Communication Officielle
Jeudi 28 juillet 2022, 08h30 (il y a 20 mois) BUREAU VERITAS : Solide performance opérationnelle et financière au premier semestre 2022 ; Perspectives 2022 confirméesCOMMUNIQUÉ DE PRESSE Neuilly-sur-Seine, France – 28 juillet 2022 Solide performance opérationnelle et financière au premier semestre 2022 ; Perspectives 2022 confirmées Principaux éléments financiers du premier semestre 20221
Faits marquants du premier semestre 2022
Perspectives 2022 confirmées
Didier Michaud-Daniel, Directeur Général, commente : « Les résultats semestriels du Groupe témoignent de la force de notre portefeuille d’activités diversifié et de notre empreinte géographique. Nous avons enregistré une très bonne croissance organique de 6,5 % au cours du semestre, malgré les conséquences de la guerre en Ukraine et les confinements imposés dans de nombreuses villes en Chine au T2. Nous continuons de saisir les nombreuses opportunités de croissance qui s'offrent à nous, notamment celles concernant les solutions liées à la Durabilité, comme le montre la solidité de notre pipeline de ventes à fin juin 2022. Nous bénéficions toujours d'une position unique pour accompagner nos clients dans leur cheminement vers des modèles économiques résilients et durables. Ceci atteste de la pertinence de notre ambition d’être une entreprise Business to Business to Society leader de l’industrie en termes d’ESG d’ici 2025. S’agissant de l’avenir, malgré le contexte incertain auquel nous sommes confrontés, nous confirmons nos perspectives pour 2022. »
Le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS, réuni le 27 juillet 2022, a arrêté les comptes pour le premier semestre 2022 (S1 2022). Les principaux éléments financiers consolidés sont présentés ci-dessous :
Croissance organique soutenue du chiffre d'affaires au premier semestre, tirée globalement par les services liés à la Durabilité Sur une base organique, le chiffre d’affaires du premier semestre a augmenté de 6,5 %, dont 5,2 % au deuxième trimestre, profitant de tendances de fond solides dans la plupart des activités et dans un contexte instable. Cela reflète les situations suivantes par activité :
Des opérations de fusions-acquisitions (M&A) disciplinées et sélectives au premier semestre 2022 Au cours du premier semestre 2022, BUREAU VERITAS a continué ses activités de fusions-acquisitions (M&A), réalisant deux transactions sur des axes prioritaires de sa stratégie. Celles-ci représentent environ Biens de consommation
Basé à Cincinnati, dans l'Ohio, Advanced Testing Laboratory (ATL) est un leader des services de sourcing scientifique pour les marchés nord-américains des produits de Santé grand public, des cosmétiques & soins personnels et des équipements médicaux. Ses services couvrent l'ensemble du cycle de vie du produit, de la recherche et développement à la qualification des substances et des produits, jusqu’à la fabrication. Les services comprennent la chimie analytique, l'ingénierie, les sciences de la vie, la performance des produits, leur sécurité et leur réglementation, l'assurance qualité et la conformité. Avec l’acquisition d’ATL, BUREAU VERITAS accélère la diversification de la division Biens de consommation vers de nouveaux marchés et modèles de services en renforçant sa présence en Amérique du Nord. Cette étape majeure permet au Groupe d'entrer sur le marché en forte croissance de la Santé grand public.
AMSfashion est un expert dans les services de durabilité, de qualité et de conformité dans le secteur de la mode. Il propose des solutions avancées d’analyse pour les secteurs du textile et de la chaussure, et bénéficie d’une expérience approfondie dans l’analyse des cosmétiques. L’entreprise accompagne des marques et fournisseurs de toutes tailles dans la vérification de la qualité et de la conformité des produits et matériaux, au regard des exigences des clients et des réglementations en vigueur ; contribuant ainsi à la réduction du nombre de réclamations, pénalités, rappels produits, blocages douaniers et retards d’expédition. Cette acquisition renforce la présence de BUREAU VERITAS dans la péninsule ibérique, un hub clé pour l’expansion de ses activités Biens de Consommation, soutenant la croissance continue du nearshoring depuis l’Europe du Sud et l’Afrique. Elle permet également à BUREAU VERITAS de soutenir les marques et les détaillants européens qui cherchent à améliorer la fiabilité et la résilience de leurs chaînes d’approvisionnement.
