Orange : Information financière du 1er trimestre 2018

Communiqué de presse

Paris, le 26 avril 2018
Information financière du 1^er trimestre 2018                                                                              

Poursuite de la croissance du chiffre d'affaires avec amélioration de la marge d'EBITDA ajusté et progression du Cash-Flow Opérationnel

Après deux années de croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté du Groupe, la tendance favorable se poursuit au 1^er trimestre 2018. De même, le Cash-Flow Opérationnel confirme au 1^er trimestre 2018 la croissance déjà observée sur l'année 2017^[1].

• La progression du chiffre d'affaires au 1^er trimestre 2018 est notamment tirée par :

• la France, en croissance pour le quatrième trimestre consécutif ( 2,1%),
• l'Espagne dont la croissance reste soutenue ( 4,3%),
• et le secteur Afrique Moyen-Orient, en hausse de 6,2% après 5,7% au 4^ème trimestre 2017.

• La croissance de l'EBITDA ajusté du 1^er trimestre 2018 confirme la tendance positive de l'année 2017. Sur les activités télécoms, l'EBITDA ajusté progresse de 4,4% et la marge d'EBITDA s'améliore de 0,6 point.
• L'augmentation des CAPEX du 1^er trimestre 2018 est en ligne avec les 7,4 milliards d'euros prévus sur l'ensemble de l'année. Elle reflète la poursuite des efforts du Groupe sur la 4G mobile et les services fixes à très haut débit qui totalisent 27,7 millions de foyers raccordables au 31 mars 2018.

Cette performance financière confirme la pertinence de la stratégie du Groupe axée sur la convergence et le très haut débit, qui fidélise davantage ses clients, développe les usages avec l'enrichissement des offres et renforce ses positions sur le haut de marché.

• La croissance soutenue des offres convergentes se poursuit avec 10,541 millions de clients au 31 mars 2018 ( 10,4% sur un an) et un chiffre d'affaires en hausse de 14,1% au 1^er trimestre 2018 à base comparable. Les cartes SIM associées aux offres convergentes réalisent 424 000 ventes nettes au 1^er trimestre. 
• La fibre reste en très forte progression sur l'ensemble des secteurs d'activité, avec 130 000 ventes nettes en France (un record pour un 1^er trimestre) ; 169 000 en Espagne (qui maintient ainsi sa position de leader en nombre de ventes nettes) ; et 34 000 en Pologne (soit le deuxième meilleur trimestre).
• La 4G mobile totalise 48 millions de clients au 31 mars 2018, en progression de 45% sur un an ( 15 millions de clients).

Commentant la publication des résultats de l'activité du 1^er trimestre 2018, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du Groupe Orange a déclaré :

« Avec une croissance du chiffre d'affaires de 2,0%, une progression de l'EBITDA ajusté de 3,8% et des performances commerciales solides dans l'ensemble de nos géographies, ce premier trimestre confirme la tendance très positive de l'année 2017. Je veux ici remercier l'ensemble des salariés du Groupe pour cette performance. Nous confirmons l'ensemble des engagements que nous avons pris en février dernier.

Dans une période charnière pour le Groupe, ces bons résultats continuent de démontrer la pertinence de nos choix et en particulier de nos efforts pour nous différencier par l'excellence de nos réseaux et de notre relation client. Notre couverture 4G est ainsi désormais supérieure à 90% de la population dans l'ensemble de nos pays en Europe et atteint 97% en France. En maintenant le rythme très soutenu de nos déploiements, nous restons également largement leader de la fibre en Europe, avec 27,7 millions de prises raccordables.

Cette connectivité incomparable sera le socle de notre transformation d'un pur opérateur de télécommunication en un opérateur multiservice du digital dont les premières concrétisations marquantes ont été le développement d'Orange Cyberdefense dans la branche Entreprises et le lancement d'Orange Bank à l'automne dernier. Pour réussir cette transformation, une nouvelle organisation du Groupe sera mise en place à compter du 2 mai prochain. Forts d'une équipe dirigeante renouvelée et de l'engagement sans faille de ses salariés, nous aurons dès lors toutes les cartes en main pour réussir le déploiement de ce projet. »

*

*       *

Le Conseil d'administration d'Orange SA s'est réuni le 25 avril 2018 et a examiné les résultats du Groupe au 31 mars 2018.

Les données financières ainsi que les données à base comparable de ce communiqué sont des données non auditées.

