Communication Officielle
Mardi 14 juin 2022, 08h30 (il y a 21 mois) Technicolor Hors-TCS devient VANTIVA Technicolor présente la stratégie et les perspectives de VANTIVA dans le cadre de la Journée InvestisseursCOMMUNIQUE DE PRESSE
Technicolor présente la stratégie et les perspectives de VANTIVA dans le cadre de la Journée Investisseurs Paris (France), le 14 juin 2022 – TECHNICOLOR (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) organise aujourd'hui à Londres à 13h BST (14h CEST) une Journée Investisseurs, avec la présentation de VANTIVA, le nouveau nom de TECHNICOLOR Hors-TCS, suivie par la présentation de TECHNICOLOR Creative Studios (« TCS »). La direction de VANTIVA détaillera l'orientation stratégique et la feuille de route de croissance de la future nouvelle société, ainsi que ses objectifs financiers. Un communiqué de presse séparé présentant la vision et la stratégie de TCS est publié aujourd'hui.
Richard Moat, Directeur Général de Technicolor SA et futur Président de VANTIVA, a déclaré : « Après deux années de transformation réussie qui ont permis d’améliorer significativement les performances opérationnelles et financières de TECHNICOLOR, nous sommes désormais prêts à écrire un nouveau chapitre de création de valeur. TECHNICOLOR ouvrira un nouveau chapitre et deviendra VANTIVA, sous réserve de l'approbation par les actionnaires et après l’introduction en bourse de TECHNICOLOR Creative Studios. VANTIVA sera composé de Maison Connectée et de VANTIVA Supply Chain Services (l'ancienne division Services DVD), deux entreprises leaders sur leurs marchés, avec à leurs têtes des équipes de direction de renommée internationale. Ensemble, elles sont idéalement positionnées pour tirer parti de leurs forces et atouts uniques, leur permettant de renforcer leur position de leader sur les marchés existants mais aussi sur de nouveaux en croissance. Je suis convaincu qu'avec Luis et les équipes talentueuses de Maison Connectée et celles de VANTIVA Supply Chain Services, VANTIVA continuera à fournir les meilleurs produits et services aux clients et à stimuler la croissance à long terme. » Luis Martinez-Amago, Président de Connected Home et futur Directeur Général de VANTIVA, a déclaré : « En tant que futur Directeur Général de VANTIVA, je suis ravi d'assumer ce nouveau rôle et de m'appuyer sur les bases déjà solides que Maison Connectée et VANTIVA Supply Chain Services ont développé au cours des deux dernières années de transformation. Après l’introduction en bourse de TECHNICOLOR Creative Studios, notre nouvelle société autonome pourra se développer selon ses propres caractéristiques et suivre sa propre stratégie. Technicolor Hors-TCS va devenir VANTIVA Technicolor SA annonce le lancement de sa nouvelle marque : VANTIVA. La nouvelle marque regroupera Maison Connectée et la division Services DVD. La structure simplifiée de VANTIVA permettra à l'entreprise de renforcer davantage ses relations existantes avec l’ensemble de ses clients. Cela lui permet de créer une opportunité unique d'établir une identité totalement alignée aux besoins de ses principaux marchés, tout en exécutant sa stratégie de croissance dans de nouveaux domaines. Le changement de dénomination sociale de TECHNICOLOR SA en VANTIVA SA sera soumis à l’approbation des actionnaires de TECHNICOLOR SA, lors de l’assemblée générale qui sera convoquée au cours du troisième trimestre 2022 afin d’approuver la Distribution de 65 % de TECHNICOLOR Creative Studios. Maison Connectée - Focus sur la croissance Maison Connectée est le premier fournisseur mondial3 de passerelles haut débit et de décodeurs vidéo, assurant le lien essentiel entre les fournisseurs de services et les utilisateurs finaux. Au cours des deux dernières années, Maison Connectée a mené à bien un plan de transformation visant à accroître sa productivité et sa rentabilité et à simplifier sa structure commerciale. Maison Connectée représentait 69 % du chiffre d’affaires de VANTIVA en 2021, dont 64 % pour le haut débit et 36 % pour la vidéo. En 2021, la marge d'EBITDA ajusté de Maison Connectée s'élevait à 6,7 %. Avec VANTIVA, Maison Connectée devrait continuer de croître et de diversifier ses activités à travers une stratégie de croissance durable, axée sur les segments les plus attractifs des marchés en croissance du haut débit et du streaming vidéo. Dans l'environnement connecté d'aujourd'hui, les équipements pour abonnés (« customer-premises equipment » ou « CPE ») sont un composant crucial pour les services Internet et vidéo dans le monde entier et, à l'avenir, les produits d'accès aux réseaux seront essentiels compte tenu de la transition accélérée vers une économie du Gigabits, des services métavers et des réseaux. En parallèle, les solutions Android TV remplacent progressivement la télévision payante traditionnelle, représentant un segment en pleine croissance sur le marché de la vidéo. En conséquence, les segments des CPE ciblés par Maison Connectée devraient croître de 9 %4 en moyenne de 2021 à 2025. À l'avenir, la stratégie de Maison Connectée reposera sur trois piliers de croissance :
