TOUAX : RÉSULTATS 2024 Progression du volume d’affaires et de la profitabilité opérationnelleCOMMUNIQUÉ DE PRESSE Paris, le 20 mars 2025 – 17 h 45 VOTRE SOLUTION DE LOCATION AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES RÉSULTATS 2024 Progression du volume d’affaires et de la profitabilité opérationnelle
« Les résultats 2024 confirment la solidité du modèle d’affaires de TOUAX caractérisé par une offre produits diversifiée, une présence forte sur différents segments d’activité complémentaires, répartie sur des zones géographiques variées, des revenus récurrents et des investissements sélectifs dans des actifs logistiques de qualité. Parallèlement à la bonne tenue de notre activité en propriété, le dynamisme des opérations de gestion d’actifs témoigne de la confiance de nos partenaires investisseurs dans la capacité du Groupe à proposer plusieurs catégories d’actifs offrant des rendements récurrents et significatifs à long terme. » indiquent Fabrice et Raphaël Walewski, gérants de TOUAX SCA. Les produits retraités des activités s’élèvent à 165,0 millions d’euros au 31 décembre 2024, en hausse de 7,9 millions d’euros. L’EBITDA opérationnel atteint 59,0 millions d’euros, en progression de 3,6 millions d’euros, soutenu par la bonne performance des activités de gestion. Après prise en compte des dotations aux amortissements, des charges financières et de produits non récurrents, le résultat net part du Groupe s’élève à 3,9 millions d’euros contre 3,6 millions d’euros en 2023. La valeur nette comptable par action s’élève à 11,63 euros, en hausse de 6 % par rapport au 31 décembre 2023. Les gérants proposeront à l’Assemblée Générale des actionnaires un dividende de 15 centimes par action (correspondant à environ 27 % du résultat net de l’année), en progression de 25 % par rapport à l’an passé. Les comptes consolidés au 31 décembre 2024 ont été arrêtés par le Conseil de Gérance le 19 mars 2025 et présentés au Conseil de Surveillance le 20 mars 2025. Les procédures d’audit sont en cours. ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS DES COMPTES
(*) Pour permettre une compréhension de la performance des activités, les indicateurs clés du rapport d’activité du Groupe sont présentés différemment du compte de résultat IFRS. Pour cela aucune distinction n’est faite dans la gestion pour compte de tiers qui est présentée sous la forme exclusive d’agent. UNE ACTIVITÉ EN HAUSSE Les produits retraités des activités s’élèvent à 165,0 millions d’euros, en hausse de 7,9 millions d’euros ( 5 %) par rapport à 2023. L’activité en propriété est en légère progression, à 152,5 millions d’euros à fin décembre 2024 ( 4,5 millions d’euros). L’activité de gestion s’élève à 12,5 millions d’euros en progression de 3,4 millions d’euros ( 36,7 %). Avec un rythme soutenu d’opérations, les commissions de syndication augmentent significativement dans les activités Conteneurs, Wagons de Fret et Barges Fluviales pour 5,2 millions d’euros au total. Cette variation est partiellement altérée par la baisse de -1,8 million d’euros des ventes de conteneurs d’occasion appartenant aux investisseurs. ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR DIVISION Les revenus retraités de la division Wagons de Fret s’élèvent à 58,1 millions d’euros en 2024, constants par rapport à 2023 (-0,3 % sur l’année). L’activité en propriété décroît de -0,4 million d’euros sur l’année (55,4 millions d’euros en 2024). Cette diminution s’explique par la baisse des prestations annexes de -2,5 millions d’euros induite par la fin d’un contrat de maintenance, qui absorbe la hausse du chiffre d’affaires locatif ( 1,1 million d’euros). Le taux d’utilisation moyen est en recul de -2,5 points à 86,2 % sur l’année 2024. Le marché du transport ferroviaire européen affiche une baisse en 2024 sur les transports intermodaux, du fait d’une concurrence accrue et d’un ralentissement des industries européennes. Ce phénomène est compensé en partie par la forte croissance du marché ferroviaire en Inde où TOUAX Rail est présent depuis 2011. Grâce aux syndications réalisées pendant l’année, l’activité de gestion pour compte de tiers augmente de 0,2 million d’euros, avec un chiffre d’affaires de 2,7 millions d’euros à fin décembre 2024. Les revenus retraités de la division Barges Fluviales affichent une légère baisse de -0,2 million d’euros, à 14,8 millions d’euros. La baisse