Communication Officielle
Vendredi 29 juillet 2022, 07h30 (il y a 33 mois) Amundi : Résultats du 1er semestre 2022
Résultats du 1er semestre 2022 Des résultats robustes dans un contexte de marché défavorable Un haut niveau de résultat1 : 593 M€ au S1 Bonne résistance de l’activité : collecte de 5 Md€ au S1
Paris, le 29 juillet 2022 Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 28 juillet 2022 sous la présidence d’Yves Perrier et a examiné les comptes du 1er semestre 2022. Commentant ces chiffres, Valérie Baudson, Directrice Générale, a déclaré : « Dans un environnement défavorable, Amundi a maintenu un bon niveau de profitabilité et d’efficacité opérationnelle, témoignant de la robustesse de son modèle diversifié. La collecte totale est positive au 2e trimestre, grâce à la résistance de l’activité dans le Retail, au dynamisme de nos joint-ventures asiatiques, ainsi qu’à la bonne tenue de nos relais de croissance. Amundi Technology poursuit ses développements et voit ses revenus progresser ». I. Bonne résistance de l’activité dans des conditions de marché défavorables Les encours gérés par Amundi atteignent 1 925 Md€ au 30 juin 2022, en progression de 7,3% sur un an et en retrait de -4,8% par rapport à fin mars 2022, avec notamment un effet marché négatif de -98 Md€ au T2. Activité au 2e trimestre 2022 Le 2e trimestre a été marqué par des conditions de marché défavorables :
Cet environnement défavorable est illustré par la décollecte significative observée sur l’ensemble du marché européen de la gestion d’actifs. Dans ce contexte, Amundi affiche une activité particulièrement résiliente, avec une collecte positive de 1,8 Md€.
Poursuite du développement d’Amundi Technology Amundi Technology poursuit ses développements avec l’acquisition de Savity, fintech autrichienne proposant une solution de robo advisor pour le marché Retail en marque blanche, disponible en Autriche et en Allemagne. AG2R, client assuranciel avec 120 Md€ d’encours, a basculé avec succès sur ALTO Investments. La banque Sabadell a choisi Amundi Technology et son produit ALTO W&D pour développer une nouvelle solution pour son activité de banque privée, avec par ailleurs une offre de robo advisor pour sa nouvelle offre de banque online. Activité au 1er semestre 2022 Au total, sur l’ensemble du 1er semestre, Amundi affiche une activité de 5,0 Md€. La collecte en actifs MLT ( 11 Md€) est soutenue, avec notamment une bonne dynamique en Retail ( 13,4 Md€ en MLT hors JVs, essentiellement en distributeurs tiers) ; en Institutionnels, la décollecte est contenue (-2,4 Md€ en MLT hors JVs), dans un contexte de « derisking ».
En ETF, avec la 2e meilleure collecte du marché sur le 1er semestre, Amundi consolide sa position de 2e acteur en Europe et de 1er européen avec une part de marché d’environ 14%13. Dans les JVs asiatiques, l’activité a été élevée à 21,5 Md€, notamment en Inde et en Chine. II. Maintien d’un haut niveau de profitabilité 1er semestre 2022 NB : le 1er semestre 2021 publié n’incluait pas Lyxor. En annexe sont présentés les comptes de résultats du S1 2021 publié ainsi que combiné (à périmètre constant, avec Lyxor). Données ajustées14 Des revenus hors produits financiers stables (1 615 M€ vs 1 623 M€ au 1er semestre 2021) :
Les charges d’exploitation s’élèvent à 844 M€, en hausse en raison de l’acquisition de Lyxor. A périmètre constant, elles sont stables. Amundi démontre ainsi sa capacité à maintenir son efficacité opérationnelle, y compris dans un contexte de marché difficile : le coefficient d’exploitation s’établit à 53,1%, un des meilleurs de l’industrie. La contribution au résultat des sociétés mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques principalement) augmente de 6,5% vs le S1 2021, à 41 M€, avec une hausse notable de la JV indienne (SBI FM) dont la contribution progresse, passant de 21 M€ à 25 M€, grâce à la dynamique de l’activité. Le résultat net ajusté demeure donc de haut niveau, s’élevant à 593 M€. En vision normalisée18, ce résultat est en hausse de 8,1% par rapport au 1er semestre 2021, et de 5,6% à périmètre constant19. Données comptables Le résultat net comptable (part du Groupe) s’élève à 527 M€. Il inclut l’amortissement habituel des actifs intangibles, ainsi que les coûts d’intégration liés à Lyxor. NB : pour mémoire, le S1 2021 intégrait également un gain fiscal exceptionnel (sans incidence en flux de trésorerie) de 114 M€, lié à l’application du dispositif « Affrancamento » en Italie. 2e trimestre 2022 Données ajustées S’élevant à 269 M€, le résultat net ajusté trimestriel d’Amundi est maintenu à un haut niveau. Son évolution par rapport au 1er trimestre 2022 s’explique par la baisse marquée des marchés et des commissions de surperformance. Des revenus nets hors produits financiers de 769 M€ :
