Communication Officielle
Vendredi 16 février 2018, 07h00 (il y a 73 mois) FAURECIA RÉSULTATS ANNUELS 2017 - SOLIDES PERFORMANCES 2017 AVEC UNE MARGE OPÉRATIONNELLE DE 7 % AU S2 ; GUIDANCE 2018 EN AVANCE SUR LE PLAN DE MARCHE ; PRISES DE COMMANDES RECORD À 62 MILLIARDS D'...Nanterre, le 16 février 2018 RÉSULTATS ANNUELS 2017
*Ventes à valeur ajoutée **Sur une base organique Toutes les définitions sont expliquées à la fin du communiqué de presse sous « Glossaire ». SOLIDES PERFORMANCES 2017 AVEC UNE MARGE OPÉRATIONNELLE DE 7 % AU SECOND SEMESTRE
GUIDANCE 2018 EN AVANCE SUR LE PLAN DE MARCHE
PRISES DE COMMANDES RECORD
Patrick KOLLER, Directeur Général de FAURECIA, a déclaré : « Nos performances de 2017 ont confirmé notre capacité à renforcer la création de valeur grâce à la croissance rentable et à atteindre nos objectifs, tout en continuant à investir dans notre stratégie d'innovation. Nos prises de commandes ont atteint un niveau record et notre structure financière est saine. Nous restons concentrés sur l'excellence opérationnelle et l'accélération de la transformation de FAURECIA en une "Tech company" innovante. Je remercie tous nos collaborateurs pour leur contribution aux excellents résultats de cette année ». Les états financiers de 2017 ont été approuvés par le Conseil d'administration lors de la réunion du 15 février 2018 sous la présidence de Michel de Rosen. Ces états financiers ont été vérifiés par les commissaires aux comptes. Comme annoncé précédemment, depuis le 1er janvier 2017, FAURECIA ne fait état que des ventes à valeur ajoutée, qui sont les ventes totales auxquelles on soustrait les ventes de monolithes (un tableau en annexe détaille le rapprochement des ventes totales et les ventes à valeur ajoutée). Conformément à la règle comptable IFRS 5, les actifs et les passifs vendus ainsi que les recettes nettes (négatives) provenant de cessions ont été isolés sur des lignes distinctes dans le bilan consolidé ainsi que dans le compte de résultats. L'IFRS 5 ne s'applique qu'à l'activité Automotive Exteriors qui a été cédée le 29 juillet 2016 et pour laquelle une décision arbitrale définitive a été rendue en octobre 2017. PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE AU SECOND SEMESTRE 2017 : Les ventes à valeur ajoutée de FAURECIA ont atteint 8,378 milliards d'euros au S2 2017, en hausse de 8,9 % en données publiées et de 12,8 % en organique, soit 1 150 points de base au-dessus du taux de croissance de la production automobile mondiale ( 1,3 %, source : IHS Automotive, janvier 2018)
Le résultat opérationnel de FAURECIA est en hausse de 21,6 %, à 584 millions d'euros ; la rentabilité a progressé de 80 points de base pour atteindre 7,0 % des ventes à valeur ajoutée
PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE SUR L'EXERCICE 2017 : Les ventes à valeur ajoutée de FAURECIA ont atteint 16,962 milliards d'euros en 2017, en progression de 8,6 % en données publiées et de 10,6 % en organique, soit 830 points de base au-dessus de la production automobile mondiale ( 2,3 %, source : IHS Automotive, janvier 2018)
Un changement de périmètre dû à la cession de l'usine de Fountain Inn (États-Unis) au S1 2016 a eu un effet négatif de 117 millions d'euros (-0,8 %). Les variations des taux de change ont également eu un impact négatif de 191 millions d'euros (-1,2 %). Par semestre, l'effet a été positif au S1 2017, à 109 millions d'euros, et négatif au S2 2017, à -300 millions d'euros. Le résultat opérationnel de FAURECIA a atteint 1,170 milliard d'euros, en hausse de 20,6 % ; la rentabilité a progressé de 70 points de base pour atteindre 6,9 % des ventes à valeur ajoutée
VENTES ET RENTABILITÉ PAR RÉGION Europe (50 % des ventes du Groupe) : Record de ventes et de rentabilité Ventes en hausse de 8,2 % en organique et résultat opérationnel en hausse de 20 %, à 6,2 % des ventes
Elles sont en augmentation de 7,5 % en données publiées et de 8,2 % en organique, surperformant de 500 points de base la croissance de la production automobile européenne (Russie comprise) ( 3,2 %, source : IHS Automotive, janvier 2018). La croissance organique a été tirée par PSA, avec le succès des lancements des nouveaux SUV 3008 et 5008, FORD, FCA et Volvo ainsi que par le lancement à la fin de l'année d'un nouveau programme de sièges complets pour le groupe VW (Audi Q8, VW Touareg, Porsche Cayenne).
