CREDIT AGRICOLE SA : Résultats 1er trimestre 2023 - TRES BONS RESULTATS DU MODELE DE BANQUE « MULTI-UNIVERSELLE »

Ce communiqué de presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit Agricole S.A. et les Caisses régionales du Crédit Agricole, lesquelles détiennent 57,1% de Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont détaillés dans les annexes de ce communiqué.

Groupe Crédit Agricole

Activité du Groupe

L’activité commerciale a été soutenue ce trimestre dans tous les métiers du Groupe grâce au modèle de banque relationnelle. La conquête brute est forte. Sur le premier trimestre 2023, le Groupe enregistre 555 000 nouveaux clients en banque de proximité, et le fonds de commerce continue de progresser ( 145 000 clients) en ligne avec les objectifs du PMT Ambitions 2025. Plus spécifiquement sur le trimestre, le Groupe a conquis 426 000 nouveaux clients en banque de proximité France et 129 000 nouveaux clients en banque de proximité à l’international (Italie et Pologne) et le fonds de commerce croît également (respectivement 78 000 et 67 000 clients). La collecte se maintient sur le trimestre pour toutes les entités avec, chez Amundi une collecte nette totale de -11,1 milliards d’euros affectée par quelques sorties sur des actifs institutionnels à très faibles marges mais dont une collecte retail (hors JV et Chine) positive de 4,3 milliards d’euros, chez CA Assurances une collecte en unité de compte record de 2,4 milliards d’euros et une collecte nette positive de 0,7 milliard d’euros en Gestion de fortune (Indosuez Wealth Management et LCL Banque privée). A périmètre constant (hors La Médicale), le chiffre d’affaires en assurances dommages augmente de 9% par rapport à mars 2022 et le chiffres d’affaires protection des personnes augmente de 6% sur la même période. L’activité a été par ailleurs très dynamique en banque de financement et d’investissement (revenus sous-jacents en hausse de 20,9% par rapport au premier trimestre 2022). Les revenus sous-jacents de la banque de marché et d’investissement augmentent de 36,8% avec une excellente activité sur toutes les lignes de produits et notamment sur les activités FICC ( 41,8%). La banque de financement enregistre également une hausse de ses revenus sous-jacents de 6,1%, tirés par la performance des financements structurés ( 7,1%). En banque de proximité, la production de crédits diminue sur le trimestre dans un contexte de hausse des taux clients à la production¹, et s’établie à 35 milliards d’euros de réalisations au sein des Caisses régionales, LCL et CA Italia (-10,6% par rapport au premier trimestre 2022). Toutefois, elle est dynamique sur le marché des professionnels avec une hausse par rapport au premier trimestre 2022 de 4,7% chez les Caisses régionales (professionnels et entreprises), 6,2% chez LCL et 25,7% chez CA Italia (professionnels et entreprises). Sur le marché habitat la production est en baisse dans un marché également baissier². En France, la production habitat des Caisses régionales et de LCL diminue de -16,0%. Elle diminue de -21,3% en Italie. Le taux d’équipement en assurances³ est élevé dans les banques de proximité à fin mars 2023 et augmente par rapport au premier trimestre 2022. Il s’élève à 42,9% dans les Caisses régionales ( 0,5 point T1/T1), 27,4% pour LCL ( 0,9 point), 17,3% pour CA Italia, y compris Creval ( 2,2 points). Les dépôts des banques de proximité sont stables sur le trimestre. Ainsi, l’encours de collecte du bilan au sein des Caisses régionales, LCL et CA Italia s’élève à 793 milliards d’euros à fin mars 2023 ( 0,4% par rapport à fin décembre 2022, dont -0,1% pour les Caisses régionales, 2,3% pour LCL et -0,6% pour CA Italia). Enfin, le pôle SFS enregistre également un bon niveau d’activité, avec chez CACF une hausse de la production de crédit à la consommation de 15,8% par rapport au premier trimestre 2022, tirée par le dynamisme du canal automobile ( 38,5%) et chez CAL&F une hausse de la production d’affacturage de 5,8%.

Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un bon niveau d’activité (Cf. Infra).

Déploiement de la stratégie moyen terme

En ce premier trimestre 2023, le Groupe poursuit le déploiement de son Plan à Moyen Terme. Les moteurs de la croissance organique sont en marche et restent la priorité première du Groupe. Les métiers continuent ainsi de se développer avec une activité particulièrement dynamique ce trimestre. Cette croissance se complète en 2023 par des opérations stratégiques venant renforcer le Groupe dans sa position d’acteur majeur de la mobilité en Europe mais également des services immobiliers et de paiements en France.

Ainsi, Crédit Agricole Consumer Finance a annoncé le 4 avril 2023 la finalisation de son accord avec Stellantis, aboutissant d’une part à la création d’une nouvelle joint-venture 50/50 Leasys par la mise en commun des activités de Leasys et Free2Move Lease, permettant au Crédit Agricole d’entrer ainsi dans le Top 5 des acteurs européen de la location longue durée (LLD) avec une cible de plus de 1 million de véhicules en LLD à horizon 2026; et d’autre part à la création de Crédit Agricole Auto Bank, entité issue de la reprise à 100% par Crédit Agricole Consumer Finance de FCA Bank et de Drivalia (location automobile, autopartage), pour donner naissance à un leader paneuropéen du financement automobile multimarques, indépendant de tout constructeur et adossé au Groupe Crédit Agricole avec un objectif d’encours de financement automobile de 10 milliards d’euros à horizon 2026. A cela s’ajoute l’annonce, le 23 mars 2023, de l’intention de Crédit Agricole Consumer Finance et de Stellantis d’acquérir les activités de six filiales européennes d’ALD Automotive et de LeasePlan, l’ensemble représentant une flotte de plus de 100 000 véhicules (et un total d’encours de 1,7 Md€) : la joint-venture Leasys accueillera les activités d’ALD au Portugal et de LeasePlan au Luxembourg pour un total d’environ 30 000 véhicules et Crédit Agricole Auto Bank celles d’ALD en Irlande et en Norvège et de LeasePlan en République tchèque et en Finlande pour un total de plus de 70 000 véhicules. L’opération de reprise de Crédit Agricole Auto Bank aura un impact neutre en ratio CET1 (la hausse des RWA liée à la consolidation étant compensée par une titrisation synthétique). D’autre part, l’impact total de l’acquisition des activités d’ALD et de LeasePlan sur le ratio de CET1 de Crédit Agricole S.A. en 2023 sera inférieur à -10 pb en 2023.

Par ailleurs, le groupe Crédit Agricole a annoncé, le 20 avril 2023, entrer en négociation exclusive avec Worldline en vue de conclure un partenariat stratégique de long terme dans le domaine des services monétiques pour commerçants sur le marché français. Cette opération alliant deux grands groupes français, chacun leader sur son marché, s’inscrit pleinement dans les orientations stratégiques du PMT Paiements 2025, avec notamment l’objectif de multiplier par deux le taux de croissance de l’activité de services de paiements aux commerçants.

Enfin, l’acquisition par Crédit Agricole Immobilier de Sudeco, acteur du Property Management (syndic, gestion locative et technique) et spécialiste de l’immobilier commercial, annoncée le 14 mars 2023, permet au Groupe de devenir le quatrième acteur du Property Management institutionnel en France (en chiffre d’affaires), accélérant son ambition stratégique de rejoindre le trio de tête du secteur à horizon 2025. Cette opération aura un impact négatif négligeable sur le CET1 de Crédit Agricole S.A. et du Groupe Crédit Agricole.

Résultats du Groupe

Au premier trimestre 2023, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 1 669 millions d’euros, en hausse de 23,6% par rapport au premier trimestre 2022.

