Source : Globenewswire.com - il y a 401 jour(s) - 42 Vues Technicolor : Résultats du 1er trimestre 2022Communiqué de presse Technicolor : Résultats du 1er trimestre 2022 Paris (France), le 5 mai 2022 – Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) annonce aujourd’hui ses résultats pour le premier trimestre 2022. Le Conseil d’administration de TECHNICOLOR SA a approuvé les comptes du premier trimestre 2022 et les objectifs 2022 lors de sa séance du 5 mai 2022.
Richard Moat, Directeur Général de Technicolor, a déclaré « Les divisions de TECHNICOLOR ont affiché des performances conformes à nos attentes, malgré des contraintes persistantes dans l'approvisionnement en composants clés, la logistique et le recrutement de talents. Avec une forte demande dans la plupart de nos activités, je suis heureux de confirmer nos objectifs 2022. A la suite de la restructuration opérée au sein de nos divisions, la société a acquis un levier opérationnel important, qui se traduit par la progression régulière des marges et par la génération de trésorerie. Alors que nos équipes ont fait un excellent travail dans la gestion de nos opérations au quotidien, nous avons également réalisé des progrès significatifs dans le projet de Distribution de 65 % de TCS et celui du refinancement de notre dette existante. Nous sommes en bonne voie pour avoir deux nouvelles sociétés indépendantes au troisième trimestre 2022. Cette opération est une opportunité unique afin d’assurer à TCS et TECHNICOLOR Ex-TCS une structure de capital adaptée pour soutenir leur développement, leurs ambitions à long terme et leur croissance organique. Avec la Distribution de TCS et le refinancement de la dette, nous avons l'intention de créer deux leaders mondiaux indépendants sur leurs marchés respectifs, avec des bases solides pour une croissance à long terme. » I- Points clefs du 1er trimestre 2022 et objectifs 2022
Le premier trimestre 2022 a enregistré de bons résultats, malgré un environnement commercial toujours marqué par deux tendances contraires : une forte demande pour les produits de TCS et de Maison Connectée d’une part, mais des difficultés d'approvisionnement persistantes d’autre part. L'EBITDA ajusté du premier trimestre 2022 s’est élevé à 55 millions d'euros, en hausse de 11 millions d'euros ( 28,6 %) à taux constant, principalement grâce à la hausse du chiffre d’affaires et à l'amélioration des performances de TCS et de Maison Connectée. La marge d’EBITDA est en hausse de 169 points de base pour atteindre 7,2 % du chiffre d'affaires, résultant des importantes économies de coûts et des efficacités opérationnelles réalisées dans toutes les divisions. Il en résulte une hausse de l'EBITA ajusté de 16 millions d'euros à taux constant par rapport au premier trimestre 2021. Le Flux de trésorerie disponible avant intérêts et impôts s'élève à -126 millions d'euros contre -200 millions d'euros au premier trimestre 2021. Cette amélioration résulte principalement d’une meilleure performance opérationnelle et d’une variation du besoin en fonds de roulement en baisse chez Maison Connectée, ainsi que de dépenses de restructuration en baisse. Objectifs Le Groupe confirme ses objectifs pour 2022 :
Le Groupe a généré 171 millions d’euros d’économies de coûts en 2020 puis 116 millions d’euros en 2021. Ces performances, associées aux améliorations constantes d’efficacité, permettent à TECHNICOLOR d’être sur la bonne voie pour réaliser son objectif de 325 millions d’euros d’économies cumulées de coûts d’exploitation à horizon 2022. En conséquence, le Groupe TECHNICOLOR confirme ses objectifs pour l’exercice 2022 avec :
Les objectifs 2022 ont pour hypothèse un taux de change constant €/$ de 1,15. Comme présenté dans le communiqué de presse du 24 février 2022, ils ont été retraités afin d’intégrer les changements de méthodes comptables (interprétation IFRIC sur les contrats Saas), et ne prennent pas en compte le projet de Distribution de TCS. II- Point à date sur le projet de Distribution et d’introduction en bourse de 65 % de Technicolor Creative Studios et du refinancement anticipé (deux ans avant l’échéance) de la dette existante de TECHNICOLOR
Par ailleurs, TECHNICOLOR travaille sur le refinancement de sa dette :
Le Groupe a également nommé les équipes dirigeantes des deux entités. Technicolor hors-TCS :
Technicolor Creative Studios (TCS) :
Le refinancement et la Distribution devraient être finalisés au troisième trimestre 2022, sous réserve (i) de l'approbation par les actionnaires de l'émission des OCA le 6 mai 2022, (ii) de l'approbation par les actionnaires des conditions de la Distribution, (iii) de l'achèvement des discussions avec les créanciers relatives au refinancement, à des conditions jugées satisfaisantes par TECHNICOLOR hors-TCS et TCS et (iv) des conditions, consultations et approbations réglementaires habituelles. III- Analyse par Division – Faits marquants des résultats du 1er trimestre 2022 Le chiffre d'affaires de TECHNICOLOR Creative Studios s'est élevé à 198 millions d'euros au 1er trimestre 2022, en hausse de 41,6 % à taux courant et de 33,4 % à taux constant par rapport au 1er trimestre 2021. Hors activité Post-Production cédée en avril 2021, la croissance du chiffre d'affaires a été de 66,1 % à taux courant et de 56,5 % à taux constant par rapport au 1er trimestre 2021. Cette amélioration résulte de la forte demande de contenus originaux et de la hausse des dépenses publicitaires, qui ont entraîné une croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres pour chaque ligne de métier par rapport au 1er trimestre 2021, qui était encore impacté par les effets de la pandémie sur la production. Plus précisément, au 1er trimestre 2022 :