de -2,6 millions d’euros de l’activité d’affrètement sur le Rhin est compensée par l’activité de gestion qui connait un essor en 2024 avec la vente d’actifs sous gestion à des investisseurs. Les revenus retraités de la division Conteneurs s’élèvent à 70,9 millions d’euros à fin décembre 2024, en hausse de 4,0 millions d’euros ( 6 %). L’activité en propriété est en hausse de 3,5 millions d’euros, avec un chiffre d’affaires de 63,9 millions d’euros en 2024. Le chiffre d’affaires locatif augmente de 1,5 million d’euros profitant des investissements et d’une hausse des taux d’utilisation moyens (de 95,1 % en 2023 à 96,8 % en 2024). Les prestations annexes sont en retrait de -0,7 million d’euros en raison de la baisse des restitutions de conteneurs sur dépôts et de la baisse des frais de réparation. À l’inverse, les ventes des conteneurs détenus en propre augmentent de 2,8 millions d’euros, passant de 39,8 millions d’euros à 42,6 millions d’euros en 2024. L’activité de gestion pour compte de tiers est en hausse de 0,5 million d’euros à 7,0 millions d’euros, avec un mix de commissions de syndication en hausse et de commissions sur ventes de conteneurs appartenant aux investisseurs en recul (baisse de la disponibilité à la vente du fait de taux d’utilisation élevés, et effet de comparaison défavorable avec une transaction significative réalisée en 2023). Enfin, les revenus de l’activité de vente de Constructions Modulaires présentés dans la ligne « Divers » continuent de progresser en 2024, pour s’élever à 21,1 millions d’euros ( 4,2 millions d’euros). PROGRESSION DE LA PROFITABILITÉ OPÉRATIONNELLE L’EBITDA opérationnel atteint 59,0 millions d’euros, en hausse de 3,6 millions d’euros ( 6,6 %). L’EBITDA opérationnel de la division Wagons de Fret est en légère hausse de 0,7 million d’euros, à 32,1 millions d’euros ( 2 %), marqué par une baisse de 2,2 millions d’euros des dépenses opérationnelles, avec notamment une baisse des frais de maintenance liés à la fin du contrat de maintenance de certains actifs sous gestion. La division Barges Fluviales enregistre un EBITDA opérationnel de 6,9 millions d’euros sur l’année, en augmentation de 1,6 million d’euros ( 31,1 %) grâce à l’activité de gestion et la baisse des dépenses opérationnelles du fait d’un moindre volume d’affrètement. L’EBITDA opérationnel de la division Conteneurs est en retrait de -0,8 million d’euros (-5 %). La hausse du volume d’affaires est notamment obérée par les dépenses opérationnelles en hausse de -3,3 millions d’euros, comprenant des dotations pour risques clients. L’EBITDA opérationnel de l’activité de vente de Constructions Modulaires progresse de 0,9 million d’euros. Les dotations aux amortissements et provisions du Groupe sont en hausse de -3,4 millions d’euros (dont -2,3 millions d’euros sur la division Wagons de Fret et -1,0 million d’euros sur la division Conteneurs), du fait des nouveaux investissements. Le Résultat Financier est de -21,9 millions d’euros contre -21,0 millions d’euros en 2023. L’augmentation de la charge financière nette s’explique par un coût de l’endettement financier plus important du fait de la hausse moyenne des taux d’intérêt sur l’exercice, ainsi que par une hausse de l’endettement de la division Wagons de Fret en Inde permettant de soutenir les investissements. Alors qu’un produit net non récurrent de 2,4 millions d’euros avait été comptabilisé en 2023 (produit comptable de 3,5 millions d’euros lié au rachat des parts du minoritaire de la division Constructions Modulaires ; charge de 1,0 million de dollars suite à la condamnation aux États-Unis pour le litige sur l’ex-filiale de Constructions Modulaires), TOUAX a comptabilisé en 2024 un produit net non récurrent de 0,4 million d’euros à la suite de la remise en cause du litige aux États-Unis. Le Résultat net part du Groupe s’élève alors à 3,9 millions d’euros, en hausse de 0,3 million d’euros comparé à 2023. UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ÉQUILIBRÉE L’année 2024 est marquée par une hausse des investissements nets ( 39,4 millions d’immobilisations corporelles et stocks par rapport au 31 décembre 2023). Le bilan de TOUAX demeure solide, comme en témoigne le ratio de « Loan to Value » de 59,0 % à fin 2024, contre 59,1 % au 31 décembre 2023. Les capitaux propres de l’ensemble augmentent à 153,3 millions d’euros, contre 147,6 millions d’euros au 