Communication Officielle
Mardi 26 avril 2022, 18h00 (il y a 36 mois) BIC : RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2022Clichy, France, 26 avril 2022 BIC – RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 20221 Un très bon début d’année porté par l’exécution du plan Horizon Croissance dans toutes les divisions et régions, tirée par une hausse des volumes et notre stratégie de Revenue Growth Management
L'impact positif de l'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d’affaires sur la marge d'exploitation ajustée a plus que compensé la hausse des coûts des matières. Robuste Marge Brute d’Autofinancement ( 122,8 millions d’euros). CHIFFRES CLES:
« Nous commençons l’année sur des bases solides. Grâce à une attention sans faille portée aux consommateurs, le chiffre d’affaires a fortement progressé dans chacune de nos trois divisions, généré par une excellente performance commerciale, et par la poursuite de la mise en œuvre de notre plan Horizon, porteur de résultats durables à long terme. Au-delà des très bons résultats de la rentrée scolaire au Brésil, des innovations telles que notre briquet BIC EZ Reach, et notre nouveau rasoir BIC Soleil Escape, nous ont permis de nous renforcer sur des segments stratégiques. Comme prévu, BIC Blade-Tech, notre activité B2B dans les rasoirs, a contribué de manière significative à la croissance et à la rentabilité de la division Blade Excellence. Pour le reste de l’année, je suis très confiant dans la capacité de nos équipes à atténuer les multiples vents contraires à venir et à atteindre nos objectifs pour 2022 » a déclaré Gonzalve Bich, Directeur Général. Perspectives 2022 (sur la base des hypothèses actuelles de marché2) Compte tenu d'une performance supérieure à nos attentes au T1, nous prévoyons désormais un objectif de croissance du chiffre d’affaires 2022 à taux de change constants dans le haut de la fourchette comprise entre 7% et 9%. La récente accélération de l'inflation des coûts devrait avoir un impact négatif sur les marges d'exploitation, et nous prenons les mesures nécessaires afin de limiter cet impact. Nous prévoyons néanmoins une augmentation en valeur absolue du Résultat d'exploitation ajusté 2022 grâce à la hausse des volumes et à un impact favorable des prix. Nous maintenons notre objectif de plus de 200 millions d'euros de Free Cash Flow. CHIFFRES CLES DU T1 2022
FAITS MARQUANTS DU T1 2022 Croissance du chiffre d’affaires Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2022 a progressé de 20,4 % à taux de change constants et de 18,8 % à base comparable. La division Flame For Life a été le principal moteur de la croissance organique. Les Briquets aux Etats-Unis ont contribué à hauteur de 37 % à la croissance du chiffre d’affaires total du Groupe à base comparable. La performance exceptionnelle des ventes aux distributeurs aux États-Unis ( 29% de croissance) s’explique en partie par la livraison de commandes qui n’avaient pas pu être honorées au T4 2021 (environ 17 points de croissance). La performance a également été portée par des gains de distribution significatifs grâce à une solide exécution commerciale, par le succès continu de notre briquet utilitaire de poche BIC EZ Reach, et par un ajustement des prix (environ 13 points de croissance au total). La croissance organique de la division Human Expression est en partie attribuable à une très bonne rentrée scolaire au Brésil où le marché de la papeterie a augmenté de 72 %3, tiré par la performance du segment du Coloriage. Nous avons gagné 0,5 pt de part de marché en valeur grâce à une très bonne visibilité en magasin. En Europe et en Amérique du Nord, la performance de nos produits de papeterie classiques est due en partie à des commandes anticipées de rentrée scolaire (soit un impact d'environ 5 millions d'euros sur le chiffre d'affaires du T1). Le Mexique, l'Afrique du