Pour rappel, BUREAU VERITAS a également annoncé le 4 janvier 2022 l’acquisition de PreScience, un leader américain des services de gestion de projet et de gestion de la construction, spécialisé dans le domaine des Infrastructures de Transport, et hautement reconnu pour son expertise dans les autoroutes, les ponts et le transport ferroviaire. PreScience est consolidé dans les comptes de BUREAU VERITAS depuis le 1er janvier 2022. Le pipeline d’opportunités est fourni et le Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions bolt-on sélective, dans des domaines d’activité précis (notamment dans le Bâtiment & Infrastructures, les Biens de consommation, l’Assurance en Durabilité, les énergies renouvelables et la cybersécurité) et des zones géographiques ciblées (en Amérique du Nord, notamment).
À la suite de la mise en place de la politique « zéro Covid » par le gouvernement chinois le Groupe a fait face à des vagues de confinement dans plusieurs villes du pays depuis fin mars 2022. Compte tenu de la forte exposition de BUREAU VERITAS en Chine (environ 15 % du chiffre d’affaires total au premier semestre 2022), les mesures de confinement ont eu un impact matériel sur les performances du deuxième trimestre 2022. Cet impact varie selon les activités :
Le Groupe a réalisé environ 1 % de son chiffre d'affaires à fin 2021 en Russie et en Ukraine confondues, principalement avec une exposition aux marchés des matières premières. En Ukraine (0,3 % du chiffre d'affaires du Groupe), le Groupe a placé la sécurité de ses collaborateurs au cœur de la gestion de la crise. Depuis le début de la guerre, BUREAU VERITAS a cessé d’opérer tout en assurant le paiement des salaires de ses employés. En Russie (0,8 % du chiffre d'affaires du Groupe), le Groupe a réduit ses activités aux services essentiels en matière de qualité, de santé et de sécurité, de protection de l'environnement et de responsabilité sociale aux entreprises nationales et internationales. Depuis le début de la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine, BUREAU VERITAS évalue et surveille régulièrement sa position en Russie. À cette date, le Groupe a réduit ses activités dans le pays, dans les secteurs où la société opérait jusqu’à présent – notamment Marine, Aéronautique, Matières Premières. Le Groupe continuera à réduire ses opérations et sa présence en fonction de l'évolution de la situation. Globalement, le Groupe considère que la plupart de ses activités ne sont pas affectées par la guerre actuelle en Ukraine.
Dans l'environnement inflationniste actuel, en tant que société de services, BUREAU VERITAS est principalement touché par l'inflation des salaires.
Au 30 juin 2022, la dette financière nette ajustée du Groupe a augmenté par rapport au niveau du 31 décembre 2021. Le Groupe bénéficie d'une structure financière solide, avec l'essentiel de ses échéances se situant au-delà de 2024. À la fin du premier semestre 2022, BUREAU VERITAS disposait d’une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,4 milliard d'euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros. Au 30 juin 2022, le ratio dette financière nette ajustée/EBITDA a de nouveau diminué pour s’établir à 1,10x (à comparer à 1,30x au 30 juin 2021) et le ratio EBITDA/charges financières nettes consolidées était de 16,67x. La maturité moyenne de la dette financière du Groupe était à 3,8 ans alors que le coût moyen de la dette au cours du premier semestre 2022 était de 2,5 % hors impact IFRS 16 (contre 2,4 % au cours du premier semestre 2021, hors impact IFRS 16). En juillet 2022, BUREAU VERITAS a décidé d'annuler 1 915 000 actions (0,4 % du capital) qui ont été rachetées entre avril et juin 2022 dans le cadre du programme de rachat d'actions autorisé par l'Assemblée générale du 25 juin 2021. Les actionnaires de BUREAU VERITAS approuvent la distribution de dividende au titre de l’exercice 2021 Les actionnaires, à l’occasion de l’Assemblée générale ordinaire de BUREAU VERITAS, ont approuvé la distribution d’un dividende de 0,53 euro par action au titre de l’exercice 2021 (résolution n°3, approuvée à 99,98 %) avec une mise en paiement en numéraire, le 7 juillet 2022.
