Communication Officielle
Jeudi 04 novembre 2021, 07h00 (il y a 28 mois) Société Générale : Résultats du troisième trimestre 2021
Communiqué de presse AU T3-21 : EXCELLENT TRIMESTRE, RÉSULTAT NET PART DU GROUPE SOUS-JACENT À 1,4 MD EUR(1) (1,6 MD EUR EN PUBLIÉ) Revenus en hausse de 14,9% / T3-20 ( 15,0%*) portés par la croissance de l’ensemble des métiers notamment une dynamique très soutenue des Services Financiers et des activités de Financement et Conseil, une très bonne tenue des Activités de marché, et une progression continue des activités de banque de détail Résultat brut d’exploitation sous-jacent : 2,4 milliards d’euros(1) en hausse de 32,8%(1) / T3-20, avec un effet de ciseaux positif Coût du risque toujours bas : 15 points de base au T3-21, sans reprise significative de provision Rentabilité (ROTE) : 10,9%(1) en sous-jacent et 12,7% en publié au T3-21 SUR 9M-21 : RÉSULTAT NET PART DU GROUPE SOUS-JACENT À 4,0 MDS EUR(1) (X5 / 9M-20) Résultat brut d’exploitation sous-jacent : 6,6 milliards d’euros(1), 61% / 9M-20, tiré par la croissance des revenus combinée au maintien d’une bonne discipline sur les coûts Coût du risque : 16 points de base Rentabilité (ROTE) : 10,4%(1) en sous-jacent et 10,0% en publié sur 9M-21 POSITION DE CAPITAL SOLIDE Ratio de CET 1 solide : 13,4%2(2) à fin septembre 2021, après provision pour distribution et incluant l’impact du programme de rachat d’actions, soit environ 440 points de base au-dessus l’exigence réglementaire Génération organique de capital : 61 points de base sur les 9 premiers mois de l’année 2021 Retour aux actionnaires attractif
BONNE ÉXECUTION DE NOS PROJETS STRATÉGIQUES Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5). Produit net bancaire Les activités de la Banque de détail en France poursuivent leur croissance initiée depuis plusieurs trimestres ; le produit net bancaire hors provision PEL/CEL progresse ainsi de 5,7% / T3-20 porté par le redressement de la marge nette d’intérêt et des commissions. Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux sont en forte croissance de 12,8%* / T3-20, portés par l’excellente dynamique des Services financiers aux entreprises ( 39,9%* / T3-20) et de l’Assurance ( 10,2%* / T3-20). La Banque de détail à l’International poursuit également la croissance de son activité à 4,0%* / T3-20. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs affiche également une très bonne performance avec des revenus en hausse de 16,1% / T3-20. Les Activités de Financements et Conseil enregistrent une croissance très soutenue de 30,7% / T3-20 et les Activités de Marché restent solides à 8,4% / T3-20. Sur les 9 mois, le Groupe affiche une progression soutenue de 17,8% ( 20,0%*) / 9M-20 avec une contribution positive de l’ensemble des métiers et retrouve un niveau de revenus supérieur à celui du 9M-19 (18,5 milliards d’euros). Frais de gestion Portés par un effet de ciseaux positif, le résultat brut d’exploitation sous-jacent s’accroît de 32,8% à 2 400 millions d’euros et le coefficient d’exploitation sous-jacent s’améliore de près de 5 points (64% vs. 69% au T3-20). Sur les 9 mois, les coûts s’établissent à 13 025 millions d’euros en publié et 12 594 millions d’euros en sous-jacent, en hausse de 3,3% / 9M-20. Cette croissance limitée s’explique par l’augmentation des coûts variables liée à la croissance des revenus ( 595 millions d’euros) et la hausse de la charge d’IFRIC 21 ( 67 millions d’euros). Les autres frais de gestion affichent, quant à eux, une baisse de 207 millions d’euros, hors effet périmètre. Coût du risque Sur le T3-21, le coût du risque commercial s’établit à un niveau bas de 15 points de base, soit 196 millions d’euros, en baisse par rapport à T3-20 (40 points de base) et en légère hausse par rapport au T2-21 (11 points de base). Il se décompose en une provision sur encours douteux de 266 millions d’euros et une reprise de provision sur encours sains de 70 millions d’euros. Le Groupe dispose aujourd’hui d’un stock de provision sur encours sains de 3 486 millions d’euros. Dans le cadre de l’accompagnement de ses clients pendant la crise, le Groupe a accordé des prêts garantis d’état. Au 30 septembre 2021, le montant résiduel des prêts garantis d’Etat représente environ 17 milliards d’euros. En France, le montant total des prêts garantis par l’Etat (« PGE ») s’élève à environ 15 milliards d’euros et l’exposition nette est inférieure à 2 milliards d’euros. Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,1%(4) au 30 septembre 2021, stable par rapport à fin juin 2021. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe reste également stable à 52%(5) au 30 septembre 2021 par rapport au 30 juin 2021. Sur l’année 2021, le coût du risque ne devrait pas excéder 20 points de base. Résultat net part du Groupe
