Communication Officielle
Mardi 30 octobre 2018, 18h00 (il y a 65 mois) Nexity : activité commerciale et chiffre d'affaires 9M 2018
Ægide-Domitys : déroulement satisfaisant de l'intégration au groupe NEXITY dans le respect de l'autonomie opérationnelle d'Ægide-Domitys ; consolidation par intégration globale depuis le 1er juillet 2018
Client Particulier
Client Entreprise
PERSPECTIVES INCHANGÉES
Programme de rachat d'actions propres mis en oeuvre le 3 octobre 2018 pour un montant maximum de 22,5 millions d'euros dans l'objectif d'annuler la dilution résultant des plans d'attribution d'actions gratuites aux salariés[6] Selon Alain Dinin, Président-Directeur Général : « Nos prévisions de début d'année se confirment. Nous avons été clairs au moment du budget 2018. La politique du Gouvernement en matière de logement ne pouvait que conduire mécaniquement à une baisse globale du secteur. Il ne s'agit en aucune manière de la fin d'un cycle mais d'une erreur manifeste d'appréciation des mécanismes de cette industrie. En conséquence, l'ensemble des constructions de logements en France, maisons individuelles, logement social résidentiel, se grippe progressivement. Nous prévoyons sur le segment du résidentiel une baisse de l'ordre de 8% sur l'ensemble de l'année, ce qui est en ligne avec nos anticipations données au marché dès février dernier. La situation du marché est en réalité très contrastée : des tendances indiscutablement négatives (baisse de l'activité dans les zones détendues suite à la suppression des dispositifs Pinel et PTZ dans les zones B2 et C ; effets induits des dispositions relatives au secteur du logement social ; premiers impacts de l'attentisme lié à l'approche des élections municipales de 2020 sur l'octroi des permis de construire) contrastent avec une vraie vivacité de la demande, notamment en Île-de-France, visible en particulier chez les accédants à la propriété et les investisseurs institutionnels. Affichant une croissance de ses ventes dans un marché en recul, NEXITY confirme son objectif de gain significatif de part de marché en 2018. On ne peut que regretter, en tant que citoyen, que le logement soit aussi absent des préoccupations et de la politique du Gouvernement. Mais il faut aussi souligner qu'une telle situation ne remet absolument pas en cause les orientations stratégiques de NEXITY, et lui ouvre même des opportunités : elle peut assainir le marché, particulièrement dans des zones où certains acteurs surpayent le foncier ; elle devrait logiquement conduire à des prix de vente plus raisonnables ; elle doit, enfin, amener tous les acteurs à une réflexion sur les voies et moyens de travailler sur la ville pour rendre le logement plus abordable pour le plus grand nombre. S'appuyant sur la qualité de ses fondamentaux et sur la singularité de son approche d'un immobilier durable fondé sur les services et sur les usages, NEXITY reste serein face à cette situation de marché. Les bons chiffres publiés aujourd'hui sur le « backlog » et sur la croissance du potentiel foncier de NEXITY illustrent la capacité de notre Groupe à renouveler son offre et à se préparer à saisir de nouvelles opportunités de croissance. Notre troisième trimestre 2018 se caractérise par une nouvelle accélération de la croissance de notre chiffre d'affaires ( 12%) et par les premiers impacts de la consolidation d'Ægide-Domitys, dont les indicateurs sont bons et qui a vocation à devenir, de plus en plus, un moteur de croissance pour le groupe Nexity. Enfin, NEXITY confirme en totalité ses objectifs à moyen-terme donnés au marché lors de sa journée investisseurs du 19 juin, et notamment une croissance annuelle moyenne de 10% du chiffre d'affaires et de l'EBITDA jusqu'en 2021.» *** ACTIVITÉ COMMERCIALE 9M 2018 CLIENT PARTICULIER - IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Au premier semestre 2018, la dynamique du marché français s'infléchit par rapport à son niveau de l'année 2017. Selon l'ECLN, les ventes au détail de logements neufs[7] (64.000 réservations environ au premier semestre) sont en diminution de 0,8% sur un an ; selon la FPI, dont les statistiques incluent les ventes en bloc, les réservations sont en baisse de 4% par rapport au S1 2017. La baisse observée conforte les anticipations de NEXITY précédemment annoncées d'un marché du logement neuf en France en contraction par rapport à son niveau de 2017. Les taux des crédits immobiliers aux particuliers demeurent toujours à un niveau très bas (1,43% en moyenne en septembre 2018[8]) et NEXITY anticipe une remontée graduelle des taux.
