Communication Officielle
Jeudi 17 février 2022, 08h00 (il y a 42 mois) Communiqué Orange - résultats annuels 2021Communiqué de presse Information financière au 31 décembre 2021 Orange atteint tous ses objectifs 2021 et prévoit en 2022 un cash-flow organique d’au moins 2,9 milliards d’euros
Hors l’opération d’actionnariat salarié 2021, l’EBITDAaL progresse de 0,8% grâce aux remarquables performances de l’Afrique & Moyen Orient et de l’Europe hors Espagne qui permettent de compenser le recul de l’Espagne, d’Entreprises et de la France. Hors cofinancements, la France affiche une croissance d’EBITDAaL de 1,5% sur l’année avec une très belle performance commerciale.
En 2022, Orange ambitionne d'atteindre les objectifs suivants :
Pour 2023, Orange confirme l’ensemble de ses engagements dont l’atteinte d’un Cash-flow organique des activités télécoms d’au moins 3,5 milliards d’euros. Commentant la publication de ces résultats, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du groupe Orange a déclaré : « Les résultats du Groupe illustrent une performance solide en 2021. En effet, Orange est au rendez-vous de ses engagements et confirme l'ensemble de ses objectifs pour 2023, dont l'atteinte d'un cash-flow organique entre 3,5 et 4 milliards d'euros. Grâce à nos investissements, nous sommes aujourd'hui le leader de la fibre optique en Europe avec un vaste réseau sur l'ensemble du périmètre du groupe de plus de 56 millions de foyers raccordables. Sur la convergence, notre leadership européen est aussi confirmé avec 11,5 millions de clients. L'intégration de TKR en Roumanie et le processus déjà bien engagé en Belgique d'acquisition de Voo participent à son renforcement. Sur notre principal marché, la France, nous réalisons de très belles performances commerciales et la satisfaction de nos clients est en constante progression. La dynamique de la zone Afrique est remarquable, avec une croissance de 11% du chiffre d'affaires. Avec plus de 44 millions de clients 4G, le data mobile continue de se développer et génère des revenus en hausse sur ce segment de 25%. Les paris audacieux de la cybersécurité et de la banque portent leurs fruits. Avec plus de 800 millions d'euros de revenus, la cybersécurité affiche en 2021 une croissance de 14%, tandis qu'Orange Bank compte maintenant 1,7 million de clients en Europe. Enfin, notre programme d'efficacité opérationnelle nommé « Scale up » est bien engagé, et nous poursuivons nos efforts. Le Groupe affiche par ailleurs d'excellentes performances commerciales. Elles participent activement à l'atteinte de nos objectifs en 2021, dans un contexte où les défis à relever sont importants : bascule du cuivre vers la Fibre, transition vers les métiers de l'IT, ou encore redressement de la situation en Espagne. Ainsi, en dehors des facteurs non-opérationnels comme l'offre d'actionnariat salarié, notre marge et notre génération de cash-flow organique sont en croissance. Je veux exprimer ici ma reconnaissance vis-à-vis de l’ensemble des équipes du Groupe dans le monde qui nous ont permis, grâce à leur mobilisation sans relâche, de réaliser cette belle performance. Mon mandat en tant que Président Directeur Général du Groupe Orange arrive à son terme dans quelques semaines, et c'est avec fierté que je mesure tout ce qui a été accompli ces douze dernières années. J'envisage l'avenir d'Orange avec confiance, une entreprise solide qui a su saisir de nouvelles opportunités de croissance tout en renforçant son leadership sur les réseaux. » ___________________________________________________________________________________ Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 16 février 2022 et a examiné les comptes consolidés au 31 décembre 2021. Les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d’audit sur ces comptes et le rapport d’audit