Résultats annuels 2020 : SCOR SE absorbe le choc de la pandémie de Covid-19, dégageant un résultat net de EUR 234 millions en 2020, et propose un dividende de EUR 1.80 par actionCommuniqué de presse
SCOR absorbe le choc de la pandémie de Covid-19, dégageant un résultat net de EUR 234 millions en 2020, et propose un dividende de EUR 1.80 par action L'année 2020 a été marquée par le choc historique et global de la pandémie de Covid-19 mais aussi par une série de catastrophes naturelles ainsi que par des sinistres industriels et commerciaux de grande ampleur. SCOR SE a passé avec succès ce stress test grandeur nature, démontrant une nouvelle fois la résilience de son modèle économique et sa faculté à absorber les chocs. Le Groupe a accompli sa mission, honorant tous ses engagements envers ses clients et contribuant à la protection des personnes et des biens affectés par ces sinistres, tout en parvenant à dégager des résultats de qualité. SCOR poursuit activement la mise en œuvre de son plan stratégique « Quantum Leap », placé sous le double sceau de la rentabilité et de la solvabilité, accélérant son recours aux nouvelles technologies tout en poursuivant sa démarche en matière de développement durable et de responsabilité sociale. La crise liée à Covid-19 est toujours en cours, ce qui engendre des incertitudes importantes pour 2021. Le ratio de solvabilité de SCOR SE à fin 2020, qui tient compte des prévisions de sinistres liés à la pandémie de Covid-19 en 2021, s’établit à 220 %, à la borne supérieure de la zone de solvabilité optimale. En outre, le Groupe dispose d’un niveau de liquidités très élevé de presque EUR 2,0 milliards, et les quatre agences de notation ont toutes confirmé sa notation financière de niveau « AA- »1. Fort de cette assise financière très solide, SCOR SE propose un dividende de EUR 1.802 par action au titre de l’exercice 2020. SCOR estime que la pandémie de Covid-19 contribue à créer les conditions d’une croissance de la réassurance plus forte assortie d’une dynamique tarifaire positive. La pandémie exacerbe la croissance de l’aversion aux risques lato sensu, ce qui entraînera une demande plus importante de protection partout dans le monde. En matière de réassurance de dommages et de responsabilité, la pandémie de Covid-19 conduit à une accélération des hausses tarifaires et de l’amélioration des termes et conditions pour l’ensemble des lignes d’affaires et l’ensemble des zones géographiques, le niveau très faible des taux d’intérêt agissant comme un catalyseur additionnel. SCOR SE a pleinement tiré parti de ces conditions de marché favorables et de la profondeur de son fonds de commerce pour enregistrer d’excellents renouvellements au 1er janvier 2021. La pandémie de Covid-19 crée également les conditions d’une transformation historique de la (ré)assurance de personnes, qui se fonde non seulement sur une prise de conscience plus aiguë par les consommateurs de l’importance de la prévoyance et de l’assurance santé, mais aussi sur une accélération du recours par le secteur aux nouvelles technologies, allant de la souscription à la gestion des sinistres. SCOR est bien positionné dans cet environnement de marché porteur. Le Groupe continuera à tirer pleinement parti de sa plate-forme de souscription globale et de son savoir-faire pour saisir les opportunités de marché, en s’appuyant sur ses atouts de réassureur de tout premier rang – mise en œuvre d’une stratégie claire et éprouvée, position de marché confirmée, fonds de commerce de grande qualité, assise financière très forte, expertise technique reconnue et absence de problèmes hérités du passé. ***
Denis Kessler, Président-Directeur général de SCOR SE, déclare : « La pandémie de Covid-19 est un choc historique. Le risque pandémique est évidemment bien connu des réassureurs. Dans la cartographie des risques que SCOR SE établit chaque année, les maladies infectieuses figurent en bonne place. Ainsi l’étude et la modélisation du risque pandémique faisaient partie intégrante de notre gestion des risques lorsque la pandémie de Covid-19 s’est déclarée. Rétrospectivement, nous sous-estimions alors la portée véritablement globale d’un tel phénomène ainsi que l’impact déterminant des diverses décisions – non modélisables ! – prises par les pouvoirs publics pour contenir la propagation du virus, qui ont in fine fortement contribué aux expositions de l’industrie de la (ré)assurance à cette crise. Les mesures qui ont été prises pour contenir la pandémie, notamment le confinement, ont affecté toute la vie économique et sociale. Cette crise est devenue polymorphe – sanitaire, sociale, économique, financière et même géopolitique. Elle a ainsi affecté les (ré)assureurs, tant à l’actif qu’au passif, en réassurance vie et en réassurance de dommages et de responsabilité. Le Groupe a passé avec succès ce stress test grandeur nature en parvenant à absorber ce choc majeur. SCOR SE termine l’année 2020 en étant rentable et solvable. Les fondamentaux du Groupe demeurent très solides, comme en