Les éléments spécifiques du premier trimestre 2023 ont un effet net négatif de -24 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. Ils sont composés des éléments comptables récurrents suivants : les éléments de volatilité comptable récurrents en produit net bancaire, à savoir le DVA (Debt Valuation Adjustment), la partie spread émetteur de la FVA, et le secured lending pour -6 millions d’euros en résultat net part du Groupe sur la banque de marché et d’investissement, et la couverture de portefeuille de prêts en Grandes Clientèles pour -18 millions d’euros en résultat net part du Groupe.

Hors les éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent⁴ du Groupe Crédit Agricole atteint 1 692 millions d’euros, en hausse de 12,6% par rapport au premier trimestre 2022.

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T1-2023 et au T1-2022

Au premier trimestre 2023, le produit net bancaire sous-jacent s’élève à 8 959 millions d'euros, en hausse de 1,8% par rapport au premier trimestre 2022, grâce à une activité soutenue dans tous les métiers, et du fait de l’impact favorable de la hausse des taux sur les revenus des banques de proximité à l’international notamment, et malgré la hausse des taux d’intérêts impactant notamment la banque de proximité et le crédit à la consommation. Les charges d’exploitation sous-jacentes hors fonds de résolution unique (FRU) sont en hausse de 4,3% au premier trimestre 2023, pour s’établir à 5 284 millions d’euros, sous l’effet notamment de l’accompagnement du développement des métiers et des dépenses IT, mais aussi de la hausse des rémunérations dans un contexte inflationniste. Au global, le Groupe affiche une hausse de 1,4 point de pourcentage du coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU, qui s’établit à 59,0% au premier trimestre 2023. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent est en hausse de 3,6% par rapport au premier trimestre 2022, s’établissant à 3 049 millions d’euros. A noter que, dans le cadre de la mise en œuvre de la norme IFRS 17, l’effet du retraitement de la marge interne sur les revenus du Groupe est de - 746 millions d’euros et d’une amélioration des charges de -746 millions d’euros au premier trimestre 2023. Cet impact est comptabilisé au sein du pôle AHM.

Le coût du risque de crédit sous-jacent est en amélioration à -548 millions d’euros, dont -67 millions d’euros de coût du risque sur encours sains (niveau 1 et 2), -464 millions d’euros de coût du risque avéré (niveau 3) et    -16 millions d’euros de risques autres, soit une baisse de -21,0% par rapport au premier trimestre 2022. La charge de provisionnement relative à la guerre en Ukraine s’établit au premier trimestre 2023 à -56 millions d’euros, dont -46 millions d’euros sur encours sains⁵ et -10 millions d’euros pour risque avéré. Hors cet effet, le provisionnement reste limité sur encours sains à -21 millions d’euros et s’élève à -454 millions d’euros pour risque avéré. Les niveaux de provisionnement ont été déterminés en tenant compte de plusieurs scénarios économiques pondérés, comme lors des précédents trimestres, et en appliquant des ajustements forfaitaires sur des portefeuilles sensibles. Les scénarios économiques pondérés du premier trimestre n’ont pas fait l’objet de mise à jour, avec un scénario favorable (PIB à 1,2% en France en 2023, 2,1% en 2024) et un scénario défavorable (PIB à -1,6% en France en 2023 et 2,0% en 2024). Le coût du risque sur encours⁶ sur quatre trimestres glissants atteint 23 points de base, soit en ligne avec l’hypothèse du Plan à Moyen Terme à 25 points de base. Il atteint 19 points de base en vision trimestrielle annualisée⁷.

Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 2 613 millions d'euros, en hausse de 10,2% par rapport au premier trimestre 2022. Le résultat avant impôt sous-jacent intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 108 millions d’euros (stable -0,3%) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint 4 millions d’euros ce trimestre. La charge d’impôt sous-jacente est en hausse de 4,5% sur la période. Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en hausse de 12,3% pour s’établir à 1 896 millions d’euros. Les intérêts minoritaires augmentent de 9,8%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 1 692 millions d’euros ressort en hausse de 12,6% par rapport au premier trimestre 2022.