Sud et l'Inde, qui avaient été très affectés par la pandémie, se sont fortement redressés, avec une croissance à deux chiffres et trois chiffres à base comparable. Les produits à valeur ajoutée de la division Blade Excellence ont continué de contribuer à la performance de notre segment du non-rechargeable et ont représenté plus de 70 % de la progression du segment au T1. Comme prévu, l'activité B2B BIC Blade-Tech monte en puissance, contribuant à hauteur d’environ 30 % à la croissance totale du chiffre d'affaires de Blade Excellence à fin mars. Rentabilité Le taux de marge brute du premier trimestre 2022 a augmenté de 0,2 point pour s’établir à 51,8 %. L'impact de l’augmentation des coûts des matières (-3 pts par rapport au T1 2021) a été plus que compensé par l'absorption favorable des coûts fixes ( 2,7 pts) et un impact favorable des prix ( 0,7 pt). Le résultat d'exploitation ajusté a augmenté de 68,3 % et la marge d'exploitation ajustée s'est établie à 19,8 %, portée par un effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d'affaires ( 6,3 pts) qui a largement compensé la hausse des dépenses de fret et de distribution (-0,6 pt) ainsi que de soutien à la marque (-1,0 pt). Pour l’exercice 2022, et sur la base des hypothèses actuelles de marché, les pressions inflationnistes devraient peser à hauteur d’environ 100 millions d'euros sur le résultat d’exploitation ajusté. Cet impact négatif devrait être plus que compensé par la hausse des volumes et des ajustements de prix. Flux de trésorerie La Marge Brute d’Autofinancement a atteint 122,8 millions d'euros, grâce à l’amélioration de la performance opérationnelle. La variation de -107,1 millions d'euros du besoin en fonds de roulement et autres est due à l’augmentation des créances clients (-49,3 millions d’euros) liée à la croissance forte du chiffre d'affaires, à la hausse des niveaux d’inventaires (-84,9 millions d’euros) due à la constitution de stocks en amont de la rentrée scolaire et destinée à assurer l’approvisionnement à nos clients, et à un moindre niveau, à l’inflation des coûts (matières premières, fret et électricité). Les flux nets de trésorerie disponible avant acquisitions et cessions se sont élevés à -1,9 million d'euros au premier trimestre 2022. La situation nette de trésorerie à fin mars était de 340,1 millions d'euros dont 58,3 millions d'euros liés à l'acquisition d'Inkbox. PROGRES SUR L’EXÉCUTION DU PLAN HORIZON Innovation ouverte et centrée sur le consommateur Conformément à notre plan Horizon, le chiffre d'affaires du T1 a été porté par des innovations centrées sur le consommateur. Lancé sur la plupart de nos marchés, le nouveau feutre Intensity Color Change transforme l'écriture au quotidien en une opportunité d’Expression Créative. Notre briquet utilitaire de poche BIC EZ Reach a atteint une part de marché de 5,7 % en valeur aux États-Unis4, grâce à des gains de distribution, notamment dans les magasins de proximité, et au soutien de la seconde édition de la campagne publicitaire avec Snoop Dogg et Martha Stewart. BIC Soleil Escape, notre nouveau rasoir féminin, offrant une véritable expérience sensorielle, et la version non-rechargeable de Us, notre rasoir non genré, ont été les principaux moteurs de la performance de la division Blade Excellence aux États-Unis depuis le début d'année. E-commerce Le chiffre d'affaires total du e-commerce a été tiré par une croissance à deux chiffres des Omniretailers, compensant le ralentissement des Pure Players. Il se compare à un fort T1 2021 qui avait bénéficié d’un réapprovisionnement des stocks à la suite de la pandémie. Les ventes dans les marchés en croissance ont augmenté de plus de 50 %, grâce à une croissance à trois chiffres en Inde, et à une bonne performance de la Grande Distribution au Brésil. Notre activité Rasoirs a connu un très bon début d'année avec une croissance de plus de 