BPCE : Groupe BPCE : Résultats du T3-20 et 9M-20

Paris, le 5 novembre 2020

Résultats du T3-20 et 9M-20

Très bonne dynamique et hausse des revenus des métiers de Banque de Proximité et Assurance

Nouvelles trajectoires créatrices de valeur dans les métiers d’AM et BGC

Niveau de solidité financière parmi les plus élevés en Europe 

9M-20 : PNB de 16,2 Md€, résultat net publié¹ de 986 M€ et résultat net sous-jacent¹ de 1,5 Md€, intégrant une politique de provisionnement toujours prudente

T3-20 publié : PNB de 5,5 Md€ et résultat net de 674 M€ en baisse de 28%

Banque de Proximité et Assurance : hausse des revenus et de la rentabilité ; très bonnes performances au T3-20, hausse de 4,8% du PNB et de 9,9% du résultat brut d’exploitation, portées par la dynamique commerciale et la bonne maitrise des coûts

• Encours de crédits : hausse de 11% sur un an, portée par les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne pour les clients individuels, professionnels et entreprises
• Assurance : poursuite du développement de l’activité avec une croissance des revenus de 7,1% au T3-20 et 8,3% sur 9M-20
• Solutions et Expertises Financières : PNB en augmentation de 2,5% sur 9M-20 et de 6,5% au T3-20 portée par la SYNERGIE avec les réseaux

Gestion d’actifs et de Fortune : 910 Md€ d’actifs sous gestion à fin septembre 2020, bonne dynamique aux US et sur les expertises ESG. 1 060 Md€ d’actifs sous gestion à début novembre après la fusion entre Ostrum AM et LBP AM

• Collecte nette au T3-20 de 2Md€², portée notamment par les expertises de Loomis et Mirova
• PNB en baisse limitée de 6 % au T3-20 YoY hors commissions de surperformance
• Création d’un leader européen de la gestion de taux et assurantielle 100% ISR, avec la finalisation de la fusion Ostrum AM-LBP AM.

Banque de Grande Clientèle : profitabilité opérationnelle en forte amélioration vs. T2-20

• PNB de 703 M€ au T3-20, -10% YoY
• 28% YoY pour les activités IB/M&A au T3-20 grâce au développement des expertises DCM, M&A aux US et à la plateforme Asie-Pacifique

Amélioration de l’efficacité opérationnelle : baisse des frais de gestion de 3,2% au T3-20 et 2,7%³ sur 9M-20

• Baisse des frais de gestion de 2,6% dans les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne sur 9 mois
• Natixis : nouveau plan de transformation et efficacité opérationnelle avec un objectif de 350 M€ de réduction de coûts à l’horizon 2024

Coût du risque : politique de provisionnement toujours prudente

• Nouveau provisionnement prévisionnel de 120 M€ au T3-20, soit un total de 673 M€ sur 9M-20
• Stabilité du risque avéré sur 9M-20 dans les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne vs. 9M-19
• Coût du risque du groupe à 38pb sur 9M-20 et 32pb au T3-20

Niveau de capital, de notations financières et extra-financières au meilleur niveau de l’industrie bancaire

• Ratio de CET1⁴ à 15,9% à fin septembre 2020, 510pb au-dessus du MDA
• Notation de crédit LT confirmée à A1/A par 4 agences de notations
• Rehaussement de la notation du Groupe BPCE à AA par l’agence MSCI

Avancées stratégiques : mise en d’œuvre de nouvelles trajectoires créatrices de valeur durable

• BGC – Dérivés Actions : Arrêt des produits les plus complexes et limites d’exposition revues à la baisse sur les produits à profil de risque faible et modéré. Ces produits seront essentiellement offerts aux réseaux du Groupe BPCE et aux clients stratégiques de Natixis
• BGC – Oil &Gas : sortie totale des activités de gaz de schiste aux Etats-Unis d’ici 2 ans
• H20 AM : discussions engagées sur une possible cession graduelle⁵ de la participation de NATIXIS IM dans H2O AM et sur une reprise ordonnée de la distribution⁶ par la société de gestion sur une période de transition jusqu’à fin 2021

Laurent Mignon, président du directoire du Groupe BPCE, a déclaré : « Le groupe BPCE fait mieux que résister à la crise et sa prolongation attendue, notamment grâce au très bon niveau d’activité dans nos deux grands réseaux, les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne. Toutes nos équipes sont mobilisées pour accompagner au plus près nos clients et rechercher avec eux les meilleures solutions financières pour affronter cette crise. Notre solidité financière, notre modèle coopératif de banque universelle proche des territoires et la qualité de nos offres seront des atouts essentiels pour traverser cette période. Une nouvelle trajectoire créatrice de valeur est engagée pour NATIXIS et notre groupe, solide, uni et transformé, qui poursuit activement ses travaux pour élaborer son prochain plan stratégique. »

