RISING STONE : Rising Stone, créateur et constructeur d'immobilier de luxe, lance son introduction en Bourse sur le marché Euronext Growth à Paris pour accélérer son développement dans l'immobilier de luxe alpin

• Opération d'un montant brut initial d'environ 30,3 M€, dont 25,0 M€ d'augmentation de capital et 5,3 M€ de cessions d'actions existantes, pouvant être porté à un montant total brut maximum de 39,1 M€ (en milieu de fourchette) avec 28,8 M€ au titre de l'augmentation de capital en cas d'exercice intégral de la Clause d'extension et de 10,4 M€ de cessions d'actions existantes en cas d'exercice de l'Option de surallocation

• 18,9 M€ déjà sécurisés par 16 investisseurs (dont 4 actionnaires existants) sous la forme d'engagements de souscription, soit 79,1% du montant de l'augmentation de capital initiale (en bas de fourchette)

• Fourchette indicative de prix : entre 53,45 € et 58,30 € par action

• Période de souscription : du 5 février 2026 au 17 février 2026 inclus pour l'Offre à prix ouvert et jusqu'au 18 février 2026 (12h00 CET) pour le Placement global

• Éligibilité de l'offre aux dispositifs PEA et PEA PME-ETI et au réinvestissement économique dans le cadre d'un apport cession (article 150-0 B ter du Code général des impôts)

• Une trajectoire de croissance établie à horizon 2028 : a minima 155 M€ de chiffre d'affaires et 30 M€ de résultat net visés, soit un triplement sur la période 2026-2028 (vs. estimations 2025)

• Une politique de distribution de dividendes attractive visant un taux de distribution minimum de 40% du résultat net et qui sera mise en œuvre dès 2026 (au titre de l'exercice 2025)

• Rising Stone, un nouvel acteur boursier dans le secteur du luxe, dédié à l'immobilier haut de gamme

Rising Stone (le « Groupe »), créateur et constructeur d'immobilier de luxe dans les Alpes françaises et lieux de villégiature premium, annonce le lancement de son introduction en Bourse (l' « Opération ») en vue de l'admission aux négociations de ses actions sur le marché Euronext Growth^® à Paris (Code ISIN : FR00140164Q1 – Mnémonique : ALRIS).

L'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») a approuvé, le 4 février 2026, le Prospectus de la Société sous le numéro 26-015 (le « Prospectus »), composé du Document d'enregistrement approuvé le 23 janvier 2026 sous le numéro I.26-001 (le « Document d'enregistrement »), de la Note d'opération en date du 4 février 2026 (la « Note d'opération ») et du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d'opération).

Cette introduction en Bourse vise à accompagner la poursuite de la stratégie de croissance de Rising Stone en soutenant l'accélération de son développement dans l'immobilier de luxe alpin et, à terme, sur de nouvelles géographies premium, mais aussi à renforcer sa structure financière et à accroître sa notoriété auprès des investisseurs institutionnels et privés.

Jean-Thomas Olano, Fondateur et Président-Directeur général de Rising Stone, déclare :

« L'introduction en Bourse de Rising Stone marque une étape clé alors que nous sommes entrés en 2025 dans une phase majeure de notre développement.

D'ici à 2028, nous avons l'ambition de tripler notre chiffre d'affaires et notre résultat net par rapport à ceux estimés pour 2025. Nous nous appuierons pour cela sur notre portefeuille actuel constitué de 15 programmes et de 3 contrats pour compte de tiers, dont la livraison va s'échelonner d'ici 2030, et qui représente un volume d'affaires total prévisionnel de 1 milliard d'euros.

Les fonds levés vont nous permettre d'acquérir de nouveaux actifs fonciers premium, dans les stations prestigieuses des Alpes françaises et d'autres lieux de villégiature en France et à l'international, afin d'accélérer notre stratégie de croissance dans l'immobilier de luxe. Nous entendons également renforcer nos équipes, avec des profils stratégiques, afin d'accompagner l'accroissement du volume d'activité.