Indicateurs clés – Responsabilité sociale de l’entreprise (RSE)
Initiatives et récompenses clés en matière de RSE au premier semestre 2022 Au cours du premier semestre 2022, Bureau Veritas a mis en œuvre plusieurs actions et initiatives RSE, parmi lesquelles :
Récompenses : Au cours du premier semestre 2022, BUREAU VERITAS a reçu plusieurs récompenses en matière de RSE :
Engagement RSE reconnu par les agences de notation extra-financière Bureau Veritas aide les entreprises, les gouvernements et les autorités publiques à réduire leurs risques en termes de santé, de qualité, de sécurité, de protection de l’environnement et de responsabilité sociale. Ces défis sont au cœur des aspirations sociétales. Être une entreprise Business to Business to Society s’accompagne d’un devoir : être exemplaire en termes de Durabilité en interne et être un modèle pour l’industrie en termes d’impact positif sur les personnes et la planète. L’engagement du Groupe est d’agir de manière responsable afin de Bâtir un Monde Meilleur. Cet engagement a été une nouvelle fois reconnu par des agences de notation extra-financière au cours du premier semestre 2022, témoignant ainsi des efforts constants de BUREAU VERITAS en matière de développement durable. Le 16 juin 2022, BUREAU VERITAS est entré dans l’indice Vérité 40, établi par Axylia, avec la note « A ». Cet indice recense les 40 entreprises du CAC 40 et du SBF 120 à la valeur boursière la plus élevée, après déduction du coût de leurs émissions de carbone. Le 28 février 2022, BUREAU VERITAS s’est vu attribuer le Prix Or lors de la dernière évaluation sur la durabilité (Sustainability Assessment) réalisée par S&P Global. En étant inclus dans ce classement, le Groupe continue d'être reconnu parmi les entreprises durables les plus performantes au monde en 2022.
Le 24 février 2022, le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS a annoncé la reconduction du mandat du Directeur Général, Didier Michaud-Daniel, jusqu’à l’Assemblée générale annuelle de juin 2023, appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2022. Depuis le 1er mai 2022, Hinda Gharbi a rejoint BUREAU VERITAS en tant que Chief Operating Officer et est devenue membre du Comité exécutif du Groupe. Cette décision du Conseil d’administration est l’aboutissement d’un processus de sélection et de recrutement rigoureux, dans le cadre de la succession du Directeur Général, piloté collégialement par le Comité des nominations et rémunérations et Didier Michaud-Daniel. Au 1er janvier 2023, Hinda Gharbi prendra le poste de Directrice Générale Adjointe de Bureau Veritas. Le Conseil d’administration la nommera Directrice Générale à l’issue de l’Assemblée générale annuelle de 2023. Diplômée en génie électrique de l’École Nationale Supérieure d’Ingénieurs Électriciens de Grenoble, et d’un master en Sciences en traitement des signaux de l’Institut Polytechnique de Grenoble, Hinda a intégré le groupe SCHLUMBERGER en 1996, un leader mondial des technologies dans le secteur de l’énergie. Au cours de ses 26 années dans le Groupe, Hinda a occupé diverses fonctions de direction générale d’envergure mondiale et régionale dans les opérations dans des activités cœur pour Schlumberger. Elle a également évolué dans des responsabilités transversales telles que les Ressources Humaines, le Développement de Technologies ou encore la Santé, la Sécurité et l’Environnement. Depuis juillet 2020 elle était Exécutive Vice-Présidente Services and Equipment. Dans ces fonctions, elle était en charge des produits et des services pour le Groupe, ainsi que des enjeux digitaux.
Le 9 mai 2022, BUREAU VERITAS a annoncé la nomination de Kathryn Dolan, à compter du 1er juin 2022, en tant que Vice-Présidente exécutive Ressources Humaines & QHSE (Qualité, Hygiène, Sécurité et Environnement). Kathryn Dolan reporte à Didier Michaud-Daniel, Directeur Général de BUREAU VERITAS, et a rejoint le Comité exécutif du Groupe. Elle remplace Helen Bradley, qui a décidé de quitter l'entreprise pour poursuivre des projets personnels. Kathryn Dolan a rejoint BUREAU VERITAS en 2017 en tant que Directrice Ressources Humaines pour la zone Europe du Nord-Ouest. En 2018, elle a été promue Vice-Présidente Ressources Humaines pour le groupe opérationnel Europe du Sud et de l'Ouest. Avant de rejoindre BUREAU VERITAS, Kathryn a fait carrière au sein de plusieurs organisations internationales dans des secteurs d’activités variés dont Fujitsu et Deloitte. Elle est titulaire d'une maîtrise en psychologie des organisations et des affaires de l'Université de Liverpool (Royaume-Uni), et d’un diplôme en Économie.
