Communication Officielle
Jeudi 18 février 2021, 08h00 (il y a 38 mois) Orange: Information financière au 31 décembre 2020
Communiqué de presse
Paris, le 18 février 2021 Information financière au 31 décembre 2020 Solidité financière et excellents résultats commerciaux Malgré la crise sanitaire, Orange accélère le déploiement de ses réseaux haut débit Le Cash-flow organique des activités télécoms, à 2,5 milliards d’euros, atteint largement les objectifs annoncés pour 2020.
Le Groupe a atteint ses objectifs financiers pour 2020 tels que révisés en juillet dernier :
Orange proposera un dividende 2020 de 0,70 euro par action plus 0,20 euro lié à la décision favorable du Conseil d’Etat au sujet d’un ancien litige fiscal. Commentant la publication de ces résultats, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du groupe Orange a déclaré : « 2020 a été une année extraordinaire, marquée par une crise d’une ampleur et d’une violence inédite. Dans ce contexte difficile dans lequel les réseaux ont démontré leur aspect vital pour les sociétés, Orange a su s’adapter et faire face afin de continuer à offrir le meilleur de nos services à nos clients. Sur le fixe d’abord, nous avons continué de raccorder nos clients à la fibre. En France, ce sont 6,5 millions de foyers supplémentaires qui ont été rendus raccordables pendant l’année 2020. C’est une performance inédite, et une prouesse compte tenu du contexte ! Dans le monde, nous dépassons aujourd’hui les 47 millions de foyers raccordables. Dans de nombreux pays, la transition vers la fibre s’accélère, une tendance amplifiée par la crise sanitaire. Nos performances commerciales record, en France et en Pologne par exemple, en attestent. Sur le très haut débit mobile, nous avons lancé la 5G dans cinq pays et allons continuer de déployer cette technologie de rupture en 2021. En France, nous avons par ailleurs été nommés « meilleur réseau mobile » pour la 10° année consécutive, et 99% de la population est couverte en 4G. Orange parvient à stabiliser son chiffre d’affaires sur l’année grâce à la qualité de ses réseaux. En Afrique et Moyen-Orient, la croissance est très rapide et s’établit à plus de 5%. La 4G et Orange Money en demeurent les moteurs principaux. Enfin, nos actions portent leurs fruits pour atteindre les objectifs ambitieux de notre plan stratégique Engage2025. En matière environnementale, nous avons réduit de 12% nos émissions de CO2. Nous avons aussi ouvert les trois premiers Orange Digital Centers pour encourager un numérique plus inclusif. Forts de ces résultats solides et grâce à des investissements maîtrisés et à une meilleure efficacité opérationnelle, nous confirmons notre objectif de générer 3,5 à 4 Md€ de Cash-Flow Organique en 2023. » Analyse des chiffres-clés du Groupe Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires du Groupe Orange s’élève à 42,3 milliards d'euros en 2020, en hausse de 0,3% sur un an à base comparable. Cette croissance est alimentée par la dynamique des services aux opérateurs grâce aux cofinancements du réseau Fibre en France et des services convergents qui progressent respectivement de 4,4% et 2,1%. Le roaming (clients et visiteurs) a été pénalisé par les restrictions aux voyages, et les ventes d’équipements à -9,5% par la fermeture de nos boutiques. La France et l'Afrique & Moyen-Orient ont contribué positivement avec des croissances respectives de 1,6% et 5,2% en 2020 alors que l'Europe (qui inclut l'Espagne) est toujours sous pression ainsi que Entreprises qui affiche toutefois une tendance en amélioration au 4ème trimestre. Evolution de la base clients La base de clients convergents compte 11,06 millions de clients sur l'ensemble du Groupe au 31 décembre 2020, en hausse de 2,7% sur un an, soutenue par une progression toujours forte en Europe. Les services mobiles comptent 214,1 millions d’accès au 31 décembre 2020, en hausse de 3,3% sur un an, dont 77,4 millions de forfaits, en augmentation de 4,3%. Les services fixes totalisent 45,1 millions d’accès au 31 décembre 2020, en baisse de -0,7% sur un an, essentiellement du fait de la chute de -12,4% des accès fixes bas débit et malgré la croissance toujours très forte ( 23,7%) des accès très haut débit fixe. EBITDAaL L'EBITDAaL Groupe s'élève à 12,68 milliards d’euros en 2020 en baisse de -1,0% sur un an et de -2.3% au 4ème trimestre, pénalisé notamment par la baisse du roaming et par les coûts directement liés à la crise sanitaire (dont les provisions pour créances douteuses) qui ont pesé respectivement pour -292 millions d'euros et -253 millions d'euros. L'EBITDAaL des activités télécoms est de 12,84 