31 décembre 2023. Cette augmentation s’explique principalement par le résultat net part du Groupe de 2024 ( 3,9 millions d’euros) et des écarts de conversion positifs. La trésorerie consolidée est confortable à 48,9 millions d’euros au 31 décembre 2024. PERFORMANCE ACTIONNARIALE TOUAX a pour objectif de maximiser la performance actionnariale via la progression de la valeur nette comptable par action et le versement de dividendes. L’actif net réévalué par action (NAV) n’est plus communiqué car les plus-values latentes à dire d’experts sur les matériels sont avant impôts et sont théoriques dans la stratégie d’un loueur longue durée (cédant généralement ses actifs à la fin de leur durée de vie locative). La gérance préfère donc communiquer sur la performance actionnariale basée sur les comptes audités et le dividende versé. PERSPECTIVES STRUCTURELLES FAVORABLES DES ACTIVITÉS AU CŒUR DES INFRASTRUCTURES DE TRANSPORT DURABLE Les perturbations géopolitiques de ce début d’année, les menaces américaines sur les droits de douane et la faiblesse de la croissance européenne (impactant notamment le transport ferroviaire intermodal) auront des impacts sur la croissance des échanges mondiaux. Malgré un contexte difficile, le trafic maritime conteneurisé a augmenté de 5,9 % en 2024 et devrait croître de 2,9 %3 en 2025. Le FMI prévoit une croissance du PIB mondial de 3,3 % en 2025, tandis que l’OMC anticipe une amélioration des échanges de marchandises en volume, passant de 2,7 % en 2024 à 3 % en 2025, soutenue par les baisses respectives des taux d’intérêt et des coûts de l’énergie. Les chaînes d’approvisionnement et le commerce mondial évoluent, s’adaptent, se complexifient, suivant le rythme de la croissance économique mondiale. Une issue favorable des conflits au Moyen Orient et en Ukraine pourraient également favoriser les échanges. La tendance de fond reste favorable pour l’ensemble des activités du Groupe : l’essor de l’e-commerce, des besoins logistiques qui en découlent, et la demande croissante pour des solutions de transport respectueuses de l’environnement (intermodaux, ferroviaires et fluviaux) sont des soutiens forts à nos activités. Pour soutenir sa croissance organique, le Groupe mobilisera ses ressources d’autofinancement et s’appuie sur des investisseurs tiers (notamment les fonds d’infrastructure, caisses de retraite et investisseurs institutionnels) qui montrent un intérêt croissant pour les stratégies d’investissement locatif dans les actifs réels liés aux infrastructures de transport. Cette dynamique amorcée en 2024 se poursuit, avec 80 millions d’euros d’investissements tiers en discussions avancées en ce début d’année qui viendront compléter les 1,3 milliard d’actifs sous gestion dont 46 % gérés pour compte de tiers. DYNAMIQUE RSE ET NOTATIONS EXTRA-FINANCIÈRES En offrant des solutions de location, vente et gestion de matériels de transport intermodaux, ferroviaires et fluviaux, TOUAX est un acteur clé des transports bas carbone et continue à mettre en œuvre son plan d’actions en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale pour une économie décarbonée. Cet engagement a été validé par l’amélioration de ses notations extra-financières en 2024 : TOUAX a obtenu un score EcoVadis4 de 79/100 (médaille d’or, 7 points par rapport à 2023), se plaçant dans le top 2% des sociétés évaluées par EcoVadis tous secteurs d’activité confondus; et une note de 75/100 (médaille d’or, 5 points) lors de sa dernière évaluation Ethifinance Ratings5 réalisée sur les PME européennes cotées, se classant à la première place du secteur Industrie, sous-secteur Transports. PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Le Groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son propre compte et pour le compte d’investisseurs. Avec 1,3 milliard d’euros sous gestion, TOUAX est l’un des leaders européens de la location de ce type de matériels. TOUAX est coté à Paris sur EURONEXT – Compartiment C (Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid & Small et EnterNext©PEA-PME 150. Pour plus d’informations : www.touax.com Vos contacts : TOUAX SEITOSEI ● ACTIFIN ANNEXES 1 - Analyse des produits retraités des activités
2 - Tableau de passage de la présentation comptable à la présentation retraitée
3 - Détail des produits retraités des activités par division | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