Des informations plus détaillées sont disponibles sur le site Internet d'Orange :

                                                            www.orange.com

Indicateurs-clés

* Les ajustements de présentation de l'EBITDA sont décrits à l'annexe 2.

La norme comptable IFRS 15 relative aux « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients » est applicable depuis le 1^er janvier 2018. Comme annoncé le 30 janvier dernier, Orange communique les résultats de l'activité du 1^er trimestre 2018 sous cette nouvelle norme.
En parallèle, la présentation du chiffre d'affaires évolue pour refléter davantage l'évolution structurelle du marché : jusqu'ici présenté par nature de produits (services mobiles, ventes d'équipements, services fixes et autres revenus), le chiffre d'affaires des secteurs d'activité est désormais présenté par type d'offres : la Convergence grand public, les services Mobile Seul, les services Fixe Seul, l'IT et les services d'intégration, les services aux opérateurs, les ventes d'équipements et les autres revenus.
Y sont associés des chiffres d'affaires unitaires : l'ARPO^[2] Convergent, l'ARPO Mobile Seul et l'ARPO Fixe Seul haut débit. Les définitions des nouvelles rubriques de chiffre d'affaires et de ces nouveaux indicateurs sont précisées dans le glossaire (annexe 4).

La comptabilisation des base-clients a été revue. Depuis le 1^er janvier 2018, les base-clients des sociétés mise en équivalence, jusqu'ici comptabilisées en proportion de l'intérêt du Groupe dans ces sociétés, ne sont plus prises en compte dans le périmètre du Groupe et des secteurs d'activité. Les données des années 2016 et 2017 ont été ajustées sur cette base. Cette révision concerne la Tunisie, Maurice, l'Irak, la Guinée équatoriale, et le Kenya pour le 1^er trimestre 2016.
Parallèlement, la comptabilisation des base-clients mobiles de l'ensemble des pays est alignée depuis le 1^er janvier 2018 sur les définitions du Groupe et non plus sur des définitions locales. Les données des années 2016 et 2017 ont été ajustées en conséquence. L'ajustement concerne le Maroc, la Côte d'Ivoire, la Jordanie et le Cameroun.
Par ailleurs, le Groupe a procédé à une réévaluation de la base-clients d'Orange Money.

Analyse des chiffres-clés du Groupe

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe Orange s'élève à 10,082 milliards d'euros au 1^er trimestre 2018, en croissance de 2,0% ( 197 millions d'euros) à base comparable^[3], après une hausse de 1,2% en 2017. Il inclut notamment l'effet favorable des offres de lecture numérique en France lancées le 5 octobre dernier.
Les évolutions du chiffre d'affaires au 1^er trimestre 2018 par géographie sont les suivantes (données à base comparable) :
En France, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 2,1% au 1^er trimestre 2018. Hors l'inclusion des offres de lecture numérique, la croissance ressort à 0,8% sur le trimestre, tirée par la Convergence.
En Espagne, la croissance reste soutenue à 4,3% au 1^er trimestre 2018, et à 4,9% hors l'impact de la baisse des terminaisons d'appel mobiles depuis le 1^er février dernier. La croissance de la Convergence bénéficie du développement rapide de la fibre alors que la concurrence s'intensifie sur les offres d'entrée de marché.
En Pologne, le chiffre d'affaires enregistre une baisse limitée à -0,6%. La croissance de la Convergence (tirée par la fibre) et des services aux opérateurs compense le recul des services Seul (fixes et mobiles) et des ventes d'équipements.
En Belgique et au Luxembourg, le chiffre d'affaires est en hausse de 0,9%. La croissance des services facturés aux clients se renforce ( 6,2% au 1^er trimestre), pour partie compensée par le recul des MVNO.   
Les pays d'Europe centrale sont en croissance de 7,3% au 1^er trimestre, tirés par la Roumanie ( 11,1%) et la Slovaquie ( 1,8%). La Moldavie reste stable à 0,1%.   
Afrique et Moyen-Orient : avec une progression de 6,2% au 1^er trimestre 2018, le chiffre d'affaires confirme le rebond du trimestre précédent, avec une progression plus forte au Maroc et en Egypte, et un retour à la croissance de la République Démocratique du Congo pour le deuxième trimestre consécutif.
Secteur Entreprises : le chiffre d'affaires enregistre une baisse limitée à -1,3% au 1^er trimestre 2018, notamment liée à la connectivité (voix et données). Orange Cyberdefense et le Cloud poursuivent leur développement rapide, avec un chiffre d'affaires en hausse de respectivement 20% et 17%.