milliards d’euros en 2020, en baisse de -1,0%. Résultat d’exploitation Le résultat d’exploitation du Groupe en 2020 ressort à 5 521 millions d’euros, en baisse de -409 millions d’euros (-6,9%) en données historiques. Cette diminution s’explique principalement par le recul de 176 millions d’euros de l’EBITDAaL en données historiques et l’augmentation de 162 millions d’euros de la charge nette sur principaux litiges, correspondant à la réappréciation du risque sur différents contentieux. Résultat net En 2020, le résultat net de l'ensemble consolidé du groupe Orange s’établit à 5 055 millions d’euros, contre 3 222 millions d’euros en 2019, soit une hausse de 1 833 millions d’euros. Cette augmentation résulte principalement d’un produit d’impôt de 2 246 millions d’euros comptabilisé fin 2020 suite à la décision favorable du Conseil d’Etat au sujet d’un ancien contentieux fiscal. eCAPEX Les eCAPEX Groupe sont en décroissance de -1,7% en 2020, sous l’effet notamment des co-financements perçus, malgré l’accélération des déploiements dans les réseaux haut débit fixe et mobile. Malgré la crise sanitaire, le Groupe a réussi à déployer plus de fibre optique en 2020 qu’en 2019, avec 9,0 millions de foyers raccordables au FttH supplémentaires sur un an (versus 7,2 millions l’année précédente). Au 31 décembre 2020, Orange comptait ainsi 47,2 millions de foyers raccordables au FttH à travers le monde (en croissance de 23,4 % sur un an), Fin 2020, près de 100 % de ses sites mobiles en France offrent une couverture 4G. Cash-flow organique Le cash-flow organique des activités télécoms atteint 2,5 milliards d’euros, en croissance de 149 millions d’euros sur un an, malgré le déclin de l'EBITDAaL. Cette progression s’explique principalement par la diminution des décaissements liés aux eCAPEX et aux dispositifs de temps partiel sénior. Endettement financier net L’endettement financier net du Groupe Orange s’élève à 23,5 milliards d’euros au 31 décembre 2020 en baisse de 2,0 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2019, grâce notamment à un produit d'impôt de 2,2 milliards d’euros suite à la décision favorable du Conseil d’Etat au sujet d’un ancien contentieux fiscal. Le ratio de dette nette s'établit à 1,83x au 31 décembre 2020. Hors effet du produit d'impôt de 2,2 milliards d’euros, il s’établirait à 2,00x, en ligne avec l’objectif annoncé d’un ratio autour de 2x à moyen terme. Optimisation, développement et valorisation des infrastructures Orange a franchi de nouvelles étapes dans ses projets de partage des futurs déploiements du réseau Fibre avec des partenaires via des structures dédiées (FiberCos). En janvier 2021, Orange a ainsi annoncé la signature d'un accord exclusif avec un consortium d'investisseurs de long terme pour la vente de 50 % du capital et le co-contrôle d’Orange Concessions, structure dédiée en France au développement de la fibre en zone rurale. Avec 23 réseaux d’initiatives publiques représentant près de 4,5 millions de prises FttH construites ou à construire, Orange Concessions sera le premier opérateur en France des réseaux FttH déployés et opérés pour le compte des collectivités territoriales. Cette transaction valorise Orange Concessions à 2,675 milliards d’euros. Elle devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2021. En Pologne, le Groupe prévoit la signature d'un accord dès le 1er semestre 2021 en vue de la création d’une structure dédiée qui devrait être opérationnelle en 2021. S'agissant des projets de valorisation de son réseau mobile européen, Orange vient d’annoncer la création de sa TowerCo européenne, dénommée TOTEM. Programme d’efficacité opérationnelle Scale Up Afin de sécuriser l’atteinte de ses objectifs, Orange a lancé au cours de l’année 2020 le programme d’efficacité opérationnelle Scale Up, réaffirmant l’engagement de réaliser des économies nettes d’un milliard d’euros sur le périmètre délimité de coûts indirects qui avait été défini2. Fin 2020, une économie nette de près de 100 millions d’euros a été réalisée sur ce périmètre. Les économies augmenteront progressivement d’ici 2023 et porteront sur les charges de personnel et les frais généraux, les autres charges de réseau et charges informatiques, les charges immobilières, les dépenses de publicité et de promotion, les coûts de la relation client et les impôts et taxes d’exploitation. Evolution du portefeuille d’actifs Il n'y a pas eu d'évolution significative du portefeuille d'actifs au 4ème trimestre 2020. En novembre 2020, Orange a annoncé la signature d’un accord portant sur l’acquisition d’un bloc majoritaire de 54 % du capital de l’opérateur