Mais au-delà de cette trajectoire de création de valeur, devenir actionnaire de Rising Stone c'est aussi partager une vision patrimoniale unique et de long terme de l'immobilier de luxe en montagne. En conjuguant excellence architecturale, expérience de vie unique et performance patrimoniale durable, nous vous proposons une nouvelle opportunité d'investissement dans le secteur du luxe. »

Rising Stone, créateur et constructeur d'immobilier de luxe au cœur des Alpes françaises

Fondé en 2016 par Jean-Thomas Olano, Rising Stone imagine, conçoit et construit des chalets et appartements aux plus hauts standards du luxe dans les stations alpines prestigieuses (Méribel, Courchevel, Val d'Isère, Megève, etc.) et dans des lieux de villégiature premium.

Le Groupe se distingue par un positionnement unique caractérisé par un accompagnement complet, couvrant un large champ de la chaîne de valeur de l'immobilier de luxe : sourcing & acquisition d'actifs fonciers ultra-premium, conception & construction haut de gamme, prestations d'architecture d'intérieur & rénovation, accompagnement patrimonial sur mesure et services d'excellence (para-hôtellerie haut de gamme, conciergerie).

Rising Stone s'appuie sur une équipe pluridisciplinaire et expérimentée de 52 collaborateurs[1], composée d'architectes, d'économistes de la construction, d'ingénieurs structures, d'architectes d'intérieur ainsi que de spécialistes en ingénierie patrimoniale. Des équipes dédiées à la gestion locative, au property management[2] et à la conciergerie, assurent l'accompagnement des clients sur la durée de détention du bien.

Depuis sa création, Rising Stone a conçu, construit et commercialisé plus de 22 000 m² de programmes immobiliers. Chaque projet réalisé par Rising Stone est pensé comme une pièce unique, avec une signature architecturale originale, élégante et intemporelle dans un environnement exigeant.

Sur l'ensemble de l'exercice 2025, Rising Stone estime réaliser un chiffre d'affaires consolidé de 48 M€ (vs. 68,8 M€ en 2024[3]) pour un résultat net consolidé de 9 M€[4] (vs. 3,3 M€ en 2024).

Les Alpes françaises : un marché de l'immobilier de luxe attractif soutenu par des biens rares et exclusifs, évalué entre 3,4 Mds€ et 3,9 Mds€

Au cours des vingt dernières années, l'immobilier de luxe s'est imposé dans de nombreuses stations de ski haut de gamme des Alpes françaises. Les acquéreurs sont de plus en plus attirés par des biens au standing élevé offrant des équipements de bien-être et de loisirs, des expériences Lifestyle ou des services de conciergerie privés.

Dans ce contexte, le marché de l'immobilier de luxe en montagne connaît une phase de croissance soutenue. La croissance cumulée sur la période 2019-2024 du prix moyen du m² dans les Alpes françaises ressort à 42%[5]. Entre 2019 et 2024, les prix dans les stations comme Courchevel, Val d'Isère ou Méribel ont progressé de 30 à 45 %⁵. Cette évolution a été largement tirée par la hausse des prix dans les stations premium, notamment sur des biens de très grand standing, voire de l'ultra-luxe. Cette dynamique reflète l'attrait durable des stations premium des Alpes françaises, 1^ère destination mondiale pour le ski grâce aux stations « Snow sure[6] » à altitude élevée et de plus en plus 4 saisons.

Le marché de l'immobilier de luxe en montagne se compose de deux segments complémentaires : la promotion de biens neufs (1 300 à 1 500 biens neufs⁵ d'immobilier de luxe vendus par an dans les Alpes françaises) et la rénovation de biens anciens de prestige (1 500 à 2 000 biens rénovés⁵ actuellement par an). Ces deux volets représentent un marché total estimé entre 3,4 Mds€ et 3,9 Mds€[7] par an.

Un pipeline sécurisé constitué de 15 programmes d'immobilier de luxe et de 3 contrats pour compte de tiers, représentant un volume d'affaires prévisionnel de 1 Md€

Rising Stone a l'ambition de s'imposer comme l'acteur de référence, intégré et structuré, de l'immobilier de prestige sur les lieux de villégiature premium, particulièrement dans les Alpes françaises.