Logement À fin septembre 2018, le nombre de réservations nettes de logements neufs en France enregistrées par NEXITY s'élève à 13.009 lots, en hausse de 3% en volume et 7% en valeur par rapport aux 9M 2017. La progression du chiffre d'affaires réservé (2.588 millions d'euros sur neuf mois) est supérieure à celle du volume de réservations, compte tenu notamment du mix géographique, la dynamique des réservations au détail étant plus forte en Île-de-France où les lots réservés atteignent un prix moyen plus élevé. En termes de répartition géographique, les réservations ont été dynamiques en province ( 5%) et quasi stables en Île-de-France ( 1%). 86% sont localisées dans les zones tendues (zones A, Abis et B1 selon le zonage Pinel en vigueur). Sur le seul troisième trimestre 2018, les réservations nettes de logements neufs en France sont en retrait de 1% en volume et en progression de 1% en valeur (à périmètre constant : -9% en volume et -7% en valeur). Cette évolution négative sur le 3ème trimestre est à relier notamment à la baisse des lancements (cf. infra). Consolidées par intégration globale depuis le 1er juillet 2018, les activités de promotion de résidences services seniors d'Ægide ont représenté 802 réservations au cours du troisième trimestre 2018 (dont 425 en copromotion avec Nexity) soit un chiffre d'affaires réservé de 162 millions d'euros TTC (dont 92 millions d'euros en copromotion avec Nexity). Nexity confirme son objectif de croissance de part de marché en 2018 dans un marché du logement neuf en France attendu en en baisse de 10.000 logements par rapport à 2017.
Les réservations des primo-accédants sont en croissance de 12% par rapport aux 9M 2017. Au total, les réservations faites par des accédants représentent 24% des réservations de logements neufs de NEXITY à fin septembre 2018. Les réservations des investisseurs individuels sont quasi stables à fin septembre 2018 (-1% par rapport aux 9M 2017). Les investisseurs individuels représentent 43% des réservations de logements neufs du trimestre (dont 65% avec le dispositif Pinel). Les réservations faites par des bailleurs professionnels progressent de 10% par rapport aux 9M 2017 avec une croissance significative des réservations faites par des investisseurs en logements intermédiaires et libres (à périmètre constant 41% par rapport aux 9M 2017, 52% à périmètre courant). À fin septembre 2018, ceux-ci représentent 38% du total des réservations faites par des bailleurs professionnels (les 62% restants étant constitués de réservations faites par des bailleurs sociaux). Le marché des bailleurs professionnels est soutenu par le développement des ventes en bloc de résidences gérées à des investisseurs privés et par l'investissement croissant de grands acteurs notamment in'li et CDC Habitat, avec lesquels NEXITY a noué des partenariats stratégiques de long-terme, comme l'illustre la signature début octobre 2018 d'un nouveau protocole avec CDC Habitat pour la période 2018 - 2020 (acquisition de 5.000 logements intermédiaires et 3.000 logements sociaux).
