Communication Officielle
Mardi 12 février 2019, 18h30 (il y a 62 mois) NATIXIS : RESULTATS DU QUATRIEME TRIMESTRE 2018 ET 2018Paris, le 12 février 2019 Résultats 4T18 et 2018 Croissance et rentabilitÉ soutenues de nos mÉtiers PNB sous-jacent2 À 9,5 MD€ en 2018 ( 2% a change constant) dont 2,2 MD€ au 4T18 PNB sous-jacent2 de nos mÉtiers en hausse de 5% a change constant en 2018 hors impact des ÉlÉments non rÉcurrents annoncÉs le 18 dÉcembre 20183 Gestion d'actifs et de fortune : hausse des revenus et marges grâce au choix de la gestion active PNB sous-jacent2 en hausse de 13% à change constant en 2018 et de 12% au 4T18 dans des marchés volatils Neuvième année consécutive de progression des marges, à 31 pb en 2018 vs. 29 pb en 2017 Commissions de surperformance en hausse de près de 50% sur un an en 2018 avec un 4T18 à 249 M€ RoE sous-jacent2 à 16,0% en 2018, en ligne avec les objectifs 2020 de New Dimension (~16%) BGC : RoE sous-jacent2 >10% en 2018 malgré un 4T18 en repli, grâce à nos expertises diversifiées PNB sous-jacent2 en léger repli de -3% à change constant en 2018 hors impact non-récurrent de -259 M€ au 4T18 lié Revenus sous-jacents2 de Global finance ( 9% à change constant en 2018) et d'Investment banking/M&A ( 4% sur RoE sous-jacent2 à 13,0% en 2018 hors impact non-récurrent du 4T183, proche des objectifs 2020 (~14%) Assurance : croissance soutenue de la rentabilité Hausse du PNB sous-jacent2 de 8% sur un an en 2018 RoE sous-jacent2 à 29,1% en 2018, en ligne avec les objectifs 2020 de New Dimension (~30%) SFS : forte dynamique de croissance des Paiements PNB sous-jacent2 des SFS en hausse de 6% sur un an en 2018, dont 16% sur les Paiements ( 18% au 4T18) Paiements : volume d'affaires généré par Dalenys et PayPlug en hausse de 31% sur un an en 2018. Activité historique CRÉATION DE VALEUR pÉrenne et soliditÉ financiÈre Résultat net sous-jacent2 de 1 607 M€ en 2018 et de 261 M€ au 4T18 RoTE sous-jacent2 à 12,0% en 2018 et 13,9% ajusté3, en ligne avec les objectifs 2020 de New Dimension (14-15,5%) Ratio CET1 Bâle 3 FL4 à 10,8% au 31 décembre 2018 et 11,1% pro forma Dividende en numéraire de 0,78€ par action1 : 0,30€ ordinaire, 0,48€ exceptionnel Maintien de nos objectifs stratÉgiques À l'horizon 2020 François Riahi, Directeur Général de NATIXIS a déclaré : « Natixis a réalisé en 2018 des résultats solides, y compris au 4eme trimestre, en dépit d'un environnement de marché difficile. Cette performance témoigne de la pertinence de notre business model sélectif, asset light et diversifié au sein duquel la complémentarité de nos métiers nous donne la capacité d'absorber les chocs. Avec un niveau de solvabilité ayant déjà atteint notre cible 2020, nous sommes en mesure de verser un dividende total de 2,4 Md€ en numéraire à nos actionnaires. Notre plan stratégique New Dimension est bien engagé et délivre déjà des résultats très satisfaisants. Nous maintenons donc tous nos objectifs stratégiques en continuant à nous transformer et à accompagner toujours mieux nos clients en leur apportant des solutions différenciantes. » Cession des activitÉs de banque de dÉtail Le Conseil d'administration de NATIXIS, réuni le 12 février 2019, a approuvé les termes et conditions de l'opération et la conclusion des contrats de cession par NATIXIS à BPCE des filiales NATIXIS Financement, NATIXIS Factor, NATIXIS Lease et CEGC et du fonds de commerce Eurotitres, étant précisé que seuls les administrateurs indépendants ont pris part au vote. Morgan Stanley, qui avait été désigné par les administrateurs indépendants en qualité d'attestateur d'équité en vue de statuer sur le caractère équitable des termes financiers de l'opération, a remis le 12 février 2019 au Conseil d'administration une attestation d'équité dont la conclusion est la suivante : « le prix devant être reçu par NATIXIS nous parait équitable d'un point de vue financier pour Natixis ». Natixis rappelle le processus décisionnel ayant mené à l'approbation de l'opération par son Conseil d'administration:
rÉsultats du 4T18 Le 12 février 2019, le Conseil d'administration a examiné les résultats de NATIXIS du 4e trimestre 2018 et arrêté les comptes de l'exercice 2018.
