Communication Officielle
Vendredi 25 février 2022, 09h00 (il y a 25 mois) Valeo lance son plan Move Up, une stratégie de création de valeur s’appuyant sur les mégatendances de la mobilité durableCommuniqué de presse Paris, le 25 février 2022 Valeo lance son plan Move Up, une stratégie de création de valeur s’appuyant sur les mégatendances de la mobilité durable Surperformance moyenne annuelle des ventes première monte supérieure à 5 points sur la période 2021-2025 Marge d’Ebitda d’environ 14,5% à horizon 2025 Génération de cash flow libre entre 800 millions et un milliard d’euros en 2025 Cessions d’actifs non stratégiques pour une valeur d’environ 500 millions d’euros sur la durée du plan Allocation du capital optimisée et désendettement du Groupe Le 25 février 2022, Christophe Périllat, Directeur Général de VALEO, lors d’une présentation organisée à Paris, des perspectives stratégiques et financières de VALEO pour la période 2022-2025, déclare : « Aujourd'hui, nous lançons le plan Move UP couvrant la période 2022 à 2025. Move Up, c’est la construction d'un Groupe plus fort technologiquement et idéalement positionné, qui accélère dans l’électrification avec l’intégration de VALEO SIEMENS eAutomotive, l’ADAS, la réinvention de la vie à bord et l’éclairage tout autour et à l'intérieur du véhicule. Move Up, c'est l'accélération de la croissance, avec une surperformance de plus de 5 points par rapport au marché. Move Up, c’est aussi la création de valeur avec un programme de synergies et d’efficience, une profitabilité améliorée, une génération de cash entre 800 millions et 1 milliard d’euros en 2025 et 500 millions d’euros de cessions d’actifs non stratégiques. Nous sommes au début d'une période de transformation de la mobilité qui se traduira par une hyper-croissance des marchés de l'électrification et de l'ADAS pendant 15 à 20 ans. Move Up, c’est tirer avantage dès aujourd'hui de la mobilité de demain. Avec Move Up, nous créons de la valeur dès maintenant et nous créons pour demain un Groupe plus fort capable de tirer parti de l'hyper croissance de ses marchés. » Plan Move Up, le rendez-vous de la mobilité de demain En 2035, le monde sera électrique et connecté ! Le plan Move Up de VALEO s’inscrit dans cette vision à long terme d’une mobilité plus propre et plus sûre. Au-delà de 2025, les marchés de l’électrique et de l’ADAS vont connaître une vague d’hyper-croissance pour atteindre respectivement 200 et 120 milliards d’euros en 2035. Grâce au Plan Move Up, VALEO sera idéalement positionné pour tirer parti de cette croissance avec des technologies de pointe, une performance financière robuste et une génération de cash garantes d’une forte création de valeur, au bénéfice de toutes les parties prenantes du Groupe y compris ses actionnaires. Valeo Move Up, une stratégie de création de valeur s’appuyant sur les 4 mégatendances de la mobilité durable Le modèle de croissance de VALEO s’appuie sur les 4 mégatendances de l’industrie automobile de demain.