Le prix moyen TTC des logements réservés par les clients particuliers de Nexity[9] à fin septembre 2018 est en hausse de 2,7% par rapport à fin septembre 2017, traduisant notamment une augmentation des prix moyens au mètre carré. Le niveau moyen de pré-commercialisation des opérations de logements neufs en France[10] constaté au lancement des travaux atteint 74% à fin septembre 2018 (contre 79% aux 9M 2017), niveau toujours très élevé. À fin septembre 2018, NEXITY a lancé un total de 11.608 lots, en baisse de 27% par rapport aux 9M 2017 (11.486 lots à périmètre constant, -27%). Cette évolution reflète d'une part un certain attentisme lié au contexte politique et réglementaire actuel (projet de loi ELAN et approche des élections municipales de 2020 ralentissant les obtentions de permis de construire) et d'autre part la politique toujours prudente du Groupe corrélée à l'anticipation de la demande future. L'offre commerciale de logements est quasi stable (-1%) par rapport à fin décembre 2017 pour atteindre 8.607 lots à fin septembre 2018 (8.341 lots et -4% à périmètre constant), soit un délai d'écoulement moyen de l'offre de 5,5 mois[11]. La part du stock achevé (140 lots) dans l'offre commerciale de logements demeure toujours très faible. À fin septembre 2018, le potentiel d'activité en logements neufs[12] augmente de 19% par rapport à fin septembre 2017 et de 11% par rapport à fin décembre 2017 et s'élève à 52.944 lots (50.404 lots et 6% à périmètre constant), soit 2,8 années d'activité. Cette progression, qui permet d'assurer le renouvellement futur de l'offre, se fait à des conditions de prix du foncier compatibles avec les objectifs de marge de Nexity. Lotissement Les réservations de terrains à bâtir s'établissent à 1.251 unités, en baisse de 26% par rapport aux 9M 2017. Seulement 32% des réservations sont localisées dans les zones tendues, tandis que l'activité commerciale réalisée dans les autres zones est impactée par la suppression progressive du PTZ en zones non tendues. Le prix moyen des lots réservés par les clients particuliers est en hausse de 8% à 83 K€, en raison principalement du mix géographique. International À fin septembre 2018, 195 réservations de logements neufs (en retrait de 8% par rapport à fin septembre 2017) ont été réalisées, toutes en Pologne. CLIENT PARTICULIER - SERVICES IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS Dans les activités d'administration de biens hors franchises (syndic, gestion locative, location, transaction), le portefeuille de lots en gestion s'élève à plus de 890.000 lots au 30 septembre 2018 ( 0,2% à fin septembre 2018 par rapport à -1,4% au 30 septembre 2017[13]). La croissance sur la période est principalement liée à l'intégration du portefeuille de lots gérés par Domitys. Dans les activités de franchises, le nombre de compromis enregistrés au cours des 9 premiers mois de 2018 par Century 21 et Guy Hoquet l'Immobilier est en hausse de 4% par rapport aux 9M 2017, dans un marché de l'immobilier ancien en France qui reste dynamique[14]. Le nombre d'agences franchisées a poursuivi sa croissance au cours des neuf premiers mois de 2018 et s'établit à 1.352 agences à fin septembre 2018 contre 1.292 à fin décembre 2017. Nexity Studéa, leader dans l'exploitation de résidences étudiantes (125 résidences soit plus de 15.500 lots exploités au 30 septembre 2018) a vu son taux d'occupation progresser pour atteindre 91,7% (contre 89,9% à fin septembre 2017). Consolidées par intégration globale depuis le 1er juillet 2018, les activités d'exploitation de résidences services senior sous la marque Domitys ont fortement progressé. 9 nouvelles résidences ont été ouvertes depuis le début de l'année, portant à 81 le nombre de résidences gérées, ce qui représente environ 9.600 logements. Le taux d'occupation des 48 résidences en régime de croisière[15] s'élève à 96%. Les activités de distribution, sous les marques iSelection et PERL, ont réalisé 3.205 réservations au cours des neuf premiers mois de 2018 (contre 3.308 réservations aux 9M 2017, -3%). Parmi ces réservations, 1.649 ont été réalisées en tant que commercialisateur de logements (pour le compte de promoteurs tiers ou par démembrement dans l'existant). Le solde correspond à des réservations de logements neufs NEXITY enregistrées dans l'activité commerciale de l'Immobilier résidentiel. CLIENT ENTREPRISE[16] Au troisième trimestre 2018, le marché