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Communication Officielle
Mercredi 23 février 2022, 19h00  (il y a 25 mois)

Eramet : Excellente année avec un EBITDA supérieur à 1 Md€ et une accélération du repositionnement vers les activités porteuses de croissance

Paris, le 23 février 2022, 18h30

COMMUNIQUE DE PRESSE

Eramet : Excellente année avec un EBITDA supérieur à 1 Md€1 et une accélération du repositionnement vers les activités porteuses de croissance

  • Nouvelle étape pour le Groupe qui se recentre sur ses activités Mines et Métaux, suite à l’annonce de la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession d’Aubert & Duval2
  • Confirmation du positionnement d’entreprise responsable et contributive. Engagements 2021 atteints ou dépassés, en particulier concernant le climat et la sécurité, avec un taux d’accident parmi les plus bas de l’industrie
  • Excellente performance opérationnelle dans le manganèse, le nickel et les sables minéralisés, et résilience de l’activité minière en Nouvelle-Calédonie :
    • Forte croissance organique de la production de minerai au Gabon à 7 Mt ( 21 % par rapport à 2020)
    • Augmentation de la production d’alliages de manganèse (747 kt, 7 %), avec une amélioration du mix et des niveaux de prix record
    • Progression des exports de minerai de nickel en Nouvelle-Calédonie à près de 3 Mth ( 17 %)
    • Forte croissance de la production de minerai de nickel à Weda Bay multipliée par 4 à 14 Mth
  • Construction de l’usine de lithium en Argentine relancée pour répondre à l’accélération de la demande en métaux de la transition énergétique 
  • Au nouveau périmètre d’Eramet, excluant les activités cédées ou en cours de cession1 :
    • EBITDA du Groupe multiplié par 2 à 1 051 M€ en 2021, avec une contribution très significative des alliages de manganèse, dans un environnement de prix très favorable compensé en partie par la forte hausse des coûts du fret et de l’énergie
    • Free cash-flow de 526 M€, y compris une contribution de l’activité Nickel à Weda Bay à hauteur de 146 M€
  • Incluant les activités cédées ou en cours de cession :
    • Résultat net part du Groupe de 298 M€
    • Forte réduction de l’endettement net de 388 M€, avec un leverage3 inférieur à 1
  • Proposition d’un dividende de 2,5 par action
  • Sur les deux dernières années, la progression de 64 % de l’EBITDA du Groupe vient pour l’essentiel de gains intrinsèques de près de 450 M€4
  • Perspectives 2022 :
    • Objectifs de production en hausse, dont 7,5 Mt de minerai de manganèse au Gabon, environ 15 Mth de minerai de nickel en Indonésie5 et plus de 4 Mth dexports de minerai de nickel en Nouvelle-Calédonie
    • Les prix de vente facturés des alliages de manganèse devraient rester en moyenne sur l’année légèrement supérieurs à 2021 ; consensus de prix moyen du minerai de manganèse à 5,2 $/dmtu et de cours du nickel au LME à 19 800 $/t
    • Les prix de l’énergie et du fret devraient continuer à peser sur les coûts d’Eramet, de même que ceux du coke
      • Sur la base des consensus de prévisions de prix mentionnés ci-dessus, l’EBITDA du Groupe serait d’environ 1,2 Md6 en 2022

Christel BORIES, Présidente-Directrice Générale du Groupe :


 "Nous avons réalisé d’excellents résultats en 2021. Ils reflètent l’engagement et l’agilité des équipes qui ont su saisir les opportunités dans un environnement mouvant. Ces très bonnes performances démontrent la pertinence de notre modèle opérationnel, fortement générateur d’améliorations intrinsèques et de cash-flow sur la durée.

Nous avons accéléré le déploiement de notre stratégie pour nous recentrer sur nos activités minières et métallurgiques porteuses de croissance. La relance du projet Lithium ainsi que la signature du protocole d’accord en vue de la cession d’Aubert & Duval ont été des étapes significatives.

Les évolutions récentes du marché marquées par la très forte croissance de la demande de métaux critiques pour la transition énergétique et le renforcement des exigences environnementales et sociétales, confortent par ailleurs pleinement nos choix stratégiques.