Le bénéfice net par action s’établit à 4,02 euros au 9M-21 (-1,38 euros au 9M-20). Le bénéfice net par action sous-jacent ressort à 4,06 euros sur la même période (0,42 euro au 9M-20).
Au 30 septembre 2021, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 63,6 milliards d’euros (61,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020), l’actif net par action est de 65,5 euros et l’actif net tangible par action est de 57,8 euros. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 526 milliards d’euros au 30 septembre 2021 (1 462 milliards d’euros au 31 décembre 2020). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 septembre 2021 est de 468 milliards d’euros (440 milliards d’euros au 31 décembre 2020) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 487 milliards d’euros, contre 451 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (hors valeurs et titres donnés en pension). Au 20 octobre 2021, la maison mère a émis 31,5 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 5,4 ans et un spread moyen de 38 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 1,4 milliard d’euros. Au total, le Groupe a émis 32,9 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Ainsi, la maison mère a achevé son programme annuel de financement 2021 sur la dette vanille aussi bien que sur les émissions structurées. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 130% à fin septembre 2021, contre 149% à fin décembre 2020. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau de 105% à fin septembre 2021, au-dessus de l’exigence réglementaire de 100%. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA), incluant le phasage IFRS9, s’élèvent à 363,5 milliards d’euros au 30 septembre 2021 (contre 351,9 milliards d’euros à fin décembre 2020) selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 82,5% du total, à 300,0 milliards d’euros, en hausse de 4,4% par rapport au 31 décembre 2020. Au 30 septembre 2021, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,4%, soit environ 440 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1 au 30 septembre 2021 inclut un effet de 19 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 13,2%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,6% à fin septembre 2021 (16% à fin décembre 2020) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,6% (19,2% à fin décembre 2020). Le ratio de levier atteint 4,5% au 30 septembre 2021 (4,8% à fin décembre 2020). Avec un niveau de 29,9% des RWA et 8,6% de l’exposition levier à fin septembre 2021, le Groupe présente un TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2021 et 2022. Au 30 septembre 2021, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL 2022 qui sont de 25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier. Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », rating stable, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
(1) Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL Les encours moyens de crédits sont en recul de -2% par rapport au T3-20 à 207 milliards d’euros, ils sont en hausse de 9% par rapport au T3-19. Les encours moyens de crédits aux particuliers sont en hausse de 1% soutenus par une croissance de la production des prêts immobiliers de 58% /T3-20. La croissance de la production des crédits moyen long terme aux entreprises et professionnels s’établit en hausse de 48% hors PGE /T3-20. Les encours moyens de dépôts au bilan7(2) sont en hausse de 7% par rapport au T3-20 à 240 milliards d’euros, toujours portés par les dépôts à vue dont le rythme de croissance décélère néanmoins. Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 87% au T3-21 vs. 95% au T3-20. Les actifs sous gestion de l’assurance ont atteint 91 milliards d’euros à fin septembre 2021. La collecte brute de l’assurance-vie s’élève à 1,9 milliards d’euros au T3-21 dont 36% en unités de compte. Les actifs sous gestion de la banque privée ont atteint 76 milliards d’euros à fin septembre 2021. La collecte nette demeure soutenue à 1,1 milliards d’euros sur le T3-21. Les primes d’assurance dommages sont en hausse de 3% /T3-20 tout comme celles de la prévoyance ( 3% /T3-20). Boursorama : La banque consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, atteignant plus de 3,1 millions de clients à fin septembre 2021, grâce à une conquête de 163 000 nouveaux clients au T3-21 ( 26% /T3-20). BOURSORAMA a franchi le cap de 3 millions de client en avance sur son plan de conquête. Ce trimestre, BOURSORAMA s’est distinguée en obtenant le Trophée 2022 de la meilleure banque en ligne en France décerné par Moneyvox. BOURSORAMA obtient également la première place dans le classement de la meilleure banque pour étudiants en France 2021 décerné par Selectra. La banque a également été primée pour son PER (« MATLA ») par Challenges mais également par Le Particulier (Victoire d’or). Aussi la banque a obtenu le label excellence 2022 du prêt personnel décerné par les Dossiers de l’Epargne. Les encours moyens de crédits progressent de 28% par rapport au T3-20 à 13 milliards d’euros. Les encours de prêts immobiliers sont en hausse de 30% / T3-20. Les encours moyens d’épargne incluant les dépôts et l’épargne financière sont en hausse de 30% par rapport au T3-20 à 35 milliards d’euros, les encours de dépôts étant en hausse de 29% /T3-20. Les encours d’assurance vie sont en hausse de 14% /T3-20 alors que les encours d’OPCVM ont augmenté de 35% /T3-20. Produit net bancaire hors PEL/CEL Sur le trimestre, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 1 963 millions d’euros en hausse de 5,7% /T3-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de 5,9% par rapport au T3-20. Les commissions sont en hausse de 5,2% par rapport au T3-20, à la faveur notamment d’une hausse des commissions financières dans le contexte de reprise. Sur les neuf mois, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 5 711 millions d’euros en hausse de 3,6% /9M-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est stable ( 0,5%) par rapport aux neuf premiers mois 2020. Les commissions sont en progression de 5,1% par rapport aux 9M-20 bénéficiant de la progression soutenue des commissions financières. Frais de gestion Sur le trimestre, les frais de gestion s’établissent à 1 351 millions d’euros ( 4,6% par rapport au T3-20) et 1 390 millions d’euros en sous-jacent. Le coefficient d’exploitation (retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 68,8% en amélioration de 0,8 point /T3-20. Sur les neuf mois, les frais de gestion ressortent à 4 101 millions d’euros ( 3,2% par rapport au 9M-20) et à 4 062 millions d’euros en sous-jacent. Le coefficient d’exploitation (retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 71,8% en amélioration de 0,3 point /9M-20. Coût du risque Sur le trimestre, le coût du risque commercial est en reprise de 5 millions d’euros soit -1 point de base, en forte amélioration par rapport au T3-20 (24 points de base), et quasi-stable comparé au T2-21 (1 point de base). Sur les neuf mois, le coût du risque commercial s’établit à 124 millions d’euros soit 8 points de base, en fort recul par rapport au 9M-20 (52 points de base). Résultat net part du Groupe Sur le trimestre, le résultat net part du Groupe s’établit à 451 millions d’euros versus 283 millions d’euros au T3-20 ( 59% /T3-20). La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 15,0% sur T3-21 (9,2% au T3-20) et 16,1% en excluant Boursorama. Sur les neuf mois, le résultat net part du Groupe s’établit à 1 092 millions d’euros ( 94% /9M-20). La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à 13,2% sur les 9M-21 (7,1% aux 9M-20) et 14,2% en excluant Boursorama.
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