Communication Officielle
Jeudi 02 mars 2023, 08h30 (il y a 13 mois) Vallourec : Résultats du Quatrième Trimestre et de l’Exercice 2022Meudon (France), le 2 mars 2023 Résultats du Quatrième Trimestre et de l’Exercice 2022
Faits marquants Solide performance au quatrième trimestre et au cours de l’exercice 2022
Poursuite de la forte dynamique commerciale, avec d’importants nouveaux succès
Au cours de l’exercice 2023, le Groupe anticipe une nouvelle amélioration de ses performances financières
Le plan New VALLOUREC est en bonne voie avec de nouvelles initiatives identifiées
Philippe GUILLEMOT, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré : “2022 a été une excellente année pour VALLOUREC sur tous les fronts : opérationnel, commercial et financier. Tout d'abord, notre plan stratégique New VALLOUREC, lancé en mai 2022, se déroule comme prévu. Il est en bonne voie pour générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents avec un effet plein dès le deuxième trimestre 2024. 2023 sera une année clé pour le plan New Vallourec avec l'arrêt de la production en Allemagne et le transfert des volumes de tubes pour le Pétrole & Gaz vers le Brésil. Depuis le lancement du plan New VALLOUREC au second trimestre 2022, nous avons également identifié des initiatives additionnelles qui sont mises en œuvre dans le monde entier. Nous avons signé une promesse de vente pour notre site de Mülheim en Allemagne pour 40 millions d’euros et le processus de vente de notre plus grand site de Düsseldorf-Rath est en cours (c). Nous sommes parvenus à surmonter les difficultés liées à la suspension temporaire des opérations de notre mine de fer de Pau Branco en utilisant des parcs de résidus miniers alternatifs. Ceci afin de poursuivre l'exploitation tout en atténuant l’impact de la perte de production sur les résultats du Groupe. Nous attendons l'autorisation de reprendre l'exploitation à pleine capacité au début du deuxième trimestre 2023. Sur le plan commercial, nous tirons pleinement parti des conditions dynamiques du marché mondial des Tubes grâce à notre expertise technologique et notre service client inégalés. Au cours de l’année, nous avons obtenu d’importants succès commerciaux, qui démontrent l'excellence de nos solutions innovantes, plus récemment avec Petrobras et LLOG. Enfin, nous avons enregistré des résultats solides et conformes à nos objectifs précédemment communiqués, avec un RBE de 715 millions d'euros au cours de l’exercice 2022, ainsi qu’un flux de trésorerie disponible positif de 185 millions d'euros au second semestre, tous deux portés par la forte performance au quatrième trimestre, nous permettant ainsi de réduire notre dette nette (e) (f). En 2023, année clé pour le plan New Vallourec, nous prévoyons de poursuivre sur cette trajectoire positive, anticipant une nouvelle augmentation du RBE, un flux de trésorerie disponible positif et une poursuite de la réduction de la dette nette. Je suis extrêmement fier d'être à la tête de Vallourec pour conduire sa transformation. Compte tenu de l’engagement exemplaire de nos équipes sur le terrain, dans toutes les régions, nous abordons l'année à venir avec confiance et enthousiasme.” CHIFFRES CLES
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ Au cours du quatrième trimestre 2022, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 541 millions d’euros, en progression de 45 % par rapport au quatrième trimestre 2021 ( 31,5 % à taux de change constants). La hausse des revenus du Groupe reflète :
Au cours de l’exercice 2022, le chiffre d’affaires s’est élevé à 4 883 millions d’euros, en hausse de 42 % par rapport à l’exercice 2021 ( 28,5 % à taux de change constants). La hausse des revenus du Groupe reflète :
Analyse des résultats consolidés du T4 2022 Au cours du quatrième trimestre 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 312 millions d’euros (contre 136 millions d’euros au T4 2021), soit une marge de 20,2 % du chiffre d’affaires (contre 12,8 % au T4 2021). La progression du RBE consolidé reflète :
Le résultat d’exploitation est positif à 164 millions d’euros, contre 75 millions d’euros au T4 2021. Au cours du trimestre, le Groupe a comptabilisé des charges de restructuration pour 56 millions d’euros liées principalement aux mesures d’adaptation en Allemagne et en France, des frais de consultants et de démantèlement en France, ainsi qu’à des charges de dépréciation pour 36 millions d’euros principalement liées aux actifs allemands. Le résultat financier s’est établi à - 60 millions d’euros, contre - 25 millions d’euros au T4 2021, en partie expliqué par des pertes de change ; les charges nettes d’intérêts au T4 2022 se sont élevées à - 25 millions d’euros, contre - 21 millions d’euros au T4 2021. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 9 millions d’euros, à comparer aux 40 millions d’euros au T4 2021. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 78 millions d’euros, contre 89 millions d’euros au T4 2021. Analyse des résultats consolidés de l’exercice 2022 Au cours de l’exercice 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 715 millions d’euros, en progression de 223 millions d’euros par rapport à l’exercice 2021, soit une marge à 14,6 %. L’amélioration du RBE reflète :
