Communication Officielle
Lundi 31 janvier 2022, 19h00 (il y a 26 mois) Recylex S.A. Information financière au 31 décembre 2021 et point sur la restructuration de la dette de Recylex S.A.Le Groupe RECYLEX S.A. (Euronext Paris : FR0000120388 - RX) publie aujourd’hui son information financière au 31 décembre 2021. Suite à la perte de contrôle définitive1 et la déconsolidation des entités qui constituaient l’ancien sous-groupe allemand2 en mai 2020, le Groupe RECYLEX S.A., dans sa nouvelle configuration, est réduit aux activités suivantes :
Le chiffre d’affaires consolidé publié au 31 décembre 2021 se limite aux activités du Groupe RECYLEX S.A. dans sa nouvelle configuration, alors que le chiffre d’affaires consolidé publié au 31 décembre 2020 incluait celui des entités de l’ancien sous-groupe allemand jusqu’à la date de leur déconsolidation. Afin de permettre une comparaison avec l’information financière au 31 décembre 2021, le chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2020 est également présenté à périmètre comparable, à savoir en excluant l’activité des entités de l’ancien sous-groupe allemand du chiffre d’affaires consolidé.
Données IFRS, chiffres non audités. n/a : non applicable 1.Évolution du cours du plomb au 31 décembre 2021 (en euros)
Source : London Metal Exchange. La moyenne du cours du plomb sur l’exercice 2021 s’établit à 1 863 euros, en hausse de 17% par rapport à la moyenne observée à la même période en 2020. Exprimée en dollars, la moyenne du cours du plomb sur l’exercice 2021 s’est élevée à 2 202 dollars, en hausse de 21% par rapport à la moyenne de l’exercice 2020. En parallèle, le taux de change euro/dollar a également augmenté sur la période ( 4% par rapport à 2020) atténuant la hausse du cours du plomb exprimé en euros pour s’établir à hauteur de 17%. 2. Analyse du chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2021 par rapport au 31 décembre 2020 Le chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2021 s’est élevé à 87,9 millions d’euros. 2.1 Segment Plomb Son chiffre d’affaires a atteint 78,1 millions d’euros au 31 décembre 2021, en forte hausse par rapport au chiffre d’affaires à périmètre comparable de la même période en 2020 ( 60%). Au cours de l’exercice 2021, RECYLEX S.A. S.A. a recyclé environ 86 500 tonnes de batteries au plomb-acide usagées, un volume en forte hausse par rapport à la même période de 2020 ( 42%), qui s’explique principalement par :
Par ailleurs, la forte hausse du cours du plomb sur l’année 2021 est venue renforcer la croissance du chiffre d’affaires liée aux volumes recyclés et vendus. Les usines de recyclage de batteries au plomb-acide usagées de Villefranche et d’Escaudoeuvres continuent à livrer la fonderie Nordenham Metall GmbH (ancienne filiale du Groupe RECYLEX S.A. dont les actifs ont été repris par Glencore International AG en août 2021). Ainsi, cette fonderie demeure le client quasi unique de RECYLEX S.A. S.A. Au 31 décembre 2021, le chiffre d’affaires réalisé avec la fonderie de Nordenham représente 90% du chiffre d’affaires du segment Plomb, témoignant d’une dépendance très importante à ce client. Malgré les efforts entrepris ces deux dernières années, RECYLEX S.A. S.A. n’a pas réussi, à ce jour, à trouver de nouveaux débouchés significatifs pour ses produits issus du recyclage des batteries au plomb usagées, de manière à réduire cette dépendance client. En effet, le processus de recyclage des batteries usagées sur les deux sites en France étant conçu à l’origine comme partie intégrante de la chaine de valorisation des matières secondaires par l’ancienne filiale Weser-Metall GmbH en Allemagne, il apparait que des changements industriels importants dans le processus de recyclage des batteries usagées devraient être opérés pour pouvoir cibler d’autres clients potentiels et segments de marché. Dans ce contexte, le maintien de la relation commerciale avec la fonderie de Nordenham, aujourd’hui opérée par Nordenham Metall GmbH (Groupe Glencore International AG), reste primordial afin d’assurer l’activité à court et moyen terme4 et ainsi permettre une poursuite de l’activité, que ce soit par RECYLEX S.A. S.A. ou par un tiers acquéreur (voir paragraphe 3 ci-dessous). Il est à noter que RECYLEX S.A. S.A. ne dispose à ce jour d’aucun contrat garantissant des volumes de matières à acheter par Nordenham Metall GmbH. L’activité de RECYLEX S.A. S.A. et sa capacité de génération de trésorerie sont ainsi fortement exposées aux fluctuations de l’activité de Nordenham Metall GmbH. 2.2 Segment Plastique Son chiffre d’affaires a atteint 9,6 millions d’euros au 31 décembre 2021, en hausse ( 11%) par rapport au chiffre d’affaires au 31 décembre 2020 à données comparables. Cette évolution s’explique principalement par les effets de la crise sanitaire de SARS-CoV-2 qui avait conduit C2P S.A.S à mettre temporairement à l’arrêt son activité durant le deuxième trimestre 20203. Si le début d’année 2021 a été marqué par un contexte favorable à l’industrie des matières premières recyclées en raison de l’augmentation des prix du polypropylène vierge, l’activité de polypropylène recyclé a souffert en 2021. En effet, la majeure partie de l’année 2021 a été impactée par le ralentissement du marché automobile, ce dernier ayant été perturbé par la pénurie de composants qui touche ce secteur. Le chiffre d’affaires du segment Plastique sur le quatrième 2021 s’est élevé à 2,2 millions d’euros, en repli de 22% par rapport à celui constaté sur le quatrième trimestre 2020. 3. Point sur la restructuration de la dette de RECYLEX S.A. S.A. Au 31 décembre 2021, l’endettement financier net de la Société (hors dette de loyer IFRS 16) s’élève à 47,6 millions d’euros et se décompose comme suit :