de l'immobilier d'entreprise en France affiche près de 6 milliards d'euros investis portant l'investissement total à fin septembre 2018 à près de 17 milliards d'euros. Les bureaux en Île-de-France sont toujours très recherchés et représentent 75% de ces volumes parmi lesquels les actifs « prime » peuvent se négocier à un taux de 3%, historiquement bas. Le marché des VEFA de bureaux est important (un peu plus de 2 milliards d'euros), avec une part toujours significative pour les opérations « en blanc » (32% des opérations contre 47% à fin juin 2018) démontrant l'appétence au risque des investisseurs anticipant une pénurie d'offres de qualité sur le marché locatif. Bien que moins actif, le marché locatif est resté solide au cours du troisième trimestre 2018 avec plus de 500.000 mètres carrés placés en Île-de-France, portant la demande placée (volume de transactions locatives et ventes utilisateurs) à près de 1,9 million de mètres carrés pour les neuf premiers mois de 2018, en hausse de 6% par rapport aux 9M 2017. Le stock immédiat continue de diminuer (-15% sur un an) portant le taux de vacance francilien à des niveaux historiquement bas. La rareté de l'offre impacte les loyers moyens faciaux qui progressent fortement ( 5% sur un an). Le montant total de prises de commandes à fin septembre 2018 s'élève à 278 millions d'euros HT, dont 167 millions d'euros de commandes en Île-de-France (soit 60% du montant total des prises de commandes) et 111 millions d'euros de commandes en province (40%). Nexity a notamment signé au cours du troisième trimestre la vente en l'état futur d'achèvement des immeubles de bureaux New Bas Carbone à Asnières-sur-Seine (92) et Network 1 à Bagneux (94) développant respectivement des surfaces de 14.600 m² et 21.000 m², ainsi que 5.900 m² de bureaux bois « Les Terrasses » à Villeneuve d'Ascq (59). Par ailleurs, le Groupe a livré l'opération Smart Side d'une surface d'environ 40.000 m² située à cheval sur les communes de Saint-Ouen et de Clichy et bénéficiant d'une adresse parisienne (17ème arrondissement) à EDF Invest et dont EDF est l'utilisateur. Le Groupe confirme son objectif de 400 millions d'euros de commandes sur l'année 2018. À fin septembre 2018, le potentiel d'activité de l'Immobilier d'entreprise[17] représente 2,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires potentiel soit 4,8 années d'activité (soit 58% depuis fin décembre 2017). Cette évolution intègre notamment une opération majeure à La Garenne-Colombes, dans les Hauts-de-Seine (92), réalisée au travers d'un partenariat financier et technologique avec Engie. Ce terrain d'environ 9 hectares accueillera notamment le futur éco-campus d'Engie. Les surfaces sous gestion dans les Services immobiliers aux entreprises s'élèvent à 11,1 millions de mètres carrés à fin septembre 2018, stables par rapport à fin décembre 2017. CLIENT COLLECTIVITÉ À fin septembre 2018, le potentiel foncier de l'activité de régénération urbaine de NEXITY (Villes & Projets) est en hausse de 11% et s'élève à 655.000 mètres carrés[18] avec notamment l'entrée en portefeuille du terrain situé à La Garenne-Colombes. STRUCTURE FINANCIÈRE Financement Nexity a signé un contrat de crédit corporate syndiqué de 2,3 milliards d'euros, comprenant 500 millions d'euros de crédit en trésorerie et une enveloppe d'1,8 milliard d'euros d'engagements par signature (Garanties financières d'achèvement, cautions .) pour une durée de 5 ans. Ce contrat contribuera au financement en trésorerie des besoins généraux nécessaires au développement du Groupe. Les autorisations pour les engagements par signature permettront d'assurer le développement des opérations de promotion (tant en immobilier résidentiel qu'en immobilier d'entreprise) et d'aménagement. Dans le cadre de ce crédit, le Groupe doit respecter des ratios financiers (ratios Endettement net/fonds propres, Endettement net/EBITDA, EBITDA/coût du financement) qui ont été adaptés pour neutraliser l'effet de la norme IFRS 16 (contrats de location) sur les agrégats d'EBITDA, d'endettement net et du coût du financement. Rachat d'actions Dans le prolongement de la décision du Conseil d'administration de procéder au rachat annuel d'actions propres dans la proportion nécessaire pour annuler la dilution induite par l'acquisition d'actions gratuites par les salariés, rendue publique le 19 juin 2018, le Groupe a mis en oeuvre le 3 octobre 2018 un programme