Valeo s’appuie sur des fondations solides, qui constituent le ciment du Groupe et qui lui permettront de tirer parti de l’extraordinaire accélération à venir des marchés dans lesquels le Groupe est idéalement positionné :
Leaders dans leurs métiers, disposant d’une implantation industrielle globale s’appuyant sur un réseau de R&D international et une efficacité opérationnelle reconnue, les 4 Pôles d’activité de VALEO bénéficient, sur leurs marchés respectifs, d’une taille critique et de plateformes technologiques et industrielles standardisées qui leur permettront d’atteindre les meilleurs niveaux de compétitivité et de rentabilité financière. Accélération de l'électrification L’accélération de l’électrification soutiendra la croissance des Pôles Systèmes de Propulsion et Systèmes Thermiques au cours des prochaines années. Grâce à l’intégration de VALEO SIEMENS eAutomotive au sein de son entité Systèmes de Propulsion 1, VALEO disposera d’un ensemble de compétences et d’actifs au sein de la nouvelle entité “Systèmes de Propulsion” pour développer une offre complète de solutions de motorisation électrique basse et haute tension. La gestion thermique est indispensable pour assurer la bonne performance du véhicule électrique, en particulier, pour offrir au consommateur final les fonctionnalités de la charge ultra rapide de la batterie ainsi qu’une autonomie stable dans toutes les conditions météorologiques. Ces 3 expertises combinées dans les domaines de la basse tension, haute tension et thermique électrique, positionnent VALEO comme un champion de la mobilité électrique. Accélération de l’ADAS Valeo dispose d’une offre complète de systèmes d’aide à la conduite incluant les composants, l’instrumentation (capteurs) et les calculateurs (contrôleurs de domaine et de zone), ainsi que la couche fonctionnelle (logiciel) permettant d’offrir toutes les fonctionnalités en matière de sécurité active et d’autonomie de niveau 2 et au-delà. Fort de cette triple expertise (capteurs, électronique et logiciel), VALEO se positionne comme un intégrateur-validateur de systèmes avancés d’aide à la conduite dont VALEO est aujourd’hui le leader mondial équipant 1 voiture neuve sur 3. Bénéficiant de l’augmentation du contenu par véhicule et du taux de pénétration de ces nouvelles technologies, son activité ADAS vise une surperformance de plus de 12 points 3 de la production automobile mondiale d’ici 2025, en doublant son chiffre d’affaires par rapport à 2021. A ce jour, le Groupe dispose d’un réel savoir-faire dans le domaine de l’ADAS pour produire des solutions toujours plus performantes au meilleur coût. VALEO, qui a commercialisé plus de 1,5 milliards de capteurs ADAS au cours des 30 dernières années, compte vendre plus de 3 milliards de capteurs au cours des 5 prochaines années. Réinvention de la vie à bord comme opportunité de croissance à moyen terme Le Groupe dispose des technologies hardware et software nécessaires afin de répondre aux attentes des passagers pour une conduite plus sûre, plus immersive et plus connectée. Grâce à l’adéquation de ses solutions avec le marché, VALEO entend ainsi tirer profit des opportunités de croissance dans le domaine de la “Réinvention de la vie à bord”. VALEO vise ainsi une surperformance sur les 4 prochaines années, de plus de 8 points 4 par rapport à la production automobile mondiale. Eclairage tout autour et à l'intérieur du véhicule comme moteur de croissance profitable La disparition des grilles de ventilation donne la liberté aux designers de repenser totalement la face avant d'un véhicule électrique, avec plus d'éclairage pour mieux affirmer la signature des marques. En réalité, cette tendance se traduit par plus d'éclairage non seulement à l'avant, mais tout autour et à l'intérieur du véhicule, pour l'affirmation du style et de la signature des marques, pour la communication de la voiture avec son environnement, pour un confort augmenté à l'intérieur de la voiture. Fort de sa position de leader mondial dans le domaine de la visibilité intérieure et extérieure et de l’augmentation du contenu en valeur de ses technologies, VALEO ambitionne de surperformer de plus de 4 points 4 la production automobile mondiale d’ici 2025. Cette performance s’appuie sur un modèle de création valeur éprouvé qui repose sur:
Le Groupe fixe les objectifs suivants pour chacun de ses Pôles d’activité :
Perspectives financières Groupe à horizon 2025 Surperformance de plus de 5 points sur la période 2021-2025 Le chiffre d'affaires de VALEO devrait ainsi atteindre, en 2025, environ 27,5 milliards d’euros, dont environ 24 milliards d’euros au titre de ses ventes première monte. Amélioration de la profitabilité Sur la période 2021-2025, VALEO verra l’amélioration de sa profitabilité (en données proforma) s’accélérer en fonction :