Evolution de la base-clients

En France^[4], la Convergence totalise 64 000 ventes nettes au 1^er trimestre 2018, tirée par le développement rapide de la fibre (130 000 ventes nettes). La dynamique commerciale des forfaits mobiles^[5] reste également soutenue avec 78 000 ventes nettes au 1^er trimestre.
En Espagne, la croissance de la Convergence reste solide avec 56 000 ventes nettes au 1^er trimestre, tirée par la fibre (169 000 ventes nettes). Les forfaits mobiles⁵ réalisent 42 000 ventes nettes dans contexte très concurrentiel, notamment sur l'entrée de marché.
En Pologne, la Convergence poursuit son développement rapide avec 55 000 ventes nettes au 1^er trimestre, tirée par la fibre et la 4GFixe.
Dans le secteur Belgique & Luxembourg, les forfaits mobiles⁵ réalisent 16 000 ventes nettes au 1^er trimestre, et la Convergence totalise 114 000 clients avec 17 000 ventes nettes sur le trimestre.
En Afrique et au Moyen-Orient, la base mobile s'élève à 120,9 millions de clients au 31 mars 2018, en hausse de 6,9% ( 7,8 millions de clients) sur un an, à base comparable. Orange Money compte 36,7 millions de clients et un taux de clients actifs de 35,2%.
Sur l'ensemble du Groupe, le nombre de clients des services mobiles s'élève à 201,9 millions au 31 mars 2018, en hausse de 4,5% sur un an ( 8,7 millions de clients supplémentaires) à base comparable. Les forfaits (75,3 millions de clients) progressent de 7,5% sur un an ( 5,3% hors machine-to-machine).
Le haut débit fixe (19,6 millions de clients au 31 mars 2018) est en hausse de 4,1% sur un an et le très haut débit fixe totalise 5,1 millions de clients ( 39,5% sur un an).
Les offres convergentes comptent 10,541 millions de clients ( 10,4% en un an), dont 6,042 millions en France, 3,138 millions en Espagne, 1,090 million en Pologne et 114 000 dans le secteur Belgique & Luxembourg. La Roumanie et la Slovaquie commercialisent également des offres convergentes.
Les services de TV totalisent 9,097 millions de clients au 31 mars 2018, soit une hausse de 6,1% sur un an.

EBITDA ajusté

L'EBITDA ajusté du Groupe s'élève à 2,605 milliards d'euros au 1^er trimestre 2018, soit une hausse de 3,8% à base comparable ( 95 millions d'euros).
L'EBITDA ajusté des activités télécoms s'élève à 2,635 milliards d'euros au 1^er trimestre 2018, en hausse de 4,4% à base comparable ( 111 millions d'euros).
La croissance de l'EBITDA ajusté du Groupe est notamment liée à la croissance du chiffre d'affaires ( 197 millions d'euros), pour partie compensée par l'augmentation des achats externes (-135 millions d'euros) principalement liée aux coûts commerciaux (achats d'équipements destinés aux clients) et dans une moindre mesure aux coûts de contenus. Parallèlement, les coûts d'interconnexion et d'accès réseau sont en diminution ( 41 millions d'euros).
Les charges de personnel du Groupe enregistrent une hausse de 1,0% au 1^er trimestre 2018 (-21 millions d'euros), liée à l'évolution des charges de personnel à l'international et à la prise en compte au 1^er trimestre de la quote-part 2018 du plan d'attribution gratuite d'actions aux salariés (Orange Vision 2020). Parallèlement, le nombre moyen de salariés équivalents temps plein du Groupe est en diminution de -2,7% au 1^er trimestre, à base comparable.