relatif à leur certification sera émis début mars 2022 Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides. Analyse des chiffres-clés du Groupe Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires du groupe Orange s’élève à 42,5 milliards d'euros en 2021, en hausse de 0,8% sur un an après une croissance de 0,5% au 4è trimestre. L'Afrique et Moyen Orient est le principal contributeur de cette croissance avec une progression de 10,6% sur un an, suivi par l'Europe hors Espagne ( 2,6%) et Entreprises ( 0,5%). Le recul de la France (-1,6%) s'explique par la baisse des cofinancements du réseau Fibre par rapport à 2020. Les services de détail3 continuent de croître grâce à la convergence ( 1,9% sur un an) en France et en Europe hors Espagne, et aux services mobiles seuls ( 4,2%) en Afrique et Moyen Orient, tandis que les services fixes seuls reculent de 2,8%. Les revenus du Wholesale sont en baisse de 6,8% en raison des cofinancements en France, tandis que les services IT&IS et les ventes d'équipements continuent d'augmenter, ces dernières revenant presque à leur niveau de 2019. Evolution de la base clients La base de clients convergents compte 11,5 millions de clients sur l'ensemble du Groupe au 31 décembre 2021, en hausse de 2,1%4 sur un an. Les services mobiles comptent 224,3 millions d’accès au 31 décembre 2021, en hausse de 4,3% sur un an, dont 82,0 millions de forfaits, en augmentation de 4,8% sur un an. Les services fixes totalisent 46,4 millions d’accès au 31 décembre 2021 (en baisse de 1,7% sur un an), dont 11,8 millions d’accès FTTH qui poursuivent leur forte croissance ( 22,1% sur un an). Les accès fixes bas débit sont en baisse de 13,3% sur un an. Les services financiers mobiles comptent près de 1,7 million de clients en Europe et 0,7 million de clients en Afrique. EBITDAaL L'EBITDAaL Groupe s'élève à 12,6 milliards d’euros en 2021 (-0,5%), en ligne avec l’objectif annoncé d'un EBITDAaL "stable négatif". Ce résultat inclut la charge de 172 millions d'euros liée à l’opération d’actionnariat salarié 2021 portant sur environ 1% du capital et qui a principalement concerné la France et Entreprises. Hors cette opération, l’EBITDAaL serait en croissance de 0,8%. Le niveau encore faible du roaming comparé à 2019 explique aussi ce résultat. L'EBITDAaL des activités télécoms est de 12,7 milliards d’euros, en baisse de 0,8%. Résultat d’exploitation Le résultat d’exploitation du Groupe en 2021 ressort à 2 521 millions d’euros contre 5 537 millions d’euros en données à base comparable en 2020. Cette diminution s’explique principalement par la dépréciation de 3,7 milliards d'euros de l’écart d'acquisition de l'Espagne comptabilisée au premier semestre 2021. Résultat net En 2021, le résultat net de l'ensemble consolidé du groupe Orange s’établit à 778 millions d’euros, contre 5 055 millions d’euros en 2020. Cette diminution est liée à celle du résultat d'exploitation et résulte par ailleurs du produit d’impôt de 2,2 milliards d’euros comptabilisé fin 2020. eCAPEX Les eCAPEX Groupe en 2021 s'élèvent à 7 660 millions d'euros, en croissance de 7,8% après le ralentissement des investissements lié à la crise sanitaire et les cofinancements importants reçus en 2020. Ils sont en ligne avec l'objectif annoncé d'un montant compris entre 7,6 et 7,7 milliards d'euros. Au 31 décembre 2021, Orange compte 56,5 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en croissance de 19,7% sur un an). En France, la base clients FTTH progresse de 31,7%. Cash-flow organique Le cash-flow organique des activités télécoms atteint 2,4 milliards d’euros en 2021 (contre 2,5 milliards en 2020), totalement en ligne avec notre objectif de plus de 2,2 milliards d'euros. Avant allocation du remboursement d'impôt reçu en 2020, le cash-flow organique atteint 2,7 milliards d’euros, poursuivant