SOITEC PUBLIE LE CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET LES RÉSULTATS SEMESTRIELS DE SON EXERCICE FISCAL 2025
SOITEC PUBLIE LE CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIÈME TRIMESTRE ET
Bernin (Grenoble), France, le 20 novembre 2024 – Soitec (Euronext Paris), un leader mondial de la conception et de la production de matériaux semi-conducteurs innovants, annonce ce jour son chiffre d’affaires consolidé du deuxième trimestre et ses résultats semestriels de l’exercice fiscal 2025 (période close le 30 septembre 2024). Ces états financiers3 ont été arrêtés par le Conseil d’administration lors de la réunion tenue ce jour. Pierre Barnabé, Directeur général de SOITEC a déclaré : “Comme annoncé, après avoir atteint un point bas au premier trimestre, le rebond du chiffre d'affaires du second trimestre a permis au premier semestre de l’exercice fiscal d’être en ligne avec les attentes. Bien que les ventes aient continué d’être impactées par la correction des stocks de RF-SOI, et par un marché automobile faible, nous avons bénéficié de la pénétration accrue des produits POI et d’une dynamique très favorable dans les centres de données. La diversification du portefeuille de produits a démontré la résilience forte de l’activité et permis à l’entreprise de poursuivre sa croissance au sein de différents marchés finaux. Malgré une baisse de notre chiffre d’affaires, notre génération de trésorerie s’est révélée solide, nous permettant de continuer à investir à la fois dans notre capacité industrielle et dans la R&D pour nous préparer à saisir les opportunités de croissance future, tout en maintenant un bilan sain. Nous sommes confiants dans notre capacité à prolonger notre rebond au cours de la seconde partie de notre exercice, notamment au quatrième trimestre, alors que la situation des niveaux de stocks de RF-SOI commence à s’améliorer ce qui nous permettra d’atteindre notre objectif de chiffre d’affaires annuel stable avec une marge d’EBITDA d’environ 35%. Pour l’année civile 2025, nous anticipons des dynamiques différentes selon nos trois marchés finaux : le marché des communications mobiles devrait continuer à s’améliorer légèrement ; la faiblesse du marché automobile et industrie devrait persister au cours du premier semestre, et les investissements dans l’IA et le Cloud devraient rester à des niveaux élevés. Au-delà, notre ambition d’atteindre à moyen terme un chiffre d’affaires de deux milliards de dollars continuera d’être soutenue par l’adoption croissante de substrats avancés capables de fournir des solutions plus performantes et plus économes en énergie à un plus grand nombre de clients sur nos trois marchés finaux », a ajouté Pierre Barnabé. Chiffre d’affaires consolidé du 2ème trimestre de l’exercice fiscal 2025
Soitec a réalisé un chiffre d’affaires de 217 millions d’euros au T2 2025, en repli de 11% en données publiées par rapport aux 245 millions d’euros enregistrés au T2 2024. Cette baisse reflète un recul de 9% à périmètre4 et taux de change constants et un effet de change négatif de -2%. La baisse du chiffre d’affaires de la division Communications mobiles et, dans une moindre mesure celle de la division Automobile & Industrie, n’ont été que partiellement compensées par la bonne performance de la division Edge & Cloud AI (précédemment nommée Objets intelligents). Le rebond réalisé au T2 2025, avec une croissance organique séquentielle de 89%, était attendu et confirme que SOITEC a atteint le point bas de son cycle au T1 2025. Communications mobiles Le chiffre d’affaires de la division Communications mobiles a atteint 124 millions d’euros au T2 2025, en repli de 25% à taux de change constants par rapport au T2 2024. Il est cependant en augmentation de 76 millions d’euros par rapport aux 48 millions d’euros réalisés au T1 2025, reflétant l’amélioration constatée par SOITEC dans la résorption des stocks chez ses clients. Dans un contexte caractérisé par le