¹ Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 ² Hors H₂O AM ³ hors contribution au FRU ⁴ Estimation à fin septembre 2020 ⁵ Cette évolution serait soumise à l’examen et à l’approbation des autorités réglementaires compétentes

Les états financiers trimestriels du Groupe BPCE au 30 septembre 2020, arrêtés par le directoire du 3 novembre 2020, ont été vérifiés et contrôlés par le conseil de surveillance, présidé par Pierre Valentin, du 5 novembre 2020.

Groupe BPCE :

Coface : changement de méthode au 31 mars 2020
Suite à l’annonce le 25 Février 2020 de la cession de 29,5% de la participation dans Coface, la contribution de Coface au compte de résultat est isolée sur une ligne « Contribution nette de Coface ».

Eléments exceptionnels 

D’un point de vue comptable, la perte en capital de Coface est classée en « gains ou pertes sur autres actifs » et « la dépréciation de la valeur résiduelle » est classée en « quote-part des entreprises mises en équivalence ». Voir en annexe pour la réconciliation comptable.

      
1.   Groupe BPCE, performances sous-jacentes
      

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c’est à dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 2 et les variations sont exprimées entre le T3-20 et le T3-19, le 9M-20 et le 9M-19.

Le produit net bancaire s’établit pour le Groupe BPCE à 5,5 milliards d’euros au T3-20 et à 16,2 milliards d’euros sur 9M-20, en diminution sur un an de respectivement 4,2% et de 6,9%.

Le pôle Banque de proximité et Assurance a bénéficié d’une reprise dynamique de l’activité après le confinement et affiche des solides performances au T3-20 avec une hausse des revenus de 4,8% sur un an. Sur 9 mois, les encours de crédits progressent de 11,1%, portés par une mobilisation forte auprès de la clientèle par les deux réseaux avec notamment la distribution de Prêts Garantis par l’Etat ainsi que des très bons niveaux de production en crédit immobilier et crédit à la consommation. Sur la même période, les encours d’épargne de bilan augmentent de 15,3%.
Dans la Gestion d’actifs, après avoir subi la forte volatilité des marchés financiers au S1-20, les actifs sous gestion au 30 septembre 2020 retrouvent un niveau proche de fin septembre 2019 à 910 milliards. Au T3-20, la dynamique se maintient sur la collecte aux Etats-Unis et les expertises ESG. Le taux de marge (hors commissions de surperformance) est stable par rapport au T2-20 à 28pb.
Au sein de la Banque de Grande Clientèle, les métiers de Fixed income intègrent un recul des activités sur le change mais une stabilité sur les activités de taux au T3-20. Le segment Equity avait été fortement impacté par l’annulation des dividendes au S1-20 mais affiche une contribution positive au T3-20 avec des revenus à 34 millions d’euros. Les revenus de Global Finance sont soutenus par la bonne dynamique des financements d’Infrastructure, et les métiers d’Investment banking/M&A enregistrent une solide croissance des revenus au T3-20 et sur 9M-20 sur un an de respectivement 28% et 19%.

Les frais de gestion sont en baisse de 3,2% au T3-20 et de 2,7% sur 9M-20 hors contribution au Fonds de Résolution Unique. La baisse des frais de gestion illustre la stricte discipline sur les coûts à travers tous les métiers et la flexibilité de la structure de coûts notamment pour la Gestion d’actifs et la Banque de Grande Clientèle. La diminution des frais de gestion s’établit sur 9M-20 à 2,6% pour les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne, à 2,2% pour Solutions et Expertises Financières, à 7,5% pour la Gestion d’actifs et de fortune et à 4,7% pour la Banque de Grande Clientèle. La hausse des frais de gestion pour l’Assurance ( 5,1% sur         9M-20) et pour les Paiements ( 4,4% sur 9M-20) reste inférieure à la croissance des revenus, générant ainsi des effets de ciseaux positifs dans les deux métiers.
Au sein de NATIXIS, un nouveau plan de transformation et efficacité opérationnelle à horizon 2024 est lancé avec un objectif de 350 M€ de réduction de coûts, qui concernera l’ensemble des métiers et des fonctions supports.

