Communication Officielle
Mercredi 10 février 2021, 08h00 (il y a 52 mois) Amundi : Résultats du T4 et de l'année 2020Un excellent 4e trimestre : résultat de 288 M€1, en progression de 5% vs T4 2019 Une année 2020 qui confirme la trajectoire de croissance rentable d’Amundi Des initiatives stratégiques qui porteront la croissance future
Paris, le 10 février 2021 Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 9 février 2021 sous la présidence de Xavier Musca, a arrêté les comptes de l’exercice et du quatrième trimestre 2020, et a annoncé une évolution de la gouvernance de l’entreprise à compter du 10 mai 2021. Xavier Musca, Président du Conseil d’Administration jusqu’au 10 mai 2021, a commenté : « Après 14 ans à la tête d’Amundi, Yves Perrier a souhaité transmettre la responsabilité de la direction générale. Sous sa direction, Amundi a connu un développement remarquable, devenant le leader européen incontesté et un des leaders mondiaux de la gestion d’actifs, reconnu pour la force de son business model, sa dynamique de développement et son positionnement d’acteur financier engagé vis-à-vis de la société. Le Conseil d’Administration d’Amundi a désigné Valérie Baudson pour lui succéder. Yves me succédera à la présidence de ce Conseil, et pourra ainsi continuer à faire bénéficier l’entreprise de son expérience exceptionnelle. Cette évolution de notre gouvernance permettra d’assurer une transition harmonieuse et la continuité du développement d’Amundi. Elle a reçu le plein soutien des instances dirigeantes du groupe Crédit Agricole. Elle interviendra après la prochaine assemblée générale d’Amundi le 10 mai 2021.» Yves Perrier, Directeur Général jusqu’au 10 mai 2021, puis Président du Conseil, a ajouté : « En 2020, Amundi a démontré une fois de plus, par sa performance économique et financière, la solidité de son business model. 2020 a également été une année riche en initiatives stratégiques, qui alimenteront la croissance future de l’entreprise : le renouvellement du partenariat avec la Société Générale, l’acquisition de Sabadell AM couplée à un accord de distribution de long terme avec Banco Sabadell en Espagne, et enfin le lancement de la nouvelle filiale en Chine avec BOC. Cette dynamique sur le cœur de l’activité est complétée par la création d’Amundi Technology, une nouvelle ligne métier dédiée aux services technologiques. Amundi a une stratégie claire, inchangée depuis sa création, une organisation efficace, et une équipe de management talentueuse et soudée. Dans ces conditions, j’ai considéré que le moment était venu de transmettre le flambeau de la direction générale. Je suis heureux que le choix du conseil se soit porté sur Valérie Baudson, car j’ai une totale confiance dans sa capacité à poursuivre et amplifier la trajectoire de développement d’Amundi. C’est le choix de la compétence, de la continuité et des valeurs partagées. Je veux remercier l’ensemble des collaborateurs d’Amundi pour leur engagement au cours de toutes ces années. La réussite d’Amundi leur appartient. Le Groupe Crédit Agricole a joué un rôle très important dans le développement d’Amundi. Je souhaite remercier Philippe Brassac, Directeur Général de Crédit Agricole SA et Xavier Musca, Président du Conseil d’Administration d’Amundi depuis sa cotation en bourse, pour le soutien permanent qu’ils m’ont apporté ainsi qu’à l’entreprise ». Valérie Baudson, Directrice Générale à compter du 10 mai 2021, a déclaré : « Je remercie le Conseil d’Administration d'Amundi ainsi que les dirigeants du groupe Crédit Agricole pour la confiance qu'ils me témoignent. C'est un honneur pour moi d’être nommée Directrice Générale d’Amundi et de succéder à Yves Perrier, qui a construit un leader mondial de la gestion d'actifs. Je sais que je pourrai compter sur son soutien. J'aurai à cœur, avec l’équipe dirigeante et l'ensemble des équipes d’Amundi, de poursuivre le développement de l'entreprise auquel je me consacre depuis 14 ans, en ligne avec la stratégie qui a fait le succès d’Amundi depuis sa création. »
