BUREAU VERITAS : Forte performance opérationnelle et financière délivrée en 2022 ; Perspectives solides pour 2023

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Neuilly-sur-Seine, France – 23 février 2023

Forte performance opérationnelle et financière délivrée en 2022 ;
Perspectives solides pour 2023

Chiffres clés¹ 2022

• Chiffre d'affaires (CA) de 5 650,6 millions d’euros en 2022, en hausse de 7,8 % sur une base organique (dont 9,3 % au quatrième trimestre), et de 13,4 % en données publiées
• Résultat opérationnel ajusté de 902,1 millions d’euros, en hausse de 12,5 % par rapport à 801,8 millions d’euros en 2021. La marge opérationnelle ajustée atteint 16,0 % et est en hausse d’environ 10 points de base en excluant l’impact des confinements en Chine
• Résultat opérationnel de 799,3 millions d’euros, soit une hausse de 11,2 % par rapport à 718,8 millions d’euros en 2021
• Résultat net part du Groupe de 466,7 millions d'euros, en progression de 10,9 % par rapport à 420,9 millions d’euros en 2021
• Résultat net ajusté de 533,9 millions d’euros (1,18 euros par action) en hausse de 11,0 % par rapport à 480,8 millions d’euros en 2021
• Flux de trésorerie disponible de 657,0 millions d’euros (11,6 % du CA du Groupe), en hausse de 9,0% par rapport à 2021, du fait d’une politique disciplinée en matière de dépenses d'investissement (2,2 % du CA du Groupe), ainsi que d’un besoin en fonds de roulement contrôlé (6,0 % du CA du Groupe) malgré une forte hausse du CA au quatrième trimestre
• Ratio dette nette ajustée / EBITDA² en repli à 0,97x au 31 décembre 2022 contre 1,10x lors de l’exercice précédent
• Dividende proposé de 0,77 euro par action³, en hausse de 45,3 % par rapport à l'année précédente, payable en numéraire

Faits marquants 2022

• Croissance organique de 7,8 % en 2022, tirée par l’ensemble du portefeuille dans toutes les régions d’activité, malgré les perturbations liées à la Covid-19 en Chine et les conséquences de la guerre Russie / Ukraine
• Maintien de la dynamique des solutions liées à la Durabilité et à l’ESG sur l’ensemble du portefeuille ; représentant 55% du CA du Groupe à travers la Ligne Verte BV de services et de solutions
• Fort taux de conversion⁴ du cash à 93 %, supérieur à l’objectif de 90 %
• Renforcement du bilan et poursuite de la réduction du ratio d’endettement du Groupe ; 100 % de la dette à taux fixe
• Augmentation du taux de distribution du dividende à 65 % (vs. 50 %) proposée par le Conseil d’administration afin de refléter la situation financière solide de Bureau Veritas. A l'avenir, le Groupe prévoit de maintenir un dividende d'environ 65 % de son bénéfice net ajusté.
• Quatre acquisitions bolt-on dans des domaines stratégiques (Biens de Consommation, Bâtiment & Infrastructures et vérification de la qualité et de la conformité liée à la Durabilité) pour un chiffre d’affaires total annualisé d’environ 74 millions d’euros
• Progrès des ambitions RSE à horizon 2025 et l’engagement de BUREAU VERITAS de nouveau reconnu par plusieurs notations extra-financières

Perspectives 2023
Sur la base d’un solide pipeline de ventes et des opportunités de croissance significatives liées à la Durabilité, et compte tenu des incertitudes macro-économiques actuelles, BUREAU VERITAS prévoit pour 2023 d’atteindre :

• une croissance organique modérée à un chiffre de son chiffre d’affaires ;
• une marge opérationnelle ajustée stable ;
• des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion⁵ du cash supérieur à 90 %.
  