50% du chiffre d’affaires, tirée par l'Amérique du Nord. Revenue Growth Management Alors que nous continuons de réduire la complexité de notre portefeuille, nous avons réduit de 10 % le nombre de références de produits (SKUs) durant le T1 2022. Nous sommes en bonne voie pour atteindre nos objectifs d’augmentation de 11 % du chiffre d’affaires moyen par référence en 2022. Croissance externe Le 1er février 2022, nous avons finalisé l'acquisition d'Inkbox, un des leaders du tatouage semi-permanent de haute qualité, marquant une nouvelle étape dans la stratégie d'acquisitions ciblées de BIC afin de renforcer ses activités existantes et de se développer sur des segments adjacents à forte croissance. Cette acquisition est une étape importante dans la transformation de BIC en une entreprise dynamique, toujours plus centrée sur le consommateur. Développement durable Nous continuons à progresser dans notre démarche de développement durable, afin de réduire l’utilisation de plastique vierge dans nos produits et emballages, et en lançant des produits innovants à plus faible impact environnemental, comme notre nouveau BIC Click Soleil 5 pour femmes. Disponible depuis la fin du premier trimestre, ce rasoir est fabriqué à partir d'un nouveau matériau recyclé développé par Avient, et son manche contient plus de 40% de matériaux recyclés. UKRAINE ET RUSSIE – MISE À JOUR Le Groupe suit de près la situation, et notre priorité absolue demeure la santé et la sécurité des personnes directement liées à nos activités. Nous ne fabriquons pas de produits et ne nous approvisionnons pas en matières premières en Ukraine ou en Russie. Fin 2021, l’Ukraine et la Russie représentaient 2,4% du chiffre d’affaires total du Groupe (1,8% en Russie et 0,6% en Ukraine). Une dépréciation d'actifs de 3,0 millions d'euros a été effectuée pour refléter la situation en Ukraine. CHIFFRE D’AFFAIRES, RÉSULTAT D’EXPLOITATION (EBIT) ET RÉSULTAT D’EXPLOITATION AJUSTÉ
La marge brute du premier trimestre 2022 a augmenté de 0,2 point pour s’établir à 51,8 % contre 51,6 % en 2021. Le résultat d'exploitation ajusté du T1 2022 a été favorablement impacté par l’effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d’affaires. Au 1er trimestre 2022, les éléments non récurrents incluent :
Au 1er trimestre 2021, les éléments non récurrents incluaient :
RÉSULTAT NET ET RESULTAT NET PAR ACTION
La baisse du revenu financier au T1 2022 s’explique par l’impact défavorable en 2022 de la réévaluation d’actifs financiers libellés en dollar américain par rapport au real brésilien. SITUATION NETTE DE TRÉSORERIE
À fin mars 2022, la situation nette de trésorerie du Groupe s'élevait à 340,1 millions d'euros. Les flux nets de trésorerie liés à l'activité d’exploitation ont été affectés par une variation défavorable du besoin en fonds de roulement due à l’augmentation des créances clients liée au chiffre d’affaires élevé du premier trimestre, par la constitution de stocks et par la hausse des niveaux de stocks du fait de l'augmentation des coûts des matières et du transport. La trésorerie nette a également été impactée par l'acquisition d'Inkbox. RÉMUNÉRATION DES ACTIONNAIRES
TENDANCES OPÉRATIONNELLES PAR DIVISION HUMAN EXPRESSION (PAPETERIE)
La performance soutenue de la division Human Expression a été portée par la majorité des zones géographiques avec une croissance à deux chiffres en Europe, en Amérique latine, au Moyen-Orient, en Afrique et en Inde. En Europe et en Amérique du Nord, des commandes anticipées de la part de nos clients et destinées à la rentrée scolaire 2022 ont été livrées pour un montant total d’environ 5 millions d’euros. En Europe, la performance a été tirée par l'Europe de l’Ouest (France, Allemagne, Italie et Royaume-Uni). Aux États-Unis, le marché de la papeterie a progressé en valeur d'environ 5 %9, tiré par les produits à valeur ajoutée comme les stylos