Communication Officielle
Vendredi 03 novembre 2023, 07h00 (il y a 18 mois) Société Générale : Résultats du troisième trimestre 2023RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2023 Communiqué de presse Paris, le 3 novembre 2023 Les résultats sont présentés et commentés pour la première fois en vue publiée, en cohérence avec les annonces faites lors du Capital Markets Day RÉSULTATS TRIMESTRIELS Coût du risque bas à 21 points de base au T3-23, désormais attendu en-dessous de 20 points de base sur l’ensemble de l’année 2023 Impact exceptionnel de -610 millions d’euros1 sur le résultat net, lié d’une part, à la dépréciation de l’écart d’acquisition des activités africaines, du bassin méditerranéen et d’outre-mer ainsi que des activités de Financement d’Equipement, pour un montant total d’environ -340 millions d’euros et, d’autre part, à la comptabilisation d’une provision pour Impôts Différés Actifs d’environ -270 millions d’euros Résultat net part du Groupe de 295 millions d’euros (905 M EUR hors éléments exceptionnels1) Rentabilité publiée (ROTE) de 3,8% (6,0% hors éléments exceptionnels1) RÉSULTATS 9M-23 Coût du risque de 15 points de base Résultat net part du Groupe de 2,1 mds d’euros, vs. 755 millions d’euro sur 9M-22 Rentabilité publiée (ROTE) de 5,0%2, vs. 1,0% sur 9M-22 BILAN ET PROFIL DE LIQUIDITÉ ÉTAPES CLÉS FRANCHIES Création de la marque Ayvens, suite à l’acquisition de LeasePlan par ALD Exécution du programme de rachat d’actions 2022, d’un montant d’environ 440 millions d’euros Slawomir Krupa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
Le renvoi* dans ce document correspond à des données à périmètre et change constants Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi le 2 novembre 2023, a examiné les résultats du troisième trimestre et des 9 mois de l’année 2023 du Groupe Société Générale. Produit net bancaire Le produit net bancaire est en baisse au T3-23 de -6,2% (-9,2%*) /T3-22 du fait principalement de la baisse de la marge nette d’intérêt de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, et de revenus négatifs dans le Hors Pôles (en particulier, impacts du dénouement des opérations de couverture sur les opérations TLTRO et autres éléments volatils). Les revenus de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances reculent de -16,4% /T3-22 du fait de la baisse de la marge nette d’intérêts toujours impactée par les opérations de couverture à court terme passées jusqu’en 2022. Les revenus de l’assurance progressent de 11% /T3-22. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs publie des revenus en légère baisse de -0,4% au T3-23 par rapport à un très bon trimestre T3-22, grâce à une activité soutenue. Les Activités de Marché et Services aux Investisseurs affichent des revenus solides par rapport à un niveau d’activité élevé au T3-22 (-1,7%), portés par une activité commerciale dynamique dans les dérivés actions et une bonne performance sur les activités de taux. Les résultats des activités de Financement et Conseil sont robustes avec des revenus en hausse dans le domaine des financements d’actifs, une performance soutenue des métiers de titrisation et de financement des ressources naturelles. Les activités de banque d’investissement marquent un rebond ce trimestre, notamment dans le segment du financement d’acquisitions et sur les marchés primaires obligataires. Les activités de Global Transaction & Payment Services poursuivent quant à elles leur croissance portée par un environnement de taux élevés. Les revenus de la Banque de détail à l’international, Services de mobilité et de leasing progressent de Les revenus de la Gestion Propre, de -231 millions d’euros au T3-23, intègrent -63 millions d’euros liés au dénouement des couvertures sur les financements TLTRO, ainsi que l’impact lié au changement de valeur de marché des instruments financiers utilisés pour le replacement des fonds propres des filiales. Sur 9M-23, le produit net bancaire est en baisse de -6,8% /9M-22. Frais de gestion Au T3-23, les frais de gestion ressortent à 4 360 millions d’euros en publié, en hausse de Ils comprennent environ 230 millions d’euros liés à l’intégration des activités de LeasePlan dans ALD hors charges de transformation, et environ 145 millions d’euros de charges de transformation. A périmètre constant, la hausse des frais de gestion est inférieure à 1% /T3-22 Sur 9M-23, les frais de gestion sont de 13 858 millions d’euros, en hausse de 2,4% /9M-22. Ils comprennent 339 millions d’euros liés à l’intégration des activités de LeasePlan dans ALD hors charges de transformation, et 627 millions d’euros de charges de transformation. Le coefficient d’exploitation est de 72,4% sur 9M-23 (68,9% hors contribution au Fonds de Résolution Unique). Coût du risque Le coût du risque est modéré à 21 points de base au T3-23, soit 316 millions d’euros. Il se décompose en une provision sur encours douteux de 419 millions d’euros (28 points de base) et une reprise sur encours sains de -103 millions d’euros (environ -7 points de base). Le Groupe estime désormais un coût du risque inférieur à 20 points de base sur l’ensemble de l’année 2023. Le Groupe dispose à fin septembre d’un stock de provision sur encours sains de 3 612 millions d’euros. Le taux brut d’encours douteux s’élève à 2,9%5 au 30 septembre 2023. