SOCIETE GENERALE : INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE, T3 2018Paris, le 8 novembre 2018
FAITS MARQUANTS Hausse des revenus du Groupe de 9,0%(1) au T3-18 ( 4,4% en excluant la revalorisation des titres Euroclear) portée principalement par les activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, le rebond des Activités de Marché et la dynamique soutenue du Financement et Conseil PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES
Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté : « Société Générale publie des résultats trimestriels solides avec un bon niveau de rentabilité. Nos revenus augmentent grâce à la croissance confirmée des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux et à la bonne dynamique des activités de Financement et Conseil et de Marché. La discipline dans la gestion des coûts se poursuit et le coût du risque bas confirme la qualité de notre portefeuille de crédit. Le groupe met fin ce trimestre aux impacts financiers des grands litiges avec les autorités américaines relatifs à la période pré-crise financière. Enfin le groupe poursuit l'optimisation de son portefeuille d'activités avec l'annonce de la cession de sa filiale polonaise. Fort de ces différentes avancées et de sa reconnaissance comme une des banques les plus responsables en Europe, le groupe poursuit avec détermination et confiance la mise en oeuvre de son plan stratégique. » Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants. 1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE
Le Conseil d'administration de Société Générale, réuni le 7 novembre 2018 sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et neuf mois 2018 du Groupe Société Générale. Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5). Produit net bancaire : 6 530 M EUR ( 9,6% /T3-17), 19 278 M EUR ( 9,3% /9M-17)
En application d'IFRS 9, la variation de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n'est plus comptabilisée dans le résultat de la période. Par conséquent, le Groupe ne retraite plus en 2018 ses résultats des éléments non économiques. Frais de gestion : -4 341 M EUR ( 8,5% /T3-17), -13 473 M EUR ( 5,1% /9M-17) La progression des frais généraux est en ligne avec l'objectif annuel dans la Banque de Détail en France. L'accompagnement de la croissance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux et de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs se traduit par un effet ciseaux positif entre la croissance des revenus et celle des coûts. La provision pour litiges fait l'objet d'une dotation de -136 millions d'euros au T3-18, enregistrée en frais généraux. Le solde de la provision pour litiges est de 1,58 milliard d'euros au 30 septembre 2018. Résultat brut d'exploitation : 2 189 M EUR ( 11,9% /T3-17), 5 805 M EUR ( 20,5% /9M-17) Coût du risque([1]) : -264 M EUR au T3-18, -642 M EUR au 9M-18 Le coût du risque commercial est en hausse au T3-18 à 22 points de base (17 points de base au T3-17) et stable à un niveau bas au 9M-18 à 18 points de base (19 points de base au 9M-17).
L'objectif 2018 est un coût du risque compris entre 20 et 25 points de base. Le taux brut d'encours douteux atteint 3,8% à fin septembre 2018 (4,5% à fin septembre 2017). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s'établit à 55%([2]) à fin septembre 2018 (stable par rapport au 30 juin 2018). Résultat d'exploitation : 1 925 M EUR ( 33,2% /T3-17), 5 163 M EUR ( 31,1% /9M-17) Résultat net
Le bénéfice net par action s'élève à 3,62 euros au 9M-18 (3,12 euros([4]) au 9M-17). La provision sur dividende s'élève à 1,81 euros au 9M-18 correspondant à un taux de distribution de 50%.
Au 30 septembre 2018, les capitaux propres part du Groupe s'élèvent à 60,1 milliards d'euros (59,4 milliards d'euros au 31 décembre 2017 ; 58,4 milliards d'euros([5]) au 1er janvier 2018), l'actif net par action est de 63,40 euros et l'actif net tangible par action est de 54,47 euros. Le total du bilan consolidé s'établit à 1 304 milliards d'euros au 30 septembre 2018 (1 274 milliards d'euros au 1er janvier 2018(1), 1 275 milliards d'euros au 31 décembre 2017). Le montant net des encours de crédits à la clientèle au 30 septembre 2018, y compris location financement, est de 410 milliards d'euros (396 milliards d'euros au 1er janvier 2018, 404 milliards d'euros au 31 décembre 2017) - hors valeurs et titres donnés en pension. Parallèlement, les dépôts de la clientèle atteignent 393 milliards d'euros, au 30 septembre 2018, contre 395 milliards d'euros au 1er janvier 2018 et au 31 décembre 2017 (hors valeurs et titres donnés en pension). Au 30 septembre 2018, la maison mère a émis 32,4 milliards d'euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,7 ans et un spread moyen de 26,9 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 3,3 milliards d'euros. Au total, au 30 septembre 2018, le Groupe a émis 35,7 milliards d'euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s'inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 131% à fin septembre 2018, contre 127% fin juin 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s'inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin septembre 2018. