Communication Officielle
Vendredi 27 juillet 2018, 07h30 (il y a 68 mois) VINCI : COMPTES SEMESTRIELS 2018Rueil-Malmaison, le 27 juillet 2018 COMPTES SEMESTRIELS 2018
Chiffres clés
Xavier Huillard, président-directeur général de VINCI, a déclaré : « Le premier semestre 2018 a été marqué par une solide croissance de l'activité et une forte hausse des résultats du Groupe.
Chez VINCI Autoroutes, le rythme de croissance du trafic s'est maintenu à un bon niveau dans la continuité des tendances de l'année précédente, tiré notamment par le trafic poids lourds. VINCI Airports continue de bénéficier d'une forte dynamique des trafics passagers sur la plupart de ses plates-formes. Après l'intégration, en janvier, de l'aéroport de Salvador de Bahia (Brésil), et en avril de celui de Kobe (Japon), de nouveaux développements ont été réalisés : en Serbie, où VINCI Airports a signé le contrat de concession de l'aéroport de Belgrade, et avec l'acquisition en cours de finalisation du portefeuille de huit aéroports de Airports Worldwide. Dans le contracting, la croissance organique est restée soutenue en France, confirmant la reprise engagée en 2017. Le développement à l'international s'est poursuivi avec l'intégration des acquisitions réalisées par VINCI Energies, notamment en Europe et aux États-Unis, celle de Seymour Whyte en Australie par VINCI Construction et les acquisitions récentes d'Eurovia en France et au Canada. Dans un environnement plus volatil, VINCI a réalisé avec succès plusieurs opérations de refinancement de sa dette dans de bonnes conditions. Fort de ces bons résultats et de la solidité de son modèle de développement, VINCI aborde la deuxième partie de l'année avec sérénité et confirme la perspective d'une hausse de son chiffre d'affaires et de ses résultats pour 2018. » Le Conseil d'administration de VINCI s'est réuni le 26 juillet 2018 sous la présidence de Xavier Huillard pour arrêter les comptes semestriels au 30 juin 2018. Il a également approuvé le paiement d'un acompte sur dividende au titre de l'exercice 2018 d'un montant de 0,75 euro par action, en hausse de 8,7 %. I. Des performances financières de très bon niveau : Les comptes consolidés du 1er semestre 2018 de VINCI font ressortir des hausses du chiffre d'affaires, de l'Ebitda, du résultat opérationnel sur activité et du résultat net part du Groupe. Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2018 s'élève à 19,8 milliards d'euros, en progression de 6,7 % par rapport à celui du 1er semestre 2017, dont une croissance organique de 2,8 %. La croissance externe représente un impact positif sur le chiffre d'affaires de 5,3 % et les variations de change un impact légèrement négatif de 1,4%. Le chiffre d'affaires de la branche concessions s'établit à 3,4 milliards d'euros, en hausse de 6,3 % à structure réelle. Il intègre la contribution de l'aéroport de Salvador de Bahia au Brésil chez VINCI Airports, ainsi que celle de Gefyra, société concessionnaire du pont Charilaos-Trikoupis en Grèce, consolidée par intégration globale depuis le 1er janvier 2018. A structure comparable, le chiffre d'affaires progresse de 5,8 %. Le chiffre d'affaires de la branche contracting ressort à 16,1 milliards d'euros, en hausse de 6,9 % à structure réelle, dont une croissance organique de 2,2 %. La reprise de l'activité, engagée en 2017, s'est poursuivie chez VINCI Energies et Eurovia. L'activité de VINCI Construction s'est stabilisée. La croissance externe représente un impact positif sur le chiffre d'affaires de 6,3 % et les variations de change un impact négatif de 1,6 %, conséquence de l'appréciation de l'euro par rapport à la plupart des autres devises, notamment le dollar américain. En France, le chiffre d'affaires s'élève à 11,5 milliards d'euros, en progression de 4,6 % à structure réelle et de 3,8 % à périmètre constant, reflet de la bonne conjoncture économique. Le chiffre d'affaires des concessions progresse de 4,5 % ( 4,5% à périmètre comparable) et celui du contracting de 5,1 % ( 4,1 % à périmètre comparable). À l'international, le chiffre d'affaires ressort à 8,3 milliards d'euros, en hausse de 9,8 % à structure réelle et de 1,3 % à structure comparable. Il représente 41,9 % du chiffre d'affaires total (47 % pour la branche contracting ; 19 % pour la branche concessions). Au deuxième trimestre, l'activité a été particulièrement dynamique avec une hausse de chiffre d'affaires de 8,3 % à structure réelle ( 3,3 % à structure comparable), dont 6,4 % dans les concessions ( 5,7 % à structure comparable) et 8,5 % dans le contracting ( 2,5 % à structure comparable). L'Ebitda progresse de 4,7 % à 2 937 millions d'euros (dont VINCI Autoroutes 1 908 millions d'euros, soit une marge de 75,0 % en amélioration de 40 points de base, et VINCI Airports 441 millions d'euros, soit une marge de 59,5% en amélioration de 80 points de base). Il représente 14,9 % du chiffre d'affaires. Le résultat opérationnel sur activité (ROPA) s'établit à 2 099 millions d'euros, en hausse de 11,4 % par rapport à celui du 1er semestre 2017 (1 883 millions d'euros). Le taux de ROPA/chiffre d'affaires s'améliore à 10,6 % (10,2 % au 1er semestre 2017).
