VALLOUREC : Résultats du Troisième Trimestre et des Neuf Premiers Mois 2022Meudon (France), le 21 novembre 2022 Résultats du Troisième Trimestre et des Neuf Premiers Mois 2022
Faits marquants Solide performance au troisième trimestre 2022
Forte dynamique commerciale aux Etats-Unis et dans d’autres régions, grâce aux accords long terme signés avec nos clients tels que Saudi Aramco, ADNOC et Petrobras Perspectives financières pour l’année 2022 confirmées
Le plan New VALLOUREC est en bonne voie avec de nouvelles initiatives identifiées
Philippe Guillemot, Président du Conseil d’Administration et Directeur Général, a déclaré : « Notre activité tubes sans soudure continue de s’améliorer trimestre après trimestre grâce à un environnement mondial favorable porté par le souci de la sécurité énergétique. Les résultats du troisième trimestre sont positivement impactés par les nouvelles stratégies de prix implémentées à l’échelle du Groupe depuis le deuxième trimestre, ainsi que par la forte dynamique des volumes des contrats existants et nouveaux. De plus, nous avons réalisé des progrès significatifs afin de revenir à une exploitation normale de notre mine de Pau Branco au Brésil. Nous avons reçu l’autorisation de poursuivre l’exploitation de la mine en utilisant des parcs de stockage de résidus alternatifs jusqu’au début du second trimestre 2023. En parallèle, nous avons achevé les travaux nécessaires au rétablissement du niveau de sécurité minimum requis pour l’utilisation du parc de résidus miniers d’origine, « Cachoeirinha », et nous avons demandé officiellement l’autorisation pour une reprise à pleine exploitation. La production de la mine de fer au quatrième trimestre sera supérieure à nos précédentes hypothèses, à des cours de minerai de fer inférieurs. Notre activité tubes sans soudure continue de progresser fortement à travers l’ensemble de nos marchés. Nous constatons cependant une très forte hausse des coûts de l’énergie en Allemagne. De plus, dans le cadre de la gestion rigoureuse de nos stocks, nous avons mis au rebut des stocks non-alloués à faible valeur de revente potentielle, ce qui entraine des charges non-récurrentes en 2022. Nous confirmons notre prévision de RBE pour l'exercice 2022, qui devrait se situer dans une fourchette de 650 à 750 millions d'euros. Nous dégagerons un flux de trésorerie disponible positif au second semestre grâce à la forte performance attendue au quatrième trimestre. Par ailleurs, nous réalisons des progrès dans la mise en œuvre du plan New Vallourec : au cours des dernières semaines, nous avons finalisé les accords des plans sociaux en Allemagne, en France et au Royaume-Uni, ce qui réduit significativement les risques associés au plan et permet à nos équipes de se concentrer sur son exécution. En complément, les initiatives du plan New VALLOUREC seront étendues à d’autres régions, en commençant par le Brésil. Nos objectifs stratégiques demeurent inchangés : rendre le Groupe résistant aux cycles et combler l’écart de rentabilité avec les meilleurs acteurs du secteur. Le plan New VALLOUREC est en bonne voie pour générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents avec un plein effet à partir du deuxième trimestre 2024 ». CHIFFRES CLES
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ
Au cours du troisième trimestre 2022, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 281 millions d’euros, en progression de 54 % par rapport au troisième trimestre 2021 ( 37 % à taux de change constants), reflétant :
Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires s’est élevé à 3 342 millions d’euros, en hausse de 41 % par rapport aux neuf premiers mois de 2021 ( 27 % à taux de change constants) avec :
Pétrole & Gaz, Pétrochimie (71 % du chiffre d’affaires consolidé du T3 2022) Le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 794 millions d’euros au T3 2022, en forte progression de 94 % par rapport au T3 2021 ( 71 % à taux de change constants).
Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz s’est établi à 2 025 millions d’euros, en hausse de 67 % par rapport aux neuf premiers mois de 2021 ( 51 % à taux de change constants) principalement en Amérique du Nord et dans une moindre mesure dans les régions EA-MEA. Le chiffre d’affaires Pétrochimie qui s’est établi à 113 millions d’euros au T3 2022 a plus que doublé par rapport au T3 2021 ( 105 % à taux de change constants) en raison notamment d’une hausse des prix et des volumes en Amérique du Nord. Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires Pétrochimie a progressé significativement pour atteindre 285 millions d’euros ( 89 % à taux de change constants). Au T3 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est établi à 907 millions d’euros, en hausse de 99 % par rapport au T3 2021 ( 74 % à taux de change constants). Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires Pétrole & Gaz et Pétrochimie s’est élevé à 2 310 millions d’euros, en hausse de 72 % par rapport aux neuf premiers mois de 2021 ( 54 % à taux de change constants). Industrie & Autres (27 % du chiffre d’affaires consolidé du T3 2022) Le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est établi à 346 millions d’euros au T3 2022, stable par rapport au T3 2021 (- 8,5 % à taux de change constants) :
Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires Industrie & Autres s’est élevé à 931 millions d’euros, stable par rapport aux neuf premiers mois de 2021 (- 8,5 % à taux de change constants), l'amélioration des prix dans l'ingénierie, et dans une moindre mesure dans l'automobile, n'a pas compensé l’impact de l’interruption de l’exploitation de la mine. Énergie électrique (2 % du chiffre d’affaires consolidé du T3 2022) Le chiffre d’affaires s’est élevé à 28 millions d’euros au T3 2022, en baisse de 6 % par rapport au T3 2021 (- 15 % à taux de change constants). Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires a atteint 100 millions d’euros, en hausse de 3 % par rapport aux neuf premiers mois de 2021 (- 7 % à taux de change constants). ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Analyse des résultats consolidés du T3 2022 Au T3 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 198 millions d’euros (contre 128 millions d’euros au T3 2021), soit une marge de 15,4 % du chiffre d’affaires (contre 15,3 % au T3 2021), avec :
Le résultat d’exploitation est positif à 89 millions d’euros, contre 72 millions d’euros au T3 2021. Au cours du trimestre, le Groupe a comptabilisé des charges pour 51 millions d’euros liées aux mesures d’adaptation en Allemagne ainsi qu’à l’amortissement accéléré des activités interrompues. Le résultat financier s’est établi à - 30 millions d’euros, contre - 36 millions d’euros au T3 2021 ; les charges nettes d’intérêts au T3 2022 se sont élevées à - 25 millions d’euros, reflétant la nouvelle structure du bilan. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 53 millions d’euros, reflétant à la fois l’impôt sur les sociétés et la variation des impôts différés, à comparer à - 41 millions d’euros au T3 2021. Le résultat net, part du Groupe, est positif et s’est établi à 6 millions d’euros, contre - 7 millions d’euros au T3 2021.
Analyse des résultats consolidés des neuf premiers mois de 2022 Au cours des neuf premiers mois de 2022, le résultat brut d’exploitation a atteint 403 millions d’euros, en progression de 47 millions d’euros par rapport aux neuf premiers mois de 2021, soit une marge à 12,1 %, reflétant :
Le résultat d’exploitation est négatif à - 286 millions d’euros, contre 299 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2021, résultant principalement des provisions liées aux mesures d'adaptation (plans sociaux européens et frais associés) et, dans une moindre mesure, à des provisions pour coûts non-récurrents liés à l'incident de la mine de fer. Le résultat financier s’est établi à - 51 millions d’euros, contre - 221 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2021. Les charges nettes d’intérêt de - 70 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2022, reflétant la nouvelle structure bilancielle, ont été partiellement compensées par d’autres produits financiers. L’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 104 millions d’euros, principalement liés aux filiales nord-américaine et brésilienne. Le résultat net, part du Groupe, s’est établi à - 444 millions d’euros, contre - 49 millions d’euros au cours des neuf premiers mois de 2021. FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE Flux de trésorerie généré par l’activité Besoin en fonds de roulement lié à l’activité Investissements industriels Pour l'ensemble de l'année, les dépenses d'investissement devraient s’élever à environ 200 millions d'euros, incluant 120 millions d’euros de dépenses d’investissement réparties à parts égales sur les exercices 2022 et 2023 dans le cadre du transfert des activités Pétrole & Gaz de l’Allemagne vers le Brésil. Flux de trésorerie disponible Au second semestre, le flux de trésorerie disponible