine capacité au cours du deuxième trimestre. En outre, le 21 janvier 2022, VALLOUREC a signé un accord avec le ministère public concernant les impacts du débordement de la digue de Lisa. L’accord comprend la mise en œuvre d'actions d'urgence, dont beaucoup ont déjà été menées à bien, et l'engagement de réparation des impacts environnementaux sur la zone affectée. Il inclut la constitution d’une garantie de 200 millions de BRL (approximativement 35 millions d’euros) sur un compte bancaire détenu par Vallourec. VALLOUREC rappelle également que l'amende de 288 millions de BRL (approximativement 50 millions d’euros) est contestée. Ces charges non-récurrentes seront enregistrées en dessous du RBE dans les comptes consolidés de VALLOUREC en 2022. Il n’y a pas eu d'interruption de l'approvisionnement de son haut fourneau de Jeceaba. V – RENFORCEMENT DE LA COMPETITIVITE DE VALLOUREC Vallourec anticipe une bonne dynamique de réduction des coûts en 2022. Le Groupe évalue d'autres initiatives potentielles de réduction des coûts à lancer en 2022 afin de réaliser de nouvelles économies nettes pour continuer à abaisser son seuil de rentabilité. Le Groupe a également lancé un projet visant à réduire ses stocks dans l'ensemble de ses usines et à introduire des pratiques pérennes afin de continuer à optimiser la gestion du fonds de roulement. Vallourec a annoncé en novembre dernier une importante rationalisation de son empreinte industrielle avec le lancement d’un processus de cession de ses actifs allemands. Ce processus progresse comme prévu de même que la préparation du transfert des activités Pétrole & Gaz vers la base de production compétitive du Brésil. Une fois ce projet mis en œuvre, le Groupe bénéficiera d'une amélioration annuelle de son RBE de 130 millions d'euros et d'une réduction des dépenses d'investissement de 20 millions d'euros. VI – PERSPECTIVES 2022 Pétrole & Gaz En Amérique du Nord, les conditions de marché très favorables observées fin 2021 devraient continuer voire s’améliorer au cours du premier semestre de 2022, tant en termes de dynamique de prix que d’utilisation des capacités. Bien que la visibilité soit plus incertaine sur la seconde moitié de l’année, une forte augmentation de la contribution de la région est attendue sur l'ensemble de l'année. Dans les régions EA-MEA, à la suite du redémarrage des appels d’offres en 2021, les livraisons devraient progresser significativement en 2022. L’inflation des coûts, notamment de l’énergie et des frais de transport, devrait peser sur les marges notamment en début d’année. Au Brésil, les livraisons dans le Pétrole & Gaz devraient légèrement progresser en 2022. Industrie & Autres En Europe, tant les volumes que les prix sont attendus en hausse. Sur la base de ces tendances de marché et hypothèses, VALLOUREC vise une nouvelle amélioration de son RBE pour l'exercice 2022 par rapport à 2021. Le premier trimestre sera impacté par l'incident à la mine de fer et certaines pressions inflationnistes et Vallourec prévoit un rebond au deuxième trimestre. Autres Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles concernent des événements et dépendent de circonstances susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Ces risques comprennent ceux développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 29 mars 2021 sous le numéro de dépôt n° D.21-0226 et de l’amendement au Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l’AMF le 2 juin 2021 sous le numéro D.21-0226-A01. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatif des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. Présentation des résultats du T4 & de l’exercice 2021 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast à 18h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20220224_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 17 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Aux États-Unis, VALLOUREC a mis en place un programme sponsorisé d’American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (code ISIN : US92023R4074, Ticker : VLOWY). La parité entre l’ADR et l’action ordinaire VALLOUREC est de 5 pour 1. Calendrier
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Annexes Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans ces tableaux et d’autres documents peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues. Pièces jointes à ce communiqué :
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