Augmentation de la génération de cash flow libre Cet objectif repose sur les principaux éléments suivants :
500 millions d’euros de cessions d’actifs non stratégiques et allocation du capital optimisée Ces cessions d’actifs accompagnées par l’accélération de la génération de cash conduiront au désendettement du Groupe avec pour objectif de réduire le ratio de « leverage » (l’endettement financier net rapporté à l’EBITDA) à un niveau inférieur à 0,7x en 2025. Le Groupe cible une augmentation progressive du dividende par action en valeur. Au travers de ces objectifs définis dans le cadre du plan 2021-2025, VALEO confirme son ambition de croissance et de création de valeur à long terme grâce à son positionnement unique sur les mégatendances de l’industrie automobile. Le Groupe réaffirme aussi son engagement en matière de mobilité durable et de lutte contre le réchauffement climatique. VALEO est reconnu par les principales agences de notation extra-financières comme un des leaders du secteur des équipementiers automobile et est présent dans plus de 15 indices ESG globaux. Guidance 2022 et 2025 Sur la base d’une hypothèse de production automobile mondiale d’environ 98,5 millions de véhicules 8 en 2025 (prenant en compte la reprise des volumes après la crise du Covid et la fin de la pénurie des composants électroniques) correspondant à une croissance annuelle de 6,3% sur la période 2021-2025, VALEO projette de surperformer la production automobile de plus de 5 points 8.
* Sur la base de :
** Sur la base de :
Ces objectifs ne prennent pas en compte les conséquences potentiellement défavorables sur l'environnement économique et financier, des récents développement de la crise Russo-Ukrainienne, par exemple une baisse des volumes de production ou une hausse des prix de l'énergie ou des matières premières au-delà des prix connus début 2022. Les déclarations contenues dans ce document, qui ne sont pas des faits historiques, constituent des « déclarations prospectives » (« Forward Looking Statements »). Elles comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et des attentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement de produits et leur potentiel ou les performances futures. Bien que la Direction de VALEO estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables à la date de publication du présent document, les investisseurs sont alertés sur le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux éléments, risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement hors du contrôle de VALEO, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou prévus dans les déclarations prospectives. De tels éléments sont, entre autres, la capacité de l’entreprise à générer des économies ou des gains de productivité pour compenser des réductions de prix négociées ou imposées. Les risques et incertitudes auxquels est exposé VALEO comprennent notamment les risques liés aux enquêtes des autorités de la concurrence tels qu’identifiés dans le Document d’enregistrement universel, les risques liés au métier d’équipementier automobile et au développement de nouveaux produits, les risques liés à l’environnement économique prévalant au niveau régional ou mondial, les risques industriels et environnementaux, les risques liés à l’épidémie de Covid-19 y compris le risque lié à l'approvisionnement du Groupe en composants électroniques et l’évolution du prix des matières premières, ainsi que les risques et incertitudes développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALEO auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risques » du Document d’enregistrement universel 2020 de VALEO enregistré auprès de l’AMF le 6 avril 2021 (sous le numéro D.21-0260). La société n’accepte aucune responsabilité pour les analyses émises par des analystes ou pour toute autre information préparée par des tiers, éventuellement mentionnées dans ce document. VALEO n'entend pas étudier, et ne confirmera pas, les estimations des analystes et ne prend aucun engagement de mettre à jour les déclarations prospectives afin d’intégrer tous événements ou circonstances qui interviendraient postérieurement à la publication de ce document. 1 Cette intégration interviendra après juillet 2022 à la suite de l’acquisition par VALEO de la participation de 50% détenue par SIEMENS dans la coentreprise VALEO SIEMENS eAutomotive. Cette acquisition est sous réserve de l’obtention de l’autorisation préalable des autorités de la concurrence compétentes. Ce projet fait l’objet d’une information et d’une consultation des institutions représentatives du personnel concernées. 4 Sur la base des estimations IHS (février 2022) Pièce jointe
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