Le coefficient d’exploitation après retraitement de l’impact IFRIC 21 s’établit à 71,8% ( 1,1pp) au T3-20 et à 73,3% sur 9M-20 ( 3,3pp).   Le résultat brut d’exploitation se contracte de 6,2% au T3-20 et de 17,9% sur 9M-20 à respectivement 1 702 millions d’euros et                            4 193 millions d’euros.

Le montant du coût du risque pour le Groupe BPCE s’élève à 585 millions d’euros au T3-20 ( 82,8% sur un an) et à 2 069 millions d’euros sur 9M-20, soit plus du double par rapport à 9M-19.
La dégradation du contexte économique se traduit par une hausse significative du coût du risque qui s’inscrit dans le cadre d’une politique prudente de provisionnement. Le montant du provisionnement des encours classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») a été revu pour tenir compte de la détérioration des perspectives économiques ainsi que des mesures de soutien mises en place par le gouvernement français.
Ainsi, la provision globale spécifique IFRS 9 (« forward-looking ») atteint 673 millions d’euros sur 9M-20 dont une dotation de 120 millions d’euros au T3-20. Hors « forward looking », les provisions s’élèvent à 1 396 millions d’euros sur 9M-20 dont 464 millions d’euros au T3-20, en baisse par rapport au T2-20. Le coût du risque avéré reste faible globalement pour la Banque de Proximité et Assurance.  
La Banque de Grande Clientèle voit son coût du risque multiplié par 3,5 à 667 millions d’euros sur 9M-20, la hausse des provisions concerne notamment les expositions énergies et ressources naturelles ainsi que quelques corporates.

Le coût du risque ressort à 38 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE sur 9M-20 (29 pb au T1-20, 55 pb au T2-20 et 32 pb au T3-20) dont 12 pb au titre de la provision « forward-looking » (8 pb au T1-20, 23 pb au T2-20 et 6 pb au T3-20). Il s’établissait à 18 pb sur 9M-19.
Sur 9M-20, le coût du risque s’établit à 30 pb pour le pôle Banque de proximité et Assurance (18 pb sur 9M-19) dont 13 pb au titre de la provision « forward-looking » et à 136 pb pour la Banque de Grande Clientèle (40 pb sur 9M-19) dont 20 pb au titre de la provision « forward-looking ».

Le taux d’encours douteux sur l’encours de crédit brut s’élève à 2,7% au 30 septembre 2020, stable par rapport à fin 2019.

Le résultat net publié part du groupe au T3-20 s’élève à 674 millions d’euros en baisse de 28,5% par rapport au T3-19. Sur 9M-20, il atteint 986 millions d’euros et se contracte de 56,0% sur un an.
Le résultat net part du groupe sous-jacent après retraitement de l’impact IFRIC 21 et excluant la contribution nette de Coface s’établit à 646 millions d’euros au T3-20 et à 1 500 millions d’euros sur 9M-20, en baisse sur un an de respectivement 27,6% et 44,2%.

¹ Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21

2. Fonds propres et capacité d’absorption des pertes 

2.1 Niveau de CET1¹

Le ratio de CET1^1,2 du Groupe BPCE à fin septembre 2020 atteint un niveau estimé à 15,9%, contre 15,4% au 30 juin 2020. La variation du trimestre se compose de :

• la mise en réserve des résultats : 12 pb,
• la variation des risques pondérés : 26 pb,
• l’émission de parts sociales et le paiement en parts sociales des intérêts sur parts sociales : 6 pb,
• l’impact de la non déduction des engagements de paiement irrévocables : 17 pb,
• d’autres éléments : -6 pb

Le Groupe BPCE dispose d’un coussin de 510 pb au-dessus du seuil de déclenchement du montant maximal distribuable (MDA) à fin septembre 2020.

De plus, en réponse à la crise, pour soutenir le financement des entreprises, l’assouplissement des règles européennes relatives aux exigences de fonds propres autorise une moindre pondération des expositions sur les PME, soit une réduction estimée des risques pondérés de 8,9 Md€. Cette mesure, non encore prise en compte, correspondrait à un gain de 34 pb de ratio de CET1.

2.2 Ratio de TLAC¹: Objectif du plan stratégique 2018-2020 déjà atteint depuis juin 2018

La capacité totale d’absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss-Absorbing Capacity) estimée à fin septembre 2020 s’élève à                100,9 milliards d’euros. Le ratio de TLAC en pourcentage des risques pondérés est estimé à 23,8% à fin septembre 2020, très supérieur aux exigences du FSB de 19,51%.

2.3 Ratio de MREL

Exprimé en pourcentage des risques pondérés au 30 septembre 2020, le ratio de MREL subordonné et le ratio MREL total du Groupe BPCE s’établissent respectivement à 23,8% et à 30,8%, très au-dessus des exigences minimales du SRB de respectivement 20,4%² et 25,4%².