Un chiffre d’affaires en hausse de 11,4 % par rapport à l’exercice précédent (une progression de 6,5 % sur une base organique) Le chiffre d’affaires a atteint 2 693,4 millions d’euros au premier semestre 2022, soit une hausse de 11,4 % par rapport au premier semestre 2021. La croissance organique s’est élevée à 6,5 %, avec un rebond de 5,2 % au deuxième trimestre 2022, bénéficiant d'une amélioration des marchés finaux dans la plupart des activités et ce, malgré les perturbations causées par la guerre entre la Russie et l’Ukraine et la vague de mesures de confinement dans de nombreuses villes en Chine depuis mi-mars 2022. Deux activités ont enregistré une très forte croissance organique, Industrie en hausse de 10,8 % et Agroalimentaire & Matières Premières à 8,6 %. Le reste du portefeuille a progressé régulièrement, avec Marine & Offshore, Bâtiment & Infrastructures (B&I), Certification et Biens de consommation en hausse de 3,8 % à 6,0 % sur une base organique. Par zone géographique, la région Amériques a été la plus performante (27 % du chiffre d'affaires ; en hausse de 16,4 % sur une base organique), grâce à une croissance de 9,8 % en Amérique du Nord (tirée par l’activité Bâtiment & Infrastructures) et de 28,4 % en Amérique latine (tirée par le Brésil notamment). L'Europe (34 % du chiffre d'affaires ; en hausse de 2,9 % sur une base organique) a été principalement portée par une croissance solide en Italie et aux Pays-Bas. Les activités en Asie-Pacifique (30 % du chiffre d’affaires, en hausse de 1,9 % sur une base organique) ont été impactées par les mesures de confinement en Chine (concentrées sur le deuxième trimestre) tandis que l’Asie du Sud a enregistré une croissance à deux chiffres (tirée par l’Inde) et l’Australie, une forte croissance à un chiffre. Enfin, l’Afrique et le Moyen-Orient (9 % du chiffre d'affaires) ont fortement surpassé le reste du Groupe, enregistrant une croissance organique de 12,3 % essentiellement tirée par l’activité Bâtiment & Infrastructures et les projets dans le secteur de l’énergie au Moyen-Orient. L’effet périmètre est positif à 0,4 %, reflétant l'impact des acquisitions bolt-on des trimestres précédents. Les variations des taux de change ont eu un impact positif de 4,5 % (dont 5,6 % au deuxième trimestre), principalement du fait de l’appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à l’euro, mais dont l’impact a été partiellement compensé par la dépréciation de certaines devises de pays émergents. Un résultat opérationnel ajusté de 410,9 millions d'euros, en hausse de 8,7 % Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a augmenté de 8,7 %, atteignant 410,9 millions d’euros. La marge opérationnelle ajustée au premier semestre 2022 est en baisse de 38 points de base, à 15,3 %, comprenant un effet de change positif de 4 points de base et un effet périmètre positif de 2 points de base. Cela est principalement dû à l’impact des confinements en Chine au deuxième trimestre.
L’amélioration du chiffre d’affaires et le levier opérationnel ont donné lieu à des marges organiques plus élevées dans les activités Marine & Offshore et Agroalimentaire & Matières Premières. Les activités qui ont connu les baisses de marge les plus importantes sont Bâtiment & Infrastructures et, dans une certaine mesure, les Biens de consommation ; ces activités ayant le plus pâti des confinements en Chine au T2. Ensemble, elles représentent la majeure partie de la baisse organique de la marge du Groupe au premier semestre 2022. Les autres dépenses opérationnelles au cours du premier semestre 2022 s’élèvent à 35,7 millions d’euros, à comparer à 32,1 millions d’euros au premier semestre 2021, et se décomposent de la façon suivante :
Le résultat opérationnel s’élève à 375,2 millions d’euros, en hausse de 8,4 % par rapport aux Un bénéfice net ajusté par action de 0,55 euro, en hausse de 15,2 % par rapport à l’exercice précédent La charge financière nette s’élève à 29,5 millions d’euros au premier semestre 2022, comparé à Le coût de l’endettement financier net à 38,9 millions d’euros au premier semestre 2022 est en légère hausse en comparaison au premier semestre 2021 (à 37,6 millions d’euros) et provient pour l’essentiel de l’impact de l’appréciation du dollar américain sur les intérêts des US Private Placements libellés en dollar américain. Au premier semestre 2022, le Groupe enregistre un gain de change de 14,2 millions d’euros, attribuable à l’appréciation du dollar