Le résultat d’exploitation est négatif à - 122 millions d’euros, contre 374 millions d’euros au cours de l’exercice 2021, résultant principalement des provisions liées aux mesures d'adaptation (plans sociaux européens et frais associés) et, dans une moindre mesure, à des provisions pour coûts non-récurrents liés à l'incident de la mine. Le résultat financier s’est établi à - 111 millions d’euros, contre - 236 millions d’euros au cours de l’exercice 2021. Les charges nettes d’intérêt s’élèvent à - 95 millions d’euros au cours de l’exercice 2022, reflétant la nouvelle structure bilancielle. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 113 millions d’euros, principalement liés aux filiales nord-américaine et brésilienne. Le résultat net, part du Groupe, s’est établi à - 366 millions d’euros, contre 40 millions d’euros au cours de l’exercice 2021. ANALYSE DES RESULTATS PAR SEGMENT TUBES Au cours du quatrième trimestre 2022, le chiffre d’affaires du segment Tubes a augmenté de 49 % du fait principalement de prix plus élevés. Le RBE a progressé de 86 millions d’euros au T4 2021 à 285 millions d’euros au T4 2022, grâce à l’amélioration de la marge RBE qui s’est élevée à 19,4 %. Au cours de l’exercice 2022, le chiffre d’affaires du segment Tubes ressort en hausse de 54 % grâce principalement à des prix plus élevés. Le RBE a progressé de manière significative, atteignant 638 millions d’euros, contre 148 millions d’euros au T4 2021, grâce à une hausse de 10 % des volumes, combinée à une amélioration de 40 % du prix de vente moyen par tonne. MINE ET FORETS Au cours du quatrième trimestre 2022, la production de la mine de fer s’est élevée à 1,4 million de tonnes, contre 1,7 million de tonnes au T4 2021. Au cours de l’exercice 2022, la mine a produit 4,0 millions de tonnes, à comparer à 8,1 millions de tonnes au cours de l’exercice 2021, en baisse significative à cause de l’incident du début d’année qui a affecté une partie du parc de résidus miniers. Le chiffre d’affaires du segment Mine et Forets a atteint 70 millions d’euros au cours du quatrième trimestre 2022, légèrement en baisse de 3 % par rapport au quatrième trimestre 2021. Au cours de l’exercice 2022, le chiffre d’affaires s’est élevé à 245 millions d’euros, en baisse de 48 % par rapport à l’exercice 2021. Au cours du quatrième trimestre 2022, le RBE du segment Mine et Forets s’est élevé à 22 millions d’euros, contre 41 millions d’euros au T4 2021, impliquant une marge RBE de 31 % du fait de moindres volumes et de prix moins élevés. Au cours de l’exercice 2022, le RBE du segment Mine et Forets s’est fortement réduit, passant de 358 millions d’euros à 113 millions d’euros, en conséquence de volumes en baisse de 50 % et de prix moins élevés. FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE Flux de trésorerie généré par l’activité Au cours de l’exercice 2022, le flux de trésorerie généré par l’activité s’est établi à 330 millions d’euros, contre 26 millions d’euros au cours de l’exercice 2021. L’amélioration s’explique principalement par un RBE plus élevé et par de moindres paiements d’impôts. Besoin en fonds de roulement lié à l’activité Au cours de l’exercice 2022, le besoin en fonds de roulement lié à l’activité a augmenté de 355 millions d’euros contre une augmentation de 172 millions d’euros au cours de l’exercice 2021. Investissements industriels Flux de trésorerie disponible Le flux de trésorerie disponible au cours de l’exercice 2022 est négatif de - 216 millions d’euros, contre - 284 millions d’euros au cours de l’exercice 2021, après une augmentation du besoin en fonds de roulement de 355 millions d'euros au cours de l’année (a). Cession d’actifs et autres éléments Dette nette et liquidité Au 31 décembre 2022, la dette de location s’établit à 71 millions d’euros, contre 78 millions d’euros au 30 septembre 2022, en application de la norme IFRS 16. Au 31 décembre 2022, le Groupe dispose d’une position de liquidité solide avec 1 203 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 552 millions d’euros, d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 462 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit confirmée adossée à des actifs pour 210 millions de dollars (d). Le Groupe n’a aucun remboursement de dette prévu avant juin 2026. POINT SUR LA MINE DE PAU BRANCO En janvier 2022, à la suite des pluies