  

Didier Michaud-Daniel, Directeur Général, commente :

« Les résultats annuels du Groupe montrent la force de notre portefeuille d’activités diversifié et de notre empreinte géographique. Nous avons enregistré une croissance organique très solide de 7,8 %, protégé notre marge et continué à réduire le ratio d’endettement de l’entreprise, malgré les conséquences de la guerre Russie / Ukraine et les perturbations liées à la Covid-19 en Chine. Le Groupe a une structure financière solide et saine. Son modèle éprouvé lui assure une forte capacité de croissance et de retour aux investisseurs. L’augmentation du dividende proposé par le Conseil d’administration témoigne de la confiance inspirée par les perspectives de croissance du Groupe.
En étant plus résilient, plus diversifié et davantage tourné vers le numérique, BUREAU VERITAS a toutes les cartes en main pour consolider sa position de leader du secteur du TIC, surtout en matière d’ESG. Je suis fier du travail accompli avec l’ensemble de nos parties prenantes et je suis très optimiste quant à l’avenir du Groupe. Hinda Gharbi a les qualités de leader et la vision nécessaires pour porter BV au niveau supérieur.
Je souhaiterais exprimer ma reconnaissance à l’ensemble de nos collaborateurs dans les 140 pays où nous sommes présents, pour leur engagement, leur agilité et les efforts considérables qu'ils ont déployés pour réaliser cette performance exceptionnelle ».

Hinda Gharbi, Directrice Générale Adjointe, a ajouté :

« Je tiens également à féliciter nos collègues à l'échelle mondiale pour leurs contributions à nos solides résultats tant opérationnels que financiers, ainsi que pour avoir travaillé avec diligence à la réalisation de nos objectifs ESG et pour avoir continué à gagner la confiance de nos clients. C'est avec beaucoup d'ambition et d'anticipation que je me réjouis de bâtir l'avenir de Bureau Veritas.
En nous appuyant sur un portefeuille solide et sur un historique d'exécution fiable et de gestion résiliente, nous voulons être le partenaire privilégié de nos clients pour répondre aux impératifs de Durabilité, de conformité réglementaire et d'excellence dans leurs secteurs.
Pour répondre à ces impératifs, nous continuerons à développer et à tirer parti de la diversité des connaissances, des compétences et de la réflexion de nos collaborateurs pour façonner notre portefeuille en plaçant la Durabilité au cœur de ce dernier. Plus important encore, l'innovation et le numérique seront au cœur de la façon dont nous créerons une nouvelle valeur pour nos clients, nos employés et nos actionnaires. »

• Principaux éléments financiers de 2022

Le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS, réuni le 22 février 2023, a arrêté les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2022. Les principaux éléments financiers consolidés sont présentés ci-dessous :

• FAITS MARQUANTS DE 2022

Forte croissance organique du chiffre d'affaires en 2022

En 2022, le chiffre d'affaires du Groupe a augmenté de 7,8 % sur une base organique, bénéficiant de solides tendances dans la plupart des activités et des régions. Au quatrième trimestre, la croissance organique a atteint un taux élevé de 9,3 %.

Cette évolution se traduit comme suit par activité :

• Plus de la moitié du portefeuille (Marine & Offshore, Bâtiment & Infrastructure et Agroalimentaire & Matières Premières) a enregistré une croissance organique moyenne de 8,5 % au cours de l’exercice. Marine & Offshore, en hausse de 9,4 % en organique, figure parmi les activités les plus performantes en 2022, grâce aux activités Navires en service et Nouvelles constructions, essentiellement alimentées par la décarbonation. L’activité Agroalimentaire & Matières Premières (en hausse de 9,3 % en organique) a délivré une performance supérieure à la moyenne du Groupe grâce à des conditions de marché très favorables dans le segment des Métaux & Minéraux, l’amélioration des produits Pétroliers et Pétrochimiques et la forte croissance des Services aux gouvernements. La croissance de l’activité Bâtiment & Infrastructures (en hausse de 7,6% en organique) a bénéficié d’une forte dynamique de ses plateformes situées dans les Amériques mais a été impactée par les confinements en Chine ;
• Un cinquième du portefeuille (l’activité Industrie) a enregistré une croissance à deux chiffres sur une base organique au cours de l’exercice, à 11,4 %, grâce à une forte activité commerciale dans le secteur de l’énergie, et en particulier les énergies renouvelables et Pétrole & Gaz ;
• Le dernier cinquième du portefeuille (les activités Biens de consommation et Certification) a connu une croissance organique du chiffre d’affaires de 2,6 % en moyenne. L’activité Certification (en hausse de 5,5 %) a bénéficié de la demande croissante pour les services liés à la Durabilité et aux enjeux ESG, malgré des comparables élevés. La croissance de l’activité Biens de consommation a, quant à elle, été impactée par les multiples perturbations en Chine et la baisse des dépenses des consommateurs.
  
