Communication Officielle
Mercredi 27 juillet 2022, 08h30 (il y a 33 mois) Vallourec : Résultats du Deuxième Trimestre et du Premier Semestre 2022Meudon (France), le 27 juillet 2022 Résultats du Deuxième Trimestre et du Premier Semestre 2022 RBE 2022 attendu entre 650 et 750 millions d'euros, significativement supérieur à 2021 Faits marquants Solide performance au T2 2022
Perspectives financières pour 2022 quantifiées
Plan de transformation « New Vallourec » en bonne voie pour générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents d’ici T1 2024
Philippe Guillemot, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré : « Les résultats robustes du deuxième trimestre sont pleinement conformes à nos attentes. Notre activité Tube continue de bénéficier d’un environnement très favorable, notamment en Amérique du Nord. Notre mine a rouvert, mais fonctionne toujours en-deçà de ses niveaux habituels, et cette situation devrait perdurer pour le reste de l'année. Néanmoins, à ce stade de l'année, nous sommes confiants dans notre capacité à quantifier nos perspectives de RBE pour l'exercice 2022, que nous attendons désormais entre 650 et 750 millions d'euros. En tenant compte d'un fonctionnement normal de la mine, le RBE aurait été d’environ 1 milliard d'euros. Au deuxième trimestre, le flux de trésorerie disponible est resté négatif, en raison d'investissements dans les stocks pour répondre à la forte demande de nos clients. Le flux de trésorerie disponible sera positif au second semestre, alors que le besoin en fonds de roulement se stabilisera aux niveaux actuels. Nous progressons dans la mise en œuvre de notre plan de transformation " New VALLOUREC ", avec le lancement du processus de fermeture des sites en Allemagne et d'autres mesures de réorganisation en Europe. De plus, je suis ravi d'accueillir de nouveaux membres au sein du Comité Exécutif, pour compléter l’équipe qui mènera la transformation de Vallourec. » CHIFFRES CLES
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ
Au cours du deuxième trimestre 2022, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 144 millions d’euros, en progression de 36 % par rapport au deuxième trimestre 2021 ( 22 % à taux de change constants), reflétant :
Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires s’est élevé à 2 060 millions d’euros, en hausse de 33 % par rapport au premier semestre 2021 ( 22 % à taux de change constants) avec :
Pétrole & Gaz, Pétrochimie (68 % du chiffre d’affaires consolidé du T2 2022) Le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 679 millions d’euros au T2 2022, en progression de 55 % par rapport au T2 2021 ( 39 % à taux de change constants).
Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 1 231 millions d’euros, en hausse de 430 millions d’euros soit 54 % par rapport au premier semestre 2021 ( 40% à taux de change constants) principalement en Amérique du Nord et dans une moindre mesure dans les régions EA-MEA. Le chiffre d’affaires Pétrochimie s’est établi à 102 millions d’euros au T2 2022, en hausse significative de 153 % par rapport au T2 2021 ( 124 % à taux de change constants) en raison notamment d’une hausse des prix et des volumes, principalement en Amérique du Nord. Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires Pétrochimie a presque doublé pour atteindre 172 millions d’euros par rapport au S1 2021 ( 80 % à taux de change constants). Au T2 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est établi à 781 millions d’euros, en hausse de 63 % par rapport au T2 2021 ( 46 % à taux de change constants). Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est élevé à 1 403 millions d’euros, en hausse de 58 % par rapport au premier semestre 2021 ( 44 % à taux de change constants). Industrie & Autres (28 % du chiffre d’affaires consolidé du T2 2022) Le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est établi à 323 millions d’euros au T2 2022, en léger retrait de 3 % par rapport au T2 2021 (- 12 % à taux de change constants) :
Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est élevé à 585 millions d’euros, stable par rapport au premier semestre 2021 (- 8 % à taux de change constants), l'amélioration des prix dans l'ingénierie, et dans une moindre mesure dans l'automobile, n'a pas compensé l’arrêt de la mine. Énergie électrique (4 % du chiffre d’affaires consolidé du T2 2022) Le chiffre d’affaires s’est élevé à 40 millions d’euros au T2 2022, en hausse de 29 % par rapport au T2 2021 ( 18 % à taux de change constants). ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Analyse des résultats consolidés du T2 2022 Au T2 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 160 millions d’euros (contre 148 millions d’euros au T2 2021), soit une marge de 14 % du chiffre d’affaires (contre 17,6 % au T2 2021), avec :