C’est donc plus forts que nous abordons cette nouvelle étape de l’histoire du Groupe avec l’ambition de devenir une référence de la transformation responsable des ressources minérales de la Terre, pour le bien vivre ensemble." 

Le Conseil d’Administration d’Eramet, réuni le 23 février 2022 sous la présidence de Christel Bories, a arrêté les comptes de l’exercice 20217 qui seront soumis à l’Assemblée Générale du 31 mai 2022.

  • Engagements RSE

La responsabilité sociétale d’entreprise est au cœur du projet d’Eramet. Cette ambition est désormais traduite dans sa Raison d’être, inscrite dans les statuts du Groupe depuis mai 2021 : Devenir une référence de la transformation responsable des ressources minérales de la Terre, pour le bien-vivre ensemble.

Depuis 2018, la feuille de route RSE du Groupe enregistre une progression constante et régulière de ses objectifs dont la performance globale atteint 104 % sur l’année. La performance RSE du Groupe en 2021 est illustrée notamment par :

En complément de ses objectifs internes de performance, le Groupe a poursuivi en 2021 ses travaux sur la maîtrise de la performance ESG en réalisant deux auto-évaluations de sites miniers en Nouvelle-Calédonie selon le standard international mine responsable Initiative for Responsible Mining Assurance (IRMA).

Les notations de performance extra-financière ont par ailleurs été maintenues, notamment celle attribuée par le Carbon Disclosure Project (climat 2021, note B), celle de VigeoEiris (Advanced). La note d’appréciation des risques ESG de Sustainalytics s’est améliorée, passant de 38,8 en 2020 à 26,2 en 2021.

  • Chiffres clés du groupe Eramet (en application de la norme IFRS 5, excluant les activités cédées ou en cours de cession)
(Millions d’euros)1 20213 2020
Retraité3
Var. (M€) Var.2 (%)
Chiffre d’affaires 3 668 2 792 876 31 %
EBITDA 1 051 516 535 104 %
Résultat opérationnel courant (ROC) 784 257 527 205 %
Résultat net des activités poursuivies 791 (160) 951 n.a.
Résultat net des activités en cours de cession (426) (516) 90 n.a.
Résultat net part du Groupe 298 (675) 972 n.a.
Free Cash-Flow du Groupe 526 116 410 353 %
         
  31/12/213 31/12/206 Var. (M€) Var.2 (%)
Endettement net (936) (1 378) - 442 - 32 %
Capitaux propres 1 335 958 377 39%
Leverage (Endettement net / EBITDA) 0,9 2,7 -1,8pts n.a.
Gearing (Endettement net / capitaux propres) 70 % 144 % -74pts n.a.
Gearing au sens des covenants bancaires4 51 % 115 % -64pts n.a.
ROCE (ROC / capitaux employés5 de l’année n-1) 30 % 8 % 22pts n.a.

1 Données arrondies au million le plus proche
2 Données arrondies au % supérieur ou inférieur
3 Hors Aubert & Duval, Sandouville, et Erasteel, qui, en application de la norme IFRS 5 – "Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées", sont présentées comme des activités en cours de cession sur 2021 et 2020. Cf. tableaux de passage en annexe 1. Les impacts au bilan sont uniquement retraités sur 2021.
4 Ratio endettement net sur capitaux propres, hors impact IFRS 16 et hors prêt de l’Etat français à la SLN
5 Somme des capitaux propres, de l’endettement financier net, des provisions pour remise en état des sites, pour restructuration et autres risques sociaux, diminuée des immobilisations financières, hors capitaux employés Weda Bay Nickel.
6 Conformément à la norme IAS 8 – Méthodes comptables, changements d’estimations et erreurs, les comptes consolidés ont été retraités au 1er janvier 2020 de l’impact de la fraude financière au siège du Groupe. Les impacts, notamment sur la dette nette et les capitaux propres sont présentés dans le tableau en annexe 7.

Nota 1 : l’ensemble des chiffres de l’exercice 2021 et de l’exercice 2020 commentés correspondent aux chiffres en application de la norme IFRS 5 tels que présentés dans les états financiers consolidés du Groupe, sauf mention contraire.