  

Hinda Gharbi a rejoint BUREAU VERITAS en mai 2022

Le 24 février 2022, le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS a annoncé la reconduction du mandat du Directeur Général, Didier Michaud-Daniel, jusqu’à l’Assemblée générale annuelle de juin 2023, appelée à statuer sur les comptes de l’exercice 2022.

Depuis le 1^er mai 2022, Hinda Gharbi a rejoint BUREAU VERITAS en tant que Chief Operating Officer et est devenue membre du Comité exécutif du Groupe. Cette décision du Conseil d’administration a été l’aboutissement d’un processus de sélection et de recrutement rigoureux, dans le cadre de la succession du Directeur Général, piloté collégialement par le Comité des nominations et rémunérations et Didier Michaud-Daniel.

Au 1^er janvier 2023, Hinda Gharbi a pris le poste de Directrice Générale Adjointe de Bureau Veritas. Le Conseil d’administration la nommera Directrice Générale à l’issue de l’Assemblée générale annuelle, qui se tiendra le 22 juin 2023.

Diplômée en génie électrique de l’École Nationale Supérieure d’Ingénieurs Électriciens de Grenoble, et d’un master en Sciences en traitement des signaux de l’Institut Polytechnique de Grenoble, Hinda a intégré le groupe SCHLUMBERGER en 1996, un leader mondial des technologies dans le secteur de l’énergie.

Au cours de ses 26 années dans le groupe, Hinda a occupé diverses fonctions de direction générale d’envergure mondiale et régionale dans les opérations dans des activités cœur pour Schlumberger. Elle a également évolué dans des responsabilités transversales telles que les Ressources Humaines, le Développement de Technologies ou encore la Santé, la Sécurité et l’Environnement. Depuis 2017, elle était membre du Comité Exécutif de SCHLUMBERGER et depuis juillet 2020 elle était Exécutive Vice-Présidente Services and Equipment. Dans ces fonctions, elle était en charge des divisions para pétrolières pour le groupe, ainsi que des enjeux digitaux.

• BUREAU VERITAS S’ENGAGE EN MATIÈRE DE PERFORMANCE EXTRA-FINANCIÈRE

La stratégie RSE de BUREAU VERITAS à horizon 2025, alignée avec les Objectifs de Développement Durables des Nations Unies, vise à « Bâtir un Monde Meilleur ». Cette stratégie s’articule autour de trois axes : « Bâtir un Meilleur Environnement de travail », « Contribuer à une Meilleure Protection de l’Environnement » et « Promouvoir les Meilleures Pratiques des Affaires » ; et de trois piliers de Durabilité : « Le capital social et humain », « Le capital naturel » et « La gouvernance ».

Bureau Veritas suit et communique annuellement ses performances en matière de RSE au moyen de 19 indicateurs clés de performance. En 2022, BUREAU VERITAS a progressé vis-à-vis de ses ambitions RSE à horizon 2025, comme le démontre le tableau ci-dessous.

Responsabilité sociétale de l’entreprise : indicateurs clés et performance

• UNE APPROCHE BOLT-ON SÉLECTIVE ET DISCIPLINÉE EN MATIÈRE DE FUSIONS ET ACQUISITIONS (M&A) EN 2022

En 2022, BUREAU VERITAS a poursuivi son approche bolt-on en matière de fusions-acquisitions, réalisant quatre transactions sur des axes prioritaires de sa stratégie pour un total d’environ 74 millions d’euros de chiffre d’affaires annualisé (soit 1,3 % du chiffre d’affaires 2022). Ces acquisitions s’ajoutent à celle de PreScience réalisée le 29 décembre 2021 (représentant environ 25 millions d’euros de chiffre d’affaires annualisé).

