Société Générale : Résultats du second trimestre et premier semestre 2021

Communiqué de presse
Paris, le 3 août 2021

EXCELLENTE PERFORMANCE DE L’ENSEMBLE DES MÉTIERS AU T2-21 ET AU S1-21

Au T2-21, revenus en hausse de 18,2%/ T2-20 ( 20,5%*) avec un trimestre solide dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, des Services financiers en forte croissance et un rebond des activités de la banque de détail

Fort effet de ciseaux positif sur l’ensemble des métiers

Résultat brut d’exploitation sous-jacent à 2 milliards d’euros⁽¹⁾ en hausse de 55%⁽¹⁾ / T2-20

Coût du risque bas à 11 points de base au T2-21 ; maintien d’une approche prudente en matière de provisionnement

Résultat net part du Groupe sous-jacent à 1,35 milliard d’euros⁽¹⁾, résultat net part du Groupe publié (prenant en compte les charges d’IFRIC 21 et éléments exceptionnels) à 1,44 milliard d’euros au T2-21

Rentabilité (ROTE) à 10,4%⁽¹⁾ en sous-jacent et 11,2% en publié au T2-21

Au S1-21, résultat brut d’exploitation sous-jacent à 4,2 milliards d’euros⁽¹⁾ à 83,4%⁽¹⁾ / S1-20

Revenus en forte hausse de 19,5% (22,8%*) et coûts maîtrisés en progression de 1,7%⁽¹⁾ (3,6%⁽¹⁾ *)

Résultat net part du Groupe sous-jacent à 2,65 milliards d’euros⁽¹⁾, en hausse de 13,5%⁽¹⁾ /  S1-19, 2,25 milliards d’euros en publié

Rentabilité (ROTE) à 10,2%⁽¹⁾ en sous-jacent et 8,6% en publié au S1-21

AMÉLIORATION DES PERSPECTIVES SUR L’ANNÉE 2021
Revenus attendus en hausse sur l’ensemble des métiers
Accroissement de l’effet de ciseaux positif avec maintien d’une gestion disciplinée des coûts
Révision à la baisse entre 20 et 25 points de base de la prévision annuelle de coût net du risque

SOLIDITÉ DE LA POSITION DU CAPITAL

Niveau de CET 1 solide à 13,4%²(2) à fin juin 2021, bien au-dessus de l’objectif, grâce à une forte génération organique de capital de 44 points de base sur le premier semestre 2021 après provision pour dividende

Retour attractif aux actionnaires

• Confirmation du lancement, au quatrième trimestre, d’un programme de rachat d’actions, d’un montant d’environ 470 millions d’euros³(3)
• Provision pour dividende par action de 1,2 euro au titre du S1-21 cohérent avec un taux de distribution de 50% du résultat net part du Group sous-jacent⁴(4)

Fréderic Oudéa, Directeur général du Groupe, a commenté :
«Société Générale réalise une nouvelle fois un excellent trimestre, avec une solide performance commerciale et financière de tous ses métiers. Le deuxième trimestre est marqué par la forte dynamique des revenus, le maintien de la discipline sur les coûts et un très faible coût du risque résultant de très peu de défauts de crédit.  Le résultat du premier semestre de l’année 2021 est le meilleur depuis 5 ans, illustrant la force du business model et la capacité de rebond du Groupe. Sur ces bases, le Groupe relève ses perspectives sur l’ensemble de l’année 2021. Ces résultats sont le fruit du travail de fond engagé depuis plusieurs années pour renforcer la qualité intrinsèque des fonds de commerce, améliorer l’efficacité opérationnelle du Groupe et préserver une excellente robustesse du portefeuille de crédit et de la gestion des risques. Fort de l’engagement exceptionnel de ses équipes et d’un bilan très solide, le groupe Société Générale poursuivra la transformation profonde de ses métiers liée aux enjeux ESG et à l’usage croissant des nouvelles technologies numériques, avec le souci constant d’accompagner ses clients et de leur apporter de la valeur ajoutée.»

1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE

(1)   Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21


Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 2 août 2021, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2021 du Groupe Société Générale.

Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).

Produit net bancaire 
Le rebond de l’activité du Groupe se poursuit au T2-21, avec une progression du produit net bancaire de 18,2% ( 20,5%*) / T2-20, tous les métiers contribuant à cette forte dynamique.

