Communication Officielle
Jeudi 02 août 2018, 18h45 (il y a 68 mois) NATIXIS :RESULTATS DU DEUXIEME TRIMESTRE 2018 ET DU PREMIER SEMESTRE 2018 Paris, le 2 août 2018 Forte croissance de l'activitÉ et de la profitabilitÉ de nos mÉtiers PNB sous-jacent(1) a 2,5 MD€ au 2T18 et 5 MD€ au 1S18 ( 5% et 7% a change constant) roe sous-jacent(1) de nos mÉtiers en progression a 16,8% au 1S18 Asset & Wealth Management : forte collecte et marges en hausse grâce au choix de la gestion active Dynamique positive de la collecte nette et des marges : 7eme trimestre consécutif de collecte positive ( 10 Md€) Hausse significative du RBE sous-jacent(1) : 36% à change constant ( 27% en courant) sur un an au 1S18 Acquisitions annoncées de WCM Investment Management et de MV Credit BGC : PNB stable et RoE sous-jacent(1) à 17,2% au 1S18 grâce à nos expertises diversifiées PNB sous-jacent(1) stable à taux de change constant au 1S18 vs. un 1S17 historiquement élevé Global markets : Revenus en baisse dans un marché volatil avec une focalisation sur la création de valeur Global finance : Revenus sous-jacents(1) en hausse de 17% à change constant au 1S18 grâce à l'approche sectorielle Assurance : croissance soutenue de l'activité Hausse du PNB sous-jacent(1) de 8% sur un an au 2T18 comme au 1S18 Assurance vie(2) : 5,4 Md€ de primes au 1S18 ( 2% sur un an) dont 35% en unités de compte SFS : forte dynamique commerciale et intégration réussie des acquisitions PNB sous-jacent(1) des SFS en hausse de 6% sur un an au 1S18 ( 7% au 2T18) dont 15% sur les Paiements Paiements : Volume d'affaires généré par Dalenys et PayPlug en hausse de près de 40% sur un an au 1S18 CRÉATION DE VALEUR pÉrenne et soliditÉ financiÈre Résultat net sous-jacent(1) de 907 M€ en hausse de 9% sur un an au 1S18 Hausse du RoTE sous-jacent(1) à 15,4% au 1S18 ( 230pb vs. 1S17) Ratio CET1 Bâle 3 FL(3) à 10,8% au 30 juin 2018 après financement de 10pb d'acquisitions (M&A et Paiements) 1S18 : des dÉbuts prometteurs pour NEW DIMENSION François Riahi, Directeur Général de NATIXIS, a déclaré : « Tout comme au 1er trimestre 2018, NATIXIS enregistre au 2eme trimestre de solides résultats, en ligne avec les objectifs de notre plan stratégique New Dimension. Le RoE de chacun des métiers est en progression. Notre activité de gestion d'actifs est en forte croissance avec une collecte nette de 10 Md€, positive pour le 7eme trimestre consécutif. Nos métiers de Banque de Grande Clientèle continuent à enregistrer des revenus solides et un niveau de rentabilité élevé, malgré un trimestre plus contrasté sur les activités de Global markets en raison d'une base de comparaison élevée au 2eme trimestre 2017 et d'un environnement de marché volatil. Les activités de Global finance gagnent quant à elles des parts de marché avec une production nouvelle en forte hausse, illustrant la pertinence de notre approche sectorielle. L'Assurance demeure un moteur de croissance rapide pour NATIXIS tandis que nos métiers de Paiements poursuivent leur dynamique de développement positive avec un PNB en progression de 15% »
rÉsultats du 2T18 Le Conseil d'administration a arrêté le 2 août 2018 les comptes de NATIXIS au titre du 2e trimestre 2018.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Natixis Le PNB sous-jacent de NATIXIS ressort à 2 522 M€, en hausse de 3% sur un an et de 5% à taux de change constant. Les métiers enregistrent un PNB sous-jacent en croissance de 3% sur un an à 2 348 M€ ( 5% à taux de change constant) avec, notamment, une hausse significative des revenus de l'AWM ( 15% à taux de change constant), de l'Assurance ( 8%) et de SFS ( 7%). Les charges sous-jacentes s'établissent à 1 624 M€ au 2T18, en hausse de 3% sur un an. Il en découle un coefficient d'exploitation sous-jacent(1) quasi inchangé vs. 2T17, à 66,6%. Le résultat brut d'exploitation sous-jacent, à 898 M€, progresse de 3% vs. 2T17 ( 6% à taux de change constant). Le coût du risque sous-jacent s'établit à 40 M€, en baisse marquée vs. 2T17 où celui-ci s'élevait à 67 M€. