Communication Officielle
Mercredi 23 octobre 2019, 07h30 (il y a 53 mois) groupe BIC – Communiqué de presse
Clichy – 23 Octobre 2019 Résultats du Troisieme Trimestre et des 9 Premiers Mois 2019 - un environnement de marché toujours difficile
- T3 2019 impacté par la deterioriation du marche des briquets aux etats-unis et la faible performance de la papeterie
- Poursuite de la mise en œuvre du plan de transformation “BIC 2022 - Invent the future”
“Dans des marchés volatiles et difficiles, notre performance du troisième trimestre 2019 a été moins bonne que prévue. La détérioration du marché américain des Briquets de poche s'est accélérée. Dans la papeterie, les ventes de rentrée scolaire ont été faibles aux États-Unis et au Mexique, tandis que la reprise est plus lente que prévue en Inde. La performance est restée solide ailleurs. Dans les Rasoirs, les bons résultats de nos équipes se sont traduits par de nouveaux gains de parts de marché. Nous avons également continué à croitre dans le e- commerce, où nos ventes sont en hausse de 17 % depuis le début de l’année. Les résultats du troisième trimestre, conjugués à nos projections pour le reste de l’année, nous ont conduits à ajuster nos perspectives pour l'exercice 2019 le 11 octobre dernier. Nous prévoyons désormais une évolution du chiffre d'affaires à base comparable comprise entre 0% et ‑2,0% et une marge d’exploitation normalisée dans le bas de la fourchette initiale de 16,5% à 18%.
Nous poursuivons la mise en œuvre de notre plan de transformation " BIC-2022 Invent the Future " et je reste convaincu que notre solide modèle économique, associé à une organisation plus centrée sur le consommateur, permettra à BIC de renouer avec la croissance à long terme et de soutenir la génération de trésorerie, créant de la valeur pour toutes nos parties-prenantes.” Gonzalve Bich, Directeur Général CHIFFRES CLES GROUPE DU T3 ET DES 9M 2019 | en millions d’euros | T3 2018
(retraité d’IAS 29) | T3 2019 | 9M 2018
(retraité d’IAS 29) | 9M 2019 | | Chiffre d’affaires | 479,5 | 488,0 | 1 438,8 | 1 448,2 | | Variation en publié | 1,6% | 1,8% | -6,8% | 0,7% | | Variation à base comparable | 5,2% | (0,5)% | 0,3% | (1,2)% | | Résultat d’exploitation normalisé 1 | 77,0 | 88,0 | 265,3 | 241,1 | | Marge d’exploitation normalisée | 16,1% | 18,0% | 18,4% | 16,6% | | Résultat net Part du Groupe | 52,7 | 63,0 | 123,5 | 152,6 | | Résultat net Part du Groupe normalisé2 | 56,9 | 66,9 | 196,4 | 177,3 | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,15 | 1,40 | 2,70 | 3,39 | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,25 | 1,48 | 4,30 | 3,93 | | Position Nette de Trésorerie | 144,8 | 118,7 | 144,8 | 118,7 |
PERSPECTIVES 2019 3 AJUSTEES LE 11 OCTOBRE | En millions d’euros | PERSPECTIVES 2019 | | | Chiffre d’affaires à base comparable | Entre 0% et -2% | Dans un environnement de marché toujours difficile, le chiffre d’affaires continuera d’être affecté par des incertitudes macro-économiques et par la poursuite de la pression concurrentielle. | | Marge d’exploitation normalisée | Devrait se situer dans le bas de la fourchette initiale de 16,5% à 18% | En dépit de volumes plus faibles qu’anticipé et d’une évolution des taux de change qui reste défavorable, la marge d’exploitation normalisée pour le reste de l’année devrait bénéficier de coûts de production plus favorables, et d’investissements de soutien à la marque moins importants comparés au 1er semestre. |
Tendances opérationnelles du Groupe
CHIFFRE D’AFFAIRES | en millions d’euros | T3 2018
(retraité d’IAS 29) | T3 2019 | En publié
| À base comparable | 9M 2018
