BPCE : RESULTATS DU 2e TRIMESTRE ET DU 1er SEMESTRE 2024

Paris, le 1^er août 2024

RESULTATS DU 2^e TRIMESTRE ET DU 1^er SEMESTRE 2024

• Rebond du PNB trimestriel sur un an, pour la première fois depuis fin 2022 •
• Croissance de 12 % du RNPG au S1-24 •
• Activité commerciale dynamique dans la banque de détail et
très bonnes performances dans les métiers mondiaux •
• Croissance externe et partenariale particulièrement active •
• Notation long terme au meilleur niveau européen •

Les Agences de notation attribuent au Groupe BPCE des notations au meilleur niveau européen

• S&P a amélioré la notation de crédit LT à A perspective stable le 15 juillet, contre A perspective stable auparavant
• Moody’s a confirmé la note A1 perspective stable le 11 juillet
• R&I a confirmé la note A perspective stable le 30 juillet
• Fitch a confirmé la note A perspective stable le 19 janvier

Le Groupe BPCE est en mouvement, déployant la stratégie de croissance, notamment externe et partenariale, de son projet stratégique Vision 2030

• Projet d’acquisition de Société Générale Equipment Finance : processus d’intégration et des demandes d’agréement conforme au calendrier initial¹
• Projet d’acquisition² de la banque Nagelmackers en Belgique par la Caisse d’Epargne Hauts de France annoncé le 22 juillet
• Investissements de NATIXIS Partners dans les boutiques M&A Tandem Capital Advisors en Belgique et Emendo Capital aux Pays-Bas
• Natixis Interépargne, l’un des leaders du marché de l’épargne salariale et retraite en France, a annoncé le 3 mai dernier la signature d’un MoU avec HSBC en vue d’acquérir HSBC Epargne Entreprise, le 9e acteur français
• Annonce le 13 juin de la création d’une JV entre BPCE et BNP PARIBAS dans le processing de paiements (17 milliards de transaction). Le processeur serait le n°1 en France avec l’ambition de le placer parmi le Top 3 en Europe
• Projet d'acquisition de iPaidThat pour devenir un acteur de référence dans les solutions digitales de gestion financière pour les entreprises

S1-24 : PNB de 11,4 Md€, en hausse de 1% sur un an grâce à la bonne performance de tous les métiers ; résultat brut d’exploitation en progression de 11% générée par un effet ciseau positif ; résultat net publié⁴ de 1,7 Md€, en hausse de 12% vs. S1-23

T2-24 : 1^er rebond du PNB sur un an depuis fin 2022, en hausse de 3% vs. T2-23, à 5,6 Md€ ; croissance portée par la dynamique des 2 réseaux, les financements spécialisés et les métiers mondiaux ; résultat net de 806 M€

Niveaux de solvabilité et de liquidité toujours très élevés, avec un ratio CET1 de 15,6%⁵ et un LCR à 149%⁵ à fin juin 2024

BANQUE DE PROXIMITÉ ET ASSURANCE Poursuite de la croissance du fonds de commerce dans les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne sur tous les marchés avec 452 000 nouveaux clients⁶ au S1-24. PNB en hausse de 2% au T2-24 sur un an grâce au repricing continu des actifs et la progression des commissions 

• Financement des territoires : progression de 1% des encours de crédit sur un an, atteignant 718 Md€ à fin juin 2024
• Hausse des dépôts⁷ de 3% à fin juin 2024 YoY, soit 18 Md€, atteignant 676 Md€
• Assurance : collecte brute de 8,3 Md€ en assurance-vie au S1-24. Hausse des primes de 7% vs. S1-23. Taux d’équipement⁸ en IARD et Prévoyance de 34,6% à fin juin 2024, 0,4% YtD

• Solutions et Expertises financières : 4% de PNB vs. S1-23 porté notamment par les activités de Leasing, Factoring et Crédit à la consommation
• Digital et Paiements : 5% du nombre de transactions par carte à fin juin 2024 YoY
  
  

GLOBAL FINANCIAL SERVICES Forte progression des revenus, 8% au T2-24 ; développement commercial continu dans la BGC, PNB en hausse de 7% au T2-24 YoY, et solide performance dans la Gestion d’actifs, PNB en hausse de 10% au T2 -24 sur un an