Amérique du Nord (26 % des ventes du Groupe) : Des performances améliorées malgré des conditions de marché difficiles Ventes en hausse de 5,6 % en organique et résultat opérationnel en hausse de 8 %, à 5,8 % des ventes
L'effet de périmètre a été négatif de 117 millions d'euros (-2,6 %), dû à la cession de l'usine de Fountain Inn (États-Unis) au S1 2016. Les taux de change ont également eu un impact négatif de 92 millions d'euros (-2,1 %), principalement en raison de la parité euro-dollar, qui a entraîné un effet positif de 71 millions d'euros au S1 mais un effet négatif de 163 millions au S2. La croissance organique a été tirée par FORD (avec la fourniture de sièges pour le F-250), VW et Cummins (avec le lancement en janvier 2017 de la nouvelle technologie « Nitro » pour les véhicules commerciaux).
Asie (17 % des ventes du Groupe, dont la Chine qui représente 77 % du chiffre d'affaires de la région et 13 % des ventes du Groupe) : Excellentes performances en Chine, dopées par les ventes aux constructeurs automobiles chinois et sur le segment des SUV Hausse des ventes de 18,1 % en organique et résultat opérationnel en hausse de 10 %, à 11,6 % des ventes
Les taux de change ont entraîné un effet négatif de 78 millions d'euros (-3,1 %), principalement à cause de la parité euro-CNY. En Chine, la croissance organique a atteint 19,7 %, largement supérieure à la croissance de la production automobile ( 2,6 %, source : IHS Automotive, janvier 2018), et les ventes à valeur ajoutée aux constructeurs automobiles chinois ont progressé de 69 % en organique. En Chine, les ventes à valeur ajoutée ont atteint un total de 2 251 millions d'euros en 2017 (contre 1 952 millions en 2016), dont 16% ou 355 millions réalisés auprès de constructeurs automobiles chinois (contre 11 % et 218 millions d'euros en 2016).
Amérique du Sud (5 % des ventes du Groupe) : Redressement spectaculaire des ventes et de la rentabilité Ventes en progression de 51,1 % en organique et retour à la rentabilité avec une hausse du résultat opérationnel de 35 millions d'euros, passant d'une perte de 23 millions d'euros en 2016 à un bénéfice de 12 millions en 2017
L'effet de change a été positif de 18 millions d'euros ( 3,6 %).
VENTES ET RENTABILITÉ PAR BUSINESS GROUP Seating (42 % des ventes du Groupe) Ventes en hausse de 9,0 % en organique et résultat opérationnel en progression de 20 %, à 5,8 % des ventes ( 60 points de base)
Les ventes organiques connaissent une croissance à près de deux chiffres en Europe et en Amérique du Nord, et une croissance à deux chiffres en Asie et en Amérique du Sud. La croissance organique a principalement été tirée par les ventes à PSA en Europe et à FORD en Amérique du Nord. En Chine, les ventes ont progressé de 6 % en organique. En 2017, deux nouvelles joint-ventures pour le Business Group Seating ont été signées avec deux équipementiers chinois, Wuling et BYD, ce qui contribuera à la croissance future.