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe est de 46%6 au 30 septembre 2023 (80% après prise en compte des garanties et des collatéraux). Au 30 septembre 2023, le Groupe a fortement réduit son exposition offshore russe à environ 1,0 milliard d’euros (Exposure at Default), par rapport à 1,6 milliard d’euros au 30 juin 2023 (-38%). Le risque maximum est désormais estimé à environ 0,3 milliard d’euros avant provisionnement, et l’encours total de provisions s’élève à 0,2 milliard d’euros. L’exposition résiduelle onshore est très limitée à environ 15 millions d’euros, liée à l’intégration des activités de LeasePlan en Russie. Résultat net part du Groupe Le résultat net part du Groupe s’établit à 295 millions d’euros au T3-23, soit une rentabilité sur actifs net tangibles (ROTE) de 3,8%. Il intègre un impact négatif exceptionnel de -610 millions d’euros qui comprend, d’une part, la dépréciation de l’écart d’acquisition sur les activités africaines, du bassin méditerranéen et d’outre-mer ainsi que celui lié aux activités de Financement d’Equipement, pour un montant total d’environ -340 millions, et, d’autre part, une provision d’Impôts Différés Actifs d’environ -270 millions d’euros. Le résultat net part du Groupe est de 2 063 millions d’euros sur 9M-23, soit un ROTE de 5,0% en publié et de 6,5% hors contribution au Fonds de Résolution Unique. ESG Accélérer la décarbonation des activités avec de nouvelles cibles Société Générale est engagé dans un processus d’alignement de ses financements avec des trajectoires compatibles avec l’objectif de neutralité carbone en 2050, en commençant par les secteurs les plus émetteurs de carbone, tels que définis par l’initiative Net Zero Banking Alliance (NZBA). Le Groupe se fixe de nouveaux objectifs, annoncés pour la plupart le 18 septembre 2023 lors du Capital Markets Day :
Investir dans l’innovation et développer des partenariats pour générer davantage d’impact
Être un employeur responsable de référence
Au 30 septembre 2023, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 68,1 milliards d’euros (67,0 milliards d’euros au 31 décembre 2022), l’actif net par action est de 71,6 euros et l’actif net tangible par action est de 62,1 euros. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 599 milliards d’euros au 30 septembre 2023 (1 485 milliards d’euros au 31 décembre 2022). Le total du bilan financé (voir note méthodologique 9) s’élève à 967 milliards d’euros (930 milliards au 31 décembre 2022). Le montant des encours de crédit clientèle du bilan financé s’établit à 497 milliards d’euros (516 milliards d’euros au 31 décembre 2022). Parallèlement, les dépôts clientèle du bilan financé atteignent 612 milliards d’euros, en hausse d’environ 3 % par rapport au 31 décembre 2022. Au 30 septembre 2023, la maison mère a émis 46,5 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,9 ans et un spread moyen de 78 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 3,9 milliards d’euros. Au total, le Groupe a émis 50,4 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 147 % à fin septembre 2023 (155 % en moyenne sur le trimestre), contre 141 % à fin décembre 2022. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau de 117 % à fin septembre 2023, contre 114 % à fin décembre 2022. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) sont en baisse par rapport à fin juin 2023, à 384,2 milliards d’euros au 30 septembre 2023 selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 84,4 % du total à 324,2 milliards d’euros, en hausse de 7,8 % par rapport au 31 décembre 2022. Au 30 septembre 2023, le ratio Common Equity Tier 113 du Groupe s’établit à 13,3 %, soit environ 350 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire de 9,76 %. Le ratio CET1 au 30 septembre 2023 inclut un effet de 6 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 13,2 %. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,9 % à fin septembre 2023 et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,6 %, au-dessus des exigences réglementaires fixées respectivement à 11,66 % et 14,20 %. Le ratio de levier atteint 4,2 % au 30 septembre 2023 au-dessus de l’exigence réglementaire de 3,5 %. Avec un niveau de 32,5 % des RWA et de 8,5 % de l’exposition levier à fin septembre 2023, le Groupe présente un TLAC largement supérieur aux exigences du Financial Stability Board pour 2023, respectivement de 22,1 % et de 6,75 %. De même, les encours éligibles au ratio MREL, qui représentent 34,0 % des RWA à fin septembre 2023 et 8,9 % de l’exposition de levier, sont sensiblement supérieurs aux exigences réglementaires, respectivement de 25,7 % et 5,91 %. Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », outlook positif, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 », (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 », (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