gel. BIC a gagné 0,2 pt de part de marché grâce aux produits de papeterie classiques, tels que les porte-mines et les produits de correction. Après un excellent premier trimestre 2021 porté par un réapprovisionnement important des clients, la performance de Rocketbook a subi l'impact négatif d'un début d'année atone. La rentrée scolaire dans l'hémisphère sud a été très bonne. Au Brésil, le marché a connu une croissance à deux chiffres grâce à une forte reprise par rapport à l'an dernier, et BIC a gagné 0,5 pt en valeur10 stimulé par une excellente exécution en magasin. En ligne avec notre objectif de développement dans l’Expression Créative, le segment du Coloriage a fortement contribué à la croissance, et nous avons gagné 2 pts de part de marché en valeur sur ce segment. Au Mexique, le marché a augmenté de plus de 30 % en valeur11, tiré par le retour à l'école et au bureau. BIC a cédé 0,7 pt de part de marché globale du fait du poids des stylos à bille dans son portefeuille, mais a surperformé le marché sur des segments à valeur ajoutée comme le Coloriage. Au Moyen-Orient et en Afrique, le chiffre d'affaires a connu une progression à deux chiffres, stimulée par une bonne rentrée scolaire en Afrique du Sud et au Kenya. La marge d’exploitation ajustée de la division Human Expression s'est élevée à 6,8 % contre 2,6 % au T1 2021, bénéficiant de l'impact positif de l'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d’affaires et de l’absorption favorable des coûts fixes. Ceci a été partiellement compensé par l’augmentation des coûts des matières premières et de transport ainsi que par les investissements d’Inkbox dans la croissance. FLAME FOR LIFE (BRIQUETS)
La division Flame for Life a été tirée par une très bonne performance en Amérique du Nord. Aux États-Unis, le marché des briquets de poche a perdu -12,2 % en volume et -5,3 % en valeur12, comparé à un solide T1 2021. BIC a maintenu sa position de leader et gagné des parts de marché en volume ( 2,7 pts) et en valeur ( 0,8 pt). Ces bons résultats ont été tirés par une très bonne exécution commerciale dans la Grande Distribution et par un effet prix et mix favorable grâce à la croissance des briquets à valeur ajoutée. Toujours aussi performant, BIC EZ Reach a atteint 5,7 % du marché en valeur. La performance du chiffre d'affaires aux États-Unis au T1 a bénéficié de l'impact positif des reports de livraison du T4 2021, d’une hausse des prix d’environ 5 % notamment dans les magasins de proximité, et de gains de distribution. Le marché des briquets utilitaires était en baisse de 13,6 % en valeur13, BIC cédant 2,1 pts en raison du manque de disponibilité des produits résultant des problèmes de fret maritime et de l'allongement des délais de livraison. En Europe, le chiffre d'affaires a enregistré une progression à deux chiffres grâce à une hausse des prix, à la poursuite de la reprise des réseaux traditionnels et au succès des produits à valeur ajoutée tels que les briquets Djeep et les briquets décorés. En Amérique latine, la performance a été solide au Brésil, tirée par la hausse continue des usages fumeurs et non-fumeurs, par les barrières importantes à l'importation de briquets et par une augmentation des prix. La marge d'exploitation ajustée de la division Flame for Life était de 38,5 % contre 37,3 % au T1 2021, bénéficiant de l'impact positif de l'effet de levier opérationnel lié à la croissance du chiffre d’affaires et de l’absorption favorable des coûts fixes. Ceci a été partiellement compensé par la hausse des coûts des matières premières et du fret aérien et maritime, ainsi que par des investissements plus importants dans le soutien à la marque liés notamment, à la campagne publicitaire de BIC EZ Reach aux Etats-Unis. BLADE EXCELLENCE (RASOIRS) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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