Résultats du premier semestre 2021 : SCOR SE dégage un résultat net solide de EUR 380 millions au premier semestre 2021, démontrant sa capacité à créer de la valeur et sa résilienceCommuniqué de presse Résultats du premier semestre 2021 SCOR dégage un résultat net solide de EUR 380 millions
Le conseil d’administration, réuni le 27 juillet 2021 sous la présidence de Denis Kessler, a arrêté les comptes du premier semestre 2021. Les faits marquants sont : Au premier semestre 2021, SCOR SE enregistre une croissance soutenue de son chiffre d’affaires – avec des primes brutes émises en hausse de 9,1 %2 –, dégage une forte rentabilité avec un résultat net de EUR 380 millions et atteint un ratio de solvabilité très élevé de 245 %, démontrant sa capacité à créer de la valeur et sa résilience. La performance technique sous-jacente continue à être bonne, traduisant les renouvellements réussis de 2020 et 2021 en (ré)assurance de dommages et de responsabilité dans un marché discipliné qui offre des perspectives de croissance attractives. Au premier semestre 2021, les conséquences de la pandémie de Covid-19 continuent à être gérées activement. L’impact du Covid-19 en matière de réassurance vie au premier semestre 2021 s’élève à EUR 268 millions3, dont EUR 222 millions pour ce qui est du portefeuille de mortalité aux États-Unis. En matière de réassurance de dommages et de responsabilité, l’impact du Covid-19 au premier semestre 2021 atteint EUR 109 millions4, correspondant principalement à des pertes d’exploitation. Le protocole d’accord transactionnel avec Covéa5 atteste de la valeur du portefeuille d’affaires en cours (in-force) vie de SCOR SE et permet au Groupe de bénéficier de degrés de liberté additionnels – avec un ratio de solvabilité renforcé et EUR 860 millions6 de liquidités à réinvestir – lui donnant encore davantage de flexibilité pour poursuivre sa croissance.
Denis Kessler, Président non-exécutif de SCOR SE, déclare : « L’accord avec Covéa marque une étape majeure pour le Groupe. Il lui permet de rétablir des relations professionnelles avec cet assureur de premier plan. Il révèle la valeur du portefeuille de réassurance vie de SCOR SE, tout en donnant au Groupe des degrés de liberté supplémentaires pour la gestion de son capital et la poursuite de son développement. Toutes les conditions sont réunies pour poursuivre une croissance rentable et solvable. » Laurent Rousseau, directeur général de SCOR SE, déclare : « Au cours des six premiers mois de 2021, SCOR SE démontre une nouvelle fois la solidité de son modèle économique et la pertinence de sa stratégie. Le Groupe poursuit le développement de ses activités, tant en réassurance vie qu’en réassurance de dommages et de responsabilité, et dégage une solide performance technique en dépit des catastrophes naturelles, de la pandémie toujours en cours de Covid-19 et de l’environnement de taux d’intérêt bas. SCOR est bien positionné pour saisir des opportunités de croissance rentable, en particulier sur le marché de la réassurance de dommages et de responsabilité, qui connaît des hausses tarifaires et une amélioration des termes et conditions. » * Protocole d’accord transactionnel conclu avec Covéa : SCOR SE libère la valeur d’une partie de son portefeuille d’affaires en cours (in-force) vie Conformément à ce que prévoyait le protocole d’accord transactionnel conclu le 10 juin 2021, SCOR SE et Covéa ont signé avec succès le 30 juin 2021 des traités de rétrocession mutuellement profitables, aux termes desquels 30 % du portefeuille d’affaires en cours (in-force) détenu par les entités de SCOR SE en Irlande (SGLRI et SLI) est cédé à Covéa, créant un alignement d’intérêts entre les parties. Le portefeuille d’affaires en cours (in-force) cédé à Covéa est défini comme 30 % de l’ensemble des cash-flows futurs8 (primes, sinistres, commissions, frais) pris en compte dans les « Best Estimate Liabilities » (« BEL ») des entités irlandaises (SGLRI et SLI) au 31 décembre 2020. La BEL associée au portefeuille d’affaires en cours (in-force) de ces deux entités représente un « actif » d’un montant total de USD 3 379 millions9, dont 30 % est cédé pour un prix d’acquisition net payé par Covéa à SCOR SE de USD 1 014 millions.
  Principaux chiffres clés du groupe SCOR SE au premier semestre et au deuxième trimestre 2021
* Résultat net consolidé, part du Groupe. SCOR Global P&C poursuit sa forte croissance au premier semestre 2021 avec une solide performance technique Au premier semestre 2021, SCOR SE Global P&C enregistre une croissance de 14,3 % à taux de change constants (7,1 % à taux de change courants), avec EUR 3 768 millions de primes brutes émises. La forte croissance des primes fait suite aux excellents renouvellements de 2021 en réassurance et assurance de spécialités. L’effet de change constaté au premier semestre 2021 s’explique par la dépréciation du dollar10. Chiffres clés de SCOR SE Global P&C :
SCOR Global P&C enregistre un ratio combiné net de 97,2 % au premier semestre 2021.