• Banque de Grande Clientèle : PNB de 1,1 Md€ au T2-24 ; très bonnes performances pour Global Markets portées par Fixed-income et Equity, revenus à 9% vs. T2-23 ; hausse du PNB de 18% pour Global Finance et de 20% en Investment Banking au T2-24 YoY ; progression de 6% des revenus en M&A vs. T2-23
  
  
• Gestion d’actifs et de fortune : progression de 6% YtD des actifs sous gestion de NATIXIS IM, atteignant 1 232 Md€ à fin juin 2024 ; collecte nette soutenue de 11 Md€ au T2-24 et de 17 Md€ au S1-24 ; forte hausse du PNB du T2-24 à 850 M€
  
  

Charges en baisse de 3% au S1-24 et coefficient d’exploitation en amélioration de 3 pp

Coût du risque : 942 M€ au S1-24, soit 22 pb, reflétant à la fois l’empreinte du Groupe BPCE dans le financement de l’économie et une politique de provisionnement prudente

Solidité financière : ratio de CET1 à 15,6%⁵ à fin juin 2024 ; réserves de liquidité de 329 Md€

¹Instances représentatives du personnel consultées, en attente des autorisations réglementaires requises ² Consultation des instances représentatives du personnel en cours, préparation du filing réglementaire ³ Voir les précisions méthodologiques dans les annexes ⁴ Part du groupe ⁵Estimation à fin juin 2024 ⁶ 64 500 clients actifs supplémentaires sur les 6 derniers mois ⁷ Epargne de bilan et dépôts sur le périmètre Banque de Proximité et Assurance ⁸ Périmètre des clients particuliers des BP et CE

Nicolas Namias, président du directoire de BPCE, a déclaré : « Le Groupe BPCE clôt un premier semestre 2024 marqué par des développements stratégiques extrêmement significatifs. Le rehaussement de la notation du groupe, qui est désormais unanimement placé dans la catégorie A pour ses notes de crédit long terme, confirme la pertinence des choix de gestion financière engagés depuis plusieurs mois et la capacité du Groupe BPCE à mettre en œuvre ses nouvelles ambitions stratégiques présentées fin juin dans le projet « VISION 2030 ».

Déjà en mouvement, le groupe a impulsé une nouvelle dynamique de développement, notamment caractérisée par plusieurs opérations de croissance externe, telles que le projet d’acquisition faisant du Groupe BPCE le leader européen de leasing de biens d’équipement ou le renforcement du réseau multi-boutiques en fusions et acquisitions. Les partenariats noués avec des acteurs de premier plan dans les paiements ou dans la rénovation énergétique témoignent également de notre capacité à nous développer en étant un groupe ouvert.

Le Groupe BPCE enregistre au 2^e trimestre le premier rebond de ses revenus sur un an depuis fin 2022. Le groupe publie en effet des résultats semestriels en hausse grâce à une activité commerciale soutenue, tant dans la banque de proximité et assurance dont les métiers commencent à bénéficier du nouvel environnement de taux que dans les métiers mondiaux qui réalisent de très bonnes performances. Fidèles à leur capacité d’innovation, les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne ont renforcé les offres commerciales à destination des primo-accédants immobiliers et continué à être pionnières en proposant à leurs clients les dernières innovations dans les paiements. La gestion d’actifs réalise une collecte nette très positive et les revenus de la banque de grande clientèle continuent de progresser avec une régularité maitrisée.

La discipline financière du groupe s’est illustrée par une bonne maîtrise des charges dans un contexte inflationniste, une politique de risques prudente, et la préservation d’une solvabilité au plus haut niveau.

Enfin, six ans après à avoir été le premier partenaire premium à s’engager auprès des Jeux Olympiques et Paralympiques, le Groupe BPCE et ses entreprises sont particulièrement heureux d’avoir partagé la magie des Jeux avec le plus grand nombre dans tous les territoires grâce au Relais de la Flamme et d’avoir apporté le meilleur de ses expertises bancaires et de paiements pour la réussite de cet événement hors norme. Aujourd’hui, c’est le moment avec l’ensemble de nos collaborateurs, de nos clients et de nos sociétaires de partager notre enthousiasme et de vivre pleinement ces émotions exceptionnelles. »

Les états financiers semestriels du Groupe BPCE au 30 juin 2024, arrêtés par le directoire du 30 juillet 2024, ont été vérifiés et contrôlés par le conseil de surveillance, présidé par Eric Fougère, du 1^er août 2024.