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s'élèvent à 364,7 milliards d'euros au 30 septembre 2018 (contre 353,3 milliards d'euros à fin décembre 2017) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 82,2% du total, à 299,8 milliards d'euros, en hausse de 3,6% par rapport au 31 décembre 2017. Au 30 septembre 2018, le ratio Common Equity Tier 1 non phasé du Groupe s'établit à 11,2%([6]) (11,1% au 30 juin 2018, 11,4% à fin décembre 2017) en hausse de 8 points de base par rapport au 30 juin 2018. Le ratio Tier 1 s'élève à 13,7% à fin septembre 2018 et le ratio global de solvabilité s'établit à 16,9%. Les éléments éligibles au ratio TLAC représentent 22,8% des RWA et 6,9% de l'exposition levier à fin septembre, ce qui est déjà supérieur aux exigences respectives du FSB pour 2019 (19,5% et 6%). En outre, les éléments éligibles au ratio MREL permettent aussi au Groupe de respecter le niveau minimum notifié par le CRU, soit 8% du TLOF([7]). Ce niveau de 8% du TLOF représentait 24,36% des RWA à la fin de décembre 2016, lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU. Le ratio de levier atteint 4,1% au 30 septembre 2018 (4,3% à fin décembre 2017). Le Groupe est noté par cinq agences de notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (iii) Moody's - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »; (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives relevées à positives le 24 octobre 2018, notation court-terme « A-1 ». 3. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
(1) Ajusté de la linéarisation d'IFRIC 21, de la provision PEL/CEL et de l'ajustement des couvertures au T3-17 et 9M-17 La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance résiliente, dans un contexte de taux toujours bas et de transformation des réseaux. Activité et produit net bancaire Boursorama conforte sa position de numéro 1 de la banque en ligne en France, avec près de 1,6 million de clients à fin septembre 2018. Les réseaux Société Générale et Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles cibles du Groupe. Sur la clientèle patrimoniale et de banque privée, la Banque de détail en France s'appuie sur une plate-forme de banque privée solide, avec un nombre de clients en hausse de 5,1% à fin août 2018 (par rapport à fin août 2017). La banque privée en France enregistre une collecte nette de 3,1 milliards d'euros sur les 9 premiers mois de l'année et une hausse des encours de 3,9% au T3-18 à 64,3 milliards d'euros (y compris Crédit du Nord) par rapport à T3-17. La bancassurance est dynamique avec une collecte nette de 411 millions d'euros et des encours en progression de 2,0% à 94 milliards d'euros, avec un taux d'unité de compte à 25%. Concernant la clientèle Entreprises, la Banque de détail en France poursuit le développement de son expertise au service des clients, avec le déploiement de 4 centres d'affaires régionaux à fin octobre. Le nombre de clients Entreprises augmente de 1% par rapport au T3-17. S'agissant de la clientèle Professionnels, Société Générale continue de renforcer son modèle d'expertise et de proximité, avec l'ouverture de 3 nouveaux Espaces Pro ce trimestre. Le nombre de clients Professionnels dans la Banque de détail en France progresse de 1% par rapport au T3-17. Dans un contexte de taux bas, le Groupe confirme sa stratégie d'origination sélective. Les encours de crédit pour les particuliers s'établissent à 110,3 milliards d'euros et progressent de 3,0% au T3-18 par rapport au T3-17. La production de crédits d'investissement aux entreprises est particulièrement dynamique ce trimestre avec une hausse de 18,0% à 3,5 milliards d'euros, avec une progression des encours moyens de crédits d'investissement de 4,2% par rapport au T3-17. Au total, les encours moyens de crédits progressent de 3,5% par rapport au T3-17 à 186,7 milliards d'euros. Les encours moyens de dépôts au bilan s'établissent à 201,5 milliards d'euros au T3-18, en hausse de 3,0% par rapport au T3-17, portés par les dépôts à vue ( 8,2%). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 93% au T3-18 (par rapport à 92% au T3-17). La Banque de détail en France enregistre, au T3-18, un produit net bancaire (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) de 1 942 millions d'euros, en hausse de 2,3% par rapport au T3-17. Sur 9 mois, il est en baisse de 0,6%. Le produit net bancaire publié (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) est attendu en légère baisse (entre -1% et -2%) sur 2018 par rapport à 2017 En retraitant de l'impact de l'opération d'ajustement des couvertures de -88 millions d'euros au T3-17, le produit net bancaire (après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL) est en baisse de 2,2% au T3-18 et de 2,0% sur 9 mois. Cette évolution reflète une forte dynamique des commissions ( 3,6% par rapport au T3-17 et 1,7% par rapport au 9M-17), avec une bonne performance des commissions de service et une reprise des commissions financières en particulier sur la Banque privée et l'assurance. Cette bonne dynamique est compensée par l'impact de l'environnement de taux bas sur la marge nette d'intérêt hors provision PEL/CEL ( 1,1% par rapport au T3 17 et -4,4% par rapport au 9M-17 et en contraction de 7,2% sur le trimestre et de 7,0% sur 9 mois en retraitant de l'impact de l'opération d'ajustement des couvertures au T3-17). Frais de gestion Sur 9 mois, ils sont en hausse de 2,1%, en ligne avec l'anticipation de progression des frais de gestion sous-jacents inférieure à 3% sur l'année, et reflètent ainsi l'accélération des investissements dans la transformation digitale et le développement des relais de croissance. Dans le cadre de son plan de transformation, le Groupe a notamment fermé 75 agences sur 9 mois. En parallèle, le Groupe continue la digitalisation des réseaux avec la poursuite de la dématérialisation de l'offre. Au T3-18, le coefficient d'exploitation s'établit à 71,3% après linéarisation de la charge d'IFRIC 21 (70,6% au 9M-18) Résultat d'exploitation Résultat net part du Groupe Sur le 9M-18, le RONE sous-jacent s'établit à 11,3%.