attestent les excellents résultats que nous aurions enregistrés en l’absence de la pandémie de Covid-19 – qui a coûté au Groupe EUR 640 millions en 2020 – ainsi que le niveau de solvabilité atteint fin décembre. Ceci permet au Groupe de poursuivre sa politique active de rémunération de ses actionnaires, avec un dividende de EUR 1.80 au titre de l’année 2020 proposé à l’Assemblée Générale. SCOR SE est très bien positionné pour tirer parti de l’amélioration des termes et conditions tarifaires en assurance et réassurance de dommages et de responsabilité, comme le démontrent les excellents renouvellements enregistrés au 1er janvier 2021. De même, le Groupe poursuit son développement en réassurance vie, notamment en Asie. SCOR SE continue à mettre en œuvre son plan stratégique « Quantum Leap » avec détermination. Je tiens à exprimer mes vifs remerciements aux collaborateurs du Groupe pour avoir assuré la continuité du fonctionnement de l’entreprise et servi tous nos clients durant cette période très difficile. » *** Point sur la pandémie de Covid-19 SCOR démontre sa capacité à absorber le choc de la crise liée à la pandémie de Covid-19, tant au plan opérationnel qu’au plan financier. En 2020, SCOR SE a tout mis en œuvre sans délai pour contribuer à enrayer la propagation de la pandémie. Le Groupe a adopté très tôt des mesures de prévention strictes pour protéger la santé de ses collaborateurs. SCOR SE a par ailleurs partagé ses connaissances sur l’évolution du phénomène pandémique de manière régulière. SCOR a mené une évaluation approfondie de ses expositions à la crise sanitaire, économique et financière liée à la pandémie de Covid-19 pour l’ensemble de ses activités, en s’appuyant sur son savoir-faire en matière de modélisation. Sur la base des données disponibles, des informations communiquées par ses clients et des résultats des modèles utilisés, le coût total de la pandémie de Covid-19 enregistré dans les comptes du Groupe en 2020 (en matière de réassurance vie, de réassurance de dommages et de responsabilité, et d’investissements) s’élève à EUR 640 millions5. La situation est la suivante :
Principaux chiffres clés du groupe SCOR SE pour l’exercice 2020 et le quatrième trimestre 2020
* Résultat net consolidé, part du Groupe.
SCOR Global P&C affiche en 2020 de solides fondamentaux, conformes aux hypothèses du plan « Quantum Leap », et absorbe le choc de la pandémie de Covid-19 En 2020, SCOR SE Global P&C enregistre une croissance de 2,4 % à taux de change constants ( 0,2 % à taux de change courants), avec EUR 7 160 millions de primes brutes émises. Hors effet négatif de la pandémie de Covid-19 sur les primes7, la croissance aurait atteint 5,6 % à taux de change constants, conformément aux hypothèses du plan « Quantum Leap »8. Chiffres clés de SCOR SE Global P&C
SCOR Global P&C enregistre en 2020 un ratio combiné de 100,2 %, après prise en compte d’un impact de 4,7 % imputable aux sinistres liés à la pandémie de Covid-19.
Le ratio combiné net normalisé9 ressort à 95,7 %, conformément aux hypothèses du plan « Quantum Leap »8, enregistrant une amélioration par rapport à 2019 où il s’établissait à 96,1 %. SCOR Global Life absorbe le choc de la pandémie de Covid-19, démontrant ainsi la résilience de son modèle économique En 2020, les primes brutes émises de SCOR SE Global Life s’élèvent à EUR 9 208 millions, en hausse de 1,4 % à taux de change constants par rapport à 2019 ( 0,2 % à taux de change courants). Cette croissance des primes est tirée par le développement continu de l’activité, en particulier sur les marchés asiatiques. En excluant les effets du désengagement ciblé de certains marchés, la croissance s’élèverait à 3,9 % à taux de change constants. Il est certain que la pandémie de Covid-19 a ralenti les transactions de taille significative. Chiffres clés de SCOR SE Global Life
Le résultat technique net s’élève à EUR 480 millions. Les activités hors Etats-Unis sont en ligne avec les hypothèses de « Quantum Leap », l’impact de la pandémie de Covid-19 étant largement circonscrit au marché américain. La charge totale des sinistres liés à la pandémie de Covid-19 comptabilisée au titre de l’exercice 2020 (incluant les sinistres survenus mais non déclarés10) atteint EUR 314 millions11, dont EUR 283 millions11 de sinistres pour le portefeuille de mortalité aux États-Unis et EUR 31 millions11 de sinistres pour les autres marchés. Dans l’ensemble, les sinistres liés à la pandémie de Covid-19 en 2020 sont conformes aux prévisions. Les effets de la pandémie de Covid-19 sont compensés par une gestion active du portefeuille d’affaires en cours (in-force book), par la solidité des réserves et par une réduction de la sinistralité liée à la grippe saisonnière aux Etats-Unis. Les réserves constituées au début de la pandémie se sont avérées trop élevées et ont été libérées à la fin de l’année, ce qui a compensé la sinistralité plus importante enregistrée durant les derniers mois de l’année 2020. La charge totale des sinistres liés à la pandémie de Covid-19 devrait