de rachat d'actions propres dans le cadre d'un mandat discrétionnaire exécuté par un prestataire de services d'investissement ODDO BHF SCA pour un montant maximum de 22,5 millions d'euros (en conformité avec le descriptif du programme de rachat autorisé par l'Assemblée générale et publié le 31 mai 2018 sur le site de la société). RESPONSABILITÉ SOCIALE D'ENTREPRISE (RSE) Nexity Non Profit Entreprise citoyenne et engagée, NEXITY a annoncé en juin 2018 la création de « Nexity Non Profit » et son engagement de créer 1.000 places en pensions de famille par an d'ici 3 ans, afin de contribuer au logement des plus défavorisés. NEXITY a également lancé une action de mobilisation du parc privé de logements vacants en faveur des personnes défavorisées, en s'entourant de partenaires spécialisés dans le logement accompagné et la gestion locative solidaire. Conformément aux engagements du Groupe, le modèle économique de cette activité sera financièrement neutre. Notation extra-financière Nexity est présent dans l'indice GAIA index pour la 8ème année consécutive. Signe de la proactivité du Groupe, sa note globale a progressé en 2018 permettant à NEXITY d'atteindre la 12ème place au classement général parmi les 230 entreprises évaluées (vs 16ème place en 2017) et la 10ème place parmi les 85 entreprises dont le chiffre d'affaires annuel dépasse les 500 millions d'euros (vs 14ème place en 2017). CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ 9M 2018 - REPORTING OPÉRATIONNEL[19] Les données 2017 présentées ci-après ont été retraitées afin de permettre une meilleure comparabilité. Le détail des retraitements figure en annexe 2 du présent communiqué. Le chiffre d'affaires enregistré par NEXITY au cours des 9 premiers mois de 2018 s'établit à 2.497 millions d'euros, en progression de 12% par rapport aux 9M 2017 (2.434 millions d'euros à périmètre constant, 9% vs 9M 2017).
* Les chiffres d'affaires de l'Immobilier résidentiel et de l'Immobilier d'entreprise sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés. CLIENT PARTICULIER Le chiffre d'affaires du pôle Client Particulier s'élève à 2.080 millions d'euros à fin septembre 2018, en hausse de 5% par rapport aux 9M 2017. À périmètre constant, le chiffre d'affaires du pôle à fin septembre 2018 s'élève à 2.017 millions d'euros ( 2% vs 9M 2017). Le chiffre d'affaires de l'Immobilier résidentiel s'élève à 1.515 millions d'euros à fin septembre 2018 en hausse de 6% par rapport aux 9M 2017 (1.499 millions d'euros à périmètre constant, 4% vs 9M 2017). Cette croissance reflète la progression du carnet de commandes constatée au cours des trimestres précédents ainsi que l'intégration de l'activité de promotion d'Ægide, consolidée depuis le 1er juillet 2018, pour 16 millions d'euros. Le chiffre d'affaires des Services immobiliers aux particuliers s'élève à 565 millions d'euros à fin septembre 2018, en progression de 2% par rapport aux 9M 2017 (518 millions d'euros à périmètre constant, -6% vs 9M 2017). Au cours des 9 premiers mois de 2018, les activités d'administration de biens (y compris franchises) ont représenté un chiffre d'affaires de 268 millions d'euros, en progression de 2% par rapport aux 9M 2017. Les activités de distribution, par nature plus volatiles, ont généré un chiffre d'affaires de 183 millions d'euros à fin septembre 2018, en retrait de 19% par rapport aux 9M 2017, résultant d'un effet de base de l'encours de contrats réservés. Les activités de résidences gérées ont réalisé un chiffre d'affaires de 114 millions d'euros dont 67 millions d'euros pour les activités de Studéa, en croissance de 4% vs 9M 2017 et 47 millions d'euros provenant de la consolidation depuis le 1er juillet 2018 des activités d'exploitation de résidences services seniors de Domitys. CLIENT ENTREPRISE Le chiffre d'affaires du pôle Client Entreprise s'élève à 413 millions d'euros à fin septembre 2018, en progression de 71% par rapport aux 9M 2017. Cette forte croissance traduit l'augmentation du volume des opérations en cours de construction par rapport à l'année dernière. Le chiffre d'affaires de l'Immobilier d'entreprise s'élève à 366 millions d'euros à fin septembre 2018, en forte progression par rapport aux 9M 2017 ( 85%), tant en Île-de-France qu'en province, notamment grâce à la livraison de l'opération Smart Side ainsi qu'aux produits bois. CHIFFRE D'AFFAIRES - NORMES IFRS En normes IFRS, le chiffre d'affaires à fin septembre 2018 s'établit à 2.382 millions d'euros, en hausse de 12% par rapport au chiffre d'affaires consolidé retraité avec l'application d'IFRS 15 de 2.135 millions d'euros au 30 septembre 2017. Ce chiffre d'affaires exclut celui des co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose la comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises antérieurement intégrées proportionnellement. BACKLOG - CARNET DE COMMANDES AU 30 SEPTEMBRE 2018