Le résultat opérationnel courant (ROC), intégrant l'impact des paiements en actions (IFRS 2), la part du Groupe dans le résultat des sociétés consolidées par mise en équivalence et divers éléments opérationnels courants, ressort à 2 154 millions d'euros, en hausse de 16,2 % (1 853 millions d'euros au 1er semestre 2017). Le résultat net consolidé part du Groupe s'établit à 1 300 millions d'euros, en hausse de plus de 26 % par rapport à celui du 1er semestre 2017 (1 030 millions d'euros). Le résultat net par action, après prise en compte des instruments dilutifs, ressort à 2,32 euros (1,84 euro au 1er semestre 2017) en hausse de 26 %. Le cash-flow opérationnel (avant prise en compte des investissements de développement dans les concessions), s'élève à 0,3 milliard d'euros. L'endettement financier net s'établit à 16,7 milliards d'euros au 30 juin 2018, en augmentation sur 12 mois de 1,1 milliard d'euros. Par rapport au 31 décembre 2017, il augmente de près de 2,7 milliards d'euros, traduisant, d'une part, la variation saisonnière du besoin en fonds de roulement (1,5 milliard d'euros), et d'autre part, les investissements financiers réalisés sur le semestre (1,1 milliard d'euros). Les dividendes versés sur le semestre et les rachats d'actions ont représenté un montant de près de 1,5 milliard d'euros (1,2 milliard au 1er semestre 2017). Au cours du 1er semestre 2018, le Groupe a réalisé plusieurs émissions obligataires et opérations de refinancement pour un montant total de 2 milliards d'euros. Au 30 juin 2018, la liquidité du Groupe s'élève à 8,6 milliards d'euros. Elle se décompose entre une trésorerie nette gérée de 2,6 milliards d'euros et des lignes de crédit bancaires confirmées non utilisées pour 6,0 milliards d'euros, à échéance 2021. Au 30 juin 2018, le capital du Groupe était composé de 596,4 millions d'actions. L'auto-détention représentait à cette date 6,8% du capital. II. Performances opérationnelles : bonne dynamique des concessions et amélioration du contracting Le trafic de VINCI Autoroutes a progressé de 2,3 % au 1er semestre 2018 (véhicules légers : 2,0%, poids lourds : 3,6 %). Le trafic des véhicules légers (VL) a bénéficié d'un calendrier de congés scolaires favorable et d'un certain report du trafic ferroviaire. Malgré un jour ouvré de moins, le trafic poids lourds est resté dynamique grâce à une conjoncture économique porteuse en France et en Espagne. Le trafic passagers gérés de VINCI Airports a poursuivi sa dynamique de croissance, avec une hausse de 9,3 % sur l'ensemble du semestre. La croissance du trafic des trois aéroports du Cambodge se maintient à un niveau exceptionnel ( 23,7 %). Celle des plates-formes européennes reste soutenue avec 8,9 % au Portugal et 9,5 % en France. Le trafic est également en hausse au Chili ( 10,7 %), au Japon ( 8,7 %) et au Brésil ( 3,9 %). En République dominicaine, les faillites de plusieurs compagnies aériennes ont entraîné une baisse du trafic sur le semestre (-3,8 %). Dans le contracting, les prises de commandes ont atteint 19,1 milliards d'euros au 1er semestre, en progression de 3 % par rapport au 1er semestre 2017. Cette variation s'analyse entre une croissance de 23 % à l'international et un recul de 12 % en France, en raison d'une base de comparaison élevée (d'importants contrats avaient été remportés au 1er semestre 2017, notamment sur le Grand Paris Express). Les prises de commandes sont en hausse chez VINCI Energies ( 21 %) et Eurovia ( 5 %). Elles reculent chez VINCI Construction (-11 %). Le carnet de commandes au 30 juin 2018 progresse dans tous les pôles de métiers pour s'établir à 32,7 milliards d'euros, en hausse de près de 12 % par rapport au 31 décembre 2017 et de 7 % sur 12 mois. Il augmente de 16 % à l'international et recule de 2 % en France par rapport au 30 juin 2017. Sur un marché français de l'immobilier résidentiel en voie de stabilisation, l'activité commerciale de VINCI Immobilier reste bien orientée, avec 3 178 réservations au 1er semestre 2018, en progression de 4 %. Le chiffre d'affaires consolidé reste stable ( 1 %). III. Autres faits marquants Concessions VINCI Airports a signé, en mars 2018, le contrat de concession de l'aéroport de Belgrade en Serbie. D'une durée de 25 ans, le contrat porte sur le financement, l'exploitation, la maintenance, l'élargissement et la rénovation du terminal et des pistes. Principale plate-forme du pays, l'aéroport a accueilli 5,3 millions de passagers en 2017. La reprise de l'exploitation par VINCI Airports interviendra dès la mise en place du financement. VINCI Airports a signé, en avril 2018, un accord pour l'acquisition d'Airports Worldwide, qui gère un ensemble de huit aéroports au Royaume-Uni, en Suède, aux États-Unis et au Costa Rica, dont deux en pleine propriété, deux en concession et quatre sous contrat d'exploitation totale. Ces plates-formes ont accueilli au total plus de 21 millions de passagers en 2017. La transaction est en cours de finalisation. VINCI Airports a inauguré, le 27 juin 2018, un terminal entièrement rénové et agrandi à l'aéroport international de Sihanoukville, au Cambodge, afin d'absorber la hausse importante du trafic attendue au cours des prochaines années. VINCI Highways a mis en service, le 15 juin 2018, la section 2 de la voie express de Lima au Pérou après 15 mois de travaux. Cette section à péage de 9 km vient compléter les 16 km de voies existantes d'une infrastructure qui dessert les principaux pôles économiques de la capitale péruvienne. Contracting VINCI Energies a finalisé :
Eurovia a acquis, en avril 2018, les actifs du groupe TNT, entreprise québécoise de travaux publics, qui exploite une carrière à Laval et des usines d'enrobés dans la région de Montréal au Canada. Succès commerciaux Parmi les contrats remportés par le Groupe au cours du 1er semestre 2018, les plus significatifs sont les suivants.