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 19pb au 2T18. Le résultat avant impôt sous-jacent, à 864 M€, progresse de 4% au 2T18 vs. 2T17. Le taux d'impôt du 2T18 atteint ~29% (~33% au 2T17). La guidance 2018 est maintenue à ~30%. Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 506 M€ au 2T18, en hausse de 5% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels ( 24 M€ nets d'impôt au 2T18) et l'impact IFRIC 21 Le RoTE sous-jacent(1) de NATIXIS s'établit à 15,4% hors impact IFRIC 21 et le RoE sous-jacent(1) des métiers à 16,7%, en progression de 170pb et 150pb respectivement par rapport au 2T17. Asset & Wealth Management
Le 2T18 est marqué pour AWM par une hausse significative des revenus sous-jacents de 15% sur un an à change constant ( 10% en courant). Le PNB sous-jacent de l'Asset management s'élève à 782 M€ au 2T18, en hausse de 15% à change constant vs. 2T17, intégrant des hausses de 11% ( 2% en courant) en Amérique du Nord à 402 M€ et de 30% en Europe à 261 M€. Le PNB sous-jacent du Wealth management est en hausse de 22% sur un an. En Asset management, au 2T18, les marges, hors commissions de surperformance (55 M€ au 2T18 vs. 55 M€ au 2T17), dépassent 31pb ( 0,7pb sur le trimestre et 3,3pb sur un an) et progressent à la fois en Europe à 16pb ( 1pb vs. 1T18 et 2,9pb vs. 2T17) et en Amérique du Nord au-dessus des 40pb ( 0,7pb vs. 1T18 et 1,9pb vs. 2T17). Au 2T18, la collecte nette en AM atteint près de 10 Md€, dont 7Md€ en Europe, portée principalement par H2O (liquid alternative strategies) et 3Md€ en Amérique du Nord, essentiellement via Harris (Oakmark International Fund et Oakmark Fund). Au 30 juin 2018, les actifs sous gestion s'élèvent à 846 Md€, dont 413 Md€ en Europe et 419 Md€ en Amérique du Nord. La variation sur le trimestre découle de la collecte nette, d'un effet marché négatif de -4 Md€ et d'un effet change positif de 22 Md€. À change constant, les encours moyens progressent de 9% en Europe, hors actifs d'assurance vie, et de 8% en Amérique du Nord, sur un an. Les actifs sous gestion en Wealth management atteignent 32,5 Md€(2). Au 2T18, le RoE sous-jacent(1) de l'AWM s'établit à 15,2%, en hausse de 280pb sur un an, avec notamment un effet ciseaux positif de 5pp à change courant comme à change constant et une amélioration du coefficient d'exploitation sous-jacent(1) de 300pb. NATIXIS se renforce dans le segment de la dette privée avec l'acquisition annoncée de MV Credit au Royaume-Uni et renforce également son offre International equity growth via une prise de participation minoritaire au capital de WCM Investment Management et la conclusion d'un accord de distribution international.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Banque de Grande Clientèle
Le PNB sous-jacent de la Banque de Grande Clientèle à 965 M€ affiche une baisse de -3% à change constant vs. 2T17 (-5% en courant) et de -5% hors desk CVA/DVA (-8% en courant). Les revenus sous-jacents de Global markets sont en retrait de -15% à change constant vs. un 2T17 historiquement élevé. À change constant, les revenus reculent de -21% sur un an pour FICT (-23% en courant), avec une activité moindre en Avril/Mai, notamment sur les Taux, avant un mois de Juin plus dynamique. La stratégie de NATIXIS, au service de la création de valeur se traduit par une approche disciplinée quant à l'activité réalisée. À change constant, les revenus reculent de -15% sur un an pour Equity (-16% en courant) du fait d'une performance moindre d'Equity derivatives en Asie et de la fermeture des desks de cash equity aux US et UK suite au partenariat annoncé avec Oddo-BHF (en place depuis le 1er juillet 2018). Les revenus sous-jacents de Global finance sont en hausse de 16% sur un an à change constant ( 11% en courant), principalement