roumain Telekom Romania Communications (TKR) et de sa base d’abonnés convergents. La réalisation de la transaction est attendue au second semestre 2021. Le 2 décembre 2020, Orange SA a annoncé son intention de lancer une offre publique d’acquisition volontaire conditionnelle sur 47,09 % du capital d'Orange Belgium. L’offre est soumise à l'Autorité des Services et Marchés Financiers en Belgique (FSMA). Perspectives 2021 Les objectifs financiers du Groupe tiennent compte de l’allocation des 2,2 milliards d’euros reçus fin 2020 suite à la décision favorable du Conseil d’Etat au sujet d’un ancien contentieux fiscal. Cette allocation équilibrée des fonds au bénéfice du développement de l’entreprise, de ses salariés et de ses actionnaires, avec un engagement sociétal renforcé, vise à générer de la valeur ajoutée pour le Groupe à long terme. Elle a néanmoins un impact sur les objectifs à court terme. Ainsi, en 2021, le Groupe anticipe :
Le Groupe confirme son objectif de générer un Cash-Flow Organique compris entre 3,5 et 4 milliards d’euros pour 2023. Dividende Au titre de l’exercice 2020, l’Assemblée générale du 18 mai 2021 statuera sur la distribution d’un dividende de 0,70 euro par action, plus 0,20 euro lié à la décision favorable du Conseil d’Etat au sujet d’un ancien litige fiscal. Du fait d’un acompte de 0,40 euro versé le 9 décembre 2020, le solde du dividende qui sera proposé à l’AG s’élèvera à 0,50 euro par action et sera payé en numéraire le 17 juin 2021, la date de détachement étant fixée au 15 juin 2021. Au titre de l’exercice 2021, le versement d’un dividende de 0,70 euro par action sera proposé à l’Assemblée générale des actionnaires de 2022. Un acompte de 0,30 euro par action sera versé en décembre 2021. Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 18 février 2021 et a examiné les comptes consolidés au 31 décembre 2020. Conformément aux normes d’audit, les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports d'audit relatifs à leur certification sont en cours d’émission. Des informations plus détaillées sur les comptes et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides. Analyse par secteur opérationnel La nouvelle organisation du Comité Exécutif du groupe Orange mise en place depuis le 1er septembre 2020 a conduit le Groupe à réexaminer la présentation de son information sectorielle au 3ème trimestre 2020 sans pour autant modifier la définition des secteurs opérationnels. L'information sectorielle regroupe désormais, au sein d'Europe, l'Espagne et les Autres pays d'Europe, comprenant la Pologne, la Belgique, le Luxembourg et chacun des pays d'Europe Centrale (la Moldavie, la Roumanie et la Slovaquie). Par ailleurs, le secteur opérationnel Orange Bank a été renommé Services Financiers Mobiles afin de tenir compte de l'intégration progressive de nouvelles activités au sein de ce secteur. Les données historiques, les données à base comparable et les bases de clients des exercices 2019 et 2020 tiennent compte de ces évolutions. France
Chiffre d’affaires soutenu par l’activité des services aux opérateurs et la résilience des services facturés aux clients malgré le déclin structurel du cuivre et les effets négatifs de la crise notamment sur les revenus du roaming. Le chiffre d'affaires des services facturés aux clients baisse en raison du contre-effet des promotions sur les offres de lecture numérique. Retraité de cet effet, il est en croissance de 0,6% sur le 4ème trimestre et compense même le déclin structurel du RTC malgré le fort impact de la crise sanitaire sur le roaming clients. Hors offres de lecture numérique et hors RTC, le chiffre d’affaires des services facturés aux clients affiche même sa plus forte progression de l’année à 2,4%. Le chiffre d’affaires des services aux opérateurs poursuit sa croissance ce trimestre malgré une baisse de l’itinérance nationale, grâce à la poursuite des cofinancements du réseau Fibre par des tiers et de la construction des RIP. Sur le plan commercial, l’ARPO convergent a progressé de 1€ hors offres de lecture numérique et s’élève à 69 euros. Les contrats mobile (hors M2M) atteignent 87 000 ventes nettes. La Fibre réalise un nouveau record de 388 000 ventes nettes (contre 360 000 au 3ème trimestre 2020). Sur un an, la progression est de 35,3 %. Ce trimestre encore, plus d’un nouveau client fibre sur deux est un nouveau client pour le Groupe. Sur l’année 2020, l’EBITDAaL croît malgré les effets négatifs induits par la crise et le contre effet des offres de lecture numérique. Cette évolution démontre que nous tirons profit de nos investissements dans la fibre, que ce soit dans nos activités auprès des clients de détail ou des opérateurs. Notre profitabilité s’améliore également grâce au succès de nos offres convergentes et à notre approche « more for more » qui vise à rationaliser le marché. Les eCapex sont en forte baisse notamment du fait des cofinancements reçus de tiers alors que nous avons accéléré le déploiement de notre réseau qui compte désormais près de 23 millions de foyers raccordables ce qui représente une augmentation supérieure à 40% par rapport à 2019. Europe
