ST DUPONT - Rapport Financier Semestriel 30 septembre 2024
Société anonyme au capital de 14 155 547,94 euros RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL Sommaire 1. RAPPORT D’ACTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2024-2025 3 2. COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS 6 3. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE (PÉRIODE DU 1ER AVRIL 2024 AU 30 SEPTEMBRE 2024) 22 4. GOUVERNANCE 23 5. ATTESTATION DU RESPONSABLE 24
1.1. Evolution des résultats consolidés Les principaux éléments concernant l’activité du premier semestre de l’exercice peuvent se résumer ainsi :
(*) : Le total des revenus comprend le chiffre d’affaires et les redevances. Marge brute Par rapport au 1er semestre de l’exercice précédent, la marge brute progresse de 1 million d’euros, tandis que le taux de marge augmente de 3,2 points pour atteindre 59,4%. Cette amélioration découle d’une légère augmentation de l’activité, qui favorise une meilleure absorption des coûts indirects, renforcée par un effet favorable lié à la reprise de dépréciations de stocks grâce à l’écoulement de produits précédemment dépréciés en totalité. Résultat opérationnel courant (hors redevances et autres produits et charges) Le résultat opérationnel courant (hors redevances) progresse de 0,1 million d’euros, les frais de communication étant en augmentation de 0,5 million, avec la volonté du groupe de communiquer davantage dans le cadre de la réorientation stratégique de la marque. Par ailleurs, les frais commerciaux sont stables et les frais généraux et administratifs quant à eux augmentent de 0,3 million d’euros. Autres produits et charges Les autres produits et charges s’élèvent à 0,7 million d’euros. Ce produit net est principalement lié à une reprise de provisions dans le cadre d’un litige commercial. Résultat opérationnel De ce qui précède, le résultat opérationnel est positif sur le premier semestre, à hauteur de 1,9 million d’euros, en progression de 0,7 million d’euros par rapport au premier semestre de l’exercice précédent. Coût de l’endettement financier brut Le Coût de l’endettement financier brut s’établit à -0,1 million d’euros, contre -0,6 million d’euros au premier semestre de l’exercice précédent Cette évolution est principalement due à une diminution de -0,5 million d’euros par rapport au 30 septembre 2023 du coût de l’endettement net, conséquence du désendettement significatif réalisé à la suite de l’augmentation de capital de février 2024. Autres produits et charges financiers Le résultat des autres produits et charges financiers évoluent à la baisse, passant d’une charge de 8 milliers d’euros à une charge de 258 milliers d’euros, principalement imputable à des impacts de change. Résultat net Le résultat net est positif et s'élève à 1,4 million d'euros, marquant une progression de 1,0 million d'euros par rapport à la même période se terminant le 30 septembre 2023. 1.2. Chiffre d’affaires Évolution du chiffre d’affaires par zone géographique
Le chiffre d’affaires net du groupe enregistre une progression organique de 1,9 % par rapport au premier semestre de l’exercice précédent. La croissance nette ressort à 1,3 %, intégrant un effet de change défavorable de -0,5 %. Au premier semestre, le chiffre d'affaires en France a progressé de 14,5 %, porté par une hausse de 40 % des ventes en boutique grâce à l’ouverture de la nouvelle boutique rue Saint-Honoré à Paris, et de 31 % des ventes en ligne. Les ventes BtoB affichent également une solide croissance de 39 %. En revanche, les grands magasins enregistrent un recul de -11 %, pénalisés par une baisse de trafic liée aux Jeux Olympiques, tandis que le Wholesale diminue de -27 %, impacté par des fermetures de partenaires et des tensions de trésorerie de wholesalers. Ces performances reflètent une forte dynamique sur certains canaux, compensée par des défis spécifiques sur d'autres. La distribution contrôlée en Europe (hors France) affiche des résultats contrastés. Le e-commerce enregistre une forte progression de 70 %. Les ventes restent stables au Benelux et en Italie, tandis que l’Espagne se distingue par une reprise de 28 %, portée par un Wholesale dynamique et une légère croissance des ventes dans les grands magasins. En revanche, la région DACH (*) recule de -16 %, pénalisée par des difficultés du Wholesale, notamment en Suisse avec une baisse marquée de -39 %, malgré une légère progression de 5 % en Allemagne. En Asie, les performances de la distribution contrôlée affichent des résultats contrastés. À Hong Kong, les ventes diminuent de -13 % au premier semestre, affectées par un faible trafic et un recul du Retail, tandis que le Wholesale reste stable. Au Japon, et hors effet de change, les ventes augmentent de 5 %, portées par une croissance solide du Retail à 11 % et une progression de 32 % des ventes de l’e-boutique, bien que légèrement impactées par un repli du Wholesale de -5 %. Les performances des agents et distributeurs montrent des disparités selon les marchés. La forte baisse du marché russe de -59 % est compensés par la progression du marché nord-américain avec 16 %. * : Deutschland, Austria & Confederation Helvetica Évolution du chiffre d'affaires par Ligne de Produits
Les briquets affichent une légère croissance de 1 %. Les stylos reculent de -20 %, impactés par des performances inégales entre les gammes et un recentrage des nouveaux lancements sur le second semestre. La Maroquinerie progresse fortement de 53 %, portée par le succès des nouvelles collections et une demande soutenue en Corée, en Chine et en Europe de l’Est. Les accessoires et PAP sont en léger recul de -5%. 1.3. Position de trésorerie nette
*: Absence de recours à du découvert bancaire Disponibilités Au 30 septembre 2024, les flux de trésorerie issus des activités opérationnelles s’élèvent à -1,2 million d’euros. La capacité d’autofinancement contribue positivement à hauteur de 2,7 millions d’euros. Toutefois, cette contribution est compensée par une détérioration du besoin en fonds de roulement d’exploitation, liée à la saisonnalité de l’activité. La hausse des stocks et en-cours de 2,3 millions d’euros traduit les préparations aux ventes du second semestre. La variation des dettes fournisseurs est quant à elles de -1,1 million d’euros. Par ailleurs, les créances clients et autres créances se dégradent au total de -0,3 million d’euros, tout comme les autres dettes qui se dégradent de -0,3 million aussi. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement sont négatifs à hauteur de -1,7 million d’euros. Ces activités incluent 0,7 million d’euros liés à un dépôt effectué à la suite de la signature d’un nouveau bail commercial d’une boutique située à Tokyo, au Japon, dans le quartier de Ginza, ainsi que d’investissements à hauteur de 1 million d’euros dans l’outil industriel. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement sont négatifs à hauteur de -1,4 million d’euros. Ces flux proviennent principalement de la variation totale de la dette de location (IFRS16) pour -0,8 million d’euros et de remboursement d’emprunts pour -0,4 millions d’euros. En conclusion, la variation nette de la trésorerie sur la période est de -4,3 millions d’euros, passant de 9,9 millions à l’ouverture à 5,5 millions d’euros à la clôture. Emprunts et dettes financières Le niveau des emprunts baisse de -0,5 million d’euros, principalement à la suite du remboursement des P.G.E selon l’échéancier prévu.
1.4. Compte de résultat consolidé
Les notes annexes font partie intégrante des comptes consolidés semestriels résumés. 1.5. Bilan consolidé | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