soutenus par le segment Real assets, que ce soit sur le Real estate, l'Aviation ou l'Infrastructure. La production nouvelle progresse de 42% sur un an et s'accompagne de forts taux de distribution (~12% final take sur le Real estate US par exemple). Les revenus sous-jacents générés par les activités Investment banking et M&A atteignent 85 M€, en légère hausse vs. 1T18 et en baisse de -29% à change constant sur un an (-30% en courant) du fait d'une activité primaire ECM moindre en France et d'un certain nombre de deals « jumbo » réalisés au 2T17. Au 2T18, le RoE sous-jacent(1) de la BGC s'établit à 17,1%, en hausse de 100pb sur un an. Natixis se renforce dans le conseil en M&A avec des investissements stratégiques finalisés au 2T18 : Fenchurch Advisory Partners au Royaume-Uni, Vermilion Partners en Chine et Clipperton en France. Assurance
Le PNB sous-jacent de l'Assurance atteint 193 M€ et progresse de 8% sur un an au 2T18. Les charges sous-jacentes, à 107 M€ augmentent de 7%, soit un effet ciseaux positif de 1pp et une légère amélioration du coefficient d'exploitation sous-jacent(1) de 20pb. Au 2T18, le RoE sous-jacent(1) de l'Assurance s'établit à 25,2%, en hausse de 440pb sur un an. Le chiffre d'affaires global(2) s'élève à 3,0 Md€ au 2T18, largement en ligne avec le 2T17. La collecte nette(2) en assurance vie atteint 1,5 Md€ au 2T18 dont 46% émanant de supports en unités de compte (34% de la collecte brute). Les actifs sous gestion en assurance vie s'élèvent à 58,6 Md€ au 30 juin 2018 dont 24% sur des supports en unités de compte. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 92,0% au 2T18, en amélioration de 0,5pp vs. 2T17.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Services Financiers Spécialisés
Le PNB sous-jacent des Services Financiers Spécialisés affiche une croissance de 7% sur un an au 2T18, incluant sur la même période une hausse des revenus de 6% pour les Financements spécialisés (dont 9% pour le segment Cautions et garanties, 3% pour l'Affacturage et une forte progression de la contribution du Financement du cinéma ce trimestre), de 14% pour les activités Paiements et de 0% pour les Services financiers. Au sein des Paiements, le volume d'affaires généré par les acquisitions récentes de NATIXIS (Dalenys et Payplug) pour l'activité Merchant Solutions ressort en hausse de 34% sur un an au 2T18. Au sein de l'activité Prepaid & Managed Solutions, les revenus augmentent de 33% sur un an ( 20% hors effet périmètre lié à Comitéo). Enfin, concernant l'activité Services & Processing, le nombre de transactions de compensation cartes progresse de 11% par rapport au 2T17. Au 2T18, 28% des revenus Paiements sont générés en dehors des réseaux du Groupe BPCE. Les charges sous-jacentes des SFS augmentent de 8% sur un an au 2T18. Le coefficient d'exploitation sous-jacent(1) hors acquisitions dans les activités Paiements ressort à 65,2% au 2T18. Le coût du risque sous-jacent s'améliore significativement et s'établit à 3 M€ de reprise nette, sous l'effet de l'amélioration de notations sectorielles. Au 2T18, le RoE sous-jacent(1) des SFS s'établit à 15,0%, en hausse de 30pb sur un an. Hors pôles
Les activités Hors pôles totalisent un PNB sous-jacent de 174 M€, en hausse de 2% sur un an, dont 156 M€ généré par Coface ( 3% sur un an). Au 2T18, le ratio combiné net de réassurance de Coface affiche une nette amélioration à 81,5% (95,4% au 2T17) sous l'effet d'une diminution de la sinistralité (loss ratio à 46,6% vs. 58,4% au 2T17) et d'une bonne maîtrise des dépenses et de commissions de réassurance plus élevées (cost ratio à 35,0% vs. 37,1% au 2T17). Les charges sous-jacentes du Hors pôles excluant Coface et le FRU sont en retrait de -5% sur un an, contribuant positivement aux objectifs New Dimension.
rÉsultats du 1S18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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