redressement du marché des smartphones et par la réduction graduelle des niveaux de stocks chez les clients de SOITEC, les volumes de plaques de RF-SOI vendues ont augmenté de façon significative par rapport au niveau bas du T1 2025. Ces ventes sont néanmoins restées beaucoup plus faibles qu’au T2 2024, en ligne avec ce que le Groupe avait anticipé. SOITEC reste confiant dans le fait que l’absorption des stocks va se poursuivre au cours du S2 2025 et anticipe une reprise de la croissance des ventes de RF-SOI, ce qui sous-tend la guidance annuelle du Groupe. Les ventes de substrats POI (Piezoelectric-on-Insulator) dédiés aux filtres RF ont en revanche continué à croître de façon séquentielle, ce qui se traduit par une forte augmentation par rapport au T2 2024. L’activité POI continue de bénéficier d’une forte demande en Chine et de l’engagement de SOITEC auprès de toutes les grandes sociétés fabless aux Etats-Unis. SOITEC compte actuellement dix clients actifs, et plus de dix autres en phase de qualification. Les ventes de substrats FD-SOI, dédiés à l’équipement des modules frontaux intégrés dans les smartphones 5G utilisant des bandes de fréquence inférieures à 6 GHz ou des ondes millimétriques, ont augmenté par rapport au faible niveau enregistré au T1 2025 et sont également en croissance par rapport au T2 2024. Automobile & Industrie Le chiffre d’affaires de la division Automobile & Industrie s’est élevé à 33 millions d’euros au T2 2025, en baisse de 11% à taux de change constants par rapport au T2 2024, reflétant le ralentissement du marché automobile. Les ventes de substrats Power-SOI ont progressé par rapport au faible niveau enregistré au T1 2025, mais sont restées à un niveau inférieur à celui du T2 2024 du fait de moindres volumes dans un contexte marqué par la faiblesse actuelle du marché automobile. Les substrats Power-SOI restent un composant clé pour les circuits de commande de grille, pour les réseaux des véhicules et, de façon croissante, pour les circuits intégrés de gestion des batteries, poussés par un nombre croissant de fonderies et de fabricants de dispositifs intégrés (IDM) à travers le monde. Au T2 2025, les ventes de substrats FD-SOI, qui continuent d’être principalement portés par leur utilisation dans des microcontrôleurs automobile, des radars et pour la connectivité sans fil, ont à nouveau enregistré une bonne performance. Les ventes sont stables par rapport au T1 2025 et en hausse par rapport au T2 2024. De nouvelles livraisons d’échantillons et de prototypes de SmartSiCTM ont eu lieu au cours du T2 2025, ouvrant la voie à une intensification progressive de la qualification de dispositifs et de la montée en puissance de la production de substrats, en fonction de la demande des clients. Edge & Cloud AI Le chiffre d’affaires de la division Edge & Cloud AI a atteint 61 millions d’euros au T2 2025, en hausse de 66% à taux de change constants par rapport au T2 2024 et de 38% par rapport au T1 2025. Les ventes de substrats FD-SOI, qui continuent d’être portées par la demande pour les applications de edge computing dans les biens de consommation comme dans le secteur industriel, ont été supérieures au niveau atteint lors du T2 2024, capitalisant sur la forte dynamique qui caractérise la constitution de l’écosystème FD-SOI à travers l’ensemble du secteur. Les ventes de substrats Photonics-SOI ont été particulièrement élevées au T2 2025, bien supérieures à celles du T2 2024 et à celles du T1 2025. Cette bonne performance reflète la nécessité de disposer de centres de données à la fois plus puissants et plus économes en énergie pour répondre à la croissance exponentielle des besoins en capacité de calcul liés à l’intelligence artificielle. La technologie Photonics-SOI est devenue une plateforme standard pour les interconnexions optiques à haute vitesse et à haute bande passante des centres de données, adoptée dans les émetteurs-récepteurs optiques enfichables et utilisée pour le déploiement des systèmes optiques co-packagés (CPO). Les ventes de substrats Imager-SOI pour applications basées sur de l’imagerie en 3D ont été supérieures à celles du T2 2024, bénéficiant d’une faible base de comparaison. Chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre de l’exercice fiscal 2025