Dans ce document, les données 2023 ont été retraitées en pro forma (voir en annexe, le passage des données publiées aux données pro forma).

Groupe BPCE

¹ Chiffres publiés jusqu’au résultat net (part du groupe)
² Sous-jacent signifie hors éléments exceptionnels
³ Le Coefficient d’exploitation sous-jacent du Groupe BPCE est calculé sur la base du produit net bancaire et des frais de gestion hors éléments exceptionnels. Les calculs sont détaillés dans l’annexe pages 17 et 22.

1.     Groupe BPCE


Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés du groupe et des métiers, les variations sont exprimées pour le T2-24 par rapport au T2-23 et pour le S1-24 par rapport au S1-23.

Le produit net bancaire du Groupe BPCE, à 5 626 millions d’euros est en hausse de 3 %, au T2-24 vs. T2-23, et en hausse de 1 % à 11 379 au S1-24 vs. S1-23, grâce à une activité commerciale dynamique sur tous les métiers.

Les revenus du pôle Banque de proximité et Assurance (BPA) atteignent 3 701 millions d’euros, en hausse de 2 % sur un an au T2-24 et 7 464 millions d’euros, - 1 % sur un an au S1-24. Les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne affichent de fortes performances commerciales avec 452 000 nouveaux clients¹ sur tous les marchés depuis le début de l’année. La hausse continue du rendement des actifs génère une tendance de plus en plus positive sur la marge nette d’intérêt et le niveau de commission enregistre une bonne progression ; le produit net bancaire des réseaux est en recul de 2 % sur un an au S1-24 et en hausse de 2 % sur un an au T2-24. Le pôle Solutions et Expertises Financières voit ses revenus progresser de 4 % au S1-24, portés par une activité dynamique avec les réseaux, notamment portés par les métiers de Crédit-bail ( 14 % sur un an au S1-24) et de Crédit à la consommation ( 9 % sur un an au S1-24). L’activité est très dynamique pour le pôle Digital & Paiements. Le pôle Assurance bénéficie de la très bonne dynamique en Assurance-vie.

Le pôle Global Financial Services enregistre des revenus en hausse de 8 % au T2-24, à 1 983 millions d’euros et de 6 % au S1-24, à 3 916 millions d’euros. Au S1-24, les revenus de la Banque de Grande Clientèle, portés par une forte performance commerciale de tous les métiers, s’élèvent à 2 235 millions d’euros, en hausse de 5 % sur un an. Le PNB du pôle Gestion d’actifs et de fortune augmente de 8 % au S1-24 sur un an. Les actifs sous gestion progressent de 6 % depuis le début de l’année avec un niveau de collecte élevé sur les produits long terme et des effets de marché et de change positifs.

La marge nette d’intérêt atteint 3,5 milliard d’euros au S1-24, en baisse limitée de 6 % sur un an. Les commissions, à 5,3 milliards d’euros au S1-24, progressent de 7 % sur un an.

Les frais de gestion augmentent de 5 % sur un an pour atteindre 4 008 millions d’euros au T2-24. Au S1-24, ils baissent de 3 % sur un an pour s’établir à 8 159 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation sous-jacent³ s’établit à 70,5 % au T2-24, en hausse de 0,8 pp et à 71,0 % au S1-24, en baisse de 3,0 pp.

Le résultat brut d’exploitation ressort à 1 618 millions d’euros au T2-24 en baisse de 3 % sur un an, et à 3 220 millions d’euros au S1-24, en hausse de 11 % sur un an.

Le coût du risque du Groupe BPCE s’élève à - 560 millions d’euros, en hausse de 64 % sur un an au T2-24, et à - 942 millions d’euros, en hausse de 41 % sur un an au S1-24. Ces évolutions reflètent la position du Groupe BPCE dans l'économie et la politique de provisionnement prudent du groupe.