Des performances commerciales en net progrès, malgré un chiffre d'affaires toujours sous pression Le chiffre d’affaires Europe (qui intègre désormais l'Espagne ainsi que la Belgique, le Luxembourg, la Moldavie, la Pologne, la Roumanie et la Slovaquie) reste sous pression au 4ème trimestre avec une légère détérioration par rapport au 3ème trimestre. Malgré l’amélioration des performances commerciales, les services facturés aux clients restent sous pression du fait d’une forte concurrence qui a pesé sur les ARPOs, et d’un effet négatif de la crise sur les revenus du roaming clients et visiteurs. Les ventes d’équipements sont en forte baisse du fait du regain de la crise sanitaire. Alors que la crise sanitaire continue de peser sur la libre circulation des personnes, les performances commerciales de la zone Europe à 7 pays ont poursuivi la bonne tendance du 3ème trimestre pour toutes les lignes de produits avec 317 000 ventes nettes de contrats mobiles hors M2M (contre 221 000 au 3ème trimestre), dont 135 000 tablettes en Roumanie, et 147 000 sur le haut-débit fixe (contre 96 000 au 3ème trimestre), dont 175 000 prises FttH. Sur l’ensemble de l’année 2020, l’EBITDAaL baisse de -5.8%, la baisse du roaming expliquant la moitié de la décroissance. Au niveau géographique, la décroissance s’explique largement par la contribution négative de l’Espagne (-13,0%), partiellement compensée par les solides résultats en Pologne ( 3.4%) et en Belgique ( 8.1%). En Espagne, le chiffre d'affaires continue de se détériorer au 4ème trimestre, toujours impacté par l’effet négatif de la crise sanitaire sur les revenus du roaming ainsi que par nos pertes de volumes passées, et du fait de la dilution de l’ARPO induite par notre repositionnement marketing sur le segment de marché low cost au second semestre. La nouvelle stratégie commerciale démontre déjà son efficacité avec une accélération de nos ventes nettes par rapport au 3ème trimestre aussi bien pour le mobile que pour le fixe. Ce regain de dynamique commerciale constitue la première étape nécessaire à l’amélioration de l’EBITDAaL fortement dégradé sur le second semestre en raison de la perte de chiffre d’affaires. Le redressement de notre marge est notre priorité en Espagne comme le traduisent nos différents plans d’actions incluant la réduction de nos coûts, la simplification de nos offres, la digitalisation et l’accélération de l’activité B2B. Afrique & Moyen-Orient
Excellente performance commerciale en Afrique & Moyen-Orient Le chiffre d’affaires de l'Afrique Moyen-Orient a poursuivi au 4ème trimestre une forte croissance portée par la data mobile, Orange Money, le haut débit fixe et le B2B. La base 4G atteint 33 millions de clients, en augmentation de 39% sur 12 mois, sur un total de plus de 128 millions de clients mobiles. La très forte croissance des revenus issus d'Orange Money se poursuit au 4ème trimestre et atteint 22,6% permettant à cette activité de dépasser les 500 millions d’euros de chiffres d’affaires sur 2020. La base clients s’établit à 21,9 millions de clients actifs en progression de 20% sur un an. Le nombre de clients fixe haut débit croît de 39% sur un an atteignant 1,7 million de clients avec un chiffre d'affaires en hausse de 36,5%. Le chiffre d’affaires du B2B est en croissance de 13,5% au dernier trimestre notamment grâce aux services IT. Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs reste impacté par la baisse de l'activité de transit international et du roaming visiteurs. Au 4ème trimestre, 14 pays de la zone sont en croissance dont 8 affichant une progression à 2 chiffres. Malgré la crise sanitaire, l'EBITDAaL de l'Afrique Moyen-Orient est en très forte croissance de 10% sur l’année 2020 avec un taux de marge de 33,7%, en augmentation de 1,5 point, grâce à la performance commerciale, la maîtrise des coûts et à la poursuite des initiatives de transformation. Ceci confirme la dynamique d’amélioration continue de la profitabilité de la zone, avec une augmentation de l’EBITDAaL supérieure à 18% par rapport à 2018. Entreprises
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