TECHNICOLOR Creative Studios: Activité des neuf premiers mois de 2022 et Performance financière du 3ème trimestreCOMMUNIQUE DE PRESSE COMPTES CONSOLIDES NON AUDITES Technicolor Creative Studios – Activité des neuf premiers mois de 2022 PARIS (FRANCE), LE 30 NOVEMBRE 2022 – TECHNICOLOR Creative Studios (Euronext Paris : TCHCS) (le « Groupe ») publie aujourd'hui un point sur l’activité des neuf premiers mois et du troisième trimestre 2022.
Christian Roberton, Directeur général de TECHNICOLOR Creative Studios, déclare : « Technicolor Creative Studios est confronté à des difficultés liées à un contexte de reprise post-Covid. Nous initions une série d’actions déterminantes pour mieux positionner l'entreprise, de manière à saisir les opportunités de croissance qu’offre le marché, et améliorer notre rentabilité. Notre activité sur les neuf premiers mois de l’année reflète la demande croissante du marché pour les contenus visuels innovants, au sein duquel nous opérons. Néanmoins, nos capacités de production à l’échelle mondiale ne permettent pas de répondre pleinement à ce niveau de demande, en raison de nos difficultés actuelles à retenir certains collaborateurs clés dans un contexte de rareté des talents, créant des blocages à différentes étapes de production. Pour faire face à cette situation, nous amorçons notre transformation avec le programme Re*Imagined, qui s’articule autour de trois axes : les talents, les opérations, et la gestion de la performance et de la trésorerie. Ce programme nous permettra de mieux mettre en avant notre plateforme mondiale intégrée, soutenue par une technologie de pointe, des capacités de production en Inde, des relations étroites avec les studios et marques de premier plan, et des collaborateurs les plus talentueux. Dans cette optique, nous suivrons de très près nos avancées grâce à des indicateurs clés de performance précis. Nous déployons tous nos efforts pour résoudre les enjeux opérationnels que nous rencontrons et livrer des travaux de haute qualité à nos clients, qui continuent de compter sur notre expertise pour les projets en cours et à venir. » PROGRAMME RE*IMAGINED DE TECHNICOLOR CREATIVE STUDIOS Pour faire face aux difficultés sans précédent liées à la reprise d’activité post-Covid et aux enjeux opérationnels, le Groupe a initié un ensemble d'actions de relance, avec le déploiement du programme Re*Imagined, lequel repose sur les axes suivants :
ELEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS DES NEUF PREMIERS MOIS ET DU TROISIEME TRIMESTRE 2022 Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires de TECHNICOLOR Creative Studios s’élève à 624 millions d'euros au cours des neuf premiers mois de 2022, en hausse de 47,2 % (37,1 % à taux constant) par rapport à la même période en 2021. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a atteint 215 millions d'euros, en augmentation de 36,9 % par rapport au troisième trimestre 2021. Cette progression résulte d’une plus forte demande de contenus originaux par rapport aux neuf premiers mois de 2021, en partie compensée par des niveaux de ventes inférieurs aux attentes chez MPC et The Mill au troisième trimestre 2022, ainsi qu’une baisse des dépenses publicitaires des entreprises aux deuxième et troisième trimestres 2022, en raison des conditions macroéconomiques. Pour MPC, le chiffre d’affaires des 9 premiers mois de 2022 s’élève à 317 millions d'euros, en hausse de 99,1 % (87,1 % à taux constant), tandis que le chiffre d’affaires du troisième trimestre a progressé de 54,8 % par rapport à la même période l’an dernier, pour atteindre 104 millions d'euros. Cette forte croissance s’explique par la montée en puissance continue de la production de grands projets cinématographiques, ainsi que par la hausse des contributions des principales plateformes de streaming. Néanmoins, la croissance du chiffre d’affaires du troisième trimestre a été inférieure aux prévisions initiales, en raison de la pénurie de profils expérimentés, entraînant des retards de livraison et une baisse d’efficacité pour certains projets majeurs. Pour Mikros Animation, le chiffre d’affaires des neuf premiers mois 2022 s’élève à 99 millions d'euros, en progression de 70,4 % (60,2 % à taux de change constant), tandis que le chiffre d’affaires du troisième trimestre a augmenté de 107,3 % par rapport au troisième trimestre 2021, et s’établit à 43 millions d'euros. Cette hausse résulte principalement de volumes plus importants dans les projets d'animation de longs métrages. Pour The Mill, le chiffre d’affaires des 9 premiers mois de 2022 s’est élevé à 198 millions d'euros, soit une baisse de 0,1 % (-8,6 % à taux de change constant) par rapport à la même période en 2021. L'activité a été limitée par un ralentissement de la croissance des dépenses publicitaires des entreprises par rapport à des volumes élevés en 2021, ainsi que par un manque de talents expérimentés, freinant notre capacité à remporter certains projets au troisième trimestre 2022. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2022 s’inscrit en baisse de 2,1 % par rapport au troisième trimestre 2021, et s’établit à 65 millions d'euros. L'activité de The Mill est étroitement liée aux dépenses publicitaires des entreprises, qui sont sensibles à l'environnement macroéconomique et à la croissance du PIB. Pour Technicolor Games, le chiffre d'affaires à fin septembre 2022 s'élève à 10 millions d'euros, en progression par rapport à la même période l'an dernier, grâce à une plus grande capacité de production. EBITDA ajusté après loyers L’EBITDA ajusté après loyers pour les neuf premiers mois de 2022 s'élève à 52 millions d'euros (avec une marge de 8,3 %), en hausse de 3 millions d'euros par rapport à la même période en 2021 à taux constant. Au troisième trimestre 2022, l'EBITDA ajusté après loyers s'élève à 9 millions d'euros contre 23 millions d'euros au troisième trimestre 2021, avec une marge en baisse de 14,8% à 4,2%. Malgré l'augmentation du chiffre d’affaires, la marge sur les neuf premiers mois de 2022 est passée de 10,7 % à 8,3 %. La marge de The Mill s’est contractée en raison de la baisse des ventes, combinée au manque de talents expérimentés, conduisant à ne pas remporter certains projets à marge élevée. Par ailleurs, chez MPC, au cours du troisième trimestre, la pénurie de talents expérimentés et les départs de collaborateurs clés ont entraîné une baisse de l’efficacité de la production. Cela a généré une augmentation des coûts et des retards de production, notamment au cours du troisième trimestre. Au 30 septembre 2022, le Groupe comptait environ 13 000 collaborateurs. Flux de trésorerie disponible opérationnel ajusté après loyers Sur les neuf premiers mois de 2022, le flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté des loyers2 s'élève à (78) millions d'euros, contre 11 millions d'euros pour les neuf premiers mois de 2021.
Elle est plus que compensée par:
Sur le troisième trimestre 2022, le flux de trésorerie opérationnel disponible ajusté des loyers s’établit à -59 millions d'euros, contre -12 millions d'euros au troisième trimestre 2021.
Trésorerie et dette La trésorerie et équivalents de trésorerie à fin septembre 2022 s'établit à 24 millions d’euros et la dette brute nominale hors dette de loyers est de 662 millions d’euros (dette IFRS 742 millions d’euros, 606 millions hors dette de loyers opérationnels3). La liquidité totale au 30 septembre 2022 s'établit à 57 millions d'euros, composée de 24 millions d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie, et de 33 millions d'euros de facilité de crédit renouvelable non tirés (sur un total de 40 millions d'euros de RCF). Au 25 novembre 2022, le Groupe a intégralement tiré sa facilité de crédit renouvelable de 40 millions d’euros. Conclusion et prochaines étapes Technicolor Creative Studios a initié une série de mesures, notamment le programme Re*Imagined, qui visent à résoudre les problèmes opérationnels tout en restant engagé à livrer des projets de haute qualité. Compte tenu de la situation actuelle, des analyses en cours, et de l’ajustement de ses prévisions financières communiquées le 15 novembre 2022, TECHNICOLOR Creative Studios estime à ce jour que le Groupe pourrait être confronté à un besoin de liquidités à partir du deuxième trimestre 2023. Dans ce contexte, TECHNICOLOR Creative Studios entend prochainement engager des discussions avec toutes les parties prenantes et/ou des investisseurs tiers, afin d’adresser ce besoin de liquidité. Certains investisseurs institutionnels et prêteurs ont déjà réitéré leur soutien et leur volonté d'aider le Groupe à résoudre les difficultés d’ordre financier et opérationnel. Nos clients continuent de nous faire confiance pour les projets en cours et à venir, et TECHNICOLOR Creative Studios reste déterminé à livrer des projets de haute qualité. Un webcast audio présenté par Christian Roberton, CEO et Laurent Carozzi, CFO aura lieu aujourd'hui, 30 novembre 2022, à 18h30 CEST. Calendrier financier