Les activités de la Banque de détail en France enregistrent une nette amélioration au T2-21, le produit net bancaire hors provision PEL/CEL progresse ainsi de 8,0% / T2-20 porté par le redressement de la marge nette d’intérêt et des commissions très affectées au T2-20 par les mesures de confinement.

Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux sont en forte croissance de 17%* /T2-20, soutenus par l’excellente dynamique des Services financiers ( 49%* /T2-20) et de l’Assurance ( 13% * /T2-20). La Banque de détail à l’International enregistre un rebond de son activité de 7,9%* /T2-20.

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs affiche également une très bonne performance avec des revenus en hausse de 28*% /T2-20, portés par les Activités de Marché et de Financements et Conseil.

Sur le semestre, le Groupe affiche une progression soutenue de 19,5% ( 22,8%*) /S1-20 avec une contribution positive de l’ensemble des métiers et retrouve le niveau de revenus du S1-19 (12,5 milliards d’euros).

Sur l’année 2021, le Groupe vise une croissance positive des revenus sur l’ensemble des métiers.

Frais de gestion 
Au T2-21, les frais de gestion ressortent à 4 107 millions d’euros en publié et 4 225 millions d’euros en sous-jacent (retraité de la linéarisation de l’IFRIC 21 et des charges de transformation), soit une hausse de 6,1% par rapport au T2-20.

Le Groupe extériorise ainsi un effet de ciseaux très positif sur l’ensemble de ses métiers se traduisant par une augmentation du résultat brut d’exploitation sous-jacent de 55% à 2 036 millions d’euros et une amélioration du coefficient d’exploitation sous-jacent de près de 8 points (67% vs. 75% au T2-20).

Sur le semestre, les coûts s’établissent à 8 855 millions d’euros en publié et 8 322 millions d’euros en sous-jacent, en hausse de 1,7% /S1-20. Cette croissance limitée s’explique principalement par l’augmentation des coûts variables liée à la croissance des revenus et la hausse des charges d’IFRIC 21 ( 44 millions d’euros).

Fort de cette bonne performance sur le premier semestre, le Groupe prévoit d’accroître l’effet de ciseaux positif en 2021 tout en conservant une gestion disciplinée sur les coûts.

Coût du risque

Sur le T2-21, le coût du risque commercial s’établit à un niveau bas de 11 points de base (soit 142 millions d’euros), en baisse par rapport à T1-21 (21 points de base) et à T2-20 (97 points de base). Il se décompose en une provision sur encours douteux de 164 millions d’euros, en baisse par rapport aux derniers trimestres, et une reprise de provision sur encours sains de 22 millions d’euros.

Le Groupe dispose aujourd’hui d’un stock de provision sur encours sains de 3 548 millions d’euros.

Dans le cadre de l’accompagnement de ses clients pendant la crise, le Groupe a accordé des moratoires et des prêts garantis d’Etat. Au 30 juin 2021, le montant résiduel des moratoires encore en vigueur représente environ 0,5 milliard d’euros et les prêts garantis d’Etat, environ 18 milliards d’euros. En France, le montant total des prêts garantis par l’Etat (« PGE ») s’élève à environ 16 milliards d’euros et l’exposition nette est d’environ 2 milliards d’euros.

Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,1%⁽⁵⁾ au 30 juin 2021, en amélioration par rapport à fin mars 2021 (3,3%⁽²⁾). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 52%⁽⁶⁾ au 30 juin 2021 (51% au 31 mars 2021).

Avec un coût du risque commercial à 16 points de base sur le premier semestre, le Groupe révise à la baisse sa prévision annuelle et anticipe ainsi un coût du risque compris entre 20 et 25 points de base en 2021 (versus 30 à 35 points de base initialement).

Résultat net part du Groupe

Le bénéfice net par action s’établit à 2,29 euros au S1-21 (-2,25 euros au S1-20). Le bénéfice net par action sous-jacent ressort à 2,40 euros⁸(2) sur la même période (-0,59 euros⁽²⁾ au S1-20).

1. STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE

Au 30 juin 2021, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 63,1 milliards d’euros (61,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020), l’actif net par action est de 63,6 euros et l’actif net tangible par action est de 56,0 euros.