Le ratio combiné net normalisé12 ressort à 91,2 %13, niveau meilleur que l’hypothèse du plan « Quantum Leap »14 qui reflète l’amélioration de la rentabilité technique enregistrée lors des derniers renouvellements. Lors des renouvellements de juin et juillet, SCOR SE Global P&C a tiré parti d’un environnement de marché porteur pour poursuivre le développement de son portefeuille de réassurance. Les primes renouvelées enregistrent une croissance de 7,8 % à taux de change constants, passant de EUR 735 millions Ã
À la suite des renouvellements de juin et juillet, qui représentent environ 15 % du portefeuille de réassurance de SCOR SE Global P&C, environ 95 % des primes de réassurance de dommages et de responsabilité du Groupe ont été désormais renouvelées en 2021. SCOR Global P&C continue de s’appuyer sur son offre d’assurance de spécialités pour saisir des opportunités de croissance attractives, la rentabilité technique du portefeuille bénéficiant de l’effet cumulatif des hausses tarifaires successives, en dépit d’une intensification de la concurrence en particulier dans les lignes d’affaires Énergie, Dommages et Aviation & Espace. Dans l’ensemble, les primes ont augmenté de 14 % par rapport à l’année dernière pour les grands risques commerciaux, avec un relèvement tarifaire moyen de 15 %. SCOR Global Life dégage une performance solide au premier semestre 2021, soutenue par l’accord de rétrocession conclu avec Covéa et l’impact moindre sur son portefeuille de risques de la mortalité liée à la pandémie de Covid-19 Au premier semestre 2021, les primes brutes émises de SCOR SE Global Life s’élèvent à EUR 4 673 millions, en hausse de 5,2 % à taux de change constants (-0,1 % à taux de change courants) par rapport au premier semestre 2020. La croissance des primes brutes émises est tirée par le développement continu de l’activité. Une forte croissance est enregistrée dans toutes les régions du monde, et notamment en Asie. Chiffres clés de SCOR SE Global Life :
Au premier semestre 2021, la marge technique nette bénéficie d’un impact positif exceptionnel lié à la mise en place des traités de rétrocession avec Covéa, qui plus que compense le coût des sinistres liés à la pandémie de Covid-19. Le résultat technique au premier semestre 2021 s’élève à EUR 477 millions et inclut un gain net lié à la mise en place des traités de rétrocession avec Covéa de EUR 346 millions. La charge totale des sinistres liés à la pandémie de Covid-19 comptabilisés au premier semestre 2021 s’établit à EUR 268 millions15, dont
La performance technique sous-jacente reste solide et, hors sinistres liés au Covid-19 et l’impact exceptionnel lié aux traités de rétrocession conclus avec Covéa, la marge technique atteint l’hypothèse du plan « Quantum Leap ». Sur la base des perspectives actuelles relatives au développement de la pandémie de Covid-19, la marge technique devrait renouer avec l’hypothèse du plan « Quantum Leap » au quatrième trimestre 2021. Hors impact exceptionnel lié aux traités de rétrocession conclus avec Covéa, la marge technique devrait ressortir aux alentours de 5,0 % en 2021. SCOR Global Investments dégage un rendement des actifs de 2,5 % au premier semestre 2021 Le total des placements atteint EUR 28,9 milliards, dont EUR 20,7 milliards d’actifs totaux et EUR 8,2 milliards de fonds déposés chez les cédantes16. Le paiement de EUR 860 millions reçu par SCOR SE au titre des traités de rétrocession conclus avec Covéa a été reçu le 1er juillet 2021, et n’est donc pas reflété dans les comptes du premier semestre 2021. Au premier trimestre 2021, SCOR SE Global Investments a su saisir les opportunités offertes sur le marché obligataire qui suit un scénario de « reflation ». Le réinvestissement des liquidités a commencé en juillet 2021 et la normalisation de l’allocation d’actifs est prévue pour le quatrième trimestre 2021. Au deuxième trimestre 2021, l’allocation d’actifs reste placée sous le sceau de la prudence :
Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 10,3 milliards de cash-flows financiers18 attendus au cours des 24 prochains mois.
(*) Annualisé, après prise en compte des intérêts sur les dépôts (à savoir les intérêts sur les fonds déposés chez les cédantes). (**) Annualisé, sans prise en compte des intérêts sur les dépôts (à savoir les intérêts sur les fonds déposés chez les cédantes). Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent EUR 259 millions au premier semestre 2021, dont EUR 98 millions de plus-values réalisées pour une large part sur le portefeuille obligataire, ce qui se traduit par un rendement des actifs de 2,5 % au premier semestre 2021. Le rendement récurrent s’établit à 1,7 % au premier semestre 2021 sous l’effet de la faiblesse des taux d’intérêt, quasiment sans dépréciations d’actifs, ce qui atteste de la résilience du portefeuille de placements. Le taux de réinvestissement s’élève à 1,6 % à la fin du premier semestre 202119. SCOR revoit à la hausse sa prévision de rendement des actifs pour l’exercice 2021, dans le haut de la fourchette précédemment communiquée, à savoir entre 2,0 % et 2,3 %. * *    * ANNEXE 1 - Chiffres clés du compte de résultat du premier semestre et du deuxième trimestre 2021
1: Résultat net consolidé, part du Groupe. 2 - Principaux ratios du compte de résultat du premier semestre et du deuxième trimestre 2021
1. Annualisé ; 2. Hors fonds déposés chez les cédantes ; 3. Le ratio combiné correspond à la somme du total des sinistres, du total des commissions et du total des frais de gestion P&C, divisée par les primes nettes acquises de SCOR SE Global P&C ; 4. La marge technique de SCOR SE Global Life correspond au résultat technique, divisé par les primes nettes acquises de SCOR SE Global Life ; 5. Le ratio de coûts correspond au total des frais de gestion divisé par les primes brutes émises. 3 - Chiffres clés du bilan au 30 juin 2021 (en EUR millions, à taux de change courants) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