2.4 Ratio de levier

Au 30 septembre 2020, le ratio de levier¹ estimé s’établit à 5,5%^3,4

2.5 Réserves de liquidité à un niveau élevé

Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) pour le Groupe BPCE se situe bien au-dessus des exigences règlementaires de 100%, à 164% en moyenne des LCR de fin de mois du 3ème trimestre 2020.
Le montant des réserves de liquidité atteint 331 milliards d’euros à fin septembre 2020, soit un taux de couverture très élevé de 255% des dettes financières à court terme (y compris les tombées à court terme des dettes financières à moyen-long terme).

2.6 Programme 2020 de refinancement MLT entièrement réalisé

Pour 2020, la taille du plan de refinancement MLT avait été revue légèrement à la baisse en juillet 2020 pour tenir compte de l’anticipation de baisse sur les volumes de prêts dans le contexte actuel, soit un objectif total fixé entre 17 et 18 milliards d’euros (hors placements privés structurés et ABS) avec la répartition suivante légèrement modifiée par type d’instruments : 4 milliards d’euros d’obligations de rang senior non préféré, 5 milliards d’euros d’obligations de rang senior préféré et 8 à 9 milliards d’euros de covered bonds. L’objectif s’agissant des ABS était de 1,5 milliard d’euros.

Au 31 octobre, le Groupe BPCE a levé :

• 17,8 milliards d’euros (hors placements privés structurés et ABS) dont 3,7 milliards d’euros en obligations de rang senior non préféré, 5,6 milliards d’euros en obligations de rang senior préféré et 8,5 milliards d’euros en covered bonds,
• 2,0 milliards d’euros en ABS.

Le Groupe BPCE, a réalisé avec succès 2 émissions emblématiques au T3-20 ; il s’agit de ses deux premières émissions callable de rang senior non préféré :

• 7NC6 sur le marché Euro le 9 septembre : 1,25 milliard d’euros avec un livre d’ordres final de 2,2 milliards d’euros,
• 6NC5 sur le marché US Dollar le 29 septembre : 1,35 milliard d’US dollars avec un livre d’ordres final de 2,0 milliards d’US dollars.

¹ Voir note méthodologique ² Sur la base des TLOF et RWA estimés au 30 septembre 2020 ³ Le ratio de levier s’élèverait à 5,8 % après exclusion de l’encours centralisé d’épargne réglementée du calcul du dénominateur du ratio, sous réserve de l’accord de la BCE et suivant la décision du 13 juillet 2018 du Tribunal de l’Union Européenne ⁴ Après déduction des expositions sur les banques centrales du dénominateur du ratio de levier

3. RÉSULTATS DES MÉTIERS

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c’est-à-dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 2 et les variations sont exprimées entre T3-20 et le T3-19, le 9M-20 et le 9M-19.

3.1  Banque de Proximité et Assurance 
       

Les encours de crédits affichent une croissance soutenue de 11,1% sur un an à 624 milliards d’euros à fin septembre 2020, dont 7,6% de hausse des crédits à l’habitat, 5,0%² et 7,2% de hausse respectivement pour les crédits à la consommation et les crédits d’équipement.
A fin septembre 2020, les encours d’épargne hors l’encours d’épargne réglementée centralisé s’établissent à 523 milliards d’euros (  15,3%) et les dépôts à vue enregistrent une hausse de 28,6% sur un an.

Le produit net bancaire du pôle Banque de proximité et Assurance progresse au T3-20 de 4,8% à 4 162 millions d’euros, il croît de 2,1% sur 9M-20 à 12 392 millions d’euros.
Sur 9M-20, les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Épargne, malgré le contexte de la crise sanitaire et économique, n’enregistrent qu’une faible baisse de leurs revenus de 0,4% (hors provision Epargne Logement). Malgré ce contexte, les activités Solutions et Expertises financières ainsi que celles du pôle Assurance continuent de bien se développer en lien avec les réseaux avec des revenus en hausse respectivement de 2,5% et 8,3% sur un an sur 9M-20. Pour les activités Paiements, grâce à une bonne reprise au T3-20, les revenus augmentent de 1,4%.