ainsi le retour à la croissance initié en 2020. Endettement financier net L’endettement financier net du Groupe Orange s’élève à 24,3 milliards d’euros au 31 décembre 2021. Cette augmentation de 0,8 milliard d'euros par rapport à 2020, malgré la cession de 50 % d'Orange Concession, est principalement due à l'affectation du remboursement d'impôt et au paiement de licences de télécommunications (notamment la licence 5G en Espagne). Le ratio de dette nette s'établit à 1,91x au 31 décembre 2021, bien en ligne avec l’objectif annoncé d’un ratio autour de 2x à moyen terme. Programme d’efficacité opérationnelle Scale Up Afin de sécuriser l’atteinte de ses objectifs, Orange a lancé au cours de l’année 2020 le programme d’efficacité opérationnelle Scale Up, réaffirmant l’engagement de réaliser des économies nettes d’un milliard d’euros sur un périmètre délimité5 de 13,8 milliards d'euros de coûts indirects en 2019. Fin 2021, des économies nettes cumulées de plus de 300 millions d’euros ont été réalisées sur ce périmètre par rapport à 2019. Elles résultent notamment de la baisse structurelle des effectifs et de la transformation des modes de travail qui s'est accélérée dans le contexte de la crise sanitaire avec des impacts positifs sur notre base de coûts. Dans un contexte d'inflation et de forte pression sur le prix de l'énergie, nous comptons réaliser des économies nettes cumulées d'environ 600 millions d’euros à fin 2022, un point d’étape vers l'atteinte de notre objectif d'un milliard d'euros à fin 2023. Evolution du portefeuille d’actifs Le 3 novembre 2021, Orange a finalisé la cession de 50% du capital d'Orange Concessions au consortium regroupant La Banque des Territoires, CNP ASSURANCES et EDF Invest sur la base d’une valeur d’entreprise de 2,7 milliards d'euros pour 100% du capital, entraînant la perte de contrôle exclusif d'Orange sur cette entité et ses filiales. Le 24 décembre 2021, Orange Belgium a signé un accord pour acquérir 75 % moins une action de VOO SA sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,8 milliard d’euros pour 100% du capital. Cette opération qui s'inscrit dans la stratégie de convergence du Groupe devrait générer d’importantes synergies liées au transfert de l’activité MVNO de VOO sur le réseau d’Orange Belgium. Sa réalisation est soumise à l’approbation de la Commission européenne qui est attendue en 2022. Dividende Au titre de l’exercice 2021, l’Assemblée générale du 19 mai 2022 statuera sur la distribution d’un dividende de 0,70 euro par action. Du fait d’un acompte de 0,30 euro versé le 15 décembre 2021, le solde du dividende qui sera proposé à l’AG s’élèvera à 0,40 euro par action et sera payé en numéraire le 9 juin 2022, la date de détachement étant fixée au 7 juin 2022. Au titre de l’exercice 2022, le maintien d’un dividende de 0,70 euro par action sera proposé à l’Assemblée générale des actionnaires de 2023. Un acompte de 0,30 euro par action sera versé en décembre 2022. Analyse par secteur opérationnel France
Accélération continue des services de détail grâce à d'excellentes performances commerciales La poursuite de très solides ventes nettes fibre à 351 000 au 4è trimestre permet à Orange France d'atteindre 1,4 million de nouveaux clients fibre sur l'année. La fibre reste un outil majeur d’acquisition clients avec plus de 53% des nouveaux clients fibre qui sont de nouveaux clients pour le Groupe. Début 2022, Orange France a franchi le seuil des 6 millions de clients fibre. Ces chiffres illustrent le succès de sa stratégie de transition du cuivre vers la fibre, qui lui permet de maintenir sa part de marché fixe sur tout le territoire. Dans le mobile, Orange France enregistre une forte croissance des ventes nettes au 4è trimestre ( 132 000 hors M2M), principalement grâce au succès des forfaits haut de gamme