Les encours sains sont réputés être classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») et les encours dont le risque est avéré sont classés en statut 3 (« Stage 3 »).

¹ 64 500 clients actifs supplémentaires sur les 6 derniers mois ² Le Coefficient d’exploitation sous-jacent du Groupe BPCE est calculé sur la base du produit net bancaire et des frais de gestion hors éléments exceptionnels. Les calculs sont détaillés dans l’annexe pages 17 et 22.

Pour le Groupe BPCE, le montant du provisionnement des encours sains classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») correspond :

• au trimestre, à une reprise de 35 millions d’euros au T2-24 vs. une reprise de 229 millions d’euros au T2-23.
• au semestre, à une reprise de 180 millions d’euros au S1-24 vs. une reprise de 159 millions d’euros au S1-23.

Celui des encours dont le risque est avéré, en statut 3 (« Stage 3 »), correspond :

• au trimestre, à une dotation de 595 millions d’euros au T2-24 par rapport à une dotation à 571 millions d’euros au T2-23
• au semestre, à une dotation de 1 122 millions d’euros au S1-24 vs. une dotation de 828 millions d’euros au S1-23.

Au T2-24, le coût du risque ressort à 26 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE (16 pb au T2-23). Il inclut une reprise de provision sur encours sains de 2 pb (vs. une reprise de 11 pb au T2-23) et une dotation sur encours dont le risque est avéré de 28 pb vs. une dotation de 27 pb au T2-23.
Le coût du risque s’établit à 26 pb pour le pôle Banque de proximité et Assurance (14 pb au T2-23) dont une reprise sur encours sains de 1 pb (vs. une reprise de 10 pb au T2-23) et une dotation de 27 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 24 pb au T2-23).
Le coût du risque de Banque de Grande Clientèle s’élève à 52 pb (54 pb au T2-23) dont une reprise de 9 pb sur encours sains (vs. une reprise de 26 pb au T2-23) et une dotation de 61 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 80 pb au T2-23).

Au S1-24, le coût du risque ressort à 22 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE (16 pb au S1-23). Il inclut une reprise de provision sur encours sains de 4 pb (stable vs. S1-23) et une dotation sur encours dont le risque est avéré de 26 pb (vs. une dotation de 20 pb au S1-23).
Le coût du risque s’établit à 21 pb pour le pôle Banque de proximité et Assurance (16 pb au S1-23) dont une reprise sur encours sains de 4 pb (stable vs. S1-23) et une dotation de 25 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 20 pb au S1-23).
Le coût du risque de Banque de Grande Clientèle s’élève à 42 pb (20 pb au S1-23) dont une reprise de 6 pb sur encours sains (vs. une reprise de 13 pb au S1-23) et une dotation de 47 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 34 pb au S1-23).

Le taux d’encours douteux sur l’encours de crédit brut s’établit à 2,5 % au 30 juin 2024, 0,1 pp par rapport à fin décembre 2023.

Le résultat net publié part du groupe s’établit à 1 681 millions d’euros au S1-24, en hausse de 12 % sur un an.
Il diminue de 17 % sur un an au T2-24 pour atteindre 806 millions d’euros. Il baissait de 22% hors FRU sur un an au T1-24 et de 29 % sur un an au T4-23.

L’impact des éléments exceptionnels sur le résultat net part du groupe est de - 31 millions d’euros au T2-24 vs. 55 millions d’euros au T2-23 et de - 60 millions d’euros au S1-24 vs. 18 millions d’euros au S1-23.

Le résultat net part du groupe sous-jacent¹ ressort à 837 millions d’euros au T2-24 en baisse de 9 % sur un an, et à 1 741 millions d’euros au S1-24 en hausse de 17 % sur un an.

2.   Un groupe à impact positif mobilisé pour décarboner l’économie en rendant l’impact accessible à tous ses clients


Membre de la Net Zero Banking Alliance (NZBA), le Groupe BPCE a réaffirmé dans son projet stratégique VISION 2030 :
Sa volonté d’aligner la trajectoire de ses portefeuilles avec l’objectif de neutralité carbone en 2050. Dans ce cadre, le groupe a publié ses engagements de décarbonation pour cinq nouveaux secteurs (l’aluminium, l’aviation, l’immobilier commercial, l’immobilier résidentiel et l’agriculture) et annonce un élargissement du périmètre de ses objectifs dans trois secteurs (l’automobile, l’acier et le ciment). Le Groupe BPCE renforce également ses engagements dans les secteurs de la production d’électricité, du pétrole et gaz, et affiche une ambition de décarbonation portant désormais sur les onze secteurs² les plus émissifs.