Caisses régionales

L’activité des Caisses régionales est soutenue au T1-23. La conquête brute progresse de 321 000 nouveaux clients sur le trimestre et le fonds de commerce croît de 54 000 nouveaux clients depuis le début de l’année. La part des clients utilisant les outils digitaux augmente et s’élève à 74,9%⁸ ( 1,9 point de pourcentage par rapport à fin mars 2022) et le nombre de signatures en ligne⁹ augmente de 60% entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023.

La production de crédit est en baisse ce trimestre (-6,2% par rapport au premier trimestre 2022). La baisse est marquée sur l’habitat (-14,3% par rapport au premier trimestre 2022), mais cette baisse reste inférieure à celle du marché¹⁰. La production reste dynamique sur les marchés spécialisés¹¹ ( 4,7% par rapport au premier trimestre 2022). Par ailleurs, depuis le troisième trimestre 2022, le taux moyen client à la réalisation¹² des crédits est supérieur au taux moyen du stock. Le taux à la production des crédits habitat¹³ est en hausse¹⁴ par rapport à celui du quatrième trimestre 2022 et le taux moyen à l’octroi sur 20 à 25 ans atteint 3,0% début avril 2023. Les encours de crédit atteignent 637 milliards d’euros à fin mars 2023, en hausse de 5,5% par rapport à fin mars 2022 ( 1,0% par rapport à fin décembre 2022) tirés par le marché des entreprises ( 8,9% par comparaison au quatrième trimestre 2022).

Les encours de collecte globale sont en hausse de 2,6% sur un an et atteignent 861 milliards d’euros à fin mars 2023. Cette croissance est portée par les encours de collecte bilan, qui atteignent 576 milliards d’euros à fin mars 2023, en progression de 3,1% par rapport à fin mars 2022 (dont 11,4% sur les livrets et 37,3% sur les dépôts à terme). Les encours de collecte hors-bilan atteignent 285 milliards d’euros, en hausse de 1,6% sur le trimestre.

Au premier trimestre 2023, le produit net bancaire publié des Caisses régionales atteint 3 333 millions d’euros, en baisse de -9,6% par rapport au premier trimestre 2022 en lien avec une baisse de la marge d’intermédiation et une hausse du coût de refinancement. Le PNB de portefeuille est en hausse, bénéficiant d’effets de marché favorables. Les commissions sont en hausse de 1,6%. Les charges d’exploitation hors FRU progressent de 4,9% en grande partie liées à la hausse des charges de personnel. Le résultat brut d’exploitation sous-jacent ressort en baisse de - 35,2%. Le coût du risque est en hausse de 18,3% par rapport au premier trimestre 2022 et s’élève à -172 millions d’euros. Il se compose d’une reprise de 8 millions d’euros sur encours sains et d’une dotation de -180 millions d’euros sur encours douteux.

Le résultat net part du Groupe des Caisses régionales en vision publiée s’élève à 420 millions d’euros au premier trimestre 2023, en baisse de -45 ,5% en comparaison au premier trimestre 2022. Le résultat net part du Groupe des Caisses régionales en vision sous-jacente s’élève à 420 millions d’euros en baisse de -41,6% en comparaison au premier trimestre 2022.

Les éléments spécifiques au premier trimestre 2023 n’ont pas eu d’impact sur le résultat net part du Groupe publié des Caisses régionales. Au premier trimestre 2022, les éléments spécifiques ont eu un impact positif de 52 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe publié des Caisses régionales (impact positif de la provision pour épargne logement de 70 millions d’euros).

Le résultat net consolidé des Caisses régionales y compris dividende SAS Rue La Boétie¹⁵ s’élève à 435 millions d’euros au premier trimestre 2023, en baisse de -44,1% par rapport au premier trimestre 2022.

Crédit Agricole S.A.

Résultats

Le Conseil d’administration de Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Dominique Lefebvre le 9 mai 2023, a examiné les comptes du premier trimestre 2023.

Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au T1-2023 et au T1-2022

Mercredi 10 mai 2023, 08h00 - LIRE LA SUITE

Les dernières News : CREDIT AGRICOLE