Communication Officielle
Vendredi 06 mai 2022, 08h00 (il y a 23 mois) Résultats du premier trimestre 2022 : SCOR absorbe les chocs liés aux sinistres potentiels résultant du conflit en Ukraine, d’une série de catastrophes naturelles et de la poursuite de la pandémie aux Etats-UnisRésultats du premier trimestre 2022 SCOR absorbe les chocs liés aux sinistres potentiels résultant du conflit en Ukraine, d’une série de catastrophes naturelles et de la poursuite de la pandémie aux Etats-Unis
Le Conseil d'administration de SCOR SE SE, réuni le 5 mai 2022 sous la présidence de Denis Kessler, a arrêté les comptes du Groupe au 31 mars 2022. Faits marquants : Au premier trimestre 2022, l’économie mondiale de manière générale et le secteur de la réassurance en particulier ont été affectés par un ensemble d’événements exceptionnels. L'invasion de l'Ukraine par la Russie a provoqué une instabilité politique au niveau mondial avec des conséquences macroéconomiques multiples, notamment sur la hausse des prix de l'énergie, l’inflation, la volatilité des marchés financiers, les taux d’intérêt et la croissance. Le niveau de catastrophes naturelles reste très élevé avec des tempêtes en Europe, des inondations en Australie et un tremblement de terre au Japon. D'autres événements extraordinaires, comme une forte sécheresse au Brésil, ont aussi affecté l'industrie. La pandémie de Covid-19 qui se poursuit avec la propagation du variant Omicron a également entraîné une surmortalité importante notamment aux Etats-Unis. Dans ce contexte difficile, SCOR SE a continué à mener à bien sa mission, honorant tous ses engagements envers ses clients et démontrant sa capacité à absorber les chocs, tout en appliquant les sanctions internationales consécutives au conflit en Ukraine. La conjugaison de ces événements a conduit à une perte nette de EUR 80 millions au premier trimestre 2022, qui intègre une provision d’un montant de EUR 85 millions par SCOR SE au titre du conflit en Ukraine. Malgré ces événements, le Groupe reste bien capitalisé avec un ratio de solvabilité de 240% estimé à la fin du premier trimestre 2022. SCOR SE PO (la filiale détenue par SCOR SE en Russie) a cessé de souscrire de nouvelles affaires. Au premier trimestre 2022, plusieurs évolutions encourageantes peuvent néanmoins être relevées :
Sur la base de ces éléments et de l’évolution de l’environnement de marché et dans le cadre de « Quantum Leap », SCOR SE dispose d'un plan d'action pour réduire la volatilité et améliorer la rentabilité en 2022 en concentrant sa croissance sur des lignes d’activité rentables, tout en optimisant de manière proactive sa stratégie de rétrocession et en travaillant sur d'autres initiatives d’équilibrage des risques. Ces mesures, qui viennent compléter le processus de transformation du Groupe en cours, devraient favoriser un niveau d’efficacité accru et permettre un retour à un niveau de rentabilité plus robuste et plus durable.
Le rachat d’actions de EUR 200 millions, annoncé en octobre 2021 a été achevé le 3 mars 2022. Conformément à ce qui a été annoncé le 24 février 2022, SCOR SE propose un dividende de 1,80 EUR par action au titre de l'exercice 2021. Ce dividende sera soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale 2022, qui se tiendra le 18 mai 2022. Le Groupe se prépare activement pour IFRS 17 et est en bonne voie pour communiquer des états financiers sous IFRS 17 en 2023. Cette norme comptable représente de manière plus appropriée la valeur économique du Groupe et en particulier celle du portefeuille de réassurance vie du Groupe. Sur la base de notre estimation actuelle, la valeur économique du Groupe, définie comme la somme des fonds propres et de la Marge de Service Contractuelle (Contractual Service Margin ou CSM) après impôt dépasserait EUR 9 milliards4 au 1er janvier 2022. SCOR fera un point sur son environnement et ses ambitions stratégiques à l’occasion des résultats du deuxième trimestre publiés le 28 juillet 2022, et présentera son nouveau plan stratégique dans son ensemble, y compris dans le cadre d’IFRS 17, le 9 novembre, avec ses résultats du 3ème trimestre (Journée Investisseurs). Denis Kessler, Président de SCOR SE, a déclaré : « Incertitudes et instabilités se multiplient : la pandémie se poursuit, la ‘refragmentation’ du monde accélère, l’inflation resurgit, l’économie ralentit, les catastrophes naturelles frappent… Notre environnement semble être de plus en plus ‘stochastique’, aléatoire. La prévisibilité du monde semble se réduire. De fait, l’industrie de la (ré)assurance semble faire face à des chocs de plus en plus fréquents et à des menaces de plus en plus diffuses et protéiformes. Nous vivons à cet égard une période de ‘grand changement’. Dans cet environnement en mutation profonde, où les risques se multiplient, la réassurance est de plus en plus nécessaire pour apporter de la sécurité à tous les agents économiques. Pour parvenir à assurer leurs missions fondamentales, les réassureurs sont appelés