L'EBITDA ajusté s'élève à 26 millions d'euros (soit 13,0 % du chiffre d’affaires), en hausse de 10 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2021 à taux constant, et l'EBITA ajusté s'élève à 11 millions d'euros, en hausse de 12 millions d'euros par rapport au 1er trimestre 2021 à taux constant. L'amélioration significative de la marge par rapport au 1er trimestre 2021 résulte de l'augmentation du chiffre d'affaires combinée aux nombreux programmes de transformation opérationnelle. La marge du 1er trimestre 2022 a été en partie obérée par une hausse des coûts provenant de la pénurie actuelle de talents sur le marché, qui a engendré une hausse des coûts de personnels dans le cadre de la finalisation de grands projets. Les effectifs de TCS sont passés d'environ 10 700 collaborateurs fin décembre 2021, à environ 11 800 à fin mars 2022, et le Groupe travaille activement à l’accélération de son plan de recrutement et de formation. La difficulté à livrer tous les projets reste le principal défi pour 2022. Maison Connectée Le chiffre d'affaires de Maison Connectée s'est élevé à 408 millions d'euros au 1er trimestre 2022, en baisse de 4,6 % à taux courant et de 11,3 % à taux constant par rapport à la même période en 2021. Les volumes de ventes2 ont continué d'être impactés par la crise mondiale des semi-conducteurs combinée aux perturbations affectant la chaîne d'approvisionnement, qui ont limité la capacité à répondre pleinement la forte demande des clients. Plus précisément, la demande sous-jacente pour le 1er trimestre 2022 a été supérieure aux ventes réalisées. La division continue de privilégier des investissements sélectifs pour des clients clés, des produits partageant des plateformes communes et des partenariats, en se concentrant sur l’optimisation des coûts fixes. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 31 millions d'euros au 1er trimestre 2022 ( 8,0 % à taux constant), soit 7,7 % du chiffre d'affaires, contre 6,3 % au 1er trimestre 2021. L'amélioration de la marge résulte de l’efficacité opérationnelle et des économies de coûts, toutefois partiellement compensées par l’impact de la baisse des volumes. L'EBITA ajusté du 1er trimestre 2022 s'élève à 14 millions d'euros, en hausse de 27,2 % par rapport au 1er trimestre 2021 à taux constant, représentant 3,4 % du chiffre d'affaires du 1er trimestre. La division poursuit sa collaboration avec les clients et les fournisseurs afin de maximiser les livraisons et d'atténuer les impacts potentiels sur la rentabilité et le fonds de roulement. Une partie importante des augmentations de coûts est actuellement répercutée sur les clients. Services DVD Le chiffre d'affaires de la division Services DVD s'élève à 150 millions d'euros au 1er trimestre 2022, en hausse de 8,2 % ou de 2,2 % à taux constant par rapport au 1er trimestre 2021. Malgré la baisse des volumes de disques3 d'une année sur l'autre (-16,5 %), le chiffre d'affaires s’est accru grâce aux nouvelles activités de croissance (notamment la gestion des transports et vinyles). Au 1er trimestre 2022, l'EBITDA ajusté s'élève à 5 millions d'euros (contre 4 millions d'euros au 1er trimestre 2021), soit 3,1 % du chiffre d'affaires. La marge d'EBITDA est stable par rapport au 1er trimestre 2021, l'optimisation du dispositif opérationnel, les réductions d'effectifs et la hausse de l'activité dans les activités non-disques ayant été compensées par les impacts de la baisse des volumes et de la hausse des coûts de main-d'œuvre en Amérique du Nord et au Mexique. La division Services DVD a continué d'adapter ses opérations de distribution et de fabrication, ainsi que les contrats clients associés, en réponse à la poursuite de la réduction des volumes. Corporate et Autres Le 24 février 2022, le Groupe a annoncé avoir reçu une offre ferme pour la cession de ses activités Licences de Marques, pour un montant en numéraire d'environ 100 millions d'euros, dont la finalisation devrait avoir lieu d’ici la fin du deuxième trimestre 2022. En conséquence, le Groupe a comptabilisé les activités Licences de Marques comme activités arrêtées ou en cours de cession à compter du 1er janvier 2021. Le chiffre d’affaires Corporate et autres s’est élevé à 1 million d’euros, comparé à 4 millions d’euros au 1er trimestre 2021. L’EBITDA ajusté s’est quant à lui élevé à -7 millions d’euros contre -8 millions d’euros au 1er trimestre 2021. IV- Analyse du compte de résultat