Cette stratégie devrait permettre à Maison Connectée de poursuivre une croissance rentable dans son cœur de métier. À moyen terme, Maison Connectée se concentrera également sur une stratégie de diversification dans l'Internet des objets (« The Internet of Things », « IoT ») pour les marchés verticaux, en capitalisant sur la transformation numérique, au travers de l’IoT. Cette diversification devrait être opérée via des partenariats autour de l’IoT avec des plateformes « cloud » et des éditeurs de logiciels indépendants, de manière organique ou inorganique. VANTIVA Supply Chain Services – une stratégie de diversification Aujourd'hui, la Société annonce également que la division Services DVD sera désormais connue sous le nom de VANTIVA Supply Chain Services (« VSCS »), afin de refléter la réalité de son activité sous-jacente. VSCS est le leader mondial de la fabrication, de l'emballage et de la distribution de disques pour tous les grands studios, avec 65 % de part de marché mondiale et 90 % en Amérique du Nord5, dans un marché du disque de taille significative de 4 milliards de dollars par an6. Néanmoins, les volumes de disques devraient connaître un déclin séculaire au cours des 5 prochaines années, puis un plateau pendant quelques années. En 2021, VSCS représentait 31% du chiffre d’affaires de VANTIVA en 2021 pour atteindre 701 millions d'euros et générait une marge d'EBITDA ajusté de 9,5%. VSCS bénéficie de compétences éprouvées en matière d’expérience, de capacité et d'innovation, avec des propositions commerciales uniques autour de la fabrication, de la chaîne d'approvisionnement, de l'exécution et du transport. Après deux ans de restructuration, VSCS a réussi à optimiser son activité de disques et à mettre en œuvre une stratégie de diversification claire visant à tirer parti de tous ses actifs et capacités dans les marchés verticaux avec :
Cette stratégie de diversification devrait soutenir la croissance des revenus et la rentabilité à moyen terme, l'activité de croissance devant dépasser les revenus des DVD à moyen terme. Perspectives Les hypothèses de marché sous-jacentes aux activités de VANTIVA demeurent inchangées :
En conséquence, pour 2022 et 2023, la direction anticipe7:
De plus, les résultats de VANTIVA sont sensibles à l’évaluation de ses principales devises - notamment le dollar américain - qui évolue favorablement depuis le début de l'année. Des accords de couverture sont en place pour faire face aux risques de change associés. Les activités de VANTIVA ne sont pas intensives en matière de dépenses d’investissement. Chez Maison Connectée, le niveau de capex « normalisé » s'élèverait à environ 25 millions d'euros par an pour les équipements de production (outillages et bancs de test), auxquels s'ajoutent les investissements immatériels de recherche et développement. Chez VSCS, les dépenses d'investissement concernent principalement la mise à niveau des lignes de production ainsi que les dépenses d'investissement pour les nouvelles activités en croissance avec des délais de récupération courts. Concernant les besoins en fonds de roulement, chez Maison Connectée, dans un environnement normal, le besoin de liquidités pour financer les opérations des composants clés est compensé par les liquidités générées par les produits finis. Cependant, des livraisons asymétriques ou une croissance forte de la demande peuvent créer un besoin de fonds de roulement plus important au cours de l'année. Chez VSCS, la saisonnalité immobilise le fonds de roulement au cours du premier semestre. Informations financières8 Le chiffre d'affaires de VANTIVA s'est élevé à 2 250 millions d'euros en 2021 et à 2 475 millions d'euros en 2020. Cette baisse des ventes résulte principalement de l'impact des pénuries de composants et de l'augmentation des délais de livraison chez Maison Connectée, malgré une forte demande sous-jacente. Chez VSCS, la baisse des volumes de disques a été partiellement compensée par la croissance de la distribution et du courtage de fret. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, VANTIVA a amélioré sa rentabilité en 2021 par rapport à 2020 grâce aux effets de la transformation et à l'efficacité opérationnelle de Maison Connectée et de VSCS. En conséquence, l'EBITDA ajusté de VANTIVA s'est élevé à 141 millions d'euros en 2021 (marge de 6,3 %) contre 133 millions d'euros en 2020 (marge de 5,4 %). VANTIVA a généré un flux de trésorerie disponible opérationnel, avant variation du besoin en fonds de roulement, intérêts et impôts (« Operating Free Cash Flow »)9 positif en 2020 et 2021 de respectivement 29 millions d'euros et 11 millions d'euros, avec des décaissements de restructuration plus élevés en 2021. Le Free Cash Flow s'est élevé à -162 millions d'euros en 2020 et à -181 millions d'euros en 2021, principalement en raison d'un besoin en fonds de roulement élevé en 2020 et 2021 en raison de la contraction des délais de paiement des fournisseurs pour Maison Connectée. Dans le cadre du Capital Markets Day, VANTIVA présentera des états financiers ajustés, ainsi qu'une information sectorielle, qui sont définis et détaillés en Annexe du présent communiqué. Structure capitalistique envisagée Technicolor SA a entamé des discussions avec BARCLAYS et Angelo Gordon. Ces derniers se sont engagés à accorder à VANTIVA une enveloppe de dette pour un montant s’élevant à 375 millions d'euros, sous réserve des conditions et approbations habituelles. En outre, des discussions sont en cours avec WELLS FARGO pour étendre la ligne de crédit ABL (« Asset-Based Lending Facility »). La Distribution devrait être finalisée au troisième trimestre 2022, sous réserve (i) de l'approbation par les actionnaires des conditions de la Distribution, (ii) de l'achèvement des discussions avec les créanciers relatives au refinancement, à des conditions jugées satisfaisantes pour VANTIVA et TCS et (iii) des conditions, consultations et approbations réglementaires habituelles. Détails relatifs à la Journée Investisseurs La journée investisseurs dédiée aux analystes financiers et aux investisseurs institutionnels, débutera à 13h BST (14h CET) à Londres et sera aussi diffusée par webcast. Tous les supports de présentation, ainsi que le webcast (en direct et en différé), seront disponibles sur la page Relations Investisseurs du site Internet TECHNICOLOR à l'adresse https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs. La présentation de VANTIVA sera suivie la présentation de TECHNICOLOR Creative Studios (« TCS »), dont la vision et la stratégie sont présentées dans un communiqué de presse séparé, et sont également disponibles sur le site des investisseurs de TECHNICOLOR : https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs Calendrier indicatif
### AVERTISSEMENT Ce communiqué a été préparé par TECHNICOLOR SA (« TSA ») dans le cadre du Capital Markets Day du 14 juin 2022, en particulier dans le cadre du projet de distribution des actions de TECHNICOLOR Creative Studios (« TCS ») au résultat de laquelle il est prévu que TSA ex-TCS devienne Vantiva. Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et ne constitue pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus »). Indicateurs alternatifs de performance Ce communiqué de presse contient des indicateurs de performance de TSA dont la publication n’est pas requise, ou qui ne reprennent pas une définition prévue par les normes comptables IFRS (International Financial Reporting Standards), notamment l’EBIT ajusté, l’EBITDA ajusté et les flux de trésorerie disponibles des activités poursuivies (avant intérêts et impôts). TSA présente ces indicateurs de performance afin de permettre aux investisseurs de mieux comprendre l’évolution de ses résultats ainsi que les éléments qui peuvent influencer ses résultats futurs. Ces indicateurs doivent uniquement être utilisés comme instruments d’analyse et ne doivent pas être considérés comme des substituts aux indicateurs définis par les normes comptables IFRS ni l’image fidèle des comptes passés. Ils ne peuvent donc pas constituer des éléments de substitution aux comptes approuvés par l’assemblée générale des actionnaires. Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par TECHNICOLOR auprès de l’Autorité des marchés financiers. Le Document d’enregistrement universel 2021 a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 5 avril 2022 sous le numéro D-22-0237 et un amendement au Document d’enregistrement universel 2021 a été déposé auprès de l’AMF le 29 avril 2022 sous le numéro D-22-0237-A01. ### A propos de Technicolor : Les actions TECHNICOLOR sont admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris (TCH) et sont négociables sous la forme d’American Depositary Receipts (ADR) aux Etats-Unis sur le marché OTCQX (TCLRY). Relations Investisseurs Media Nathalie Feld ANNEXES Les informations financières ajustées fournies pour les exercices clos les 31 décembre 2019, 2020, 2021 relatives à VANTIVA sont des informations non-auditées, mais ont été produites à partir des comptes audités de TECHNICOLOR et de TECHNICOLOR Creative Studios. Elles sont donc fournies à titre indicatif et peuvent faire l'objet de modifications ultérieures. Compte de résultat ajusté non audité de VANTIVA
Bilan ajusté non audité de VANTIVA
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