à se transformer et à adapter leur gestion des risques dans toutes les dimensions. En tant que porteurs ultimes des risques, leur solvabilité revêt une importance cruciale. SCOR SE est prêt à relever tous ces défis, grâce à la profondeur de son fonds de commerce, à son expertise technique, aux talents de ses collaborateurs et à sa maîtrise des nouvelles technologies. J’ai la conviction que SCOR SE, fort d’une gouvernance prouvée et d’un management actif, suivra résolument les voies et moyens permettant de poursuivre son développement créateur de valeur.» Laurent Rousseau, Directeur général de SCOR SE, a déclaré : « Le premier trimestre 2022 a été marqué par une série d'événements exceptionnels, tant en réassurance de dommage et de responsabilité qu’en réassurance vie, qui ont eu un impact négatif sur notre performance financière. Parmi ces événements, nous nous sommes particulièrement concentrés sur la gestion de l'impact du conflit en Ukraine tant d'un point de vue financier, opérationnel et humain. Nous restons également concentrés sur nos principaux objectifs : réduire la volatilité de nos résultats, accroître la rentabilité, développer le fonds de commerce, allouer le capital de manière efficiente et amorcer la transformation du Groupe. Les renouvellements de traités de réassurance P&C au 1er janvier et au 1er avril ont été prometteurs et nous avons dans tout le Groupe un plan d'action clair pour améliorer la performance financière du groupe en 2022. Alors que le Groupe enregistre sur ce premier trimestre une perte comptable, sa solvabilité reste solide, avec un ratio de solvabilité de 240%. » * * * Principaux chiffres du groupe SCOR SE au premier trimestre 2022
* Résultat net consolidé, part du Groupe. SCOR P&C enregistre une forte croissance mais sa rentabilité est affectée par des événements exceptionnels et une sinistralité importante du fait de catastrophes naturelles Au premier trimestre 2022, les primes brutes émises par SCOR SE P&C atteignent EUR 2 316 millions, en hausse de 20,2 % à taux de change constants (24,9 % à taux de change courants). Elles sont portées par la progression du portefeuille d’assurance de spécialités ( 28,7%). SCOR SE P&C enregistre également de très bons résultats des renouvellements en réassurance P&C au 1er janvier et au 1er avril 2022 (croissances respectives de 19,0% et 19,6%). L’effet positif de change constaté s’explique par l’appréciation du dollar comparé à l’euro. Point sur les renouvellements des traités de réassurance SCOR continue de tirer parti des conditions de marché attractives pour repositionner son portefeuille P&C. Dans le sillage des initiatives engagées lors des renouvellements de janvier, le Groupe continue de réduire son exposition aux catastrophes naturelles en rééquilibrant son portefeuille vers les traités de spécialités dits « Global Lines » et, en particulier, les lignes d’activité telles que Marine & Energie en Europe, Décennale et Crédit Caution.
Chiffres clés de SCOR SE P&C :
SCOR P&C enregistre un ratio combiné net de 103,7 % au premier trimestre 2022, incluant :
SCOR L&H poursuit sa croissance, dans un marché encore affecté par des coûts des sinistres liés à la pandémie de Covid-19 élevés au premier trimestre 2022 Au premier trimestre 2022, les primes brutes émises de SCOR SE L&H s’élèvent à EUR 2 399 millions, en hausse de 1,1 % à taux de change constants ( 5,6 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2021. La croissance des primes brutes émises est tirée par le développement continu du fonds de commerce, notamment en Asie. Chiffres clés de SCOR SE L&H :
Le résultat technique s’établit à EUR 26 millions et la marge technique nette de SCOR SE L&H ressort à 1,4%. Elle est affectée par:
La marge technique nette de SCOR SE L&H a également bénéficié de mesures d’optimisation du portefeuille ainsi que de la solidité des réserves. La charge totale des sinistres liés à la pandémie de Covid-19 comptabilisés au premier trimestre 2022 s’établit à EUR 195 millions6. Elle comprend :
Hors impact de la pandémie de Covid-19, le résultat technique enregistré au premier trimestre 2022 demeure solide, soutenue par la reprise de provisions prudentes. SCOR Investments génère un rendement des actifs investis de 1,8 %7 au premier trimestre 2022 dans un contexte de hausse des taux d’intérêt A compter du 1er janvier 2022, la nouvelle norme comptable IFRS 9 remplace la norme IAS 39 pour la valorisation des instruments financiers. Une nouvelle présentation des états financiers a été mise en place, basée sur les classifications comptables IFRS 9. Tous les investissements inscrits au bilan de SCOR SE étant déjà à leur valeur de marché, celle-ci restera inchangée sous IFRS 9 et n'entraînera pas d'écart de valeur. Au 31 mars 2022, le total des placements atteint EUR 31,7 milliards. Le montant des actifs investis s’établit à EUR 22,2 milliards dont EUR 9,4 milliards de fonds déposés chez les cédantes et autres dépôts. Le portefeuille obligataire détenu par SCOR SE est de très bonne qualité avec une notation moyenne de A et une duration de 3,3 ans 8. Dans le cadre de sa stratégie axée sur la création de valeur, SCOR SE a réalisé sur ce trimestre des investissements supplémentaires dans des actifs créateurs de valeur. EUR 107 millions ont ainsi été investis dans des fonds de private equity et des fonds infrastructure au premier trimestre. Chiffres clés de SCOR SE Investments :