1 Y compris la capacité informatique externalisée pour le rendu d'image en production de TCS de -2 millions d’euros au 1er trimestre 2022 et 0 million d’euros au 1er trimestre 2021 Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022 a augmenté de 6,6 % (environ stable à taux constant). Hors changement de périmètre (c'est-à-dire hors Post-Production), le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022 aurait été en hausse de 9,8 % et de 2,7 % à taux constant. TCS a enregistré une forte amélioration de son chiffre d'affaires, tandis que la division Maison Connectée a continué d'être affectée par des pénuries de composants clés à l'échelle du secteur et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui ont empêché l'activité de répondre pleinement à la forte demande des clients. L’EBITDA ajusté du 1er trimestre 2022 s'est amélioré de 16 millions d'euros ( 39,1 %) à 55 millions d'euros, soit 28,6 % à taux constant. La croissance de l'EBITDA est principalement due à la hausse du chiffre d’affaires et l'amélioration des performances chez TCS et l'amélioration de l'EBITDA chez Maison Connectée. La marge s'est élevée à 7,2 %, en hausse de 169 points de base. Ceci est le résultat des importantes économies de coûts et des gains d'efficacité opérationnelle réalisés dans toutes les divisions. L'EBITA ajusté du 1er trimestre 2022 s’est élevé à 14 millions d'euros, soit une amélioration de 18 millions d'euros à taux courant ( 16 millions d'euros à taux constant) par rapport au 1er trimestre 2021. Cela résulte principalement de l'amélioration de l'EBITDA. L'EBIT des activités poursuivies représentait une perte de -1 million d'euros contre une perte de -29 millions d'euros au 1er trimestre 2021. Cela résulte d'une meilleure performance opérationnelle, ainsi que d'une baisse des éléments non-récurrents, principalement liée à la baisse des coûts de restructuration. La charge financière nette s’est élevée à -34 millions d’euros, contre -32 millions d’euros au 1er trimestre 2021. L’impôt sur les résultats était en hausse pour s’élever à -7 millions d’euros, contre -1 million d’euros au 1er trimestre 2021, principalement en raison de l’amélioration de la performance chez TCS. Le résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession s’est élevé à 2 millions d’euros, contre 1 million d’euros au 1er trimestre 2021. Il en résulte un résultat net du 1er trimestre 2022 représentant une perte de -39 millions d’euros, comparée à -61 millions d’euros au 1er trimestre 2021.
1 Y compris la capacité informatique externalisée pour le rendu d'image en production de TECHNICOLOR Creative Studios Le Flux de trésorerie disponible provenant des activités poursuivies avant intérêts et impôts s'est amélioré pour passer à -126 millions d'euros, contre -200 millions d'euros au 1er trimestre 2021. Cette amélioration de 74 millions d'euros reflète principalement les impacts positifs de :
Ces éléments positifs ont été en partie compensés par :
La trésorerie à fin mars 2022 s'élève à 38 millions d'euros, contre 196 millions d'euros à fin décembre 2021. Les sorties de trésorerie sur la période s'expliquent principalement par un flux de trésorerie disponible négatif des activités poursuivies avant intérêts et impôts de 126 millions d'euros et par 29 millions d'euros d'intérêts nets en trésorerie payés sur la période (contre 27 millions d'euros au 1er trimestre 2021). Le flux de trésorerie disponible du 1er trimestre est toujours impacté par la saisonnalité des activités. Les décaissements au titre des contrats de location s'élèvent à 10 millions d'euros, contre 15 millions d'euros au 1er trimestre 2021. En conséquence, la dette financière nette en valeur nominale s'élève à 1 297 millions d'euros à fin mars 2022, contre 1 110 millions d'euros à fin décembre 2021, principalement en raison de la variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie. La dette nette IFRS s'élève à 1 230 millions d'euros au 31 mars 2022 contre 1 039 millions d'euros au 31 décembre 2021. Richard Moat, Directeur général, et Laurent Carozzi, Directeur financier, tiendront un webcast audio aujourd’hui, le 5 mai 2022, à 18h30 (heure de Paris, GMT 1). Calendrier indicatif
### Avertissement : Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par TECHNICOLOR auprès de l’Autorité des marchés financiers. Le Document d’enregistrement universel 2021 a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 5 avril 2022 sous le numéro D-22-0237 et une actualisation au Document d’enregistrement universel 2021 a été déposé auprès de l’AMF le 29 avril 2022 sous le numéro D-22-0237-A01. ### A propos de Technicolor : Les actions TECHNICOLOR sont admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris (TCH) et sont négociables sous la forme d’American Depositary Receipts (ADR) aux Etats-Unis sur le marché OTCQX (TCLRY). Relations Investisseurs Media Nathalie Feld
Annexes Annexe 1 – Détails des opérations par division
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TF1
VIVENDI
OL GROUPE
METROPOLE TV (M6)
XILAM ANIMATION
GAUMONT
TIME WARNER
BAC MAJESTIC
LAGARDERE
JC DECAUX SA.
DELHAIZE GROUP