Bâtiment & Infrastructures

• C.A.P Government, Inc. (C.A.P)
  
  

C.A.P Government, Inc., société basée aux États-Unis, opère en tant qu’entreprise de services de construction de haute qualité en Floride. Fondée en 1989, elle est réputée pour sa capacité à fournir des services fiables, de la mise en conformité complexe jusqu’au déploiement de technologies de pointe pour l’analyse de plans électroniques. Cette expertise aide les gouvernements locaux de Floride à fonctionner plus efficacement et à assurer la sécurité du public. Cette prise de participation majoritaire est une nouvelle étape dans l’exécution de la feuille de route de Bureau Veritas ; elle vient compléter l’acquisition de PreScience, un leader américain des services de gestion de projet et de gestion de la construction, spécialisé dans le domaine des Infrastructures de Transport, réalisée en décembre 2021.

Biens de consommation

• Galbraith Laboratories, Inc.
  
  

Basé à Knoxville dans le Tennessee, Galbraith Laboratories Inc., est un expert américain en tests analytiques dans le domaine de la santé. Il offre des solutions de tests analytiques à un large éventail d’industries. Cette opération permettra de renforcer la position de BUREAU VERITAS dans la chaîne d'approvisionnement de la Santé grand public, des Soins personnels et de la Chimie industrielle.

• Advanced Testing Laboratory (ATL)
  
  

Basé à Cincinnati, dans l'Ohio, Advanced Testing Laboratory (ATL) est un leader américain des services de sourcing scientifique pour les marchés nord-américains des produits de Santé grand public, des cosmétiques & soins personnels et des équipements médicaux. Avec cette acquisition, BUREAU VERITAS accélère la diversification de la division Biens de consommation en renforçant sa présence en Amérique du Nord et en permettant au Groupe d'entrer sur le marché en forte croissance de la Santé grand public.

•  AMSfashion
  
  

Basé en Espagne, AMSfashion est un expert dans les services de Durabilité, de qualité et de conformité dans le secteur de la mode. Cette acquisition renforce la présence de BUREAU VERITAS dans la péninsule ibérique, un hub clé pour l’expansion de ses activités Biens de Consommation, soutenant la croissance continue du near shoring depuis l’Europe du Sud et l’Afrique.

Le pipeline d’opportunités reste fourni et le Groupe continuera à déployer une stratégie d’acquisitions bolt-on très sélective, dans des domaines stratégiques (notamment dans les activités Bâtiment & Infrastructures, les Biens de consommation, l’Assurance en matière de Durabilité, les Énergies Renouvelables et la Cybersécurité) et des zones géographiques ciblées (Amérique du Nord notamment).

• IMPACT DES CONFINEMENTS EN CHINE SUR L’ANNÉE 2022
  
  

À la suite de la mise en place de la politique « zéro Covid » par le gouvernement chinois, le Groupe a fait face à des vagues de confinement dans plusieurs villes du pays depuis fin mars 2022.

Compte tenu de l’exposition de BUREAU VERITAS en Chine (16 % du chiffre d’affaires 2022), les mesures de confinement ont eu un impact matériel sur les performances depuis le deuxième trimestre 2022. Cet impact varie selon les activités :