Le total du bilan consolidé s’établit à 1 493 milliards d’euros au 30 juin 2021 (1 462 milliards d’euros au 31 décembre 2020). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 juin 2021 est de 455 milliards d’euros (440 milliards d’euros au 31 décembre 2020) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 470 milliards d’euros, contre 451 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (hors valeurs et titres donnés en pension).

Au 16 juillet 2021, la maison mère a émis 26,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 5,5 ans et un spread moyen de 42 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 1,4 milliard d’euros. Au total, le Groupe a émis 27,5 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Hors structurés, la maison mère a achevé son programme annuel de financement.

Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 133% à fin juin 2021, contre 149% à fin décembre 2020, et à 136% en moyenne sur le 2^ème trimestre, contre 153% en moyenne au 4^ème trimestre 2020. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau supérieur à 100% à fin juin 2021.

Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 361,5 milliards d’euros au 30 juin 2021 (contre 351,9 milliards d’euros à fin décembre 2020) selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 82,5% du total, à 298,2 milliards d’euros, en hausse de 3,8% par rapport au 31 décembre 2020.

Au 30 juin 2021, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,4%, soit environ 430 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1 au 30 juin 2021 inclut un effet de 20 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 13,2%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,8% à fin juin 2021 (16,0% à fin décembre 2020) et le ratio global de solvabilité s’établit à 19,2% (19,2% à fin décembre 2020).

Le ratio de levier atteint 4,6% au 30 juin 2021 (4,8% à fin décembre 2020).

Avec un niveau de 30,5% des RWA et 8,9% de l’exposition levier à fin juin 2021, le Groupe présente un TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2021. Au 30 juin 2021, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL 2022 qui sont de 25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier.

Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », rating stable, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».

1. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE

(1)   Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21 et de la provision PEL/CEL


Les réseaux Société Générale et Crédit du Nord :

Les encours moyens de crédits progressent de 1% par rapport au T2-20 à 208 milliards d’euros. Les encours moyens de crédits moyen long terme aux entreprises et professionnels sont en hausse de 8% soutenus par une croissance de la production de 20% hors PGE /T2-20. La production des prêts personnels immobiliers est en hausse de 34% /T2-20.

Les encours moyens de dépôts au bilan⁹(2) sont en hausse de 9% par rapport au T2-20 à 234 milliards d’euros, toujours portés par les dépôts à vue, dont le rythme de croissance décélère.

Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 89% au T2-21 vs. 96% au T2-20.

Les actifs sous gestion de l’assurance ont atteint 92 milliards d’euros à fin juin 2021. La collecte brute de l’assurance-vie s’élève à 2,2 milliards d’euros au T2-21 dont 38% en unités de compte.

Les actifs sous gestion de la banque privée ont atteint 75 milliards d’euros à fin juin 2021. La collecte nette demeure soutenue à 1,3 milliards d’euros sur le T2-21.

Le nombre de contrats de protection est en hausse de 4% et les primes dommages sont en hausse de 3% /T2-20.

Boursorama :

La banque consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, atteignant plus de 2,9 millions de clients à fin juin 2021 grâce à une conquête de 168 000 nouveaux clients au T2-21 ( 40% /T2-20).

Ce trimestre, la banque s’est distinguée en obtenant la première place en France dans le classement « World’s best Banks » établi par Forbes & Statista 2021. BOURSORAMA a également été classée première banque en France en termes de reconnaissance client par Isoskèle 2021. La banque a obtenu la première place dans le classement de la meilleure application bancaire en France (Selectra 2021). Enfin, BOURSORAMA a été classée numéro 1 dans le palmarès 2021 des banques les moins chères selon l’étude Capital-Panorabanques.

Les encours de crédits progressent de 24% par rapport au T2-20 à 12 milliards d’euros. La production de prêts personnels immobiliers et de crédits à la consommation s’établit à un niveau record de
1,4 milliard d’euros. Les encours de prêts personnels immobiliers sont en hausse de
26% /T2-20.

Les encours d’épargne incluant dépôts et épargne financière sont en hausse de 30% par rapport au
T2-20 à 33 milliards d’euros, les encours de dépôts étant en hausse de 29% /T2-20. Le nombre d’ordres de bourse a augmenté de 7% /S1-20 et x3,3 /S1-19.