Le Groupe BPCE s’engage à rendre l’impact accessible à tous les clients des Banques Populaires & des Caisses d’Epargne :

• en nouant, avec Oney, un partenariat avec Leroy Merlin afin d'offrir à leurs clients un parcours clé en main avec une solution globale et intégrée. Les clients pourront ainsi bénéficier d’une offre complète de solutions financières incluant l’Eco-Prêt à Taux Zéro,
• en proposant des solutions de rénovation énergétique pour préserver la valeur du patrimoine immobilier des ménages : plus de 4 millions de visiteurs uniques sur le module digital Conseils et Solutions durables des BP et des CE.

¹ Sous-jacent signifie hors éléments exceptionnels
² Compte tenu du montant non significatif des financements dédiés de navires de transport de marchandises et passagers de NATIXIS CIB, le Groupe BPCE n’a pas publié son plan d’action sur ce périmètre

3.   Fonds propres, capacité d’absorption des pertes, liquidité et refinancement



3.1        Ratio de CET1¹

Le ratio de CET1 du Groupe BPCE à fin juin 2024 atteint un niveau estimé de 15,6 %, stable sur le trimestre. Cette évolution s’explique par les impacts :

• de la mise en réserve des résultats : 18 pbs ;
• de la variation des risques pondérés : 3 pbs ;
• d’une variation de la dotation dans le cadre du Backstop prudentiel, des éléments d’Other Comprehensive Income et d’autres ajustements : -16 bps
• des variations autres : - 4 pbs ;

Le Groupe BPCE a généré une création organique de capital sur le trimestre de 21 pbs.

Le Groupe BPCE dispose d’un coussin estimé de 16,7 milliards d’euros au-dessus du seuil d’activation du montant maximal distribuable concernant les fonds propres (MDA) à fin juin 2024, en tenant compte des exigences prudentielles fixées par la BCE applicables au 30 juin 2024.

3.2        Ratio de TLAC¹

La capacité totale d’absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss-Absorbing Capacity) estimée à fin juin 2024 s’élève à 120,4 milliards d’euros¹. Le ratio de TLAC en pourcentage des risques pondérés est estimé à 26,3 %² à fin juin 2024 (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio), très supérieur aux exigences normées par le « Financial Stability Board » qui sont au 30 juin 2024 de 22,39 %.

3.3        Ratio de MREL¹

Exprimé en pourcentage des risques pondérés au 30 juin 2024, le ratio de MREL subordonné (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio) et le ratio de MREL total du Groupe BPCE s’établissent respectivement à 26,3 %² et à 34,5 %, très au-dessus des exigences minimales, fixées par le SRB au 30 juin 2024, de respectivement 22,39 %³ et 27,29 %³.

3.4        Ratio de levier¹

Au 30 juin 2024, le ratio de levier estimé s’établit à 5,0 %, soit un niveau nettement supérieur à l’exigence.

3.5        Réserves de liquidité à un niveau élevé

Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) pour le Groupe BPCE se situe bien au-dessus des exigences règlementaires de 100 %, à 149 % en moyenne des LCR de fin de mois du 2^e trimestre 2024.
Le montant des réserves de liquidité atteint 329 milliards d’euros à fin juin 2024, soit un taux de couverture de 190 % des dettes financières à court terme (y compris les tombées à court terme des dettes financières à moyen-long terme).

3.6        Programme de refinancement MLT : 80 % du programme 2024 réalisé au 28 juin 2024

Pour 2024, la taille du programme de refinancement MLT hors placements privés structurés et Asset Back Securities (ABS) est fixée à 28,3 milliards d’euros et la répartition par classe de dette se présente ainsi :

• 8,5 milliards d’euros de contribution au TLAC : 2,0 milliards d’euros de Tier 2 et 6,5 milliards d’euros de senior non préféré ;
• 5,5 milliards d’euros de senior préféré ;
• 14,3 milliards d’euros de covered bonds.
  
