TOUAX : RÉSULTATS 2023COMMUNIQUÉ DE PRESSE Paris, le 21 mars 2024 – 17 h 45 VOTRE SOLUTION DE LOCATION AU SERVICE DES TRANSPORTS DURABLES RÉSULTATS 2023 Résilience et profitabilité du modèle d’affaires dans un contexte de hausse des taux et de normalisation des trafics conteneurisés
« Les résultats annuels de l’exercice 2023 confirment la résilience du modèle d’affaires du groupe malgré la normalisation du marché des conteneurs après deux années exceptionnelles en 2021 et 2022. L’EBITDA s’élève à 55,3 millions d’euros, en diminution de 2,6 millions d’euros, impacté par des volumes d’activité en légère contraction (baisse des produits retraités des activités de -4,3 millions d’euros). Le résultat net part du groupe s’élève à 3,6 millions d’euros contre 7,5 millions d’euros en 2022, marqué par la baisse de la contribution de l’activité conteneur et l’augmentation des frais financiers (-5,6 millions d’euros) liée à la hausse des taux d’intérêt. Au cours de l’exercice 2023, TOUAX SCA a réalisé deux opérations de financement (obligataire et bancaire) pour un total de 45 millions d’euros, permettant d’allonger la maturité de sa dette à horizon 2027. La valeur nette comptable par action s’élève à 10,97 euros. La valeur de l’actif net réévalué1 par action (« ANR »), basée sur la valeur de marché des actifs, atteint quant à elle 20,59 euros au 31 décembre 2023. Les gérants proposeront à l’Assemblée Générale des actionnaires un dividende de 12 centimes par action (correspondant à environ 25% du résultat net de l’année), en progression de 20% par rapport à l’an passé. Les comptes consolidés au 31 décembre 2023 ont été arrêtés par le Conseil de Gérance le 20 mars 2024 et présentés au Conseil de Surveillance le 21 mars 2024. Les procédures d’audit sont en cours. ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS DES COMPTES
(*) Pour permettre une compréhension de la performance des activités, les indicateurs clés du rapport d’activité du groupe sont présentés différemment du compte de résultat IFRS. Pour cela aucune distinction n’est faite dans la gestion pour compte de tiers qui est présentée sous la forme exclusive d’agent. UNE ACTIVITÉ EN LÉGER RETRAIT DANS UN CONTEXTE DE NORMALISATION DU MARCHÉ DES CONTENEURS Les produits retraités des activités s’élèvent à 157,1 millions d’euros (159,6 millions d’euros à périmètre et devises constants), en baisse de -2,7 % par rapport à 2022 (-1,2 % à devise et périmètre constants). L’activité en propriété est en léger repli, affichant 147,9 millions d’euros à fin décembre 2023, en recul de -2,6 millions d’euros. L’activité de gestion s’élève à 9,2 millions d’euros et enregistre un repli de -1,7 million d’euros, s’expliquant principalement par la diminution des volumes de syndication, partiellement compensée par les commissions sur les cessions de matériels détenus par les investisseurs. ANALYSE DE LA CONTRIBUTION PAR DIVISION En 2023, les revenus retraités de la division Barges Fluviales sont en baisse de -2,4 millions d’euros, à 15 millions d’euros, du fait de l’activité d’affrètement sur le bassin du Rhin (-2,9 millions d’euros) qui avait atteint un niveau élevé en 2022. Le chiffre d’affaires locatif, en hausse de 6 % ( 0,4 million d’euros), bénéficie des investissements réalisés en Europe en 2022 et de la pleine facturation en 2023 des locations de barges en Amérique du Sud. Les revenus retraités de la division Conteneurs s’élèvent à 66,9 millions d’euros à fin décembre 2023, en baisse de -14,5 millions d’euros (-17,8 %), conséquence de la normalisation du secteur après deux années 2021 et 2022 exceptionnelles. Cette évolution est surtout liée à la contraction des revenus tirés de la vente de conteneurs neufs (-11,0 millions d’euros pour les ventes d’actifs et -2,8 millions d’euros pour les prestations annexes), avec un dégonflement des prix sur l’année 2023. Le chiffre d’affaires locatif profite des investissements récurrents et augmente de 1,2 million d’euros. Enfin, les revenus de l’activité Constructions Modulaires présentée dans la ligne « divers » augmentent de manière significative en 2023 pour s’élever à 16,9 millions d’euros ( 10,5 millions d’euros) avec la reprise des commandes livrées après la sortie de Covid. UNE PROFITABILITÉ IMPACTÉE PAR LA HAUSSE DES TAUX D’INTÉRÊT L’EBITDA atteint 55,3 millions d’euros, en baisse de -2,6 millions d’euros (-4,5 %). L’EBITDA de la division Wagons de Fret est en hausse à 31,4 millions d’euros ( 3 %) contre 30,6 millions d’euros en 2022, dans un contexte de hausse du chiffre d’affaires locatif. Les dépenses opérationnelles sont néanmoins plus élevées du fait des frais de maintenance et réparation en augmentation de 0,9 million d’euros. Les dotations aux amortissements