Produit net bancaire hors PEL/CEL

Sur le trimestre, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 1 889 millions d’euros en hausse de 8% /T2-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de 1,6% par rapport au T2-20, toujours impactée par la hausse des dépôts dans un contexte de taux bas. Les commissions sont en hausse de 9,7% par rapport au T2-20, à la faveur notamment d’une hausse des commissions financières dans le contexte de sortie de confinement.

Sur le semestre, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 3 748 millions d’euros en hausse de 2,6% /S1-20. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en recul de -2,1% par rapport au S1-20. Les commissions sont en progression de 5,1% par rapport au S1-20 bénéficiant de la progression soutenue des commissions financières.

Frais de gestion

Sur le trimestre, les frais de gestion s’établissent à 1 297 millions d’euros ( 5,2% par rapport au T2-20). Le coefficient d’exploitation (après linéarisation des charges d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 70,7% en amélioration de 1,2 points /T2-20.

Sur le semestre, les frais de gestion ressortent à 2 750 millions d’euros ( 2,5% par rapport au S1-20). Le coefficient d’exploitation (après linéarisation des charges d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 71,3% en amélioration de 0,3 points /S1-20.

Coût du risque

Sur le trimestre, le coût du risque commercial s’établit à 6 millions d’euros soit 1 point de base, en forte baisse par rapport au T2-20 (85 points de base), impacté par la crise, et au T1-21 (23 points de base).

Sur le semestre, le coût du risque commercial s’établit à 129 millions d’euros soit 12 points de base, en fort recul par rapport au S1-20 (68 points de base).

Résultat net part du Groupe

Sur le trimestre, le résultat net part du Groupe s’établit à 438 millions d’euros versus 60 millions d’euros au T2-20. La rentabilité (après linéarisation des charges d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 14,2% sur T2-21 (1,4% au T2-20) et 15,1% en excluant Boursorama.

Sur le semestre, le résultat net part du Groupe s’établit à 641 millions d’euros (x2,3 /S1-20). La rentabilité (après linéarisation des charges d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à 12,3% sur
S1-21 (6,0% au S1-20).

1. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

En M EUR	T2-21	T2-20	Variation		S1-21	S1-20	Variation
Produit net bancaire	1 989	1 750	13,7%	17,0%*	3 851	3 714	3,7%	8,2%*
Frais de gestion	(1 011)	(979)	3,3%	6,0%*	(2 100)	(2 125)	-1,2%	Mardi 03 août 2021, 07h00 - LIRE LA SUITE Les dernières News : SOCIETE GENERALE Partager :  Flux Rss SOCIETE GENERALE :	Top Banques UBS BNP PARIBAS CREDIT AGRICOLE SOCIETE GENERALE HSBC CREDIT SUISSE DEUTSCHE BANK BARCLAYS NATIXIS CRCAM CIC FORTIS BANK OF AMERICA KBC WELLS FARGO Top Secteur proche ARGAN CARMILA MERCIALYS ADOMOS BOURSE DIRECT VIEL ET COMPAGNIE GOLDMAN SACHS COFACE TOUR EIFFEL UNIBAIL RODAMCO Top Secteurs Banques Automobiles Internet Habillement Services informatiques Pneumatiques Produits alimentaires Aerospatiale Restaurants et bars Outillage industriel Services d'investissement Petrole et gaz Placement immobilier Produits de soin Alimentation Agences de medias Semi-conducteurs Construction lourde Audiovisuel Logiciels Materiels informatiques Chimie de specialite Equipements electriques Construction individuelle Pharmacie Top Actus SOCIETE GENERALE sur 1 Mois Fusions bancaires: La branche suisse de Société Générale est à vendre TribuneDeGeneve.ch 04 avril La Société Générale dévoile les conditions de son plan de départs Agefi.fr 29 mars «Sept magnifiques» contre «Granolas», des destins boursiers contrastés LeTemps.ch 30 mars BPCE met la main sur le financement d’équipements de la Société Générale Agefi.fr 11 avril Treezor, filiale de la Société Générale, écope d’une sanction d’un million d'euros Agefi.fr 17 avril La difficile remontada boursière de la Société Générale Agefi.fr 18 avril