(retraité d’IAS 29) | 9M 2019 | En publié
| À base comparable | | Groupe | 479,5 | 488,0 | 1,8% | (0,5)% | 1 438,8 | 1 448,2 | 0,7% | (1,2)% | | Europe | 138,0 | 143,5 | 4,0% | 6,2% | 438,3 | 434,3 | (0,9)% | 2,1% | | Amérique du Nord | 196,3 | 196,9 | 0,3% | (3,4)% | 576,1 | 586,1 | 1,7% | (2,7)% | | Marchés en croissance | 145,2 | 147,6 | 1,7% | (2,9)% | 424,4 | 427,9 | 0,8% | (2,7)% |
L’impact favorable de la variation des devises ( 2,7%) s’explique principalement par l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro4. RESULTAT D’EXPLOITATION ET RESULTAT D’EXPLOITATION NORMALISE | en millions d’euros | T3 2018
(restated from IAS 29) | T3 2019 | 9M 2018
(restated from
IAS 29) | 9M 2019 | | Chiffre d’affaires | 479,5 | 488,0 | 1 438,8 | 1 448,2 | | Marge brute | 246,7 | 250,4 | 754,1 | 728,9 | | Taux de marge brute | 51,4% | 51,3% | 52,4% | 50,3% | | Résultat d’exploitation | 76,7 | 83,1 | 196,3 | 209,2 | | Marge d’exploitation | 16,0% | 17,0% | 13,6% | 14,4% | | ·Coûts de restructuration (plan de transformation) | - | 4,9 | - | 31,9 | | ·Dépréciation du goodwill de Cello en 2018 | - | - | 68,7 | - | | ·Application de la norme IAS 29 d’hyperinflation en Argentine | 0,3 | - | 0,3 | - | | Résultat d’exploitation normalisé | 77,0 | 88,0 | 265,3 | 241,1 | | Marge d’exploitation normalisée | 16,1% | 18,0% | 18,4% | 16,6% |
Pour les neufs premiers mois 2019, les coûts de restructuration de 31,9 millions d’euros sont liés au plan de transformation “BIC-2022 Invent The Future ».
La baisse de la marge d’exploitation normalisée des 9 premiers mois 2019 s’explique par le recul de la marge brute et la hausse des investissements de soutien à la marque, principalement dans les Briquets, en partie compensée par une baisse des dépenses d’exploitation. Principaux composants normalisés de la variation de la marge d’exploitation normalisée
(en points) | S1 2019
vs S1 2018 | T3 2019
vs. T3 2018 | 9M 2019
vs. 9M 2018 | | ·Variation de la marge brute (coûts de production) | (3,1) | 0,1 | (2,0) | | ·Soutien à la marque | (1,2) | 0,8 | (0,6) | | ·Dépenses d’exploitation et autres dépenses | 0,6 | 1,0 | 0,8 | | Variation de la marge d’exploitation normalisée | (3,7) | 1,9 | (1,8) |
RESULTAT NET ET BENEFICE NET PAR ACTION | en millions d’euros | T3 2018
(retraité d’IAS 29) | T3 2019 | 9M 2018
(retraité d’IAS 29) | 9M 2019 | | Résultat d’exploitation | 76,7 | 83,1 | 196.3 | 209,2 | | Résultat financier | (0,7) | 4,4 | 5,1 | 2,8 | | Résultat avant impôts | 76,1 | 87,5 | 201,4 | 212,0 | | Impôts | 28,1% | 28,0% | 28,1% | 28,0% | | Résultat Net Part du Groupe | 52,7 | 63,0 | 123,5 | 152,6 | | Résultat Net Part du Groupe ajusté5 | 56,9 | 66,9 | 196,4 | 177,3 | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,25 | 1,48 | 4,30 | 3,93 | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,15 | 1,40 | 2,70 | 3,39 |
La baisse du Résultat financier des 9 premiers mois 2019 s’explique par l’impact favorable plus important en 2018 de la réévaluation d’actifs financiers libellés en dollars U.S. ( contre le BRL). SITUATION NETTE DE TRESORERIE Évolution de la situation nette de trésorerie
(en millions d’euros) | 2018 | 2019
| | Situation nette de trésorerie (début de période - Décembre) | 204,9 | 161,5 | | Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation | 237,5 | 229,7 | | ·Dont Marge brute d’autofinancement | 284,1 | 250,3 | | ·Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres | (46,6) | (20,6) | | Investissements industriels | (82,6) | (67,9) | | Paiement du dividende | (157,8) | (155,2) | | Programme de rachat d’actions | (54,1) | (39,2) | | Trésorerie nette de l’exercice des stock-options et du contrat de liquidité | 1,6 | (0,7) | | Acquisition d’Haco Industries Ltd | - | (2,4) | | Produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing en Asie | 9,2 | - | | Autres | (13,9) | (7,1) | | Situation nette de trésorerie (fin de période - Septembre) | 144,8 | 118,7 |