À ce jour, le portefeuille de développement de Rising Stone est constitué de 15 programmes neufs d'immobilier de luxe et de 3 contrats pour compte de tiers[8] pour le compte d'investisseurs privés ou de family offices, qui vont asseoir le développement de la société d'ici 2030.

Les 15 programmes neufs, situés à Méribel, Courchevel, Val d'Isère, Auron et Ferragudo (Portugal), totalisent 335 appartements ou chalets d'une superficie totale de plus de 46 000 m². Au sein de ces 15 programmes, figurent plusieurs projets emblématiques :

• Le Lac Bleu : une construction neuve, en lieu et place de l'actuel hôtel Le Lac Bleu à Méribel à 1 600 m d'altitude, de 28 appartements sur une superficie totale de 4 050 m² ;
• Allodis : située dans le prestigieux quartier du Belvédère, au plus haut point de Méribel à 1 750 m d'altitude, la Résidence Allodis est un projet de taille exceptionnelle regroupant 23 appartements privés (de 150 m² à 400 m²) avec des services hôteliers 5 étoiles, sur une superficie totale de 6 000 m² ;
• Le Fontany : au cœur du Village de Méribel-Mottaret, Le Fontany, est le premier projet de rénovation totale mené par Rising Stone en vue de sa revente en appartements (35 appartements neufs sur une superficie totale de 1 800 m²), qui intègre notamment des travaux d'amélioration de la performance énergétique avec pour objectif d'atteindre un Indice de Performance Énergétique B.

Tous livrables d'ici 2030, les 15 programmes représentent un volume d'affaires prévisionnel total de 1 009 M€ (sur la période 2023-2030) pour une marge sur projet prévisionnelle[9] moyenne de 18,1%.

Rising Stone capitalise également sur son expertise dans le cadre de 3 projets pour compte de tiers, dont un contrat de promotion immobilière (CPI) pour la réalisation d'un chalet d'exception à Courchevel et deux contrats de prestation de services pour la construction d'un hôtel 5 étoiles à Méribel (Hôtel Le Belvédère) et la démolition et reconstruction d'un hôtel 5 étoiles à Val d'Isère (Hôtel Le Christiania), tous livrables d'ici 2027.

Une trajectoire de croissance établie : a minima 155 M€ de chiffre d'affaires et 30 M€ de résultat net visés à horizon 2028, associée à une politique de dividende attractive et durable

Rising Stone affiche des objectifs ambitieux à horizon 2028 reposant sur les 15 programmes immobiliers en cours de développement et les 3 contrats pour compte de tiers déjà engagés.

Les objectifs financiers associés à ce plan de développement sont les suivants :

• Estimations 2025 : un chiffre d'affaires consolidé estimé de 48 M€ pour un résultat net de l'ensemble consolidé estimé de 9 M€^[10] ;
• En 2026 : atteindre 75 M€ de chiffre d'affaires consolidé et un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 15 M€ ;
• En 2027 : réaliser un chiffre d'affaires consolidé de 100 M€ et un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 22 M€ ;
• En 2028 : franchir le cap des 155 M€ de chiffre d'affaires consolidé et afficher un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 30 M€.

Cette trajectoire de développement vise ainsi à multiplier par x 3 le chiffre d'affaires et le résultat net de la société sur la période 2026 – 2028 par rapport à ceux estimés de 2025.

Rising Stone engage une politique de dividende attractive dès 2026 visant un taux de distribution cible minimum de 40% du résultat net consolidé de l'exercice clos le 31 décembre 2025, sous réserve des contraintes légales et financières.

Un engagement dans une démarche de durabilité face aux enjeux environnementaux de la montagne, avec une politique ESG accélérée à l'occasion de l'introduction en Bourse

L'implantation de Rising Stone au cœur des Alpes françaises, sur des sites naturels d'exception, impose une responsabilité environnementale majeure. La Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE), et notamment la démarche de durabilité, constitue un engagement nécessaire pour le Groupe dans le cadre de son développement.