I. Un très bon 4e trimestre 2020 Un résultat net5 à 288 M€ ( 22,5% vs T3) Une collecte nette solide de 30 Md€ (hors JV) Des résultats en forte hausse Amundi enregistre au 4e trimestre 2020 un résultat net de 288 M€5, en progression de 5,1% par rapport au dernier trimestre 2019 et de 22,5% par rapport au T3 2020. C’est le résultat trimestriel le plus élevé depuis la création d’Amundi. Ce bon résultat trimestriel résulte de trois facteurs :
Le coefficient d’exploitation5 s’établit à 50,7%, quasiment au même niveau qu’au T4 2019, et demeure l’un des meilleurs de l’industrie. Un bon niveau d’activité Dans un environnement de marché en redressement, la collecte nette du 4e trimestre 2020 s’élève à 29,8 Md€ hors JV, tirée par l’ensemble des segments de clientèle et des classes d’actifs. Les flux en actifs MLT ( 12,3 Md€) sont en amélioration sensible. Dans le segment Retail (hors JVs), le redressement de la collecte nette en actifs MLT ( 6,4 Md€ contre 2,4 Md€ au T3 2020) est confirmé. L’ensemble des canaux de distribution contribue à cette dynamique : la collecte des réseaux est redevenue positive, grâce en particulier aux Unités de Compte en Assurance Vie et à la gestion sous mandat en France, en Italie et en Autriche, tandis que la dynamique d’activité auprès des distributeurs tiers se maintient à haut niveau. Dans le segment Institutionnel, les flux nets ( 21,3 Md€) bénéficient d’un rebond de l’activité en actifs MLT ( 5,8 Md€, à comparer à 2,2 Md€ au T3 2020), tiré notamment par les clients Institutionnels & Souverains. En produits de Trésorerie, la collecte toujours soutenue ( 15,5 Md€) est concentrée dans le segment Corporates. Les JVs asiatiques poursuivent leur dynamique sur les fonds de long terme en Inde et en Chine ( 6 Md€) mais sont affectées par une décollecte sur des produits à faibles marges : en Chine, des sorties sur des produits « channel business »7 liées à l’évolution réglementaire pour -16,5 Md€ ; en Inde, la fin de 2 mandats institutionnels pour -5,1 Md€. Au total, les JVs sont en décollecte de -15,4 Md€ au 4e trimestre 2020. Au total, y compris les JVs, la collecte du trimestre est de 14,4 Md€. Compte tenu d’un effet marché positif ( 52 Md€), les encours sous gestion atteignent 1 729 Md€ fin 2020, en croissance de 4,0% vs fin septembre 2020 et de 4,6% vs fin 2019. II. En 2020, Amundi a poursuivi sa trajectoire de croissance rentable Maintien d’une profitabilité élevée Le résultat net ajusté5 s’élève à 962 M€, en baisse de -4,7% par rapport à 2019, mais stable hors impact de la baisse des marchés8 en 2020. Ce résultat est proche de la trajectoire du plan 2018-20209 qui prévoyait un quasi-doublement du résultat net par rapport à l’année de la cotation. Ce bon niveau de résultat intègre plusieurs effets opposés :
Une activité dynamique malgré la crise Dans un environnement de marché volatile, Amundi enregistre un niveau d‘activité résilient, à 45,1 Md€, avec une décollecte limitée au 1er semestre (-4 Md€) et un 2nd semestre particulièrement dynamique ( 49 Md€). Cette solide activité a été tirée par tous les segments de clientèle :
Ce bon niveau d’activité a bénéficié notamment de deux facteurs positifs :
Une structure financière solide et une reprise de la distribution de dividende La structure financière s’est renforcée en 2020 : les fonds propres tangibles15 s’élèvent à 3,2 Md€, en hausse de 0,5 Md€ par rapport à fin 2019. Le ratio CET1 s’élève à 20% fin 2020 (vs. 15,9% fin 2019), largement supérieur aux exigences réglementaires. Pour mémoire, l’agence de notation Fitch a renouvelé en mai 2020 la note A avec perspective stable, la meilleure du secteur. Cette solidité financière permet de renouer avec notre politique de dividende, compatible avec la recommandation BCE. Le Conseil d’Administration a décidé de proposer à l’Assemblée Générale, qui se tiendra le 10 mai 2021, un dividende de 2,90 € par action, en numéraire. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 65% du résultat net part du Groupe, et à un rendement de 4,5% sur la base du cours de l’action au 8 février 2021 (clôture). Ce dividende sera détaché le 13 mai 2021 et mis en paiement à compter du 17 mai 2021. III. Des initiatives stratégiques majeures en 2020 L’année 2020 a vu la réalisation de plusieurs initiatives stratégiques qui conforteront la croissance du groupe dans les prochaines années : ·Renouvellement du partenariat avec la Société Générale pour 5 ans ·Nouveau partenariat avec Banco Sabadell pour 10 ans, complété par l’acquisition de Sabadell AM Cette opération créatrice de valeur renforce le leadership d’Amundi en Europe. ·Création d’une nouvelle filiale avec Bank of China Wealth Management Cette initiative stratégique en Chine conforte notre stratégie de développement en Asie. Les encours dans cette région s’élèvent à près de 300 Md€, avec un objectif à 5 ans de 500 Md€. ·Création d’Amundi Technology, une nouvelle ligne métier dédiée aux services technologiques Depuis 2016, ces services technologiques de pointe (notamment ALTO Investments16) ont commencé à être commercialisés auprès de clients tiers (24 clients utilisateurs en France, en Europe et en Asie). Forte de cette expérience, Amundi souhaite amplifier ce développement en créant une nouvelle ligne métier, s’appuyant sur des équipes informatiques et commerciales dédiées de plus de 700 personnes sur deux hubs (Paris et Dublin). IV. ESG : un leadership reconnu, des engagements tenus Dès sa création, Amundi avait été un pionnier en intégrant l’ESG17 comme un des piliers fondateurs de sa raison d’être. En 2018, un plan ambitieux a été annoncé pour amplifier cette démarche, visant notamment à généraliser l’utilisation des critères ESG dans les gestions, et à développer les initiatives spécifiques dédiées au financement de la transition énergétique et de la cohésion sociale en doublant leurs encours de 10 Md€ à 20 Md€. Ces engagements annoncés en 2018 sont tenus :
Au cours de l’année 2020, Amundi a poursuivi sa politique active d’innovation et de développement de solutions ESG :
Ces initiatives ont contribué à la progression des encours totaux gérés en ESG de 323 Md€ en 2019 à 378 Md€ en 2020. La politique d’engagement a été réactualisée, avec deux grandes priorités concernant le dialogue avec les émetteurs et la politique de vote : contribution à la transition énergétique et contribution à la cohésion sociale. Amundi a ainsi voté dans plus de 4 200 Assemblées générales en 2020. Amundi bénéficie ainsi d’une reconnaissance accrue comme acteur de référence :
V. Evolution de la gouvernance Lors de sa réunion du 9 février 2021, le Conseil d’Administration a entériné les évolutions suivantes de la gouvernance d’Amundi, qui seront effectives à l’issue de l’assemblée générale du 10 mai 2021 : ·Valérie Baudson succédera à Yves Perrier à la direction générale d’Amundi
Valérie Baudson a rejoint l’entreprise il y a 14 ans. Elle est membre du Comité Exécutif depuis 2013 et du Comité de Direction depuis 2016, en charge de CPR AM, de la ligne métier ETF, Indiciel & Smart Beta et du pôle clients Distribution Tiers & Banques privées. Elle a été une actrice clef de la réussite d’Amundi, par le développement de l’activité de gestion passive / ETF et de CPR AM, ainsi que par sa contribution active à la direction générale. Valérie Baudson deviendra membre du Comité Exécutif et Directrice Générale adjointe de Crédit Agricole S.A.
Voir biographie détaillée en annexe. ·Yves Perrier deviendra président du Conseil d’Administration.
Yves Perrier, qui dirige l’entreprise depuis 14 ans, a été l’architecte de la création d’Amundi en 2010 et a piloté son développement. Amundi est aujourd’hui le leader européen de la gestion d’actifs et un leader mondial. Sous la direction d’Yves Perrier, l’entreprise a connu un fort développement, réalisé par croissance organique, complétée par des opérations de croissance externe réussies, notamment l’acquisition de Pioneer en 2017. Les encours sous gestion ont été multipliés par 2,5 depuis 2010 et les résultats ont quasiment doublé depuis l’introduction en bourse en 2015. La capitalisation boursière de l’entreprise a également quasiment doublé depuis la cotation. Au-delà des performances économiques, Amundi s’est affirmée comme un leader en matière d’ESG, notamment en généralisant l’intégration des critères extra-financiers dans les gestions.
