CREDIT AGRICOLE SA : Résultats 3ème trimestre et 9 premiers mois 2024 - TRES BON TRIMESTRE, CONFIRMATION DE LA CIBLE DE RESULTAT POUR 2024

Ce communiqué de presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du Crédit Agricole, lesquelles détiennent 62,4% de Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont détaillés dans les annexes de ce communiqué.

Groupe Crédit Agricole

Activité du Groupe

L’activité commerciale reste soutenue ce trimestre dans les métiers du Groupe, avec une conquête de bon niveau. Sur le troisième trimestre 2024, le Groupe enregistre 482 000 nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce progresse de 104 000 clients. Plus spécifiquement sur le trimestre, le Groupe a conquis 383 000 nouveaux clients en banque de proximité France et 99 000 nouveaux clients en banque de proximité à l’international (Italie et Pologne) et le fonds de commerce croît également (respectivement 64 000 et 40 000 clients).

Au 30 septembre 2024, en banque de détail, l’encours de collecte bilan s’élève à 830 milliards d’euros, en hausse de 2,8% sur un an en France et en Italie ( 3,1% pour les Caisses régionales et LCL, et -0,4% en Italie). Les encours de crédits s’élèvent à 876 milliards d’euros, 0,4% sur un an en France et en Italie ( 0,2% pour les Caisses régionales et LCL, et 3,0% en Italie). La production de crédits habitat affiche une reprise progressive en France ce trimestre, avec une hausse de 20% pour les Caisses régionales et 73% pour LCL par rapport au deuxième trimestre 2024, et respectivement -11% et 17% par rapport au troisième trimestre 2023. En Italie, la production de crédit habitat affiche une baisse de -12% pour CA Italia, du fait d’un effet de base lié au succès des campagnes commerciales au troisième trimestre 2023, mais reste en hausse par rapport au deuxième trimestre 2024. Le taux d’équipement assurance dommage¹ est en hausse à 43,8% pour les Caisses régionales ( 0,7 point de pourcentage par rapport au troisième trimestre 2023), 27,9% pour LCL ( 0,3 point de pourcentage), 20,0% chez CA Italia ( 1,7 point de pourcentage).

En gestion d’actifs, la collecte reste de bon niveau ( 14,4 milliards d’euros hors la sortie d’un mandat assurantiel pour -11,6 milliards d’euros), notamment en actifs moyen long terme hors JV ( 9 milliards d’euros) et avec une solide dynamique commerciale au sein des JV. En épargne/retraite, Crédit Agricole Assurances affiche une collecte brute de haut niveau (7,2 milliards d’euros, en hausse de 56% sur un an), le taux d’unité de compte demeure élevé sur la production (32,8%) et la collecte nette est positive ( 1,6 milliards d’euros) et en croissance. En assurance dommages, le portefeuille est en croissance de 5,1% sur un an et représente 16,6 millions de contrats. Les encours sous gestion sont encore une fois au plus haut niveau et progressent par rapport à fin septembre 2023 en gestion d’actifs (2 192 milliards d’euros soit 11,1%), en assurance-vie (343,2 milliards d’euros soit 5,8%) et en gestion de fortune, qui bénéficie de l’intégration de Degroof Petercam (IWM et Banque Privée de LCL à 274 milliards d’euros soit 46,9%).

Le pôle SFS enregistre un niveau d’activité stable à un haut niveau, avec une hausse des encours de crédit à la consommation chez CAPFM ( 5,2% par rapport à fin septembre 2023) tirés par les activités automobiles qui représentent 53%² des encours totaux, et par la progression de la production et des encours crédit-bail chez CAL&F (20,1 milliards d’euros soit 8,8% par rapport à fin septembre 2023).

La dynamique est forte en Grande Clientèle, avec des revenus records en banque de financement et d’investissement (meilleur cumul sur neuf mois), la banque de marché et d’investissement étant portée par les activités de marché et la banque de financement bénéficiant de la progression de la banque commerciale. CACEIS affiche également un haut niveau d’encours conservés (5 061 milliards d’euros, 12,1% par rapport à fin septembre 2023), et d’encours administrés (3 386 milliards d’euros, 4,2% par rapport à fin septembre 2023) et bénéficie du bon dynamisme commercial et d’effets marchés favorables sur le trimestre.

Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi une activité dynamique (Cf. Infra).

Soutien continu à la transition

Crédit Agricole Assurances détaille ses nouveaux engagements en faveur du climat et annonce un objectif de réduction de l’intensité carbone de ses portefeuilles³ de -50% en 2029 (comparé à 2019).

Par ailleurs, le Groupe Crédit Agricole a décidé de participer au dispositif de soutien du financement de la transition énergétique et écologique mis en place par la CDC. Le Groupe pourra ainsi lever d'ici novembre 2025 jusqu’à 5,3 milliards d’euros de liquidité destinée exclusivement au financement de nouveaux projets contribuant à la transition énergétique et écologique.

Le Groupe continue de déployer massivement les financements et investissements en faveur de la transition. Ainsi, le Groupe Crédit Agricole a multiplié par 2 ses expositions aux financements des énergies bas carbone⁴ entre fin 2020 et juin 2024 avec 21,9 milliards d’euros au 30 juin 2024. Par ailleurs, le financement des capacités de production d’énergie renouvelable par Crédit Agricole Assurances a augmenté de 17% par rapport à fin 2022 et représente 13,8 gigawatts au 30 juin 2024.

Enfin, le portefeuille de green loans⁵ de CACIB a augmenté de 67% entre fin 2022 et septembre 2024, et représente 20,7 milliards d’euros au 30 septembre 2024.