américain face à l’euro et à l’appréciation du dollar américain et de l’euro face à la plupart des devises de pays émergents, à comparer à un gain de 2,4 millions d’euros au premier semestre 2021.Le coût financier des régimes de retraite est resté quasiment stable à 0,8 millions d’euros au premier semestre 2022 contre 0,7 millions d’euros au premier semestre 2021. La charge d'impôt sur les résultats consolidés s'élève à 111,1 millions d’euros au premier semestre 2022, contre 97,1 millions d’euros au premier semestre 2021. Le taux effectif d'impôt (TEI) atteint 32,1 % au premier semestre 2022 contre 31,4 % au premier semestre 2021. Le TEI ajusté est de 31,3 %, en baisse de 0,9 points par rapport au premier semestre 2021. Il correspond au TEI corrigé de l’effet d’impôt sur les éléments d’ajustements. La baisse observée résulte principalement de la baisse du taux d’impôt en France et de la hausse du résultat avant impôt comparativement aux impôts qui ne sont pas calculés sur le résultat taxable, notamment retenues à la source et contributions sur la valeur ajoutée en France et en Italie. Le résultat net part du Groupe atteint 225,2 millions d’euros au premier semestre 2022, à comparer à 196,9 millions d’euros au premier semestre 2021. Le résultat net par action est un bénéfice de 0,50 euro, à comparer à un bénéfice par action de 0,44 euro au premier semestre 2021. Le résultat net ajusté part du Groupe s’élève au total à 248,6 millions d’euros, en hausse de 15,8% par rapport aux 214,7 millions d’euros du premier semestre 2021. Le BPA ajusté est de 0,55 euro, soit une hausse de 15,2 % par rapport au S1 2021 (0,48 euro par action). Un flux de trésorerie disponible solide à 129,9 millions d’euros malgré la situation en Chine Le flux net de trésorerie généré par l’activité (cash-flow opérationnel) a baissé de 35,2 % à 213,0 millions d’euros au premier semestre 2022, à comparer à 328,9 millions d’euros au premier semestre 2021. L'augmentation du résultat avant impôts a été largement compensée par une forte variation du besoin en fonds de roulement (BFR) de 176,7 millions d’euros, à comparer à une variation négative de 68,5 millions d’euros l'année précédente. Cette évolution s'explique par la forte croissance enregistrée au deuxième trimestre ( 11,0 % au total), et les perturbations sur les encaissements en Chine pendant plusieurs semaines en raison des confinements. Au 30 juin 2022, le besoin en fonds de roulement s’élève à 517,2 millions d’euros à comparer à 367,2 millions d’euros au 30 juin 2021. En pourcentage du chiffre d’affaires, le besoin en fonds de roulement a augmenté de 220 points de base à 9,8%, en comparaison à 7,6 % au premier semestre 2021. Le montant total des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles, net des cessions (capex net) est de 52,0 millions d’euros au premier semestre 2022, quasi stable en comparaison aux 52,6 millions d’euros au premier semestre 2021. Ainsi, le montant net des investissements du Groupe exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires est maîtrisé à 1,9 % (concentré essentiellement sur la maintenance), en légère baisse par rapport au niveau enregistré au premier semestre 2021 (à 2,2 %). Le flux de trésorerie disponible, correspondant au flux net de trésorerie généré par l’activité après impôts, intérêts financiers et acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles, s’élève à 129,9 millions d’euros au premier semestre 2022, par rapport à 228,9 millions d’euros au premier semestre 2021, soit une baisse de 43,2% par rapport à l’exercice précédent. Sur une base organique, le flux de trésorerie disponible a atteint 124,7 millions d’euros.
Au 30 juin 2022, la dette financière nette ajustée s’élève à 1,088.8 millions d’euros, soit 1.10x l’EBITDA des douze derniers mois, tel que défini pour le calcul des ratios bancaires, contre 1.30x au 31 décembre 2021. L’augmentation de la dette financière nette ajustée de 37,4 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2021 (1,051,4 millions d’euros) résulte :
Sur la base d'un solide pipeline de ventes autour du portefeuille diversifié du Groupe et des opportunités de croissance significatives liées à son offre de services et de solutions de durabilité, et en supposant qu'il n’y aura pas de nouveaux confinements liés à la Covid-19 dans ses principaux pays d'activités, BUREAU VERITAS prévoit toujours pour l'année 2022 :
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