exceptionnelles ayant affecté une partie du parc de résidus miniers de Cachoeirinha, les opérations de la mine de fer de Pau Branco ont été temporairement suspendues. En mai 2022, VALLOUREC a redémarré ses opérations en exploitant des parcs de résidus miniers alternatifs, à un niveau de production en deçà des capacités disponibles. Dans ces conditions d’exploitation, les volumes extraits en 2022 se sont élevés à 4,0 millions de tonnes, légèrement supérieurs à l’estimation communiquée lors de nos résultats du troisième trimestre 2022. Vallourec a obtenu l’autorisation de poursuivre l’exploitation de la mine en utilisant des parcs de stockage alternatifs jusqu’au début du second trimestre 2023. En parallèle, nous avons finalisé les travaux nécessaires au rétablissement du niveau de sécurité minimum requis pour l’utilisation du parc de résidus miniers d’origine, « Cachoeirinha ». La structure a confirmé sa solidité lors de la saison des pluies. Nous avons officiellement demandé l’autorisation pour une reprise à pleine exploitation. Pour le premier trimestre 2023, VALLOUREC vise une production de 1,5 million de tonnes. L’autorisation pour une reprise à pleine exploitation, en utilisant le parc de résidus miniers d’origine, est attendue pour le début du second trimestre 2023. LE PLAN NEW VALLOUREC EN BONNE VOIE AVEC DE NOUVELLES INITIATIVES IDENTIFIEES Le plan New VALLOUREC, annoncé en mai 2022, se déroule comme prévu. Il vise à générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents, et environ 20 millions d’euros de réduction des dépenses d’investissement, avec un effet plein dès le deuxième trimestre 2024. Ce plan permettra au Groupe de générer un flux de trésorerie disponible positif, avant variation du besoin en fonds de roulement, y compris en période de bas de cycle (i). En 2022, nous avons finalisé les accords des plans sociaux en Allemagne, en France et au Royaume-Uni, ce qui réduit significativement les risques associés au plan New VALLOUREC et permet à nos équipes de se concentrer sur son exécution. Les effectifs affectés par la fermeture des sites ou leur réduction ont commencé à quitter le Groupe au premier trimestre 2023, avec une dernière vague de départs en 2024. Le plan d’investissements industriels au Brésil demeure en bonne voie pour assurer le transfert en 2023 des volumes de tubes pour le Pétrole & Gaz produits en Allemagne. En février 2023, nous avons signé une promesse de vente pour notre site de Mülheim en Allemagne pour 40 millions d’euros et le processus de vente de notre plus grand site de Düsseldorf-Rath est en cours (c). En complément, les initiatives du plan New VALLOUREC sont étendues à d’autres régions, au Brésil, mais également avec l’augmentation de la production aux Etats-Unis et en Arabie Saoudite. Notre stratégie privilégie la valeur sur le volume, par la rationalisation de notre portefeuille, pour une croissance rentable, et vise à combler l’écart de rentabilité avec les meilleurs acteurs du secteur. PERSPECTIVES 2023 En tenant compte de nos hypothèses de marché et des progrès accomplis en 2022, nous sommes résolument confiants pour 2023 qui sera une nouvelle année d’amélioration de nos résultats financiers, avec notamment :
Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologies comparables. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. Bien que VALLOUREC estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les lecteurs sont avertis que de par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de VALLOUREC et notamment les risques développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 19 avril 2022 sous le numéro de dépôt n° D.22-0305, chacun de ces documents étant disponible sur le site de VALLOUREC (www.vallourec.com). En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. VALLOUREC ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires. Présentation des résultats du T4 2022 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le jeudi 2 mars à 9h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20230302_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 16 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Aux États-Unis, VALLOUREC a mis en place un programme sponsorisé d’American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (code ISIN : US92023R4074, Ticker : VLOWY). La parité entre l’ADR et l’action ordinaire VALLOUREC est de 5 pour 1. Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans ces tableaux et d’autres documents peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues. Pièces jointes à ce communiqué :
Production de Tubes expédiée
Production de minerai de fer vendue
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ALSTOM
SIEMENS
VALLOUREC
ABB
GROUPE GORGE
EUROPLASMA
SIGNAUX GIROD
GANTOIS
AUTOMA TECH
VINCI
DRONE VOLT
SPIE
AFYREN