• sur l’activité Biens de consommation, qui représente environ la moitié du chiffre d’affaires du Groupe en Chine, BUREAU VERITAS a montré une résilience et s’est adapté aux contraintes. L’impact au deuxième trimestre a été contenu car les équipes sont parvenues à transférer les échantillons d’un site à l’autre à travers le pays, voire hors de Chine dans les laboratoires du Groupe en Asie du Sud (Vietnam, Bangladesh, Inde et Sri Lanka). Au quatrième trimestre, l’activité a été impactée par des confinements locaux et un niveau d’absentéisme accru en raison de la propagation de l’épidémie ;
• sur l’activité Bâtiment & Infrastructures (représentant environ un quart du chiffre d’affaires du Groupe en Chine, et uniquement centré sur des actifs d’infrastructure dans les domaines du transport et de l’énergie), l’activité a été impactée par des fermetures de sites. La croissance organique du chiffre d’affaires a ainsi diminué de 9,2 % en 2022. Ce fut notamment le cas lors du deuxième trimestre suite aux restrictions en matière de mobilité imposées dans plusieurs zones (Shanghai et Shenzhen notamment). Une fois ces restrictions levées, le Groupe a opéré dans une situation de « stop and go » avec des sites dans l’obligation de fermer dès la moindre suspicion de cas de Covid-19. Depuis le troisième trimestre, les sites de construction ont graduellement rouvert, mais l’activité reste perturbée par les cas positifs à la Covid-19 et l’absentéisme en résultant ;
• sur l’activité Certification, les audits à distance ont permis de délivrer les services et une croissance organique du chiffre d’affaires 2022 de 7,2 % a été atteinte, principalement grâce aux services liés à l’ESG ;
• l’activité Marine & Offshore est restée bien orientée (en hausse organique de 8,1 % en 2022) et a fait face à des perturbations très limitées.

Excluant l’impact des confinements en Chine, la marge 2022 du Groupe aurait été en hausse d’environ 10 points de base à 16,2 %, comparativement au niveau de 2021.

• EXPOSITION LIMITÉE À LA GUERRE RUSSIE / UKRAINE
  
  

Le Groupe a réalisé environ 1 % de son chiffre d'affaires à fin 2022 en Russie et en Ukraine confondues, principalement avec une exposition aux marchés des matières premières.

En Ukraine (0,2 % du chiffre d'affaires du Groupe), le Groupe a placé la sécurité de ses collaborateurs au cœur de la gestion de la crise. Depuis le début de la guerre en cours entre la Russie et l'Ukraine, BUREAU VERITAS évalue et surveille régulièrement sa position en Russie en fonction des sanctions internationales. En application de ces dernières, le Groupe a réduit ses activités.

• UNE BONNE DISCIPLINE EN MATIÈRE DE PRIX  
  
  

Le Groupe a globalement une bonne dynamique sur les prix avec des variations en fonction des secteurs et des zones géographiques : la réalisation des prix est plus favorable sur le marché Grand Public et sur les activités hautement réglementées, et plus complexe, avec un impact différé, pour les contrats pluriannuels et les grands contrats. À la fin de l’année 2022, l’augmentation des prix du Groupe a eu un impact positif de 1,5 à 2,0 % sur son chiffre d’affaires. Pour 2023, le Groupe s’attend à un impact prix plus élevé.

Durant toute l’année, BUREAU VERITAS, en tant que société de services, a principalement été impacté par l’inflation des salaires. Le Groupe a adapté sa stratégie de prix avec diligence et a maintenu sa discipline de gestion des coûts.

• UNE SITUATION FINANCIÈRE SOLIDE

À fin décembre 2022, la dette financière nette ajustée du Groupe a baissé par rapport au niveau enregistré le 31 décembre 2021. BUREAU VERITAS bénéficie d'une structure financière solide, avec l'essentiel de ses échéances se situant au-delà de 2024 et 100 % de la dette à taux fixe. Le Groupe disposait d’une trésorerie et d'équivalents de trésorerie disponibles de 1,7 milliard d'euros et d’une ligne de crédit confirmée non tirée de 600 millions d'euros.

Au 31 décembre 2022, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA a diminué pour s’établir à 0,97x (à comparer à 1,10x au 31 décembre 2021) et le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées était de 18,25x. Au 31 décembre 2022, le ratio dette financière nette ajustée / EBITDA devait être inférieur à 3,5x et, uniquement pour les US Private Placements, le ratio EBITDA / charges financières nettes consolidées devait être supérieur à 5,5x.