  

L’objectif s’agissant des ABS est de 4 milliards d’euros.

Au 28 juin 2024, le Groupe BPCE a levé 22,5 milliards d’euros hors placements privés structurés et ABS (80 % du programme de 28,3 milliards d’euros) :

• 7,8 milliards d’euros de contribution au TLAC : 1,6 milliard d’euros de Tier 2 (80 % des besoins) et 6,2 milliards d’euros de senior non préféré (96 % des besoins) ;
• 4,0 milliards d’euros de senior préféré (74 % des besoins) ;
• 10,7 milliards d’euros de covered bonds (75 % des besoins).
  
  

Les levées d’ABS s’élèvent à 3,9 milliards d’euros au 28 juin 2024, soit 99 % de l’objectif.

Solvabilité, Capacité totale d’absorption des pertes – voir note méthodologique
¹ Estimation au 30 juin 2024 ² Le Groupe BPCE a choisi de renoncer à la possibilité prévue par l'article 72 Ter (3) de la Capital Requirements Regulation (CRR) d'utiliser de la dette de rang senior préféré pour satisfaire les exigences de TLAC et de MREL subordonné ³ Suite à la réception de la lettre annuelle de MREL de 2024

4.   Résultats des métiers


Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés des métiers, les variations sont exprimées pour le T2-24 par rapport au T2-23.

4.1        Banque de proximité et Assurance 

Les encours de crédits affichent une croissance de 1 % sur un an, atteignant 718 milliards d’euros à fin juin 2024. Sur un an, ils sont stables pour les crédits à l’habitat à 399 milliards d’euros, en hausse de 3 % pour les crédits d’équipement à 195 milliards d’euros et en hausse de 4 % pour les crédits à la consommation à 41 milliards d’euros.

A fin juin 2024, les encours d’épargne de bilan s’établissent à 676 milliards d’euros, soit une augmentation de 18 milliards d’euros sur un an, avec une hausse des comptes à terme de 28 % sur un an et une augmentation des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés, de 1 % sur un an.

Le produit net bancaire du pôle Banque de proximité et Assurance augmente de 2 % sur un an pour atteindre 3 701 millions d’euros au T2-24 et diminue de 1 % au S1-24 à 7 464 millions d’euros, bénéficiant des effets positifs du repricing des actifs et de la hausse des commissions. Ces variations intègrent une hausse des revenus de 3% pour le réseau Banque Populaire au T2-24 et une baisse de 1 % au S1-24, des revenus stables pour le réseau Caisse d’Épargne au T2-24 et une baisse de 3 % au S1-24.

Les métiers Solutions et Expertises financières ont continué à bénéficier d’une très bonne dynamique commerciale : les revenus progressent de 4 % sur un an au T2-24 et au S1-24. Dans l’Assurance, les revenus baissent de 7 % au T2-24 mais reste stable au S1-24, ils sont tirés par une forte dynamique commerciale sur l’Assurance-vie. Le pôle Digital et Paiements enregistre une hausse de ses revenus de 5 % aux T2-24 et S1-24, tirés par les transactions par carte et les paiements instantanés et la forte amélioration des marges pour Oney.

Les frais de gestion sont très bien maîtrisés sur un an, stables au T2-24, à 2 456 millions d’euros, et en légère hausse de 1 % au S1-24 à 5 002 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation sous-jacent³ est en baisse sur un an de 2,6 pp au T2-24, à 65,6 % et en hausse de 0,7 pp au
S1-24 à 66,3 %.

Le résultat brut d’exploitation du pôle affiche une hausse de 6 % sur un an au T2-24 à 1 245 millions d’euros et une baisse de 5 % au S1-24 à 2 462 millions d’euros.

Le coût du risque s’élève à - 475 millions d’euros au T2-24 en hausse de 88 % sur un an et à - 772 millions d’euros au S1-24 en hausse de 38 %.

Pour le pôle, le résultat avant impôt s’élève à 831 millions d’euros au T2-24, en baisse de 11 % sur un an et à 1 765 au S1-24, en baisse de 14 %.