Nota 2 : l’ensemble des variations de l’exercice 2021 sont commentées par rapport à l’exercice 2020, sauf mention contraire. « S1 » correspond au 1er semestre de l’année, « S2 » au 2nd semestre.

Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 668 M€ en 2021, en forte hausse de 31 % ( 35 % à périmètre et change constants9). Cette croissance a été principalement tirée par l’activité alliages de manganèse (environnement de prix très favorable conjugué à une amélioration du mix produits), ainsi que par les très bonnes performances opérationnelles de l’activité minerai de manganèse ( 21 % de volumes produits, 9 % de volumes vendus) et de l’activité de négoce du ferroalliage de nickel produit à Weda Bay.

L’EBITDA du Groupe affiche 1 051 M€, en très forte progression (x2) par rapport à 2020 reflétant notamment :

  • Un impact des facteurs externes de 437 M€, dont des effets prix positifs de 394 M€ pour les alliages de manganèse et 227 M€ pour le nickel, partiellement compensés par – 278 M€ de hausses de coûts, notamment liées au fret,
  • Une performance intrinsèque de 164 M€ pour les activités du nouveau périmètre, dont  111 M€ liés à la croissance des ventes externes de minerai de manganèse
  • Un impact négatif de -66 M€ lié à la SLN, dont la performance a été affectée par des perturbations externes exceptionnelles en Nouvelle-Calédonie

Le Résultat opérationnel courant affiche 784 M€, après prise en compte d’une charge d’amortissement des immobilisations de -259 M€.

La perte nette des activités en cours de cession s’élève à - 426 M€ et reflète principalement l’impact négatif de la cession annoncée d'Aubert & Duval (-340 M€), sans impact sur l’endettement net du Groupe au 31 décembre 2021.

Le résultat net part du Groupe s’établit en conséquence à 298 M sur l’année. Il inclut également la quote-part de résultat de Weda Bay ( 121 M€) ainsi que les reprise d’impairment du projet lithium ( 117 M€).

Le free cash-flow (« FCF ») s’élève à 526 M€ au nouveau périmètre du Groupe. La division Mines & Métaux, hors coûts de holding, a généré un FCF d’environ 700 M€, y compris une contribution de Weda Bay à hauteur de 146 M€, reflétant les excellentes performances opérationnelles des activités.

Les investissements décaissés sont restés stables à 312 M€. Ils comprennent les investissements de croissance qui se sont élevés à 151 M€ au Gabon, y compris le plan de modernisation du Transgabonais, afin d’accompagner le développement organique de la production de minerai de manganèse, fortement créatrice de valeur avec un temps de retour très court. Les investissements courants ont été maitrisés, notamment à la SLN en attendant le déblocage des autorisations sur les exports de minerai de nickel, obtenues en février 2022.

La dette nette s’établit à 936 M€ au 31 décembre 2021, en réduction de plus de 440 M€10 du fait de la forte génération de trésorerie du Groupe, malgré un FCF négatif de -125 M€ des activités cédées ou en cours de cession. La variation de l’endettement net comprend également l’apport de Meridiam suite à son entrée au capital de Setrag en novembre ( 31 M€).

Par ailleurs, il sera proposé à l’Assemblée Générale du 31 mai 2022 de verser un dividende de 2,5 par action au titre de l’exercice 2021.

Une fraude financière a été découverte en fin d’année au sein de la gestion de la Trésorerie au siège du Groupe comme annoncé dans le communiqué de presse publié le 21 décembre 2021. Les conclusions des enquêtes immédiatement diligentées ont établi que cette fraude avait été initiée par un employé du Groupe. Cette fraude a visé à falsifier les véritables caractéristiques d’un placement réalisé, puis à dissimuler la perte financière subie en 2019 suite à la baisse de valeur de ce placement. L’employé a été licencié pour faute grave et des poursuites judiciaires ont été engagées. Il est confirmé que l’impact financier est circonscrit à 45 M€. Il a été comptabilisé dans les capitaux propres et la trésorerie du Groupe au bilan d’ouverture du 1er janvier 2020.