sera positif grâce à la forte performance attendue au quatrième trimestre. Cession d’actifs et autres éléments Dette nette et liquidité La dette nette à la fin de l'année 2022 devrait être inférieure à celle de fin septembre, grâce à la forte performance du flux de trésorerie disponible attendue au quatrième trimestre. Au 30 septembre 2022, la dette de location s’établit à 78 millions d’euros, contre 61 millions d’euros au 30 juin 2022, en application de la norme IFRS 16. Au 30 septembre 2022, le Groupe dispose d’une position de liquidité solide avec 703 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 291 millions d’euros et d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 412 millions d’euros. Au 21 novembre 2022, VALLOUREC a entièrement remboursé le tirage de sa ligne de crédit. Le Groupe a également sécurisé un prêt de 210 millions de dollars, d’une maturité de 5 années, adossé à des actifs de ses filiales nord-américaines, accordé par un groupe de quatre banques de rang international. Le Groupe n’a aucun remboursement de dette prévu avant juin 2026. POINT SUR LA MINE DE PAU BRANCO Les opérations de la mine de fer de Pau Branco ont été temporairement suspendues en janvier 2022, à la suite des pluies exceptionnelles ayant affecté une partie du parc de résidus miniers de Cachoeirinha. En mai 2022, VALLOUREC a redémarré partiellement les opérations en utilisant un parc de résidus miniers alternatif, à un niveau de production en deçà des capacités disponibles. Dans ces conditions, les volumes extraits au cours des neuf premiers mois de 2022 se sont élevés à environ 2,6 millions de tonnes. Vallourec a obtenu l’autorisation de poursuivre l’exploitation de la mine en utilisant d'autres parcs de stockage alternatifs jusqu’au début du second trimestre 2023. En parallèle, nous avons achevé les travaux nécessaires au rétablissement du niveau de sécurité minimum requis pour l’utilisation du parc de résidus miniers d’origine, « Cachoeirinha », et nous avons demandé officiellement l’autorisation pour une reprise à pleine exploitation. Pour l'année 2022, VALLOUREC vise désormais une production annuelle de 3,8 millions de tonnes, hypothèse retenue dans ses perspectives de RBE. TENDANCES DE MARCHE Pétrole & Gaz En Amérique du Nord, les conditions de marché très favorables devraient se poursuivre jusqu’en fin d’année ainsi qu’en début d’exercice 2023. Le marché OCTG reste en sous-capacité. Industrie & Autres Au Brésil, les perspectives de volumes sont neutres ; les augmentations de prix compensent entièrement l'inflation des coûts. PERSPECTIVES Nous confirmons notre prévision de RBE pour l'exercice 2022, qui devrait se situer dans une fourchette de 650 à 750 millions d'euros. LE PLAN NEW VALLOUREC EN BONNE VOIE AVEC DE NOUVELLES INITIATIVES IDENTIFIEES Le plan New VALLOUREC, annoncé en mai 2022, demeure en bonne voie d’exécution. Le plan vise à générer 230 millions d’euros de RBE annuel additionnels récurrents, et environ 20 millions d’euros de réduction des dépenses d’investissement, avec un plein effet dès le deuxième trimestre 2024. Ce plan permettra au Groupe de résister aux cycles et de générer un flux de trésorerie disponible2 positif en bas de cycle. Au cours des dernières semaines, nous avons finalisé les accords des plans sociaux en Allemagne, en France et au Royaume-Uni, réduisant significativement les risques associés au plan New VALLOUREC et permettant à nos équipes de se concentrer sur son exécution. En complément, les initiatives du plan New VALLOUREC seront étendues à d’autres régions, en commençant par le Brésil, mais également avec l’augmentation de la production aux Etats-Unis et en Arabie Saoudite. En outre, notre stratégie qui privilégie la valeur sur le volume, par la rationalisation de notre portefeuille, pour une croissance rentable, vise à combler l’écart de rentabilité avec les meilleurs acteurs du secteur. Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles concernent des événements et dépendent de circonstances susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Ces risques comprennent ceux développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 19 avril 2022 sous le numéro de dépôt n° D.22-0305. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatif des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. Présentation des résultats du T3 2022 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le lundi 21 novembre à 9h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20221121_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 17 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Aux États-Unis, VALLOUREC a mis en place un programme sponsorisé d’American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (code ISIN : US92023R4074, Ticker : VLOWY). La parité entre l’ADR et l’action ordinaire VALLOUREC est de 5 pour 1. Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans ces tableaux et d’autres documents peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues. Pièces jointes à ce communiqué :
|
Palmarès sur une semaine
|