Au T3-18, le produit net bancaire s'élève à 2 092 millions d'euros, en croissance de 7,3% par rapport au T3-17, porté par une très bonne dynamique commerciale dans l'ensemble des régions et des métiers. Les frais de gestion sont en hausse de 4,7% sur la période, générant un effet ciseaux positif. Le résultat brut d'exploitation du trimestre s'établit ainsi à 992 millions d'euros ( 10,5% par rapport au T3-17). Le coût du risque, en hausse de 13 millions d'euros, reste globalement bas à 124 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe s'établit à 532 millions d'euros, en hausse de 7,9% par rapport au T3-17. Sur le 9M-18, les revenus s'élèvent à 6 156 millions d'euros, en hausse de 5,1% par rapport au 9M-17. Les frais de gestion, intégrant, au T2-17, une reprise de provision pour restructuration de 60 millions d'euros, sont en hausse de 4,5% par rapport au 9M-17. Le résultat brut d'exploitation s'établit à 2 775 millions d'euros ( 5,9% par rapport au 9M-17). Le coût du risque affiche une légère hausse de 3,2% par rapport au 9M-17 et le résultat net part du Groupe ressort à 1 502 millions d'euros ( 0,9% par rapport au 9M-17). Le RONE sous-jacent s'établit à 17,9%. Le 5 novembre 2018, Société Générale a signé un accord en vue de la cession à Bank Millennium d'Euro Bank en Pologne. Cette transaction interviendra dans les prochains mois, sous réserve de l'obtention des autorisations des autorités bancaires et de la concurrence compétentes. Cette transaction aura un impact d'environ 8 bps sur le ratio CET1. Banque de détail à l'International Le bon dynamisme commercial s'observe dans toutes les géographies, notamment sur le segment des particuliers, et se traduit par une bonne performance des revenus, en progression de 8,2% ( 9,9%*) par rapport au T3-17, portant le produit net bancaire à 1 418 millions d'euros au T3-18. Dans le même temps, les frais de gestion restent maîtrisés à 792 millions d'euros, en hausse modérée de 4,8% ( 6,5%*). Ces deux facteurs permettent d'extérioriser un résultat brut d'exploitation en forte croissance de 12,8% ( 14,5%*) pour s'établir à 626 millions d'euros au T3-18. Le résultat net part du Groupe évolue de façon cohérente de 13,0% par rapport au T3-17 et s'établit à 313 millions d'euros au T3-18. Sur les 9 premiers mois 2018, le produit net bancaire s'élève à 4 131 millions d'euros et le résultat net part du Groupe ressort à 855 millions d'euros, en hausse respectivement de 5,7% ( 8,8%*) et de 7,4% sur un an. En Europe de l'Ouest, portés par le dynamisme de l'activité automobile et un environnement économique favorable, les encours de crédit se renforcent de 11,9% par rapport au T3-17, à 19,5 milliards d'euros. Sur le trimestre, les revenus s'établissent à 215 millions d'euros et le résultat brut d'exploitation à 118 millions d'euros ; tous deux sont en forte hausse de respectivement 8,6% et 12,4% par rapport au T3-17. Le résultat net part du Groupe ressort à 61 millions d'euros, soit 8,9% sur la même période. En République Tchèque, les encours de crédits progressent ( 3,2% sur an, soit 2,2%*) comme les encours de dépôts ( 5,2% sur un an, soit 4,2%*), notamment sur le segment des particuliers. Cet effet volume, conjugué à une hausse des taux, porte le produit net bancaire à 284 millions d'euros, 10,1% par rapport au T3-17 ( 8,5%*). La gestion disciplinée des coûts à 136 millions d'euros, 3,0% par rapport au T3-17 ( 1,7%*) accélère la croissance du résultat brut d'exploitation qui s'ét Jeudi 08 novembre 2018, 07h00 - LIRE LA SUITE 
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