Le 30 septembre 2022, BUREAU VERITAS a levé avec succès 200 millions d’euros sur le marché des US Private Placements via une émission bilatérale à 10 ans à 3,6 %. BUREAU VERITAS est un émetteur récurrent sur ce marché depuis 2008. Avec cette émission, le Groupe a bénéficié de conditions de marché intéressantes pour refinancer rapidement et partiellement ses obligations 2023. Cette opération a également permis d’allonger la maturité de la dette du Groupe à 3,9 ans avec un coût moyen au cours de l’exercice de 2,1 % hors impact IFRS 16 (contre 2,3 % en 2021, hors impact IFRS 16).

• DIVIDENDE PROPOSÉ

Le Conseil d’administration de BUREAU VERITAS propose un dividende de 0,77 euro par action pour 2022, en hausse de 45,3 % par rapport à l’exercice précédent. Cela correspond à une augmentation du taux de distribution à environ 65 % de son bénéfice net ajusté (contre 50 % précédemment), un niveau que le Groupe prévoit de maintenir à l'avenir. BUREAU VERITAS dispose d’une flexibilité financière importante pour réaliser des acquisitions afin de saisir les opportunités de croissance à long terme.

La proposition de dividende sera soumise à l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, qui se tiendra le 22 juin 2023 à 15 h 00 au siège de BUREAU VERITAS, Immeuble Newtime, au 40-52 Boulevard du Parc, 92200 Neuilly-sur-Seine, France. La mise en paiement du dividende en numéraire sera effectuée le 6 juillet 2023 (les actionnaires sur le registre au 5 juillet 2023 auront droit au dividende et l’action sera cotée ex-dividende le 4 juillet 2023).

• PERSPECTIVES 2023

Sur la base d’un solide pipeline de ventes et des opportunités de croissance significatives liées à la Durabilité, et compte tenu des incertitudes macro-économiques actuelles, BUREAU VERITAS prévoit pour 2023 d’atteindre :

• une croissance organique modérée à un chiffre de son chiffre d’affaires ;
• une marge opérationnelle ajustée stable ;
• des flux de trésorerie à un niveau élevé, avec un taux de conversion¹⁰ du cash supérieur à 90 %.
  
  

• LES ÉVOLUTIONS RSE CHEZ BUREAU VERITAS EN 2022

Bureau Veritas aide les entreprises, les gouvernements et les autorités publiques à réduire leurs risques en termes de santé, de qualité, de sécurité, de protection de l'environnement et de responsabilité sociale. Ces défis sont au cœur des aspirations sociétales. Être une entreprise Business to Business to Society s'accompagne d'un devoir : être exemplaire en termes de Durabilité en interne et être un modèle pour l'industrie en termes d'impact positif sur les personnes et la planète.

L’engagement RSE de BUREAU VERITAS reconnu par les notations extra-financières

L’engagement du Groupe est d'agir de manière responsable afin de Bâtir un Monde Meilleur. Cet engagement a été une nouvelle fois reconnu par plusieurs notations extra-financières au cours de l’année 2022, témoignant ainsi des efforts constants de BUREAU VERITAS en matière de Durabilité.

Les notations extra-financières mises à jour au cours de l’exercice 2022 sont les suivantes :

• Moody’s ESG Solutions a classé BUREAU VERITAS en tête du secteur européen des services aux entreprises en août 2022, sur 99 entreprises. BUREAU VERITAS a obtenu un score de 70/100, contre 66 en 2021, selon 38 critères ESG ;
• Sustainalytics a classé BUREAU VERITAS premier parmi 69 entreprises du secteur de la Recherche et du Conseil en octobre 2022. BUREAU VERITAS a obtenu la note de 10,1 points à l’évaluation de l’exposition aux risques ESG (faible risque) ; cela représente une amélioration de 3,8 points par rapport à l’évaluation précédente ;
• L'évaluation S&P Global Corporate Sustainability Assessment a attribué à BUREAU VERITAS le score de 85/100 en septembre 2022 pour la deuxième année consécutive ; la moyenne de l’industrie étant de 26/100 sur 88 entreprises. Cette évaluation sert de base à l’indice Dow Jones Sustainability Index (DJSI) ;
• Institutional Investor a classé le Groupe deuxième dans la catégorie Best ESG dans le secteur des services aux entreprises et pour l’emploi, qui comprenait 60 sociétés au total ;

Bureau Veritas est listé dans l’indice CAC 40 ESG depuis septembre 2021. Le CAC 40 ESG est un indice Euronext destiné à identifier les 40 sociétés qui démontrent les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.