Le carnet de commandes du Groupe à fin septembre 2018 s'établit à un niveau de 4.632 millions d'euros, en progression de 16% par rapport à fin 2017 (4.362 millions d'euros, 9% à périmètre constant) et représente l'équivalent de 19 mois d'activité de promotion de NEXITY (chiffre d'affaires sur 12 mois glissants). Le carnet de commandes de l'Immobilier résidentiel s'établit à 4.253 millions d'euros, en progression de 21% par rapport au 31 décembre 2017. Il intègre désormais les opérations réalisées par Ægide (271 millions d'euros). Ce carnet représente 21 mois d'activité (chiffre d'affaires sur 12 mois glissants de l'Immobilier résidentiel). Le carnet de commandes de l'Immobilier d'entreprise atteint 379 millions d'euros à fin septembre 2018, en baisse de 18% par rapport au 31 décembre 2017. Ce carnet représente 9 mois d'activité (chiffre d'affaires sur 12 mois glissants de l'Immobilier d'entreprise). PERSPECTIVES INCHANGÉES
ORIENTATIONS STRATÉGIQUES ET OBJECTIFS À L'HORIZON 2018-2021[23] Lors de la journée investisseurs qui s'est tenue le 19 juin 2018, NEXITY a présenté en détail sa stratégie de plateforme de services à l'immobilier et ses objectifs à l'horizon 2018-2021. Objectifs opérationnels du Groupe à l'horizon 2018-2021
Objectifs financiers de NEXITY à moyen terme
La croissance concernera l'ensemble des métiers du Groupe, et plus particulièrement les métiers de services qui devraient représenter 45% de l'EBITDA total du Groupe à l'horizon 2021. Cette forte croissance attendue ira de pair avec une augmentation maîtrisée de l'endettement du Groupe (niveau-cible de dette financière nette d'environ 2,5 x EBITDA[24]). Ce niveau-cible permettra à NEXITY de procéder à des croissances externes ciblées dans ses différents métiers. Elle s'accompagnera d'une attention toujours constante portée à la rentabilité, au maintien d'un modèle de risque prudent et d'une forte solvabilité. Les investissements du Groupe sur la période s'élèveront à 65 millions d'euros environ chaque année dont 30 millions d'euros seront dédiés au digital, le solde étant dédié aux investissements métier. Le dividende sera au moins égal à 2,50 euros par action pour chaque exercice de la période 2018-2021 ; par ailleurs, le Conseil d'administration de NEXITY a décidé que la société rachètera chaque année des actions dans la proportion nécessaire pour annuler la dilution induite par l'acquisition d'actions gratuites par les salariés. Ces objectifs financiers sont complétés par un plan d'actions très complet en matière de RSE, et notamment de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES) induites par les projets développés par Nexity. CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS PRATIQUES
Une conférence téléphonique sur l'activité commerciale et le chiffre d'affaires 9M 2018 se tiendra aujourd'hui en anglais à 18:30 CET, accessible avec le code 8369588 aux numéros suivants :
La présentation accompagnant cette conférence sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de 18:15 CET et pourra être suivie à l'adresse suivante : https://edge.media-server.com/m6/p/srzrwyjb Possibilité de réécouter la conférence téléphonique sur http://www.nexity.fr/immobilier/groupe/finance à partir du lendemain. Avertissement
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique, financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2 du document de référence déposé auprès de l'AMF sous le numéro D.18-0272 en date du 5 avril 2018 puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments. Le présent communiqué vaut rapport sur l'information financière trimestrielle au sens de la Directive Transparence transposée par l'AMF. ANNEXE 1 : REPORTING OPÉRATIONNEL SÉRIES TRIMESTRIELLES Réservations Immobilier résidentiel | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEXITY
AST GROUPE
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LES NX CONSTRUCTEURS
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