Le chiffre d’affaires consolidé du S1 2025 a atteint 338 millions d’euros, en baisse de 16% en données publiées par rapport aux 401 millions d’euros réalisés au S1 2024. Cette baisse se décompose en un repli de 15% à périmètre5 et taux de change constants, en ligne avec les indications qu’avait données SOITEC, et un effet devises légèrement négatif de -1%. Le recul du chiffre d’affaires reflète essentiellement une baisse des volumes de substrats RF-SOI et Power-SOI, du fait du phénomène persistant d’absorption des stocks au travers de la chaîne de valeur des smartphones et du manque de vigueur du marché automobile. Ces faiblesses ont été en partie compensées par les bonnes performances enregistrées par les ventes de POI, FD-SOI, Imager-SOI et Photonics-SOI, illustrant les succès de la diversification croissante du portefeuille de SOITEC et provoquant un rééquilibrage des revenus du Groupe entre ses trois marchés finaux :
Robustesse de la marge d’EBITDA1,2 Compte de résultat consolidé (1ère partie)
Reflétant principalement le recul du chiffre d’affaires, mais aussi une augmentation des investissements en R&D, le résultat opérationnel courant est passé de 85 millions d’euros au S1 2024, à 28 millions d’euros au S1 2025.
L’EBITDA2,6 s’est élevé à 113 millions d’euros au S1 2025, en baisse de 15% par rapport aux 132 millions d’euros réalisés au S1 2024. La marge d’EBITDA1,2, est restée à un niveau robuste, atteignant 33,4%, en hausse de 40 points de base par rapport à la marge de 33,0% enregistrée au S1 2024. La conjugaison d’une moindre absorption des coûts fixes, due à des volumes plus faibles, et d’un niveau d’investissement en R&D plus élevé, comme en témoigne la baisse du taux de marge opérationnelle courante, a été compensée par des charges non monétaires plus élevées, notamment les dotations aux amortissements.
Les autres charges opérationnelles se sont élevées à 4 millions d’euros au S1 2025. Elles correspondent à une perte de valeur constatée sur l’écart d’acquisition de Dolphin Design. Le résultat financier net a représenté une charge de 8 millions d’euros au S1 2025 contre un produit de 2 millions d’euros au S1 2024. Les intérêts financiers perçus du placement des liquidités du Groupe et autres produits financiers sont restés quasiment stables à 10 millions d’euros, de même que les frais financiers nets, à 12 millions d’euros. L’évolution du résultat financier net résulte principalement de la différence entre la perte de change de 6 millions d’euros enregistrée au S1 2025 et le gain de change de 3 millions d’euros qui avait été enregistré au cours du S1 2024. La charge d’impôts s’est élevée à 2 millions d’euros au S1 2025 contre 8 millions d’euros au S1 2024. Le taux d’imposition effectif s’est établi à 12% contre 9% au S1 2024, l’application de la nouvelle règle mondiale d’un taux d’imposition minimum de 15% (règle Pilier 2) ayant eu un impact d’environ 1 point. En ligne avec la baisse du résultat opérationnel, le résultat net du S1 2025 s’est élevé à 14 millions d’euros. Solide génération de free cash flow après des investissements à un niveau constamment élevé Flux de trésorerie consolidés
Le Groupe a généré un free cash flow positif de 35 millions d’euros au cours du S1 2025, ce qui représente une augmentation de 120 millions d’euros par rapport au free cash flow négatif de 85 millions d’euros généré au S1 2024. Malgré un EBITDA2,6 plus faible, cette forte progression résulte essentiellement d’une amélioration très significative de la variation du besoin en fonds de roulement au S1 2025 tandis que les investissements ont été maintenus à un niveau élevé pour soutenir la phase d’expansion actuelle du Groupe. La variation du besoin en fonds de roulement a généré un flux net de trésorerie positif de 27 millions d’euros au cours du S1 2025, contre une sortie nette de trésorerie de 69 millions d’euros au S1 2024. Ceci reflète principalement :