À fin septembre 2019, la situation nette de trésorerie du Groupe était de 118,7 millions d’euros. La variation négative du besoin en fonds de roulement et autres est notamment liée à l’augmentation des comptes clients et des inventaires comparée à décembre 2018. La trésorerie est également affectée par une augmentation des investissements industriels ainsi que par le paiement du dividende et les rachats d’actions. REMUNERATION DES ACTIONNAIRES - Dividende ordinaire de 3,45 euros par action payé en Juin 2019.
- 39,2 millions d’euros de rachats d’actions par SOCIETE BIC à fin septembre 2019 (478 667 actions achetées à un prix moyen de 81,83 euros).
Tendances opérationnelles par catégorie PAPETERIE | En millions d’euros | T3 2018
(retraité d’IAS 29) | T3 2019 | 9M 2018
(retraité d’IAS 29) | 9M 2019 | | Chiffre d’affaires | 200,2 | 204,3 | 601,5 | 605,1 | | Variation en publié | 2,9% | 2,0% | -4,2% | 0,6% | | Variation à base comparable | 6,8% | (1,7)% | 2,0% | (3,0)% | | Résultat d’exploitation normalisé | 10,4 | 14,5 | 57,3 | 48,7 | | Marge d’exploitation normalisée | 5,2% | 7,1% | 9,5% | 8,0% | | Résultat d’exploitation | 10,3 | 12,6 | (11,5) | 36,3 | | Marge d’exploitation | 5,1% | 6,2% | (1,9%) | 6,0% |
Dans la Papeterie, alors que les marchés sont restés difficiles et concurrentiels, BIC a poursuivi sa croissance dans le commerce en ligne et investi dans des produits innovants tels que le feutre de tatouage éphémère BIC® BodyMark et la gamme BIC® Gelocity. BIC est désormais le numéro 1 mondial de la papeterie avec 9 % de part de marché en valeur6 grâce à ses positions historiques de leader dans les stylos bille, les porte-mines et les produits de correction. La baisse de la marge d'exploitation normalisée des neufs premiers mois 2019 de la Papeterie s’explique par des coûts de matières premières plus élevés ainsi que par les tendances défavorables des taux de change. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2019 a augmenté grâce à des investissements dans le soutien à la marque moins élevés et des dépenses opérationnelles plus faibles. | Par Géographie | 9M 2019
Evolution du Chiffre d’affaires
(à base comparable) | | EUROPE | stable | | AMERIQUE DU NORD | Légère croissance (“low single digit”) | | MARCHES EN CROISSANCE | Baisse à deux chiffres (“ double-digit”) |
·Sur un marché en baisse (- 4,5 % en valeur7) BIC a gagné des part de marché pour la 16e année consécutive en France pendant la rentrée scolaire ( 1,4 point en valeur). BIC a également réalisé de bonnes performances (vente aux distributeurs) en Europe du Sud, notamment dans la péninsule ibérique pendant la rentrée scolaire. - Aux États-Unis, le marché de la papeterie a progressé de 3,0 % en valeur8 pendant la rentrée scolaire. Le segment des stylos à bille a reculé de 5,0 % en valeur tandis que le segment Roller/Gel a progressé de 6,0 %. Au total, BIC a perdu 0,5 point de part de marché en valeur, sous-performant dans le Stylo bille et surperformant dans les produits à valeur ajoutée tel que le Gel. BIC a poursuivi sa croissance dans le commerce en ligne et atteint 13,4 % de part de marché en valeur9 ( 1,0 point de part de marché) grâce aux segments Gel et aux porte-mines et progressé dans le marquage grâce au succès du feutre de tatouage éphémère BIC® Bodymark.