et provisions du Groupe augmentent de 2,6 millions d’euros avec les nouveaux investissements de 2022 et de 2023. Le Résultat Opérationnel s’établit à 28,3 millions d’euros, en baisse de -2,8 millions d’euros par rapport à 2022, après prise en compte d’un produit net non récurrent de 2,4 millions d’euros (produit comptable de 3,5 millions d’euros lié au rachat des parts du minoritaire de la division Constructions Modulaires ; charge de 1,0 million de dollars suite à une condamnation aux États-Unis pour un ancien litige sur l’ex-filiale de Constructions Modulaires). Le Résultat Financier est de -21 millions d’euros contre -15,4 millions d’euros en 2022. L’augmentation de la charge financière nette s’explique à plus de 85 % par la hausse des taux d’intérêt, partiellement compensée par les couvertures de taux en place. La hausse de l’endettement étant faible sur l’exercice, l’effet volume sur la hausse de la charge financière est limité. L’impôt sur les sociétés s’établit à -1,5 millions d’euros, en amélioration de 4,8 millions d’euros par rapport à 2022 où une provision exceptionnelle d’impôt de 3,8 millions d’euros (sans impact cash) avait été enregistrée dans la division Conteneurs. Le Résultat Net part du Groupe s’élève à 3,6 millions d’euros, en baisse de -3,9 millions d’euros comparé à 2022, avec pour principale explication la hausse des taux d’intérêt, alors que la diversification du modèle d’affaires permet d’amortir les cycles des différentes activités. UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ÉQUILIBRÉE La solidité du bilan de TOUAX est matérialisée par le ratio de « Loan to Value » de 59,1 % à fin décembre 2023, contre 59,5 % au 31 décembre 2022. L’équilibre de la structure financière est renforcé par les refinancements de dettes opérés par la maison-mère TOUAX SCA en 2023 (émission complémentaire Euro-PP de 5,4 millions et mise en place d’un syndicat bancaire pour 40 millions d’euros), sécurisant le profil de dette jusqu’à mi-2027. Les capitaux propres de l’ensemble diminuent à 147,6 millions d’euros, contre 153,7 millions d’euros en 2022. La trésorerie consolidée reste confortable à 39,0 millions d’euros au 31 décembre 2023. PERSPECTIVES FAVORABLES DES ACTIVITÉS AU CŒUR DES INFRASTRUCTURES DE TRANSPORT DURABLE TOUAX reste prudent à court-terme face aux défis économiques actuels : croissances inégales selon les zones géographiques, et risques géopolitiques importants. Malgré ces turbulences, le volume des échanges internationaux devrait se maintenir à un niveau satisfaisant2 en 2024. Nos taux d’utilisation de fin 2023 (88 % en wagons de fret, 100 % en barges fluviales et 97 % en conteneurs) démontrent une bonne résistance des économies et des marchés sur lesquels TOUAX est présent. La flexibilité qu’apporte la location dans des moments d’incertitude devrait être aussi recherchée par nos clients et présenter des opportunités d’investissement. Le besoin de renouvellement ou de modernisation des flottes reste important, notamment dans le cadre des objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre fixés par nos clients. En offrant son expertise dans les secteurs du transport intermodal, ferroviaire et fluvial, TOUAX bénéficie d’une position unique au cœur des infrastructures de transports durables et accroît ses engagements en matière de Responsabilité Sociale et Environnementale, pour une économie décarbonée. Le renforcement de la démarche RSE de TOUAX est validée par la progression de ses notations extra-financières. TOUAX a en effet obtenu une évaluation EcoVadis3 de 72/100 (médaille d’or), plaçant la société parmi le top 5% des entreprises les mieux notées. Concernant son activité de gestion pour le compte d’investisseurs tiers, le groupe aborde 2024 avec 134 millions d’euros de capitaux disponibles levés auprès de fonds d’infrastructures et qui contribueront à la croissance. PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Le groupe TOUAX loue des actifs tangibles (wagons de fret, barges fluviales et conteneurs) tous les jours dans le monde, pour son propre compte et pour le compte d’investisseurs. Avec 1,2 milliard d’euros sous gestion, TOUAX est l’un des leaders européens de la location de ce type de matériels. TOUAX est coté à Paris sur EURONEXT – Compartiment C (Code ISIN FR0000033003) et fait partie des indices CAC® Small, CAC® Mid & Small et EnterNext©PEA-PME 150. Pour plus d’informations : www.touax.com Vos contacts : TOUAX SEITOSEI ● ACTIFIN
ANNEXES 1 - Analyse des produits retraités des activités
2 - Tableau de passage de la présentation comptable à la présentation retraitée
3 - Détail des produits retraités des activités par division | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