Interiors (31 % des ventes du Goupe) Ventes en hausse de 14,8 % en organique et résultat opérationnel en progression de 21 %, à 5,6 % des ventes ( 40 points de base)
Les ventes ont souffert d'un effet de périmètre négatif de 117 millions d'euros (-2,4 %) dû à la cession de l'usine de Fountain Inn (États-Unis) au S1 2016. Les ventes organiques ont progressé de 67 % en Asie, tirées par la Chine, et elles ont plus que doublé en Amérique du Sud. La croissance organique a été principalement tirée par FORD, FCA et les constructeurs automobiles chinois. Les ventes en Chine ont plus que doublé sur une base organique ( 104 %). En 2017, une nouvelle joint-venture a été créée avec Wuling pour le Business Group Interiors. Elle contribuera à la croissance future, tout comme la consolidation de Coagent, société également acquise en 2017.
Clean Mobility (27 % des ventes du Groupe) Ventes en hausse de 8,3 % en organique et résultat opérationnel en progression de 17 %, à 10,2 % des ventes ( 80 points de base)
Les ventes à Cummins ( 39 %) ont continué d'être un important levier de croissance : le segment des véhicules commerciaux a progressé de 41 % et représente aujourd'hui 11 % du Business Group Clean Mobility. En Chine, les ventes ont progressé de 6 % en organique.
RÉSULTAT NET DES ACTIVITÉS POURSUIVIES EN HAUSSE DE 34 %, À 715 MILLIONS D'EUROS Le résultat opérationnel s'établit à 1 170,3 millions d'euros, en hausse de 21 %, contre 970,2 millions en 2016.
Le résultat net des activités poursuivies atteint 714,5 millions d'euros, en hausse de 34 % par rapport aux 532,5 millions de 2016. Le résultat net des activités non poursuivies a été un profit de 188,3 millions d'euros en 2016 (correspondant à la cession de l'activité Automotive Exteriors) et une charge de 7,4 millions en 2017 (correspondant à un ajustement mineur de cette cession). Le résultat net consolidé a atteint 707,1 millions d'euros, en baisse de 2 % par rapport aux 720,8 millions de 2016. Les intérêts minoritaires se sont établis à 96,9 millions d'euros, contre 83,0 millions en 2016. Au final, le résultat net consolidé (part du Groupe) est un bénéfice de 610,2 millions d'euros, en baisse de 4 % par rapport aux 637,8 millions de 2016. STRUCTURE FINANCIÈRE SAINE ET GRANDE FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE L'EBITDA a atteint 1 889,3 millions d'euros, en hausse de 15 % par rapport aux 1 639,3 millions d'EBITDA de 2016.
Le cash-flow net est de 435,3 millions d'euros contre 458,5 millions en 2016 ; le cash-flow récurrent net de 435,3 millions d'euros a progressé de 31 % par rapport aux 332,5 millions de 2016. Le cash-flow net récurrent s'est amélioré par rapport à 2016, tant en pourcentage des ventes (2,6 % des ventes à valeur ajoutée en 2017, contre 2,1 % en 2016) qu'en pourcentage de l'EBITDA (23 % en 2017, contre 20 % en 2016).
Au 31 décembre 2017, la dette financière nette du Groupe s'établissait à 451,5 millions d'euros, contre 341,5 millions au 31 décembre 2016. Ce chiffre représente 0,2x l'EBITDA, un ratio stable par rapport à l'année précédente. Faurecia bénéficie d'une structure financière saine et d'une grande flexibilité financière :
La croissance rentable du Groupe ainsi que ses perspectives de génération accrue de cash ont récemment conduit Moody's et Standard & Poor's à relever les notes de Faurecia : en octobre 2017, Moody's a relevé sa perspective à « Positive », et en janvier 2018, Standard & Poor's a accordé au Groupe la note de BB assortie d'une perspective « Stable ». PRISES DE COMMANDES RECORD (2015-2017) DE 62 MILLIARDS D'EUROS, EN PROGRESSION DE 9 MILLIARDS La prise de commandes du Groupe (sur la période 2015-2017) atteint 62 milliards d'euros, soit 9 milliards de plus que l'année précédente (sur la période 2014-2016). Ce chiffre record atteste de la capacité du Groupe à attirer de nouveaux projets et de nouveaux clients (15 nouveaux clients en 2017) et renforce la confiance dans une croissance future rentable. ACCÉLÉRATION DE LA STRATÉGIE D'INNOVATION En 2017, le Groupe a investi