Eurovia :
VINCI Construction :
IV. Gestion de la dette Nouveaux financements Au cours du 1er semestre 2018, dans un environnement de marché plus volatil, le Groupe a réalisé plusieurs opérations de refinancement de sa dette pour en optimiser le coût et allonger la maturité moyenne.
En mars, VINCI a obtenu auprès d'un établissement bancaire une ligne de crédit de 300 millions de dollars US, d'une durée de cinq ans, prorogeable deux fois un an. Arcos, société concessionnaire de l'autoroute A355 de contournement de Strasbourg par l'ouest, a finalisé, en avril, le financement du projet sous la forme de crédits amortissables sur 27 ans auprès de la BEI et d'un pool bancaire pour un montant total de 359 millions d'euros. Principaux remboursements d'emprunts ASF a remboursé en mars son dernier emprunt auprès de la Caisse nationale des autoroutes (CNA) pour un montant de 750 millions d'euros, ainsi que 100 millions d'euros de crédit bancaire. Cofiroute a remboursé en avril un emprunt obligataire de 600 millions d'euros, et en mars un emprunt de 75 millions d'euros auprès de la BEI. Au 30 juin 2018, la dette financière brute long terme du Groupe, d'un montant total de 19,3 milliards d'euros, avait une maturité moyenne de 6,3 ans et son taux d'intérêt moyen au premier semestre ressortait à 2,48 % (respectivement 5,7 ans et 2,68 % au 31 décembre 2017). V. Perspectives 2018 : confirmation de la progression du chiffre d'affaires et des résultats Les bonnes performances réalisées par le Groupe au 1er semestre 2018 confortent les tendances annoncées précédemment. Sur l'ensemble de l'année, VINCI prévoit des hausses de son chiffre d'affaires, de son résultat opérationnel et de son résultat net.
VI. Acompte sur dividende Un acompte sur le dividende de l'exercice 2018 de 0,75 euro par action, en hausse de 8,7 %, sera versé en numéraire le 8 novembre 2018 (date de détachement du coupon : 6 novembre 2018). *********
********** La présentation des résultats semestriels 2018 et le rapport financier semestriel au 30 juin 2018 seront disponibles avant la conférence de presse sur le site Internet de VINCI : www.vinci.com. ********** A propos de VINCI RELATIONS INVESTISSEURS Alexandra Bournazel CONTACT PRESSE
ANNEXE A : ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDES VINCI applique depuis le 1er janvier 2018 les normes IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients » et IFRS 9 « Instruments financiers » selon la méthode de transition dite « rétrospective simplifiée » : les effets cumulatifs de la première application ont été comptabilisés dans les capitaux propres d'ouverture au 1er janvier 2018 et les données 2017, présentées à titre comparatif, n'ont pas été ajustées. Le Groupe n'a pas identifié de divergences significatives entre ses pratiques de comptabilisation sous les anciens référentiels comptables et les dispositions d'IFRS 15 ou d'IFRS 9. L'analyse de ces divergences et les impacts de transition de l'application de ces deux nouvelles normes sont détaillés dans le rapport semestriel 2018 du Groupe (Note A.4.)
1 En application de l'IFRIC 12 (traitement comptable des concessions). Bilan simplifié
Tableau des flux de trésorerie
ANNEXE B : DETAILS SUR LE CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE Chiffre d'affaires consolidé par pôle du 1er semestre
* Hors chiffre d'affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire) Chiffre d'affaires consolidé du 2e trimestre | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VINCI
BOUYGUES
SPIE
EIFFAGE
CNIM
THYSSENKRUPP
EXEL INDUSTRIES A