(*) Annualisé et hors fonds détenus par les cédantes et autres dépôts. Au 31 mars 2022, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat excluent EUR 18 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR. Le taux de réinvestissement s’élève à 3,1 %9 au 31 mars 2022 à comparer à 2,1% en fin d’année 2021. Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 9,4 milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24 prochains mois10. Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent EUR 98 millions au premier trimestre 2022, dont EUR 14 millions de plus-values et moins-values, principalement tirés par les plus-values immobilières qui sont partiellement compensées par la variation de la juste valeur des actifs. Le rendement des actifs investis est de 1,8 % 11 12 au premier trimestre 2022 malgré un impact négatif de -36 points de base lié à la nouvelle norme IFRS 9 (évolution négative des pertes de crédit attendues liée à des perspectives macroéconomiques détériorées et une volatilité plus élevée sur les actifs comptabilisés à leur juste valeur au compte de résultat). Selon la norme IAS 39, le rendement des actifs investis au premier trimestre 2022 serait de 2,1%, un niveau comparable à celui du quatrième trimestre 2021 (2,2%). Le rendement courant s’établit à 1,9 % au premier trimestre 2022, stable par rapport au quatrième trimestre 2021. * * * ANNEXE 1 - Principaux chiffres du compte de résultat du premier trimestre 2022 (en EUR millions, à taux de change courants)
1. Tenant compte de l’application de la norme IFRS 9 pour le T1 2022. 2 - Principaux ratios du compte de résultat du premier trimestre 2022
1. Annualisé et calculé en excluant les fonds déposés chez les cédantes & autres dépôts ; 2. Au 31 mars 2022, les actifs investis classés à la juste valeur par le compte de résultat excluent EUR 18 millions relatifs à l’option émise sur les actions propres de SCOR. Le rendement des actifs du T1 2022 de 1,8 % est calculé sur la base de la norme IFRS 9 et comprend l'impact des pertes de crédit attendues (ECL) et la variation de la juste valeur des actifs investis évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat. Si l'on exclut ces impacts (qui n'auraient pas été enregistrés sous IAS39), le rendement des actifs aurait été de 2,1 % ; 3. Le ratio combiné correspond à la somme du total des sinistres, du total des commissions et du total des frais de gestion P&C, divisée par les primes nettes acquises de SCOR SE P&C ; 4. La marge technique de SCOR SE L&H correspond au résultat technique, divisé par les primes nettes acquises de SCOR SE L&H ; 5. Le ratio de coûts correspond au total des frais de gestion divisé par les primes brutes émises.
3 - Chiffres clés du bilan au 31 mars 2022 (en EUR millions, à taux de change courants)
1. Le total des placements comprend les actifs et fonds déposés chez les cédantes et autres dépôts, les coupons courus, les obligations catastrophes, les obligations indexées sur le risque de mortalité, ainsi que les dérivés de change. 2. Hors actifs nets pour le compte d’investisseurs tiers. 3. Inclut la trésorerie et l’équivalent de trésorerie. 4 - Objectifs du plan « Quantum Leap »
1. Le taux sans risque est calculé sur la base d’une moyenne mobile sur cinq ans des taux sans risque à cinq ans. 5 - Hypothèses du plan « Quantum Leap »
1. Valeur des affaires nouvelles après prise en compte de la marge de risque (« Risk margin ») et des impôts. 2. Rendement annualisé moyen des actifs sur la durée du plan, dans les conditions économiques et financières prévalant à l’été 2019. * Investor Relations Media Relations www.scor.com LinkedIn : SCOR | Twitter : @SCOR_SE Généralités Déclarations prévisionnelles Ces déclarations sont parfois identifiées par l'utilisation du futur ou du mode conditionnel, ainsi que par des termes tels que "estimer", "croire", "avoir pour objectif de", "avoir l'intention de", "s'attendre à", "aboutir à", "devoir" et autres expressions similaires. Il convient de noter que la réalisation de ces objectifs et de ces déclarations et informations prévisionnelles dépend des circonstances et des faits qui se produiront à l'avenir. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces déclarations et informations prévisionnelles. Les déclarations et informations prévisionnelles et les informations relatives aux objectifs peuvent être influencées par des risques connus ou non, des incertitudes identifiées ou non, et d'autres facteurs susceptibles de modifier sensiblement le
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