Rising Stone souhaite inscrire pleinement le développement de ses activités et sa trajectoire de croissance dans une dynamique vertueuse et structurée autour de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance). Des plans d'actions ont d'ores et déjà été identifiés afin d'améliorer la formalisation des engagements, de renforcer les politiques environnementales et de déployer un pilotage plus systématique des indicateurs ESG. Outre sa participation à l'augmentation de capital à travers un engagement de souscription, la SICAV Fideas ACT For Climate accompagnera la Société dans la définition et le pilotage de sa stratégie de réduction des émissions de gaz à effet de serre, ainsi que dans l'élaboration de son plan associé. Cet accompagnement reposera notamment sur la mise en œuvre de la méthode « ACT Pas-à-Pas » développée par l'ADEME.

La volonté de Rising Stone d'accélérer sa démarche RSE à travers son projet d'introduction en Bourse est matérialisée par l'obtention, en novembre 2025, d'une notation extra-financière de 48/100 au titre de l'année 2024, attribuée par l'agence EthiFinance, en progression de 18 pts par rapport à la notation de 30/100 au titre de l'année précédente[11].

Rising Stone se classe à la 80^ème place (sur 150 entreprises) au sein de sa catégorie (sociétés réalisant moins de 150 M€ de chiffre d'affaires). Aucun point de controverse n'a été relevé, et EthiFinance estime que 5% du chiffre d'affaires de Rising Stone contribue positivement aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies.

Une levée de fonds pour acquérir de nouveaux actifs fonciers premium et accompagner le développement et la structuration des équipes

L'introduction en Bourse marque une étape majeure dans le développement de Rising Stone. Elle vise à doter la société de nouvelles ressources financières, destinées notamment à l'acquisition de nouveaux actifs fonciers premium, visant à accélérer la stratégie de croissance.

À ce jour, Rising Stone a identifié un ensemble d'opportunités foncières représentant plus de 130 projets à l'étude, principalement situés dans les stations premium des Alpes françaises (Méribel, Courchevel, Val d'Isère, Megève, etc.), dans d'autres stations internationales à fort potentiel et dans d'autres lieux de villégiature en France (Riviera, Côte d'Azur) et à l'international (Portugal, Dubaï). Cette ouverture à l'international s'inscrit dans une logique d'exportation du savoir-faire unique du Groupe, fondé sur l'alliance du luxe, du sur-mesure et de l'art de vivre.

Au-delà de la nécessité de disposer d'une réserve d'emplacements premium, le Groupe entend renforcer ses équipes, avec le recrutement de profils stratégiques, afin d'accompagner l'accroissement du volume d'activité.

L'introduction en Bourse va constituer un puissant levier de visibilité, de notoriété et de crédibilité, renforçant l'attractivité de Rising Stone auprès de contreparties publiques et privées de premier plan, auprès de Family Offices et d'investisseurs institutionnels pour co-investir dans des futurs projets immobiliers ou pour nouer des partenariats stratégiques sous forme de contrats de promotion immobilière (CPI) ou de prestations de services.

Le produit net de l'émission des actions nouvelles, soit environ 22,0 M€[12], sera employé de la manière suivante :

• 90% des fonds seront consacrés à l'acquisition de nouveaux fonciers premium indispensables à l'enrichissement de son pipeline de projets (au-delà des 18 projets existants), ces opportunités nécessitant une capacité d'exécution immédiate et une mobilisation rapide de ressources. Ces projets supplémentaires porteront tant sur
  1. la conception et la réalisation de biens d'exception, via un développement géographique sélectif au sein des stations les plus prestigieuses, complété par une ouverture internationale ciblée, que sur
  2. la conduite de programmes de rénovation lourde et de restructuration d'actifs existants en zones de montagne ;

• 10% des fonds seront dédiés au renforcement des équipes et des outils digitaux, afin d'accroître le nombre de projets conduits simultanément, tout en préservant les standards d'excellence et de qualité qui caractérisent le positionnement du Groupe.

La Société considère qu'elle dispose d'un fonds de roulement net suffisant au regard de ses obligations au titre des 12 prochains mois, indépendamment de la réalisation de l'Offre et sous réserve du respect du calendrier opérationnel tel qu'anticipé (à la fois en termes de cadencement des travaux et de commercialisation).