de la marque Orange qui résulte de la refonte des offres menée en octobre dernier. Ainsi, malgré un niveau de concurrence toujours très élevé lors du dernier trimestre de l’année, Orange parvient à faire croître tous ses ARPOs, notamment l’ARPO convergent qui augmente de 1,50 euro sur un an et dépasse désormais 70 euros. En parallèle, Orange a enregistré le plus faible taux de résiliation pour un 4è trimestre depuis quatre ans. Les résultats financiers du 4è trimestre reflètent cette très bonne performance opérationnelle. Le chiffre d'affaires baisse de 1,5% en raison des moindres cofinancements qui affectent les services aux opérateurs mais se stabilise hors cofinancements ( 0,2%), grâce aux services de détail dont la croissance continue d’accélérer ( 1,6% après 1,2% au T3, 0,4% au T2 et -0,2% au T1). Hors RTC6, les services de détail progressent même de 4,0%. Sur l'année 2021, l'EBITDAaL baisse de 2,9% en raison des cofinancements reçus en 2020. Hors ces cofinancements, l’EBITDAaL est en croissance de 1,5% malgré un impact négatif d'environ 100 millions d'euros lié au plan d'actionnariat salarié lancé en octobre. Les eCapex augmentent de 9,5% par rapport à une année 2020 où ils avaient fortement chuté du fait de la pandémie et des cofinancements reçus de tiers. Ils ont désormais atteint un pic et ont commencé à baisser au 2è semestre (-7,9%). Désormais le déploiement du réseau Fibre a dépassé 80% des objectifs 2023, avec 28,8 millions de foyers raccordables au FTTH à fin 2021 sur tout le territoire, dont plus de 16 millions déployés en propre en zone privée. Europe
Amélioration de la rentabilité Le chiffre d'affaires de l’Europe recule au 4è trimestre de 1,5% par rapport à 2020 du fait de l'Espagne. Hors Espagne le chiffre d'affaires progresse de 0,5% au 4è trimestre, portant la croissance annuelle à 2,6% par rapport à 2020. Sur l'ensemble de l'année 2021, l’Europe parvient à faire croître toutes ses bases de clients, notamment en réalisant au 4è trimestre (en incluant l'intégration de TKR) 58 000 ventes nettes de contrats mobiles hors M2M et 34 000 ventes nettes haut débit fixe dont 88 000 ventes nettes Fibre. Sur l’année 2021, la baisse de l’EBITDAaL est limitée à 2,9% traduisant une nette amélioration de la rentabilité au second semestre (avec une performance stable) par rapport au premier semestre En Espagne, le chiffre d’affaires est en baisse de 4,0% au 4è trimestre. Les services de détail sont toujours en recul mais poursuivent leur amélioration de tendance (-5,4% contre -7,9% au 3è trimestre). Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs diminue et celui des équipements ralentit après le rattrapage significatif opéré lors des précédents trimestres, tous deux ayant un impact limité sur la marge. Sur l'ensemble de l'année, le chiffre d'affaires recule de 4,7%. La performance commerciale ce trimestre traduit la recherche d’équilibre entre croissance des volumes et préservation de la valeur dans un environnement concurrentiel particulièrement intense, avec des ventes nettes de contrats mobiles et FTTH toujours positives alors que les ventes nettes d’offres haut débit fixe et d’offres convergentes sont légèrement négatives. Sur l'ensemble de l'année, la segmentation des offres et l’attention portée à l’expérience clients ont permis de réduire fortement le taux de résiliation, d'améliorer significativement l'évolution de l'ARPO convergent et de faire croître les bases clients de la convergence, des contrats mobiles et du FTTH tout en stabilisant celle du haut débit fixe. L'EBITDAaL 2021 de l'Espagne est en recul de 12,7%, un niveau similaire à celui de 2020, du fait du repositionnement des offres. Une nette amélioration de la tendance entre le 1er et le 2è semestre Afrique & Moyen-Orient
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