Les charges d’exploitation sont stables (422 M€), malgré la poursuite des investissements IT. Elles incluent notamment une charge comptable exceptionnelle (non cash) de -4 M€ (norme IFRS 2), liée à l’augmentation de capital réservée aux salariés (voir section V). Hors cette charge exceptionnelle, les dépenses d’exploitation seraient en légère baisse vs le T1 2022. Il en résulte un coefficient d’exploitation de 55,9%, vs 50,6 % au T1 2022 (51,8% en données normalisées21), en lien avec la baisse des revenus liés à l’effet marché. La contribution au résultat des sociétés mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques principalement) augmente de 6,3% vs le T1 2022, à 21 M€. Données comptables Le résultat net comptable (part du Groupe) s’élève à 224 M€. Il inclut l’amortissement habituel des actifs intangibles, ainsi que les coûts d’intégration liés à Lyxor. Ceux-ci se sont élevés à 40 M€ avant impôts (30 M€ après impôts), compte tenu des charges provisionnées pour les plans de départ de salariés. NB : pour mémoire, le T2 2021 intégrait également un gain fiscal exceptionnel (sans incidence en flux de trésorerie) de 114 M€, lié à l’application du dispositif « Affrancamento » en Italie. III. Poursuite de l’engagement en Investissement Responsable Amundi poursuit la mise en œuvre de son plan d’action 2025. Les encours en Investissement Responsable s’élèvent à 793 Md€ au 30 juin 2022, stables par rapport au 30 juin 2021. L’évolution par rapport au 31 décembre 2021 (encours de 847 Md€) est liée à un effet marché négatif, partiellement compensé par la poursuite de l’intégration des critères ESG dans les gestions, et par une collecte soutenue ( 8,8 Md€ en MLT22 au 1er semestre), majoritairement en gestion active. A noter au 1er semestre 2022 :
Par ailleurs, Amundi continue à aligner sa politique interne sur ses engagements : Amundi a ainsi été le 1er gestionnaire d’actifs dans le monde à présenter une résolution « Say on Climate » au vote de ses actionnaires (Assemblée Générale du 18 mai 2022) . Cette résolution a été approuvée à près de 98%. IV. Une structure financière solide Les fonds propres tangibles23 s’élèvent à 3,3 Md€ au 30 juin 2022, en légère baisse par rapport à fin 2021 compte tenu du paiement des dividendes (0,8 Md€) de l’exercice 2021. Le ratio CET1 s’élève à 17,9% fin juin 2022, un niveau très supérieur aux exigences réglementaires, à comparer à 16,1% fin 2021. Pour mémoire, l’agence de notation Fitch a confirmé en mai 2022 la note A avec perspective stable, la meilleure du secteur. V. Autres informations Succès de l’augmentation de capital réservée aux salariés L’augmentation de capital réservée aux salariés « We Share Amundi » (annoncée le 20 juin dernier) a été réalisée le 26 juillet 2022 avec succès : plus d’un salarié sur trois dans le monde, et plus d’un sur deux en France, a participé à cette opération qui proposait pour la cinquième année consécutive une souscription d’actions avec une décote. Près de 2 000 collaborateurs, présents dans 15 pays, ont ainsi souscrit à cette augmentation de capital pour un montant proche de 29 M€. Cette opération, qui s’inscrit dans le cadre des autorisations juridiques existantes votées par l’Assemblée Générale du 18 mai 2022, traduit la volonté d’Amundi d’associer ses salariés non seulement au développement de l’entreprise mais aussi à la création de valeur économique. Elle permet également de renforcer le sentiment d’appartenance des collaborateurs. L’incidence de cette opération sur le Bénéfice Net par Action est très limitée : le nombre d’actions créées est de 785 480 (soit 0,4% du capital avant l’opération). Cette émission porte à 203 860 131 le nombre d’actions composant le capital d’Amundi au 27 juillet 2022. Les salariés détiennent désormais plus de 1% du capital d’Amundi, contre 0,8% avant l’opération. Lancement d'un programme de rachat d’actions dans le cadre des plans d’attribution d’actions de performance Après avoir obtenu l’autorisation réglementaire nécessaire, Amundi annonce le lancement d’un programme de rachat d’actions d’un montant limité (maximum 60 M€), portant sur un montant maximum de 1 million d’actions, soit environ 0,5% du capital. Ce programme est destiné à couvrir les plans d’actions de performance déjà attribués. Afin d'éviter une dilution des actionnaires existants, Amundi a décidé de ne pas émettre de nouvelles actions, mais de racheter les actions qui seront livrées à partir de 2023 (à l’issue d’une période d’acquisition des droits et sous réserve du respect de conditions de performance et de présence24). Voir en annexe. Calendrier de communication financière
*** Rappel des sensibilités aux variations de marché
Commissions de gestion nettes annualisées (hors commission de surperformance). Ces sensibilités aux marchés ne tiennent pas compte de l’impact de mouvements de marché potentiels sur les flux. Comptes de résultat
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