rester à des niveaux élevés au premier semestre 2021 et diminuer d’ici la fin du troisième trimestre 2021. La performance sous-jacente du portefeuille reste solide avec une marge technique en 2021, excluant les effets de la pandémie de Covid-19, attendue dans la fourchette de 7,2 % à 7,4 %, conformément aux hypothèses du plan « Quantum Leap ». Sur la base des hypothèses actuelles, et nonobstant la forte volatilité pouvant affecter cette estimation, SCOR SE Global Life prévoit en 2021 environ 280 000 décès dus à la Covid-19 au sein de la population générale aux États-Unis. L’incertitude aux premier et deuxième trimestres 2021 est principalement imputable à l’impact des variants sur la mortalité. Une baisse des décès liés à la pandémie est attendue d’ici la fin du troisième trimestre 2021. SCOR SE Global Life confirme que l’impact de la pandémie de Covid-19 sur la population réassurée par le Groupe est significativement plus faible que celui observé pour l’ensemble de la population et continue d’observer l’impact positif d’une réduction des sinistres liés à la grippe saisonnière. En prenant en compte les projections de sinistres liés à la pandémie de Covid-19, la marge technique en 2021 devrait être d'environ 5,0 %. La marge technique devrait renouer avec l’hypothèse de 7,2 % -7,4 % du plan « Quantum Leap » au quatrième trimestre 2021. SCOR Global Investments dégage un rendement des actifs solide de 2,8 % tout en maintenant un positionnement prudent de son portefeuille Le total des placements atteint EUR 28,6 milliards, dont EUR 20,5 milliards d’actifs totaux et EUR 8,1 milliards de fonds déposés chez les cédantes12. Après avoir gelé son activité de réinvestissement entre mars et mai 2020, SCOR SE a repris sa stratégie d’investissement en juin 2020. Dans l’environnement financier actuel, SCOR SE poursuit une stratégie d’allocation d’actifs prudente et adopte une approche vigilante dans le positionnement de son portefeuille obligataire, avec :
Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 8,4 milliards de cash-flows financiers14 attendus au cours des 24 prochains mois. Chiffres clés de SCOR SE Global Investments
(*) Annualisé, après prise en compte des intérêts sur les dépôts (à savoir les intérêts sur les fonds déposés chez les cédantes). Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent EUR 582 millions pour l’exercice 2020, dont EUR 197 millions de plus-values réalisées pour une large part sur le portefeuille immobilier au premier trimestre 2020 et sur le portefeuille obligataire aux troisième et quatrième trimestres 2020, ce qui se traduit par un rendement des actifs de 2,8 % en 2020. Le rendement récurrent s’établit à 2,1 % en 2020, avec un effet limité des dépréciations d’actifs Le rendement des réinvestissements s’établit à 1,2 % fin 202016, en raison de l’environnement de taux très bas (notamment aux États-Unis) et de la poursuite du resserrement des écarts de crédit (« spreads »). SCOR progresse sur la voie de la responsabilité environnementale et sociale, et observe scrupuleusement les règles de gouvernance les plus strictes SCOR intègre activement les considérations environnementales, sociales et de gouvernance à toutes ses activités.
SCOR accélère sa transformation technologique pour améliorer ses performances et créer de la valeur à long terme Conformément à ce que prévoit son plan stratégique « Quantum Leap », SCOR SE poursuit le déploiement de nouvelles technologies à l’échelle de tout le Groupe dans une optique d’innovation, d’élargissement de son offre de produits et de services et d’augmentation de son efficience, pour créer de la valeur à long terme. En 2020, SCOR SE a mené à terme plusieurs projets ambitieux en la matière, notamment :
La préparation de la transition aux normes IFRS 17 et IFRS 9 se poursuit. SCOR SE prépare activement l’adoption de ces nouvelles normes comptables, qui sera effective au 1er janvier 2022 pour IFRS 9 et au 1er janvier 2023 pour IFRS 17. Cette mise en place des nouvelles normes comptables concerne principalement les fonctions Finance, Actuariat, et les Business Units. Les bénéfices procurés par les développements informatiques afférents vont au-delà de la simple conformité. *
ANNEXE 1 – Chiffres clés du compte de résultat pour l’exercice 2020 et le quatrième trimestre 2020
1: Résultat net consolidé, part du Groupe. 2 – Principaux ratios du compte de résultat pour l’exercice 2020 et le quatrième trimestre 2020
1. Annualisé ; 2. Hors fonds déposés chez les cédantes ; 3. Le ratio combiné correspond à la somme du total des sinistres, du total des commissions et du total des frais de gestion P&C, divisée par les primes nettes acquises de SCOR SE Global P&C ; 4. La marge technique de SCOR SE Global Life correspond au résultat technique, divisé par les primes nettes acquises de SCOR SE Global Life ; 5. Le ratio de coûts correspond au total des frais de gestion divisé par les primes brutes émises.
3 – Chiffres clés du bilan au 31 décembre 2020 (en EUR millions à taux de change courants) |