Résultats du Groupe

Au troisième trimestre 2024, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 2 080 millions d’euros, en baisse de -12,8% par rapport au troisième trimestre 2023, compte tenu d’éléments spécifiques importants au troisième trimestre 2023.

Les éléments spécifiques du troisième trimestre 2024 ont un effet net négatif de -20 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe du Groupe Crédit Agricole. Ils sont composés des éléments comptables récurrents suivants : les éléments de volatilité comptable récurrents, à savoir la DVA (Debt Valuation Adjustment), la partie spread émetteur de la FVA et le secured lending pour 3 millions d’euros en résultat net part du Groupe sur la banque de marché et d’investissement, et la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour -1 million d’euros en résultat net part du Groupe. À ces éléments récurrents, s’ajoutent des éléments spécifiques à ce trimestre : des coûts d’intégration ISB pour -14 millions d’euros en résultat net part du Groupe en Grandes clientèles, des coûts d’intégration Degroof Petercam pour -6 millions d’euros en résultat net part du Groupe en Gestion de l’épargne et de l’assurance, et des coûts d’acquisition de Degroof Petercam pour -2 millions d’euros en résultat net part du Groupe de la banque privée.

Les éléments spécifiques du troisième trimestre 2023 avaient un impact cumulé positif de 317 millions d’euros en résultat net part du Groupe et étaient composés des éléments de DVA et couverture pour 1 million d’euros en Grandes Clientèles, de reprises de provisions Epargne Logement pour 297 millions d’euros (dont 38 millions d’euros sur LCL, 171 millions d’euros sur AHM et 88 millions d’euros sur les Caisses Régionales), et d’impacts liés à la réorganisation des activités Mobilité⁶ sur le pôle SFS pour -26 millions d’euros en mise en équivalence et 45 millions d’euros en gains et pertes sur autres actifs.

Hors les éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent⁷ du Groupe Crédit Agricole atteint 2 100 millions d’euros, en hausse de 1,5% par rapport au troisième trimestre 2023.

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T3-2024 et au T3-2023

Au troisième trimestre 2024, le produit net bancaire sous-jacent s’élève à 9 210 millions d'euros, en hausse de 4,1% par rapport au troisième trimestre 2023, s’appuyant sur la bonne performance de la plupart des métiers. En effet, les revenus sous-jacents sont en hausse en Banque de détail en France ( 1,8%), le pôle Gestion de l’épargne et assurance profite d’une activité dynamique et de l’intégration de Degroof Petercam et le pôle Grandes clientèles s’appuie sur un haut niveau de revenus dans l’ensemble de ses métiers, en plus de l’intégration d’ISB. Par ailleurs, les revenus sont en léger recul en Banque de proximité à l’international et sur le pôle Services financiers spécialisés, pénalisés la baisse des taux d’intérêts. Les charges d’exploitation sous-jacentes sont en hausse de 5,5% au troisième trimestre 2024, pour s’établir à 5 556 millions d’euros, en raison d’effets périmètre, d’effets de base sur les taxes et de l’accompagnement du développement des métiers. Au global, le Groupe voit son coefficient d’exploitation sous-jacent s’établir à 60,3% au troisième trimestre 2024, en hausse modérée de 0,8 point de pourcentage. Ainsi, le résultat brut d’exploitation sous-jacent s’établit à 3 654 millions d’euros, soit une hausse de 2,0% par rapport au troisième trimestre 2023.

Le coût du risque de crédit sous-jacent s’élève à -801 millions d’euros, en augmentation de 15,6% par rapport au troisième trimestre 2023. Il se décompose en une dotation de -93 millions d’euros liée à des provisions de prudence sur les encours sains (niveau 1 et 2) et une dotation de -709 millions d’euros de coût du risque avéré (niveau 3), conséquence d’une hausse des défaillances dans le marché des entreprises, ainsi que du provisionnement complémentaire pour quelques dossiers de place. A noter, également, une reprise de 1 million d’euros sur les autres risques. Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques pondérés, et en appliquant des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les scénarios économiques pondérés du troisième trimestre sont restés inchangés par rapport au deuxième trimestre avec un scénario favorable (PIB à 1,2% en France en 2024, 1,5% en 2025) et un scénario défavorable (PIB à -0,2% en France en 2024 et 0,5% en 2025). Le coût du risque sur encours⁸ atteint 26 points de base sur quatre trimestres glissants et 27 points de base en vision trimestrielle annualisée⁹.

Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 2 912 millions d'euros, en baisse de -1,6% par rapport au troisième trimestre 2023. Il intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 61 millions d’euros (en baisse de -3,5%) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint -2 millions d’euros ce trimestre. La charge d’impôt sous-jacente est en baisse de -13,8% sur la période avec un taux d’impôt ce trimestre à 20,9%, soit en baisse de -3,0 points de pourcentage. Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en hausse de 2,0% pour s’établir à 2 317 millions d’euros. Les intérêts minoritaires augmentent de 6,5%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 2 100 millions d’euros ressort en hausse de 1,5% par rapport au troisième trimestre 2023.

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au 9M-2024 et au 9M-2023

Sur les neuf premiers mois de l’année 2024, le résultat net part du Groupe publié est de 6 491 millions d'euros, contre 6 534 millions d'euros aux neuf premiers mois de l’année 2023, stable à -0,6%.

Les éléments spécifiques des neuf premiers mois 2024 comprennent les éléments spécifiques des neuf premiers mois 2024 des Caisses régionales (  47 millions d’euros de reprises de provisions Epargne Logement) et les éléments spécifiques d