Cet impact n'intègre pas les éventuels remboursements futurs de la part des assurances, les actions légales en cours et d’éventuels recouvrements.
Un plan d’action a été défini afin de renforcer les contrôles internes et les mesures de sécurité au niveau de la trésorerie du Groupe, avec en particulier une refonte de ses procédures.

La liquidité du Groupe reste élevée à 2 Mdau 31 décembre 2021. Au S2, ERAMET a remboursé par anticipation la totalité des obligations émises par TiZir encore en circulation ainsi que la majeure partie de la ligne de crédit tirée du RCF (à hauteur de 901 M€). Ce dernier a été intégralement remboursé en janvier 2022.

  • Chiffres clés par activité (en application de la norme IFRS 5)
(Millions d’euros)1 20213 2020
Retraité3
Variation (M€) Variation2 (%)
ACTIVITES POURSUIVIES
BU Manganèse Chiffre d’affaires 2 267 1 699 568 33 %
  EBITDA 910 442 468 106 %
BU Nickel4 Chiffre d’affaires 1 046 802 244 30 %
  EBITDA 113 52 61 116 %
BU Sables Minéralisés Chiffre d’affaires 349 276 73 26 %
  EBITDA 137 91 46 51 %
BU Lithium Chiffre d’affaires 0 0 0 n.a.
  EBITDA (5) (5) 0 n.a.
Total Division Mines & Métaux Chiffre d’affaires 3 662 2 777 885 32 %
  EBITDA 1 154 580 574 99 %
 
ACTIVITES CEDEES OU EN COURS DE CESSION
Aubert & Duval Chiffre d’affaires 493 523 (30) - 6 %
  EBITDA (44) (90) 46 n.a.
Erasteel Chiffre d’affaires 184 136 48 35 %
  EBITDA 13 (33) 46 n.a.
Sandouville Chiffre d’affaires 154 103 51 50 %
  EBITDA (27) (31) 4 n.a.

1 Données arrondies au million le plus proche
2 Données arrondies au % supérieur ou inférieur
3 Hors Aubert & Duval, Sandouville, et Erasteel, qui, en application de la norme IFRS 5 – "Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées", sont présentées comme des activités en cours de cession sur 2021 et 2020. Cf. tableaux de passage en Annexe 1
4 BU Nickel excluant Sandouville (activité cédée)

  • Division Mines et Métaux

BU Manganèse

En 2021, Moanda devient la 1ère mine de manganèse au monde avec une production de minerai haute teneur de 7 Mt (  21 %), un positionnement sur le 1er quartile de la cash cost curve, et un rythme annualisé proche de 8 Mt au S2 2021.

La BU Manganèse affiche un chiffre d’affaires en croissance à 2 267 M€ et un EBITDA en très forte hausse à 910 M€ ( 106 %).

Cette progression reflète notamment la forte augmentation des prix de ventes des alliages de manganèse conjuguée à un mix produits plus favorable. Les prix CIF du minerai de manganèse ont également progressé, mais cet impact positif a été intégralement absorbé par la très forte hausse du coût du fret.

Tendances de marché & prix

La production mondiale d’acier au carbone, principal débouché du manganèse, est en hausse de
3,6 %11 en 2021 à 1 935 Mt11. La production en Chine, qui représente plus de 50 %11 de la production mondiale, a diminué de - 3,1 %11, avec un recul de - 16 %11 au second semestre en raison principalement des restrictions sur la consommation d’énergie. A l’inverse, la production d’acier est en hausse dans le reste du monde ( 12,5 %11), notamment en Amérique du Nord ( 18,3 %11), en Inde ( 17,6 %11), et en Europe ( 13,5 %11), dépassant ainsi les niveaux pré-crise sanitaire.

La consommation de minerai de manganèse s’établit à 21,4 Mt11 à fin 2021, en hausse de 5,8 %11 alors que la production mondiale de minerai a progressé dans une moindre mesure ( 1,3 %11) et s’établit à 20,6 Mt11 à fin 2021. Cela est principalement lié à la chute de la production au Brésil (de près de 40 %11) du fait notamment de la fermeture d’une importante mine de manganèse en 2020.

Dans ce contexte, le bilan offre/demande reste déficitaire sur l’an

Mercredi 23 février 2022, 19h00 - LIRE LA SUITE
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