Ajusté d’une exploitation normale de la mine de fer et des prix réels du minerai de fer au T2 2022, le niveau normalisé du RBE serait d’approximativement 240 millions d’euros. Le résultat d’exploitation est négatif à - 358 millions d’euros, contre 200 millions d’euros au T2 2021, en raison principalement des provisions liées aux mesures d’adaptation (plans sociaux européens et frais associés) et, dans une moindre mesure, à des provisions pour coûts non-récurrents liés à l’incident de la mine. En outre, le T2 2021 comprenait un gain positif exceptionnel de 70 millions d’euros lié à la vente du terrain et du bâtiment de Reisholz. Le résultat financier s’est établi à - 8 millions d’euros, contre - 93 millions d’euros au T2 2021 ; les charges nettes d’intérêts au T2 2022 de - 22 millions d’euros, reflétant la nouvelle structure du bilan, ont été partiellement compensées par d’autres revenus financiers. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 48 millions d’euros reflétant la baisse des revenus des opérations minières et le niveau d’activité soutenu en Amérique du Nord, à comparer à - 60 millions d’euros au T2 2021. Le résultat net, part du Groupe, s’est donc établi à - 415 millions d’euros, contre 51 millions d’euros au T2 2021. Analyse des résultats consolidés du premier semestre 2022 Au premier semestre 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 205 millions d’euros, en diminution de 23 millions d’euros par rapport au S1 2021, soit une marge à 10 %, reflétant :
Ajusté d’une exploitation normale de la mine de fer et des prix réels du minerai de fer au S1 2022, le niveau normalisé du RBE serait d’approximativement 370 millions d’euros. Le résultat d’exploitation est négatif à - 375 millions d’euros, contre 227 millions d’euros au S1 2021, résultant principalement des provisions liées aux mesures d'adaptation (plans sociaux européens et frais associés) et, dans une moindre mesure, à des provisions pour coûts non récurrents liés à l'incident à la mine (le S1 2021 avait été positivement impacté par un gain non récurrent de 70 millions d'euros lié à la vente du terrain et bâtiment de Reisholz). Le résultat financier s’est établi à - 21 millions d’euros, contre - 175 millions d’euros au S1 2021. Les charges nettes d’intérêt de - 45 millions d’euros au S1 2022, reflétant la nouvelle structure bilancielle, ont été partiellement compensées par d’autres produits financiers. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 51 millions d’euros, principalement liés aux filiales brésiliennes et nord-américaines. Le résultat net, part du Groupe, s’est établi à - 450 millions d’euros, contre - 42 millions d’euros au S1 2021. FLUX DE TRÉSORERIE & SITUATION FINANCIÈRE Flux de trésorerie généré par l’activité Au S1 2022, le flux de trésorerie généré par l’activité s’est établi à 61 millions d’euros, contre - 2 millions d’euros au S1 2021. L’amélioration s’explique par de moindres paiements d’impôts et de mesures adaptation ainsi que par des frais financiers moins élevés. Besoin en fonds de roulement lié à l’activité Investissements industriels Flux de trésorerie disponible Cession d’actifs et autres éléments Dette nette et liquidité La dette nette à la fin de l'année 2022 devrait être inférieure à celle de la fin juin, grâce à un flux de trésorerie disponible positif. Au 30 juin 2022, la dette de location s’établit à 61 millions d’euros, contre 50 millions d’euros au 31 mars 2022, en application de la norme IFRS 5. Au 30 juin 2022, le Groupe dispose d’une position de liquidité solide avec 752 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 365 millions d’euros et d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 387 millions d’euros. POINT SUR LA MINE DE PAU BRANCO Le 8 janvier 2022, à la suite des pluies exceptionnelles ayant affecté l’Etat du Minas Gerais (Brésil), une partie du parc de résidus miniers de la mine de fer de VALLOUREC à Pau Branco a glissé dans une retenue d’eau de pluie, entraînant le débordement de celle-ci, et l’interruption du trafic sur la route située en contre-bas. La structure de la retenue d’eau n’a pas été affectée, et il n’y a pas eu de victime. Toutefois, à la suite de cet incident, les opérations de la mine ont été suspendues temporairement. Le 4 mai 2022, VALLOUREC a redémarré partiellement les opérations, après en avoir obtenu une autorisation en utilisant un parc de résidus miniers alternatif. Dans ces conditions, les volumes produits au premier semestre 2022 se sont élevés à environ 1,1 million de tonnes. Pour l'année 2022, VALLOUREC table désormais sur une production annuelle de 2,6 millions de tonnes, hypothèse retenue dans ses perspectives de RBE. Pendant ce temps, VALLOUREC poursuit les discussions avec les autorités compétentes visant à utiliser d'autres parcs de stockage alternatifs afin d'éviter un nouvel arrêt de la production. Le Groupe travaille également le plus rapidement possible sur des mesures supplémentaires telles que le renforcement du système de drainage et la stabilisation des sols meubles afin de revenir à une exploitation normale en utilisant le parc de résidus d’origine, sous réserve de la validation par les autorités minières et environnementales de l'État. Le retour à une exploitation normale ne devrait pas intervenir avant le deuxième trimestre 2023, après la réhabilitation complète du parc de stockage de résidus « Cachoeirinha ». VERS UN NOUVEAU VALLOUREC Fondation du « New Vallourec » La fermeture des actifs allemands implique une rationalisation supplémentaire des autres actifs européens en charge de la finition des tubes laminés en Allemagne. Cette rationalisation