*** Ce communiqué de presse a été préparé par TECHNICOLOR Creative Studios SA ("TCS") uniquement à titre d'information. Afin de fournir des informations comptables permettant de comprendre la situation financière du Groupe, ce communiqué de presse inclut des informations financières combinées. Les Informations Financières Combinées pour les neuf premiers mois de 2022 et 2021 ont été préparées conformément aux normes IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et n'ont pas été auditées par les commissaires aux comptes de la Société. La direction estime qu'aucune méthodologie d'allocation n'était pertinente car le Groupe devra soutenir sa propre structure d'entreprise alors qu’elle bénéficiait auparavant de ces coûts d'une manière qui ne serait proportionnée à aucune clé d'allocation. Bien que les Informations Financières Combinées du Groupe reflètent la meilleure estimation de la direction pour l’ensemble des coûts historiques liés au Groupe, ces déclarations ne refléteront pas ce que les résultats d'exploitation, la situation financière ou les flux de trésorerie du Groupe auraient été si le Groupe avait fonctionné en tant qu'entreprise indépendante, société cotée en bourse pour les périodes présentées, ni les dépenses et résultats d'exploitation réels futurs et la situation financière du Groupe sur une base individuelle après la réalisation de la séparation et de la scission (au 27 septembre 2022). Le prospectus préparé par TCS relatif à l'admission de ses actions aux négociations sur le marché réglementé d'Euronext à Paris dans le cadre de la distribution en nature de 65 % des actions TCS par Vantiva à ses actionnaires, approuvé par l’AMF en date du 1er août 2022 sous le numéro 22-331, est disponible sans frais et sur simple demande au siège social de la société, 8-10 rue du Renard, 75004 Paris, France, ou sur les sites internet de l’AMF (https://www.amf-france.org), de TECHNICOLOR (https://www.technicolor.com/fr/relations-investisseurs) et de TECHNICOLOR Creative Studios (https://www.technicolorcreative.com/investors/). L'attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risque liés à TCS décrits au Chapitre 3 du prospectus. *** A PROPOS DE TECHNICOLOR CREATIVE STUDIOS Technicolor Creative Studios est une entreprise de technologie créative offrant une expertise de renommée mondiale dans le domaine de la production, animée par un seul objectif : la réalisation d’idées ambitieuses et extraordinaires. Regroupant un réseau de studios multirécompensés, MPC, The Mill, Mikros Animation et TECHNICOLOR Games, nous inspirons les entreprises créatives du monde entier afin de leur permettre de produire leurs œuvres les plus emblématiques. Nos équipes internationales d’artistes et d’experts en technologies s’associent à la communauté créative dans les domaines du cinéma, de la télévision, de l’animation, des jeux vidéo, de l’expérience de marque et de la publicité afin d’apporter l’art universel de la narration aux publics du monde entier. www.technicolorcreative.com *** Relations investisseurs : Presse: APPENDIX Appendix I – Principaux indicateurs financiers Le 14 juin 2022, lors de sa journée investisseurs, TECHNICOLOR Creative Studios a revu la définition de ses indicateurs financiers clefs (KPIs), avec pour objectif d’améliorer la comparabilité avec ses pairs et les pratiques du marché, et de les aligner davantage sur la manière dont l'entreprise est gérée. Ces KPIs comprennent l’EBITA ajusté après loyers (nouvelle définition), l’EBITDA ajusté après loyers (nouvelle définition), le Flux de trésorerie disponible opérationnel ajusté après loyers (nouvelle définition). Réconciliation entre les nouveaux KPIs et les IFRS
Annexe II – Faits marquants de l'activité MPC Au cours des neuf premiers mois de 2022, plus de 20 films de grands studios et plus de 35 projets de Séries TV et/ou films pour les plateformes de streaming étaient en production chez Mercredi 30 novembre 2022, 19h30 - LIRE LA SUITE
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