CAPEX

Les CAPEX du Groupe s'élèvent à 1,533 milliard d'euros au 1^er trimestre 2018, soit une augmentation de 3,7% par rapport au 1^er trimestre 2017, à base comparable. Le taux de CAPEX des activités télécoms rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 15,1%, en augmentation de 0,2 point par rapport au 1^er trimestre 2017. 
Les investissements dans la fibre concernent principalement la France, l'Espagne et la Pologne. En France et en Espagne, la progression des investissements dans la fibre reste très soutenue et bénéficie pour partie de co-financements importants reçus des autres opérateurs. Au 31 mars 2018, le Groupe totalise 27,7 millions de foyers raccordables au très haut débit (soit 6,2 millions sur un an, 28,9%), dont 12,2 millions en Espagne, 9,6 millions en France, 2,7 millions en Pologne et 2,4 millions en Roumanie (suite à l'accord de partage croisé des réseaux avec Telekom Romania).
Les investissements dans les services mobiles 4G et 4G restent élevés, avec l'accélération des déploiements en France, en Espagne et dans le secteur Afrique Moyen-Orient. Le taux de couverture de la population en 4G au 31 mars 2018 s'élève à 97,0% en France, 96,0% en Espagne, 99,8% en Pologne, 99,7% en Belgique, 93,4% en Roumanie, 90,2% en Slovaquie et 98,0% en Moldavie.
En France et en Espagne les investissements se concentrent sur l'amélioration de l'expérience client : densification de la couverture hors zones urbaines et augmentation des débits dans les principales agglomérations. En Afrique et au Moyen-Orient, le déploiement se poursuit dans les pays où la 4G est commercialement ouverte avec des investissements importants en Côte d'Ivoire, au Maroc et en Egypte.
La hausse des investissements dans les systèmes d'information et les plateformes de services est notamment liée au lancement de projets de transformation et de digitalisation en Belgique et en Espagne.
Les investissements liés à l'équipement des clients sont en diminution avec la baisse des prix des Livebox et des box TV, et un recyclage plus important des équipements.
Le programme de modernisation des boutiques se poursuit : au 31 mars 2018, le Groupe compte 412 boutiques au nouveau concept Smart Store, dont 124 en France, 236 dans les autres pays européens et 52 dans le secteur Afrique Moyen-Orient.

Evolution du portefeuille d'actifs

Orange Business Services a finalisé le 21 février 2018 l'acquisition de la société Enovacom, acteur de référence dans la e-santé. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie d'Orange Healthcare, sa filiale santé, d'être le partenaire majeur de la transformation digitale des établissements et des acteurs de santé en France et à l'international.

Perspectives 2018 et à moyen terme^[6]

Orange confirme ses objectifs pour 2018 :

• Croissance de l'EBITDA ajusté supérieure à celle réalisée en 2017 à base comparable,
• CAPEX en augmentation, pour atteindre un pic annuel de 7,4 milliards d'euros en 2018,
• Croissance du Cash-Flow Opérationnel supérieure à celle de 2017 à base comparable,
• Maintien de l'objectif d'un ratio dette nette/EBITDA ajusté des activités télécoms autour de 2x à moyen terme pour préserver la solidité financière d'Orange et sa capacité d'investissement,

Pour 2019 et 2020, croissance de l'EBITDA ajusté, diminution des CAPEX et croissance du Cash-Flow Opérationnel.

Dividendes 2017 et 2018

Le Groupe confirme le versement d'un dividende de 0,65 euro par action pour 2017^[7]. Un acompte sur dividende, de 0,25 euro par action, a été payé le 7 décembre 2017 et le solde, soit 0,40 euro par action, sera payé le 7 juin prochain. La date de détachement est fixée au 5 juin 2018 et la date d'enregistrement au 6 juin 2018.

Confiant dans la dynamique restaurée et dans la solidité de la structure financière du Groupe, le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée générale annuelle 2019 le versement d'un dividende de 0,70 euro par action au titre de l'exercice 2018. Cette augmentation du dividende de 5 centimes d'euro sera incluse dans l'acompte sur dividende (0,30 euro par action) dont le versement est prévu en décembre prochain.

Analyse par secteur opérationnel

France

Le chiffre d'affaires de la France est en hausse pour le quatrième trimestre consécutif, avec au 1^er trimestre 2018 une progression de 2,1%. Le 1^er trimestre 2018 bénéficie comme le trimestre précédent de l'impact favorable lié à l'inclusion des offres de lecture numérique lancées le 5 octobre dernier. Hors cet effet, la croissance du chiffre d'affaires ressort à 0,8% sur le trimestre, tirée par la poursuite du développement soutenu de la Convergence et la progression des ventes d'équipements avec notamment la montée en gamme des terminaux mobiles vendus.

Malgré une forte intensité concurrentielle, notamment sur l'entrée de marché, les base-clients d'Orange France sont en progression continue : 3,9% sur un an pour les forfaits mobiles (18,903 millions de clients au 31 mars 2018) et 3,0% pour le haut débit fixe (11,285 millions de clients) avec une croissance toujours soutenue de la fibre ( 34,8%) qui totalise 2,129 millions d'accès FTTH^[8] au 31 mars 2018.