entrainera le regroupement de toutes les activités européennes de filetage sur un seul site à Aulnoye en France. Le Groupe a lancé le processus de fermeture de la ligne de traitement thermique de Saint-Saulve en France et de la ligne de filetage de Bellshill en Ecosse. Par ailleurs, VALLOUREC a finalisé la vente de VALLOUREC Bearing Tubes. Le centre de compétences d'Aulnoye sera également à la tête de la nouvelle organisation ‘One R&D’. Rationalisation des frais généraux afin d’abaisser le seuil de rentabilité et accroître l'efficacité Vallourec va simplifier son organisation en allégeant sa structure dans toutes les régions (Amérique du Nord, Amérique du Sud et Hémisphère Est) et en réduisant encore les fonctions du siège qui seront principalement concentrées sur la stratégie et l'expertise. Le groupe bénéficiera également d'une productivité accrue en mettant en œuvre l'automatisation de tous les processus transactionnels et en regroupant les fonctions de support dans des centres de services partagés plus importants afin de bénéficier d’économies d’échelle. Enfin, les fonctions de support seront situées à proximité des sites de production et le groupe se concentrera sur les projets créateurs de valeur. Ensemble, ces initiatives permettront de dégager 230 millions d'euros de RBE additionnel récurrent, avec un impact positif en trésorerie 250 millions d'euros. La mise en œuvre sera finalisée au premier trimestre 2024. La réduction des effectifs3 associée devrait être d'environ 2 950 postes. La mise en œuvre de ces mesures sera soumise à la consultation des instances représentatives du personnel. Le profile indicatif des flux de trésorerie non récurrents de ce projet montre que l’ensemble des flux sortants (indemnités et autres coûts ponctuels) est concentré au début de l’exercice 2024 et que les principaux flux entrants (cession du terrain, des bâtiments, du fonds de roulement et autre) sont attendus autour du premier trimestre 2023. En conséquence, la restructuration ne devrait pas impacter la liquidité du Groupe. Nouveau renforcement du comité exécutif Après la nomination, en mai, d'Ulrika Wising au poste de SVP transition énergétique, VALLOUREC a procédé à quatre nouvelles nominations pour renforcer le Comité Exécutif chargé de mettre en œuvre la stratégie de transformation du "Nouveau Vallourec". Enrico Schiappacasse, Directeur de la Stratégie et du Développement : Nathalie Joannes au poste de Secrétaire Générale : Ludovic Oster comme Directeur des Ressources Humaines Groupe : Pierre d'Archemont en tant que Directeur Amérique du Sud : Nouvelle empreinte industrielle à 2024 La nouvelle empreinte industrielle de VALLOUREC est conçue pour soutenir sa stratégie privilégiant la valeur au volume, grâce à une réduction d’environ 700 000 tonnes de capacités non rentables en Europe et en se concentrant sur les régions de production à faible coût dont l’empreinte carbone est considérablement réduite. Cette nouvelle empreinte sera composée de :
PERSPECTIVES 2022 Pétrole & Gaz En Amérique du Nord, les conditions de marché très favorables devraient se poursuivre au S2 2022, tant en termes de prix que de volumes. Le marché reste tendu en termes d'offre disponible. Industrie & Autres En Europe, les perspectives de volumes sont neutres dans un marché plus modéré ; les augmentations de prix devraient compenser entièrement l'inflation des coûts. Vallourec a partiellement redémarré l’exploitation de sa mine de fer. Une production d’environ 1,5 millions de tonnes est retenue au S2 2022, portant le volume total à 2,6 millions de tonnes pour l’année. Selon le consensus, les prix moyens du minerai de fer au S2 2022 sont d'environ 120 $ par tonne4. Sur la base de ces tendances et hypothèses de marché, nous sommes en mesure de quantifier notre prévision de RBE pour l'exercice 2022, qui devrait se situer dans une fourchette de 650 à 750 millions d'euros. Sur une base normalisée d’une pleine production de la mine de fer, le RBE aurait pu être d’environ 1 milliard d’euros5. Autres Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles concernent des événements et dépendent de circonstances susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Ces risques comprennent ceux développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 19 avril 2022 sous le numéro de dépôt n° D.22-0305. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatif des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. Présentation des résultats du T2 2022 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le mercredi 27 juillet à 9h00 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20220727_
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 17 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Aux États-Unis, VALLOUREC a mis en place un programme sponsorisé d’American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (code ISIN : US92023R4074, Ticker : VLOWY). La parité entre l’ADR et l’action ordinaire VALLOUREC est de 5 pour 1. Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans ces tableaux et d’autres documents peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues. Pièces jointes à ce communiqué :
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