dans d'importants partenariats et investissements afin d'accélérer l'acquisition de nouvelles compétences et expertises dans les domaines « Sustainable Mobility » (mobilité durable) et « Smart Life on Board » (vie intuitive à bord), ainsi que dans les services numériques. On notera les investissements dans PARROT Automotive et Coagent (Chine), dans les domaines de la connectivité et de l' « infotainment », ainsi que l'acquisition de Hug Engineering pour les solutions propres pour moteurs à grande puissance. Le Groupe a également signé des partenariats technologiques, avec ZF pour des solutions de sécurité de pointe ainsi qu'avec Mahle pour la gestion thermique de l'habitacle du futur (« Cockpit of the Future »). Les technologies issues de ces partenariats ont été présentées pour la première fois au salon CES de Las Vegas en janvier 2018. Un autre partenariat important a été signé avec Accenture relatif aux services numériques et à la transformation digitale. Faurecia Ventures, le fonds d'investissement créé en 2016, a investi dans sept start-ups. En outre, le Groupe a lancé sa première plate-forme dédiée à l'innovation dans la Silicon Valley afin d'accélérer ses relations avec l'écosystème local de start-ups ainsi qu'avec le milieu universitaire. L'accélération de la stratégie d'innovation du Groupe s'est traduite par une augmentation des dépenses d'innovation de 23% pour atteindre 160 millions d'euros. Le nombre de premiers dépôts de brevets a également augmenté de 35% (de 244 en 2016 à 330 en 2017), atteignant un total de 577 dépôts de brevets en 2017, incluant les extensions de brevets. DIVIDENDE PROPOSÉ À 1,10 € PAR ACTION, SOIT 22 % PAR RAPPORT À L'ANNÉE PRÉCÉDENTE Le Conseil d'administration proposera à la prochaine Assemblée générale des actionnaires, qui aura lieu le 29 mai à Paris, le versement d'un dividende de 1,10 € par action, soit une hausse de 22 % par rapport au montant de 0,90 € versé l'an dernier. Il sera payé en numéraire au début du mois de juin. Cette augmentation du dividende reflète la confiance du Groupe en sa capacité à générer une croissance rentable et un cash-flow plus élevé, ainsi que son engagement à créer de la valeur actionnariale. PERSPECTIVES Dans l'environnement actuel, et conformément aux dernières prévisions IHS, FAURECIA prévoit une croissance de la production automobile mondiale aux alentours de 2 %* en 2018 par rapport à 2017. Compte tenu de cette hypothèse* ainsi que de la dynamique de création de croissance rentable, FAURECIA vise les objectifs suivants pour l'exercice 2018 :
Ces objectifs dépassent les ambitions annoncées par FAURECIA pour 2018 lors de son Capital Markets Day d'avril 2016. Après la journée investisseurs du 27 juin 2017 à Londres, consacrée à « Sustainable Mobility », FAURECIA organisera une nouvelle journée investisseurs à Paris le 15 mai prochain sur le thème « Smart Life on Board » (Seating et Interiors), avec un point d'actualité sur « Sustainable Mobility ». * Principales hypothèses de production automobile par région (véhicules particuliers véhicules légers < 3,5 t) : Principales hypothèses devises 2018 : La présentation financière et le rapport financier de FAURECIA seront disponibles ce jour - à partir de 10 h 30 - sur le site internet de Faurecia : www.faurecia.com.
Une conférence téléphonique sera aussi disponible :
Pas de code d'accès Agenda 20 avril 2018 : Annonce des ventes du T1 2018 (avant ouverture des marchés) 15 mai 2018 : Capital Markets Day sur le thème « Smart Life on Board » (Paris) 29 mai 2018 : Assemblée générale des actionnaires (Paris) 20 juillet 2018 : Annonce des résultats du S1 2018 (avant ouverture des marchés) 4 au 14 octobre 2018 : FAURECIA présent au Mondial de l'Auto à Paris 11 octobre 2018 : Annonce des ventes du T3 2018 (avant ouverture des marchés) À propos de Faurecia
Annexes voir communiqué de presse en PJ Attachments:http://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/cbdf5d47-5af0-4da6-bb71-972a0eafede6
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