(2) Les encours moyens de crédits sont en recul de -4 % par rapport au T3-22 à 204 milliards d’euros. Les encours de crédits aux entreprises et professionnels, excluant les PGE, sont en progression de Les encours moyens de dépôts des clients du Réseau SG sont en recul de -5 % par rapport au T3-22 à 238 milliards d’euros (poursuite de la tendance de déport des dépôts à vue vers des dépôts rémunérés). Le ratio crédits sur dépôts moyen ressort ainsi à 86 % au T3-23. Les activités de Banque Privée recouvrent les activités en France et à l’international. Les actifs sous gestion s’établissent à 143 milliards d’euros au T3-23. La collecte nette de la Banque Privée s’élève à 0,6 milliard d’euros au T3-23. Le produit net bancaire s’établit à 367 millions d’euros sur le trimestre, en hausse de 5,2 % /T3-22 (1 115 millions d’euros sur les 9M-23, 4,7 % /9M-22). Les activités d’Assurances, qui recouvrent les activités en France et à l’international, sont consolidées au sein du pilier Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances à partir de ce trimestre. L’assurance-vie épargne affiche des encours à fin septembre 2023 de 132 milliards d’euros. La part d’unités de compte de 37% reste élevée et en progression de 2,7 points par rapport à septembre 2022. La collecte brute de l’activité d’assurance-vie épargne s’établit à 2,6 milliards d’euros au T3-23. L’activité Protection affiche une croissance de 4 % par rapport au T3-22 avec une bonne dynamique pour les primes d’assurance dommages ( 9 % /T3-22). BoursoBank BoursoBank se donne les moyens de sa nouvelle ambition avec une conquête trimestrielle record de 412 000 nouveaux clients au profil stable (acquisition de 838 000 nouveaux clients sur les neuf premiers mois de 2023). Le leader de la banque en ligne en France compte 5,4 millions clients à fin septembre 2023 avec un taux d’attrition14 faible, en baisse et plus bas que le marché. Les encours administrés continuent de croître avec une tendance homogène par cohorte. Les encours moyens de crédits sont en baisse de -4,3 % par rapport au T3-22 à 15 milliards d’euros. La production de prêts immobiliers repart progressivement sur le trimestre. Les encours moyens d’épargne incluant les dépôts et l’épargne financière sont en hausse de 20,5 % par rapport au T3-22 à 55 milliards d’euros. Les dépôts progressent fortement de 24 % /T3-22, grâce à une collecte encore dynamique ce trimestre (1,4 milliard d’euros), notamment sur les produits rémunérés. Les encours d’assurance vie progressent de 9,5 % /T3-22 dont 43 % en unités de compte. La collecte nette est légèrement positive sur le trimestre. La banque au quotidien affiche une bonne dynamique avec des mouvements (paiements et retraits) en hausse de 25 % par rapport au T3-22 et un nombre record de transactions par carte de crédit. Produit net bancaire Au T3-23, les revenus ressortent à 1 877 millions d’euros, en recul de -15 % /T3-22 hors PEL/CEL. La marge nette d’intérêt excluant PEL/CEL est en recul de -27 % /T3-22 du fait notamment de l’impact des opérations de couverture de la marge nette d’intérêt, de la hausse du taux des livrets d’épargne réglementée, des conséquences du taux d’usure, et de la fin du TLTRO. Les commissions sont en recul de -2 % par rapport au T3-22. Sur 9M-23, les revenus ressortent à 6 070 millions d’euros, en recul de -11 % /9M-22 hors PEL/CEL. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en recul de -21 % par rapport au 9M-22. Les commissions sont en légère progression de 0,4 % par rapport au 9M-22. Sur la base des dernières hypothèses en lien avec l’environnement actuel, la projection de la marge nette d’intérêt de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances est désormais estimée en recul de plus de -20 % en 2023 par rapport à 2022. En 2024, sur la base des dernières hypothèses budgétaires, la marge nette d’intérêt de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances est estimée à un niveau supérieur ou égal à celui de 2022. Frais de gestion Au T3-23, les frais de gestion s’établissent à 1 591 millions d’euros (-2,7 % par rapport au T3-22) dont 46 millions d’euros de coûts de restructuration. Le coefficient d’exploitation s’établit à 84,5 % au T3-23. Sur 9M-23, les frais de gestion ressortent à 5 036 millions d’euros (-1,1 % par rapport au 9M-22). Le coefficient d’exploitation s’établit à 83,0 %. Coût du risque Au T3-23, le coût du risque s’établit à 144 millions d’euros soit 24 points de base, en légère hausse par rapport au T2-23 (18 points de base). Sur 9M-23, le coût du risque commercial s’établit à 342 millions d’euros soit 18 points de base contre 14 points de base sur 9M-22. Résultat net part du Groupe Au T3-23, le résultat net part du Groupe s’établit à 110 millions d’euros, en recul de -65 % par rapport au T3-22. La rentabilité normative ressort à un niveau de 2,8 % sur T3-23. Sur 9M-23, le résultat net part du Groupe s’établit à 518 millions d’euros, en recul de -56 % par rapport au 9M-22. La rentabilité normative ressort à 4,5 % sur 9M-23.
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