En complément, l’endettement financier net de la Société sera potentiellement impacté et aggravé par la décision du Tribunal administratif de Marseille du 26 mai 2021. En première instance, le Tribunal administratif de Marseille a condamné RECYLEX S.A. S.A., solidairement avec la société Retia, à verser à SNCF Réseau un montant provisoire de 5,7 millions d’euros au titre de la remise en état du domaine public ferroviaire proche du secteur de l’Estaque. Les deux sociétés devront également verser le surplus, jusqu’à concurrence de 63,3 millions d’euros au fur et à mesure des appels de fonds de SNCF Réseau7. RECYLEX S.A. S.A. a interjeté appel de cette décision le 22 juillet 2021. En complément de cette procédure d’appel, RECYLEX S.A. S.A. a introduit une requête aux fins de sursis à exécution le 29 octobre 2021 et utilise tous les moyens de droit afin de suspendre toute exécution de la décision. Au 31 décembre 2021, la trésorerie et équivalents de trésorerie de RECYLEX S.A. S.A. s’élevait à 5,4 millions d’euros. Pour rappel, RECYLEX S.A. S.A. fait face à un certain nombre de dettes et de passifs hérités de son passé industriel, dont certains sont décrits ci-dessus. Les provisions environnementales liées à la réhabilitation du site arrêté de l’Estaque et des anciennes sites miniers s’élèvent à 13,4 millions d’euros au 31 décembre 2021. Les montants et échéances de ces dettes et passifs sont disproportionnés par rapport au périmètre actuel des activités du Groupe. Malgré le contexte favorable actuel du cours du Plomb et la demande régulière de la fonderie de Nordenham, la capacité de génération de trésorerie du Groupe reste incompatible avec l’apurement de ces dettes et passifs. Suite aux discussions initiées avec les principaux créanciers du Groupe, à savoir Glencore International AG et la Commission Européenne, RECYLEX S.A. S.A. a entamé en 2021 un processus de cession d’actifs. Pour rappel, le Groupe a mandaté la banque d’affaires ODDO-BHF pour l’assister dans sa démarche de cession des activités de recyclage des batteries plomb-acide usagées et/ou du polypropylène, la priorité étant la préservation des emplois associés à ces activités et la restructuration de la dette8. L’avancée de ce processus met en évidence les aspects suivants :
La continuité d’exploitation de RECYLEX S.A. S.A. reste incertaine compte tenu de l’issue très aléatoire de la restructuration de la dette, qui repose sur le résultat des cessions d’actifs envisagées, ainsi que sur la volonté des créanciers à accepter des abandons de créances significatifs. En l’état actuel des prévisions de trésorerie, si aucun accord ne venait à être trouvé avec les créanciers en ce qui concerne un abandon significatif de créances, les conséquences en matière d’exigibilité des dettes amèneraient RECYLEX S.A. S.A. à devoir déclarer sa cessation de paiement. Il est également à souligner que la forte dépendance de la Société à son quasi unique client, la société Nordenham Metall GmbH, rend le modèle économique de RECYLEX S.A. S.A. très fragile. 4. Changement de la composition du Conseil d’administration de RECYLEX S.A. S.A. Le conseil d’administration de RECYLEX S.A. S.A. prend acte de la démission de Madame Karin Lattwein de son mandat d’administrateur. 5. Agenda financier prévisionnel
*** ANNEXES Évolution trimestrielle des moyennes des cours des métaux
Source : London Metal Exchange. Chiffre d’affaires consolidé par trimestre et par segment
Données IFRS, chiffres non audités. Chiffre d’affaires de RECYLEX S.A. S.A.
Données IFRS, chiffres non audités. *** 1 Voir les communiqués de presse du 14 mai 2020 et 20 mai 2020. *** Avertissement : Ce communiqué peut contenir des informations de nature prévisionnelle constituant soit des tendances, soit des objectifs, qui ne sauraient être regardés comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, tels que décrits dans le Rapport Annuel de la Société disponible sur son site Internet (www.recylex.eu). Des informations plus complètes sur RECYLEX S.A. peuvent être obtenues sur son site Internet (www.recylex.eu). *** Les matières premières des mines urbaines *** Contact Presse / Investisseurs : T 33 (0)1 58 47 29 91 | E info@recylex.eu Recylex S.A. | Siège social : 6 place de la Madeleine | 75 008 Paris | France Siège administratif : 79 rue Jean-Jacques Rousseau | 92 158 Suresnes Cedex | France
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