- En Amérique latine, le chiffre d’affaires des 9 premiers mois 2019 était en baisse d’environ 10% (« high single digit »). La saison de rentrée scolaire a été difficile au Mexique, où BIC a perdu 2,6 points de part de marché en valeur 10 en raison de mauvaises performances dans les segments Stylo bille et crayons Graphite, dans un environnement fortement concurrentiel.
- Le chiffre d’affaires de Cello Pens des 9 premiers mois 2019 à base comparable, était en baisse à deux chiffres (“double-digit”). Les ventes ont été affectées par le niveau d’inventaires chez les « superstockists », ainsi que par la poursuite de la stratégie de rationalisation du portefeuille.
BRIQUETS | in millions d’euros | T3 2018
(retraité d’IAS 29) | T3 2019 | 9M 2018
(retraité d’IAS 29) | 9M 2019 | | Chiffre d’affaires | 163,8 | 161,9 | 481,5 | 481,6 | | Variation en publié | 2,8% | (1,1)% | (7,0)% | 0,0% | | Variation à base comparable | 5,8% | (4,2)% | 0,0% | (3,2)% | | Résultat d’exploitation normalisé | 58,3 | 54,3 | 176,1 | 159,6 | | Marge d’exploitation normalisée | 35,6% | 33,5% | 36,6% | 33,1% | | Résultat d’exploitation | 58,3 | 52,6 | 176,1 | 148,5 | | Marge d’exploitation | 35,6% | 32,5% | 36,6% | 30,8% |
La catégorie Briquets a continué d'être confrontée à l’accélération de la baisse du marché américain des briquets de poche, en baisse de - 8,5 % en volume et de - 6,0 % en valeur depuis le début de l'année11 , affectant les ventes de BIC aux distributeurs. En Europe, BIC a bénéficié de l'impact positif de l’ajustement des prix. La baisse de la marge d’exploitation normalisée des neufs premiers mois 2019 des Briquets est principalement due à la hausse des investissements dans le soutien à la marque, notamment avec la campagne publicitaire du briquet en Europe au 1er semestre 2019, et aux tendances défavorables des taux de change. | Par Géographie | 9M 2019
Evolution du Chiffre d’affaires
(à base comparable) | | EUROPE | Augmentation d’environ 5% (“mid single digit”) | | AMERIQUE DU NORD | Baisse d’environ 10% (“ high single digit”) | | MARCHES EN CROISSANCE | Légère croissance (“low single digit”) |
- En Europe, l’ajustement des prix a eu un impact positif au cours du troisième trimestre. La campagne publicitaire à destination de nos consommateurs continue à porter ses fruits, renforçant ainsi l'image de marque de BIC en matière de qualité et de sécurité.
- En Amérique du Nord, alors que le marché américain des Briquets de poche a continué de se dégrader au troisième trimestre (- 9,5 % en volume et - 8,1 % en valeur11), BIC a maintenu sa part de marché en volume et en valeur. Aux Etats-Unis, le segment des briquets utilitaires poursuit sa croissance et BIC a surperformé ce marché, gagnant 3,3 points de part de marché en valeur grâce à de nouveaux gains de distribution dans la grande distribution.
- Sur les 9 premiers mois, le chiffre d’affaires de l’Amérique Latine a légèrement progressé (« low single digit ») tiré par le Brésil où, sur un marché stable, BIC a maintenu ses parts de marché grâce à des activités promotionnelles à travers tout le pays.
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