Le chiffre d'affaires de la Convergence est en hausse de 14,8% au 1^er trimestre 2018, tiré par la progression soutenue des base-clients : le nombre de cartes SIM des offres convergentes s'élève à 9,4 millions au 31 mars 2018 ( 11,1% sur un an) et celui des accès fixe haut débit à 6,0 millions de clients ( 7,6% sur un an). S'y ajoute la croissance de l'ARPO Convergent de 5,3% par rapport au 1^er trimestre 2017 ( 2,3% hors l'inclusion des offres de lecture numérique) portée par le développement de services complémentaires, notamment des offres de contenus et du multiligne mobile.

Les revenus des services Mobile Seul enregistrent une baisse limitée à -1,0%. Le recul de la base-clients (-6,2% sur un an), notamment lié à la migration des clients vers les offres convergentes et à la poursuite de la décroissance des offres prépayées (-16,8%), est pour une large part compensé par la hausse de 2,8% de l'ARPO Mobile Seul ( 1,1% hors l'inclusion des offres numériques) avec l'évolution favorable du mix-clients (baisse moins marquée des forfaits comparée à celle des prépayés).

Le chiffre d'affaires du Fixe Seul haut débit est en hausse de 2,0%, tiré par la progression de 4,4% de l'ARPO ( 1,9% hors l'inclusion des offres de lecture numérique) tandis que la base-clients Fixe Seul haut débit est en diminution de -1,9% sur un an (5,243 millions de clients au 31 mars 2018).

Parallèlement, les revenus du Fixe Seul bas débit^[9] poursuivent leur baisse tendancielle (-11,5% au 1^er trimestre 2018) et les services aux opérateurs, marqués par la baisse de l'itinérance nationale et la baisse des tarifs réglementés du dégroupage, sont en recul de -2,9%.

Espagne

La croissance du chiffre d'affaires de l'Espagne reste soutenue, s'établissant à 4,3% au 1^er trimestre 2018 ( 4,9% hors l'impact de la baisse du prix des terminaisons d'appel mobiles intervenue le 1^er février dernier), dans un contexte de forte concurrence sur l'entrée de marché mobile et haut débit fixe.
La croissance de la base-clients mobile se poursuit néanmoins tirée par les forfaits¹⁰ qui réalisent 42 000 ventes nettes au 1^er trimestre 2018 et dont la base au 31 mars 2018 (11,488 millions de clients) est en progression de 1,7% sur un an. Parallèlement, le déploiement de la 4G se poursuit avec 9,5 millions de clients au 31 mars 2018, 15% en un an)
Le développement de la fibre reste très dynamique avec 169 000 ventes nettes au 1^er trimestre et 2,428 millions de clients au 31 mars 2018 ( 34,5% sur un an) et la fibre représente 58,7% de la base-clients haut débit fixe à cette date. La progression des services de TV est également importante avec 641 000 clients au 31 mars 2018 ( 19,6% sur un an).
Le développement de la Convergence reste soutenu au 1^er trimestre 2018, avec un chiffre d'affaires en hausse de 7,0% tiré à la fois par la progression de la base-clients ( 2,1% sur un an) et par la croissance de l'ARPO convergent ( 3,8%) liée au développement rapide des accès fibre et des services TV. La base-clients de la Convergence représente 85,1% des clients du haut débit fixe grand public au 31 mars 2018 ( 3,1 points en un an). 

Les services Mobile Seul enregistrent une diminution de -3,2% au 1^er trimestre 2018 qui reflète le recul de la base-clients des prépayés (-7,3%) tandis que la base-clients des forfaits Mobile Seul^[10] est en légère hausse ( 0,5% sur un an). Parallèlement, l'ARPO Mobile Seul est en diminution de -1,0% par rapport au 1^er trimestre 2017. 

Le chiffre d'affaires du Fixe Seul est en hausse de 0,9% au 1^er trimestre 2018. Le développement des solutions destinées au marché entreprises est partiellement compensé par la diminution du chiffre d'affaires des services Fixe Seul haut débit. La base-clients Fixe Seul haut débit est en recul de -8,9% (en lien avec le développement de la Convergence), tandis que l'ARPO Fixe Seul haut débit progresse de 5,9% au 1^er trimestre 2018.

Les services aux opérateurs progressent de 5,7% au 1^er trimestre 2018, tiré par le développement de la fibre et de l'itinérance nationale.

Pologne

Jeudi 26 avril 2018, 08h15 - LIRE LA SUITE Les dernières News : ORANGE Partager :  Flux Rss ORANGE :

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