Les frais de gestion s’établissent à 2 600 millions d’euros au T3-20, en hausse de 1,9%. Ils sont quasi-stables sur 9M-20 pour le pôle à 7 926 millions d’euros, intégrant une baisse de 2,6% pour les réseaux Banque Populaire et Caisse d’Epargne, de 2,2% pour Solutions et Expertises financières. Les métiers Assurance et Paiements enregistrent des hausses de respectivement 5,1% et 4,4% de leurs frais de gestion sur 9M-20 par rapport à 9M-19.
Le coefficient d’exploitation après retraitement de l’impact IFRIC 21 s’améliore sur un an de 1,7pp au T3-20 à 63,2% et de 0,9pp sur 9M-20 à 63,7%.

Les bonnes performances des métiers et la bonne maitrise des coûts conduisent à une hausse du résultat brut d’exploitation du pôle de 9,9% au T3-20 à 1 562 millions d’euros et sur 9M-20, de 4,6% à 4 466 millions d’euros.

La hausse significative du coût du risque reflète la politique de provisionnement prudente dans un contexte de dégradation de l’environnement économique. Il atteint 343 millions d’euro au T3-20 ( 41,3 % vs. T3-19) et 1 296 millions d’euro sur 9M-20 ( 84,6% vs. 9M-19). Le coût du risque se répartit sur 9M-20 : 520 millions d’euros pour le réseau Banque Populaire, 559 millions d’euros pour le réseau Caisse d’Épargne, 85 millions d’euros pour les métiers de SEF, 64 millions d’euros pour Oney Bank et    69 millions d’euros pour Banque Palatine.

Pour le pôle, le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 s’élève à 3 241 millions d’euros sur 9M-20, en retrait de 11,0% sur un an. Il ressort en hausse de 4,0% au T3-20 à 1 210 millions d’euros.

¹ Voir note méthodologique et après retraitement de l’impact IFRIC 21 ²Hors crédits à la consommation d’Oney Bank (progression de 9,6% en incluant Oney Bank)

3.1.1 Réseau Banque Populaire 
Le réseau Banque Populaire regroupe les 14 Banques Populaires, dont la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif ainsi que leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.

Les encours de crédits augmentent de 14,4% sur un an, pour s’établir à 252 milliards d’euros à fin septembre 2020. Les encours d’épargne augmentent de 11,8% sur un an à 323 milliards d’euros à fin septembre 2020 (  12,3% pour l’épargne de bilan hors l’encours centralisé d’épargne réglementée).

Au T3-20, le produit net bancaire s’établit à 1 618 millions d’euros, en progression de 3,2% sur un an. Sur 9M-20, à 4 734 millions d’euros, il baisse de 1,6% sur un an (-1,0% hors provision Epargne Logement), intégrant une baisse de 0,3% de la marge nette d’intérêt (hors provision Epargne Logement), qui atteint 2 695 millions d’euros, et de 2,6% des commissions à 1 897 millions d’euros.
Les frais de gestion baissent de 0,4% au T3-20 et de 2,2% sur 9M-20, générant une amélioration du coefficient d’exploitation après retraitement de l’impact IFRIC 21, de 2,1pp au T3-20 à 65,3% et de 0,4 pp sur 9M-20 à 66,1%.

Le coût du risque est en hausse de 3,9% au T3-20 à 114 millions d’euros et augmente de 80,3% sur 9M-20, en conséquence d’un provisionnement prévisionnel prudent pour les prochains trimestres (Stage 1 et 2 sous IFRS 9) alors que le coût du risque avéré en Stage 3 est en baisse sur 9M-20. Le résultat avant impôt après retraitement de l’impact IFRIC 21 ressort en hausse de 12,1% à 460 millions d’euros au T3-20 et en baisse de 17,9% à 1 115 millions d’euros sur 9M-20.

3.1.2 Réseau Caisse d’Epargne 
Le réseau Caisse d’Epargne regroupe 15 Caisses d’Epargne ainsi que leurs filiales.

Chiffres sous-jacents		T3-20	% Variation	9M-20	% Variation
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Jeudi 05 novembre 2020, 18h00 - LIRE LA SUITE Les dernières News : SYNERGIE Partager :  Flux Rss SYNERGIE :	Top Organismes de formation SYNERGIE ADECCO RANDSTAD GROUPE CRIT DEMOS Top Secteur proche BOEING THYSSENKRUPP EXEL INDUSTRIES A BPOST BUREAU VERITAS VERALLIA AIRBUS VINCI ALSTOM VALLOUREC Top Secteurs Banques Services informatiques Alimentation Pharmacie Semi-conducteurs Petrole et gaz Automobiles Internet Aerospatiale Outillage industriel Placement immobilier Services d'investissement Biotechnologie Logiciels Produits alimentaires Chimie de base Habillement Distributeurs Acier Construction individuelle Activites financieres Telecom Mobiles Construction lourde Equipements medicaux Materiels informatiques