• ANALYSE DES RÉSULTATS ET DE LA SITUATION FINANCIÈRE DU GROUPE

Un chiffre d’affaires en hausse de 13,4 % par rapport à l’exercice précédent (7,8 % sur une base organique)

Le chiffre d’affaires en 2022 atteint 5 650,6 millions d’euros, soit une hausse de 13,4 % par rapport à 2021. La croissance organique a été de 7,8 %, bénéficiant de tendances solides dans la plupart des activités et des régions géographiques.

Quatre activités affichent une croissance organique élevée à un chiffre ou faible à deux chiffres : Industrie en hausse de 11,4 %, Marine & Offshore de 9,4 %, Agroalimentaire & Matières premières de 9,3 % et Bâtiment & Infrastructures (B&I) de 7,6 %. Le reste du portefeuille affiche une croissance organique faible à modérée, en hausse de 5,5 % pour l’activité Certification et de 1,0 % pour l’activité Biens de consommation.

Sur le plan géographique, les activités en Amériques affichent une performance largement supérieure à celle du reste du Groupe (27 % du chiffre d’affaires ; hausse de 17,4 % sur une base organique), portée par une croissance de 11,8 % en Amérique du Nord (poussée par B&I) et par une croissance de 27,8 % en Amérique Latine (grâce au Brésil). L'Europe (34 % du chiffre d'affaires ; en hausse de 4,8 % sur une base organique) a été principalement portée par des niveaux d'activité forts en Europe du Sud et aux Pays-Bas. L’activité en Asie-Pacifique (30 % du chiffre d’affaires ; hausse de 2,2 % sur une base organique) a bénéficié d'une croissance solide en Australie ainsi que d'une croissance forte dans les pays d’Asie du Sud-Est (Vietnam et Inde, notamment), bien qu’elle ait été impactée par les nombreux confinements en Chine. Enfin, en Afrique et au Moyen-Orient (9 % du chiffre d'affaires), l'activité a enregistré une croissance de 14,5 % sur une base organique, essentiellement tirée par l’activité B&I et les projets dans le secteur de l’énergie au Moyen-Orient.

L’effet périmètre ressort positif à 0,9 % (dont 1,6 % au dernier trimestre), reflétant les quatre acquisitions bolt-on réalisées en 2022, ainsi que celles de l’exercice précédent.

Les variations des taux de change ont eu un impact positif de 4,7 % (dont un impact positif de 3,0 % au quatrième trimestre), principalement du fait de la forte appréciation du dollar américain et des devises corrélées face à l’euro, mais dont l’impact a été partiellement compensé par la dépréciation de certaines devises de pays émergents.

Un résultat opérationnel ajusté de 902,1 millions d'euros, en hausse de 12,5 %

Le résultat opérationnel ajusté du Groupe a augmenté de 12,5 %, atteignant 902,1 millions d’euros. La marge opérationnelle ajustée s’élève à 16,0 % en 2022, en baisse de 13 points de base, comprenant un effet de change positif de 6 points de base et un effet périmètre négatif de 1 point de base. En excluant l’impact de la Chine, la marge opérationnelle ajustée a augmenté d’environ 10 points de base pour s’établir à 16,2 %.

Deux activités ont connu des marges organiques supérieures grâce à l'effet de levier opérationnel dans un contexte de reprise du chiffre d’affaires et à un effet de mix positif : Marine & Offshore (24,1 %, une marge en hausse de 166 points de base) et Agro-alimentaire & Matières premières (14,4 %, une marge en hausse de 98 points de base). Deux autres activités ont maintenu une bonne marge : Biens de consommation et Certification. Deux activités ont vu leur marge baisser, à savoir Bâtiment & Infrastructures et Industrie, car elles ont été impactées par les mesures de confinement en Chine, les résiliations de contrats et l’effet de mix du portefeuille.