Voir biographie détaillée en annexe. Cette évolution de la gouvernance permet d’assurer la continuité du développement d’Amundi, dans la ligne de la stratégie mise en œuvre avec succès depuis sa création. *** Calendrier de communication financière
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BIOGRAPHIES DETAILLEES
Biographie Yves Perrier Yves Perrier dirige les activités de gestion d'actifs du Groupe CREDIT AGRICOLE depuis 14 ans. En 2010, il Sous sa direction, Amundi a connu un développement remarquable, tant par croissance organique qu'au travers d’opérations de croissance externe réussies, notamment l'acquisition de Pioneer en 2017. Avec plus de 1 700 Md€ d'encours, qui ont quasiment doublé depuis la cotation en 2015, Amundi est le leader européen de l'industrie et figure dans le top 10 mondial. Ce développement s'est accompagné d'une forte croissance des résultats qui ont été multipliés par 2,5 depuis la création d'Amundi. Le développement d'Amundi s'est fait principalement à l'international. En Europe, Amundi est n°1 en France, n°2 en Autriche et en République Tchèque, n°3 en Italie et est désormais dans le top 5 en Espagne depuis l'acquisition de Sabadell AM. En Asie, le Groupe gère plus de 300 Md€ d'encours et a récemment développé sa présence en Chine par la création avec Bank of China d'une filiale, première co-entreprise chinoise détenue à majorité par un acteur étranger. Sous l'impulsion d'Yves Perrier, l'entreprise est devenue un leader reconnu de l’ESG, qui avait été intégré dans la raison d'être du Groupe, dès sa création en 2010. Amundi a ainsi généralisé l'intégration de critères ESG dans l'ensemble de ses fonds ouverts et multiplie les initiatives en faveur de la transition énergétique et de la cohésion sociale, notamment par des partenariats avec l'IFC, la BEI et l'Asian Infrastructure Investment Bank. En 2015, Amundi a été cotée à la Bourse de Paris, constituant à l'époque la plus grosse entrée en Bourse sur le marché français depuis la crise de 2009. Sa capitalisation boursière a quasiment doublé pour atteindre aujourd'hui plus de 13 Md€, la 1e capitalisation en Europe parmi les gestionnaires d’actifs cotés25 et dans le Top 5 dans le monde. Yves Perrier a été par ailleurs membre du Comité Exécutif de Crédit Agricole S.A. depuis 2003, et Directeur General Adjoint de Crédit Agricole S.A. depuis 2015. A ce titre, il a supervisé le pôle Epargne et Immobilier et le pilotage du projet sociétal du Groupe Credit Agricole. * * * Yves Perrier a commencé sa carrière dans l'audit et le conseil. II a rejoint la Société Générale en 1987, dont il a notamment été le Directeur financier (1995-1999), puis le Crédit Lyonnais en 1999 en qualité de membre du comité exécutif, en charge des Finances, des Risques et de l'Inspection générale (1999-2003). En 2003 il pilote la création de CALYON (devenu CACIB) en fusionnant Indosuez et la BFI du Crédit Lyonnais. Il en sera Directeur général délégué jusqu’en 2007. * * * Yves Perrier a été Président de I'AFG de 2015 à 2017 et en est aujourd'hui le Président d'Honneur. II est également vice-président de Paris Europlace et il est depuis 2020 Administrateur Trésorier de Ia Fondation de France. II a été distingué à de nombreuses reprises, au plan international, notamment par Funds Europe qui lui a décerné en 2010 le prix « European Asset Management Personality of The Year » et en 2018 le prix « European Outstanding Achievement », par Financial News qui I'a élu en 2017 « CEO of the year », ainsi que par Global Investor Group en 2019. Agé de 67 ans, Yves Perrier est diplômé de I'ESSEC et est expert-comptable. Yves Perrier est auteur de plusieurs publications. Dans la période récente, il a notamment co-présidé avec Jean Dominique Senard la rédaction du rapport « Le capitalisme responsable : une chance pour l'Europe », publié par l'Institut Montaigne et le Comité Médicis.
Biographie Valérie Baudson Membre du Comité de Direction d’Amundi en charge de CPR AM, de la gestion passive/ETF, du pôle clients Distribution Tiers & Banques privées. Valérie Baudson a démarré sa carrière dans la Banque de Financement et d’Investissement du Groupe Crédit Agricole et a rejoint Amundi il y a 14 ans. Elle est membre du Comité Exécutif d’Amundi depuis 2013 et membre du Comité de Direction depuis 2016. Valérie Baudson a débuté sa carrière en 1995 au sein de l’Inspection Générale de la Banque Indosuez. Elle a rejoint ensuite Crédit Agricole Cheuvreux, la filiale européenne de courtage du Groupe Crédit Agricole, en tant que Secrétaire Générale puis Directrice Marketing Europe. Valérie Baudson est membre du Conseil d’Administration de CA Indosuez Wealth, membre du Comité Stratégique de l’Association Française de la Gestion Financière (AFG) et Présidente du Collège Investisseurs de Paris Europlace, qui a publié récemment le rapport « Investir utile et responsable ». Elle est diplômée d'HEC Paris.
ANNEXES
Comptes de résultat (annuels et T4)
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