Ces éléments positifs ont été en partie compensés par :
Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement ont atteint 94 millions d’euros au cours du S1 2025. Ce montant intègre 10 millions d’euros de produits financiers générés par le placement de liquidités (8 millions d’euros au S1 2024). En incluant les équipements financés par des contrats de location (17°millions d’euros au S1 2025), le montant total décaissé pour les dépenses d’investissement s’est élevé à 120 millions d’euros, soit un niveau légèrement inférieur aux 138°millions d’euros dépensés au S1 2024. Ces dépenses ont été principalement dédiées à des investissements industriels, notamment :
Les dépenses ont également concerné des investissements consacrés à la politique environnementale du Groupe ainsi que des investissements informatiques. Les flux de trésorerie liés aux opérations de financement ont généré une consommation de trésorerie de 44 millions d’euros au cours du S1 2025, reflétant essentiellement la diminution nette des emprunts et charges d’intérêt associés. Au total, en incluant un impact de change négatif de 4 millions d’euros (contre un impact positif de 2 millions d’euros au S1 2024), SOITEC a enregistré une sortie nette de trésorerie de 13 millions d’euros au cours du S1 2025 contre une sortie nette de 127 millions d’euros au S1 2024. Au 30 septembre 2024, la trésorerie disponible demeurait ainsi à un niveau très solide de 696 millions d’euros. Maintien d’une situation financière saine Soitec a conservé un bilan solide au 30 septembre 2024. Les fonds propres se sont élevés à 1,5 milliard d’euros au 30 septembre 2024, un niveau stable par rapport à celui du 31 mars 2024. Compte tenu de la cession des activités IP de Dolphin Design finalisée en octobre 2024 et de la signature de la cession des activités ASIC en novembre 2024, les actifs et passifs des activités de Dolphin Design ont été reclassés au bilan du Groupe au 30 septembre 2024 en actifs destinés à être cédés pour un montant de 65 millions d’euros et en passifs associés à des actifs destinés à la vente pour un montant de 33 millions d’euros. L’endettement financier atteignait 747 millions d’euros au 30 septembre 2024, un niveau stable par rapport au 31 mars 2024. L’augmentation de 49 millions d’euros des dettes locatives a été compensée principalement par 39 millions d’euros de remboursement d’emprunts et par l’impact de 16 millions d’euros du reclassement du passif de Dolphin Design en passifs associés à des actifs destinés à la vente. En prenant en compte la sortie nette de trésorerie 13 millions d’euros enregistrée au cours du S1 2025, la dette nette7 du Groupe est restée à un niveau modéré, passant de 39 millions d’euros au 31 mars 2024 à 51 millions d’euros au 30 septembre 2024. Perspectives de chiffre d’affaires et d’EBITDA confirmées pour l’exercice fiscal 2025, dépenses d’investissement légèrement revues à la baisse Soitec confirme anticiper un rebond de son chiffre d’affaires au S2 2025, porté par le redressement en cours de l’activité RF-SOI consécutif à l’amélioration du phénomène de correction des stocks chez ses clients. Par ailleurs, SOITEC continuera de bénéficier de la forte demande structurelle pour les produits Photonics-SOI et FD-SOI ainsi que de la poursuite de l’adoption des produits POI. Par conséquent, SOITEC confirme anticiper un chiffre d’affaires 2025 stable par rapport à celui de l’exercice fiscal 2024. Soitec confirme également anticiper une marge d’EBITDA1,2
|
Bons Plans Investissement et Trading
Recevez sur votre messagerie notre sélection des bons plans en investissement et trading :
Palmarès sur une semaine
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