Les éléments d’ajustement ont augmenté à 102,8 millions d’euros contre 83,0 millions d’euros en 2021. Ceux-ci incluent :

• 65,7 millions d’euros d’amortissement des actifs incorporels issus des acquisitions (64,1 millions d’euros en 2021) ;
• 10,2 millions d’euros de dépréciation et de mise au rebut d’actifs immobilisés liés à la consolidation de laboratoires (4,9 millions d’euros en 2021) ;
• 31,2 millions d’euros de charges de restructurations (6,9 millions d’euros en 2021) ;
• 4,3 millions d’euros de produits nets liés aux cessions et acquisitions (à comparer à une charge nette de 7,1 millions d’euros en 2021).

Le résultat opérationnel s’élève à 799,3 millions d’euros, à comparer aux 718,8 millions d’euros en 2021, soit une hausse de 11,2 %.

Le bénéfice net ajusté par action a atteint 1,18 euro, soit une hausse de 10,7 % par rapport à l’exercice précédent

Le coût financier net est en baisse à 72,4 millions d’euros (contre 74,7 millions d’euros en 2021), reflétant principalement l’augmentation des produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie en conséquence des hausses des taux d'intérêts en 2022.

Les effets de change sont positifs avec 4,6 millions d’euros (contre 6,6 millions d’euros en 2021) du fait de l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro et de l’appréciation du dollar américain et de l’euro par rapport aux devises de la plupart des pays émergents.

Les autres éléments (dont le coûdes régimes de retraite et les autres charges financières) s’élèvent à un niveau négatif de 13,6 millions d’euros, en hausse par rapport à un niveau négatif de 5,2 millions d’euros en 2021.

Par conséquent, les charges financières nettes ont augmenté pour atteindre 81,4 millions d’euros en 2022 contre 73,3 millions d’euros en 2021.

La charge d’impôt sur les résultats consolidés s’élève à 233,4 millions d’euros en 2022 contre 199,3 millions d’euros en 2021.

Le taux effectif d’impôt (TEI), représentant la charge d’impôt divisée par le montant du résultat avant impôt, est de 32,5 % en 2022 (contre 30,9 % en 2021). Le taux effectif d’impôt ajusté est de 31,6 % en 2022, en hausse de 150 points de base par rapport à 2021. La hausse observée résulte principalement de l’augmentation des déficits sur la période sans reconnaissance d’impôt différé actif et des coûts fiscaux tels que les retenues à la source qui ne sont pas directement calculées sur le résultat taxable.

Le résultat net part du Groupe en 2022 constitue un profit de 466,7 millions d’euros, contre un profit de 420,9 millions d’euros en 2021.

Le Bénéfice Par Action (BPA) est de 1,03 euro, par rapport à un BPA de 0,93 euro en 2021.

Le résultat net ajusté part du Groupe s’élève au total à 533,9 millions d’euros, en hausse de 11,0 % par rapport aux 480,8 millions d’euros en 2021.

Le BPA ajusté est de 1,18 euro, soit une hausse de 10,7 % par rapport à 2021 (1,07 euro).  

Un flux de trésorerie disponible élevé à 657 millions d’euros grâce à la performance opérationnelle

Pour l’exercice 2022, le flux net de trésorerie généré par l’activité a augmenté de 5,6 %, atteignant ainsi 834,9 millions d’euros, contre 790,7 millions d’euros en 2021. Il a bénéficié de l'augmentation du résultat avant impôts, en grande partie contrebalancée par la hausse des impôts, des charges de restructurations et du Capex. Même si la performance du chiffre d’affaires au quatrième trimestre a été forte, la variation du besoin en fonds de roulement est restée sous contrôle (à 12,5 millions d’euros, par rapport à une variation de 13,6 mi