Société Générale : Résultats du troisième trimestre 2022RÉSULTATS AU 30 SEPTEMBRE 2022 Communiqué de presse TRÈS BONS RÉSULTATS AU T3-22 Bonne maîtrise des coûts, hausse limitée des frais de gestion ( 1,5%/ T3-21 en publié, 2,0% en sous-jacent) Coefficient d’exploitation sous-jacent, hors contribution au Fonds de Résolution Unique, en amélioration à 60,7%(1) (vs 61,8%(1) au T3-21) Coût du risque contenu à 31 points de base, constitué au 2/3 d’un provisionnement prudent sur encours sains, le niveau de défaut demeurant faible à environ 10 points de base Résultat net part du Groupe sous-jacent à 1,4 md d’euros(1) (1,5 md d’euros en publié) Rentabilité (ROTE) sous-jacente à 10,5%(1) (11,2% en publié) EXCELLENTE PERFORMANCE SOUS-JACENTE SUR 9M-22 Coefficient d’exploitation sous-jacent, hors contribution au Fonds de Résolution Unique, à 59,6%(1) à fin septembre, attendu désormais inférieur au bas de la cible précédente de 64% sur l’ensemble de l’année Rentabilité (ROTE) sous-jacente à 10,4%(1) (1,3% en publié) POSITION DE CAPITAL RENFORCÉE ET BILAN SOLIDE Niveau de ratio CET 1 à 13,1%(2) à fin septembre 2022, en hausse de 13 points de base par rapport à fin juin 2022(3) et environ 380 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire POURSUITE DE L’EXÉCUTION ORDONNÉE DES INITIATIVES STRATÉGIQUES Finalisation réussie du partenariat entre BOURSORAMA et ING en France : migration d’environ deux tiers des clients éligibles au partenariat, soit 315 000 clients et transfert de près de 8,5 mds d’euros d’encours Ambition ESG : accélération de la décarbonation de nos portefeuilles de crédit Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5). Produit net bancaire Le produit net bancaire poursuit une bonne dynamique malgré un contexte économique plus incertain avec une croissance au T3-22 à 2,3% ( 3,7%*) /T3-21. Les activités de la Banque de détail en France sont résilientes à 0,5%/T3-21. Le produit net bancaire affiche une bonne dynamique sur les commissions de services et dans le métier de banque privée. Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux progressent de 5,6% ( 13,5%*) /T3-21 portés par un très bon trimestre pour ALD et la Banque de détail à l’International. Cette dernière affiche une croissance de ses activités de 13,0%* / T3-21. Le produit net bancaire des Services financiers est quant à lui en forte hausse de 19,0%* /T3-21 et celui de l’Assurance augmente de 2,1%*/T3-21. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs poursuit une croissance dynamique avec des revenus en hausse de 6,4% ( 3,9%*) /T3-21. Les Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en hausse de 11,2% (5,2%*) /T3-21 et les activités de Financement et Conseil progressent de 7,0% Sur les neuf premiers mois de l’année 2022, le Groupe affiche une solide progression de 10,4% des revenus ( 10,9%*) /9M-21 avec une croissance de l’ensemble des métiers. Frais de gestion Au T3-22, les frais de gestion ressortent à 4 233 millions d’euros en publié et 4 358 millions d’euros en sous-jacent (retraité des charges de transformation et de la linéarisation IFRIC21), en hausse de 2,0% par rapport au T3-21. Sur les neuf premiers mois de l’année, les frais de gestion sous-jacents sont en hausse de 5,4% par rapport au 9M-21 à 13 273 millions d’euros (14 020 millions d’euros en publié). Cette croissance s’explique principalement par la hausse de la contribution au Fonds de Résolution Unique ( 208 millions d’euros), l’augmentation des éléments variables de rémunération des salariés y compris le plan mondial d’actionnariat salarié ( 142 millions d’euros) et les effets de change ( 165 millions d’euros). A l’exception de ces éléments variables, la hausse des autres charges est limitée à 164 millions d’euros par rapport au 9M-21 (soit 1,3%). Au global, le résultat brut d’exploitation sous-jacent augmente de 2,9% au troisième trimestre 2022 à Sur les 9 mois de l’année 2022, le résultat brut d’exploitation sous-jacent est en forte hausse de 20,0% /9M-21 à 7 901 millions d’euros. Coût du risque Le coût du risque reste contenu à 31 points de base au T3-22, soit 456 millions d’euros. Il se décompose en une provision sur encours douteux, qui reste limitée à 154 millions d’euros (environ 10 points de base), et une provision complémentaire sur encours sains de 302 millions d’euros (21 points de base). Sur les neuf premiers mois 2022, le coût du risque s’élève à 29 points de base. L’exposition offshore à la Russie a été réduite à 2,3 milliards d’euros d’EAD (Exposure At Default) au 30 septembre 2022. L’exposition à risque sur ce portefeuille est estimée à moins d’1 milliard d’euros. Les provisions totales associées sont de 452 millions d’euros à fin septembre 2022. Par ailleurs, le Groupe dispose à fin septembre 2022 d’une exposition résiduelle vis-à-vis de Rosbank d’environ 0,1 milliard d’euros correspondant principalement à des garanties et des lettres de crédit qui étaient comptabilisées en exposition intragroupe avant la cession de Rosbank. Le Groupe dispose à fin septembre d’un stock de provision sur encours sains de 3 754 millions d’euros en hausse de 399 millions d’euros sur 2022. Le taux brut d’encours douteux s’élève à 2,7%(2) au 30 septembre 2022, en baisse d’environ 10 points de base par rapport au 30 juin 2022. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe est stable à 50%(3) au 30 septembre 2022. Sur l’année 2022, le coût du risque reste attendu entre 30 et 35 points de base. Résultat net part du Groupe
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21
Au 30 septembre 2022, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 66,3 milliards d’euros (65,1 milliards d’euros au 31 décembre 2021), l’actif net par action est de 69,4 euros et l’actif net tangible par action est de 61,5 euros. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 594 milliards d’euros au 30 septembre 2022 (1 464 milliards d’euros au 31 décembre 2021). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 septembre 2022 est de 503 milliards d’euros (488 milliards d’euros au 31 décembre 2021) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement, les dépôts de la clientèle atteignent 527 milliards d’euros contre 502 milliards d’euros au 31 décembre 2021 (hors valeurs et titres donnés en pension). Au 18 octobre 2022, la maison mère a émis 41,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 5,1 ans et un spread moyen de 56 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 2,7 milliards d’euros. Au total, le Groupe a émis 43,8 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 143% à fin septembre 2022 (143% en moyenne sur le trimestre), contre 129% à fin décembre 2021. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau de 112% à fin septembre 2022. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 371,6 milliards d’euros au 30 septembre 2022 (contre 363,4 milliards d’euros à fin décembre 2021) selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 83,6% du total, à 310,7 milliards d’euros, en hausse de 1,9% par rapport au 31 décembre 2021. Au 30 septembre 2022, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,1%, soit environ 380 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1 au 30 septembre 2022 inclut un effet de 15 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 12,9%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,6% à fin septembre 2022 (15,9% à fin décembre 2021) et le ratio global de solvabilité s’établit à 19,0% (18,8% à fin décembre 2021). Le ratio de levier atteint 4,2% au 30 septembre 2022. Avec un niveau de 32,4% des RWA et 8,6% de l’exposition levier à fin septembre 2022, le Groupe présente un TLAC supérieur aux exigences du Financial Stability Board pour 2022. Au 30 septembre 2022, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL 2022 qui sont de 25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier. Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », rating stable, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
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