Le PNB sous-jacent des métiers de NATIXIS ressort en hausse de 4% sur un an, hors impact non-récurrent de -259 M€ sur les activités de dérivés actions en Asie (communiqué de presse du 18/12/2018) avec, notamment, une forte progression des revenus de la Gestion d'actifs et de fortune ( 12% sur un an), de l'Assurance ( 6% sur un an) et des Paiements ( 18% sur un an). Les revenus de la BGC sont en baisse sur un an du fait de conditions de marché peu favorables, notamment en Asie[1]. Les charges sous-jacentes sont maîtrisées, en hausse de moins de 1% sur un an au sein des métiers et en hausse de 3% sur un an au niveau Natixis. Le résultat brut d'exploitation sous-jacent ajusté1 des métiers est en hausse de 11% sur un an. Le coefficient d'exploitation sous-jacent[2] ressort à 80,4%, en hausse de 920 pb vs. 4T17. Ajusté1 de l'impact PNB non-récurrent sur les activités de dérivés actions en Asie, il ressort à 72,1%, en hausse de 90 pb vs. 4T17. Le résultat avant impôt sous-jacent ajusté1 est en hausse de 12% sur un an, incluant une réduction significative du coût du risque sous-jacent ainsi que des plus-values de cessions réalisées sur Selection 1818 et Axeltis en Gestion d'actifs et de fortune (42 M€). Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque sous-jacent des métiers s'établit à 8 pb au 4T18. Les intérêts minoritaires sont en hausse sur un an, notamment du fait d'une plus forte contribution de certains affiliés européens en Gestion d'actifs. Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 211 M€ au 4T18. En intégrant les éléments exceptionnels (-9 M€ nets d'impôt au 4T18) et l'impact IFRIC 21 ( 50 M€ au 4T18), le résultat net part du groupe publié au 4T18 s'établit à 252 M€. Le RoTE sous-jacent2 de NATIXIS s'établit à 5,9% hors impact IFRIC 21 et à 13,4% ajusté1 vs. 12,6% au 4T17. Le RoE sous-jacent2 des métiers s'établit à 9,0% (14,4% ajusté1) vs. 12,5% au 4T17. rÉsultats 2018
Le PNB sous-jacent de NATIXIS ressort en hausse de 2% sur un an à taux de change constant. Hors impact non-récurrent sur les activités de dérivés actions en Asie enregistré au 4T18[3], il ressort en hausse de 5% sur un an à taux de change constant, avec notamment une hausse significative des revenus de la Gestion d'actifs et de fortune ( 13% à taux de change constant), de l'Assurance ( 8%), des Paiements ( 16%) et de Coface ( 9%). Les revenus ajustés1 de la BGC marquent un léger repli de -3% à taux de change constant vs. une base de comparaison 2017 élevée. Les charges sous-jacentes sont maîtrisées malgré une hausse de la contribution au FRU et les investissements réalisés en 2018. Le résultat brut d'exploitation sous-jacent ajusté1 des métiers est en hausse de 7% sur un an à taux de change constant avec une légère amélioration de leur coefficient d'exploitation sous-jacent[4] ajusté1 par rapport à 2017. Le coefficient d'exploitation sous-jacent2 de Natixis ressort à 70,9%, en hausse de 200 pb vs. 2017. Ajusté1 de l'impact PNB non-récurrent sur les activités de dérivés actions en Asie, il ressort à 69,0%, en légère hausse de 10 pb vs. 2017. Le résultat avant impôt sous-jacent est en léger repli de -2% sur un an dans des conditions de marchés défavorables. Hors impact PNB non-récurrent sur les dérivés actions en Asie au 4T181, il est en hausse de 8% sur un an, incluant une réduction significative du coût du risque (~40%) vs. 2017. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque sous-jacent des métiers s'établit à 16 pb en 2018 vs. 23 pb en 2017. Le taux d'impôt 2018 atteint environ 30%, en ligne avec la guidance précédemment communiquée. Les intérêts minoritaires sont en hausse sur un an, notamment du fait d'une plus forte contribution de Coface et de certains affiliés européens en Gestion d'actifs. Le résultat net part du groupe hors éléments exceptionnels s'élève à 1 607 M€ en 2018. En intégrant les éléments exceptionnels (-30 M€ nets d'impôt en 2018), le résultat net part du groupe publié en 2018 s'établit à 1 577 M€, équivalent à ~142pb de génération de capital organique. Le RoTE sous-jacent2 de NATIXIS s'établit à 12,0% et à 13,9% ajusté1 vs. 12,3% en 2017. Le RoE sous-jacent2 des métiers s'établit à 13,7% (15,1% ajusté1) vs. 13,8% en 2017. Natixis proposera le paiement d'un dividende ordinaire de 0,30€ par action au titre de l'année 2018 à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 28 mai 2019 (64% de taux de distribution). Par ailleurs, le paiement d'un dividende exceptionnel de 0,48€ (1,5 Md€) sera effectué sous réserve de la finalisation du projet de cession des activités de banque de détail annoncé le 12 septembre 2018 et d'obtention des autorisations règlementaires. NATIXIS confirme sa politique de dividende, à savoir un taux de distribution minimum de 60% chaque année sur 2018-2020 et une stricte discipline quant à l'éxcédent de capital avec pour cible un objectif de ratio CET1 fully-loaded de 11% à l'horizon 2020. rÉsultats 4T18 & 2018
DÉtail des coûts d'investissement TEO
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 5 Gestion d'actifs et de fortune | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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