Le résultat avant impôt sous-jacent² s’élève à 859 millions d’euros au T2-24, en baisse de 3 % sur un an et à 1 818 millions d’euros au S1-24, en baisse de 11 %.

¹ Chiffres publiés jusqu’au résultat avant impôt
² Sous-jacent signifie hors éléments exceptionnels
³ Les coefficients d’exploitation des métiers sont calculés sur la base du produit net bancaire et des frais de gestion sous-jacent

4.1.1         Réseau Banque Populaire 
Le réseau Banque Populaire regroupe 14 banques coopératives (12 Banques Populaires régionales ainsi que la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif) et leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.

Les encours de crédits diminuent de 1 % sur un an, pour s’établir à 299 milliards d’euros à fin juin 2024.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 9 milliards d’euros sur un an à fin juin 2024, avec une croissance des comptes à terme ( 29 % sur un an) et une hausse des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés de 1 % sur un an.

Le produit net bancaire s’établit à 1 489 millions d’euros au T2-24, en hausse de 3 % sur un an, intégrant :

• 778 millions d’euros de marge nette d’intérêt^4,5 en hausse de 5 % sur un an,
• 718 millions d’euros de commissions⁵, en hausse de 5 % sur un an.

Au S1-24, le produit net bancaire s’établit à 2 978 millions d’euros, en légère baisse de 1 % sur un an.

Les frais de gestion, bien maitrisés, sont en légère augmentation de 1 % sur un an au T2-24 à 1 025 millions d’euros et de
2 % sur un an au S1-24, à 2 068 millions d’euros.

Il en résulte une amélioration du coefficient d’exploitation sous-jacent³ de 3,5 pp au T2-24, qui s’établit à 68,1 %. Il augmente de 1,1 pp au S1-24 pour s’établir à 68,7 %.

Le résultat brut d’exploitation augmente de 9 % sur un an, à 464 millions d’euros au T2-24 et baisse de 7 % sur un an au S1-24 à 910 millions d’euros.

Le coût du risque s’établit à - 228 millions d’euros au T2-24 (x2 sur un an) et à - 353 millions d’euros au S1-24 ( 46 %).

Le résultat avant impôt ressort à 290 millions d’euros au T2-24 (- 12 % sur un an) et à 619 millions d’euros au S1-24 (- 19 %).

Le résultat avant impôt sous-jacent² est stable sur un an s’élève à 301 millions d’euros au T2-24 et à 642 millions d’euros au S1-24 (- 14 % sur un an).

¹ Chiffres publiés jusqu’au résultat avant impôt
² Sous-jacent signifie hors éléments exceptionnels
³ Les coefficients d’exploitation des métiers sont calculés sur la base du produit net bancaire et des frais de gestion sous-jacents
⁴ Hors variation de la provision Epargne Logement
⁵ Les intérêts sur l’épargne réglementée ont été retraités de la marge nette d’intérêts et intégrés aux commissions

4.1.2        Réseau Caisse d’Epargne
Le réseau Caisse d’Epargne regroupe les 15 Caisses d’Epargne coopératives ainsi que leurs filiales.

Les encours de crédits augmentent de 2 % sur un an, pour s’établir à 373 milliards d’euros à fin juin 2024.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 9 milliards d’euros sur un an, avec une croissance des comptes à terme ( 27 % sur un an) et une hausse des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés ( 2 % sur un an).

Le produit net bancaire s’établit à 1 467 millions d’euros, stable au T2-24 sur un an, intégrant :

• 667 millions d’euros de marge nette d’intérêt^4,5 stables sur un an,
• 819 millions d’euros des commissions⁵ en hausse de 5% sur un an.

Au S1-24, le produit net bancaire s’établit à 2 921 millions d’euros, en baisse de 3 %.

Les frais de gestion, bien maitrisés, sont stables sur un an au T2-24, à 1 038 millions d’euros et en légère hausse de 1 % sur un an au S1-24 à 2 123 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation sous jacent³ s’améliore de 3,0 pp sur un an, pour s’établir à 69,7 % au T2-24 et est en hausse de 1,2 pp à 71,7 % au S1-24.

Le ré