Engagements de souscription à hauteur de 18,9 M€

À la date de l'approbation du Prospectus, la Société a reçu des engagements de souscription de la part d'investisseurs institutionnels représentant un montant total d'engagement de 18,9 M€, constitués de :

Les engagements de souscription sont valables à un prix maximum de 58,30 € par action, soit une valorisation de la Société, pré-réalisation de l'augmentation de capital à intervenir dans le cadre de l'introduction en Bourse, de 120 M€.

Ces engagements de souscription ne sont assortis d'aucun engagement de conservation relatif aux actions souscrites ou acquises. Ils ont vocation à être servi en intégralité, étant précisé qu'ils pourraient néanmoins être réduits dans le respect des principes d'allocation usuels (principalement dans l'hypothèse où les souscriptions recueillies dans le cadre de l'offre seraient très supérieures au produit brut des actions nouvelles).

Éligibilité de l'offre aux dispositifs PEA et PEA PME-ETI

Rising Stone annonce respecter les critères d'éligibilité au plan d'épargne en actions (PEA) et au PEA PME-ETI précisés par les dispositions des articles L. 221-32-2 et D.221-113-5 et suivants du Code monétaire et financier. En conséquence, les actions Rising Stone peuvent pleinement être intégrées au sein des PEA et des PEA PME-ETI, pour les titulaires personnes physiques fiscalement domiciliés en France.

Éligibilité de l'offre au réinvestissement économique dans le cadre d'un apport cession

Les actions Rising Stone constituent également un investissement éligible au dispositif prévu par l'article 150-0 B ter du Code général des impôts, qui permet aux personnes qui ont cédé des titres apportés dans un délai de trois ans suivant l'apport de bénéficier du maintien du report d'imposition en cas de souscription en numéraire, à condition que la cession des titres apportés dont le produit est réinvesti soit intervenue avant l'entrée en vigueur de la loi de finances pour 2026 (actuellement en cours d'adoption par le Parlement).

Un résumé du régime fiscal susceptible de s'appliquer est décrit à la section 4.1.9 de la Note d'opération. Les personnes intéressées sont invitées à s'informer, auprès de leur conseiller fiscal habituel, de la fiscalité s'appliquant à leur cas particulier, notamment à raison de la souscription, de l'acquisition, de la détention et de la cession d'actions Rising Stone.

Mise à disposition du Prospectus

Le Prospectus approuvé par l'AMF est disponible sur les sites Internet du Groupe (www.rising-stone.com) et de l'AMF (www.amf-france.org), ainsi que sans frais et sur simple demande au siège social de la Société, 89 Boulevard de Courcelles, 75008 Paris. L'approbation du Prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes.

Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 3 « Facteurs de risque » du Document d'enregistrement, ainsi qu'au chapitre 3 « Facteurs de risque » de la Note d'opération.

Retrouvez toute l'information sur le projet d'introduction en Bourse de Rising Stone sur
www.rising-stone-finance.com

Intermédiaires et Conseils

À propos de Rising Stone
Fondé en 2016 par Jean-Thomas Olano, Rising Stone est un créateur et constructeur d'immobilier de luxe et ultra luxe au cœur des Alpes françaises.
Rising Stone imagine, conçoit et construit des chalets et appartements aux plus hauts standards du luxe dans les stations alpines prestigieuses (Méribel, Courchevel, Val d'Isère, Megève, etc.) et dans des lieux de villégiature premium. Depuis sa création, Rising Stone a conçu, construit et commercialisé plus de 22 000 m² de programmes immobiliers de luxe.
Fort d'une équipe pluridisciplinaire et expérimentée de 52 collaborateurs, Rising Stone propose un accompagnement complet : sourcing & acquisition d'actifs fonciers ultra-premium, conception & construction haut de gamme, prestations d'architecture d'intérieur & rénovation, accompagnement patrimonial sur mesure et services d'excellence (para-hôtellerie haut de gamme, conciergerie).
Rising Stone dispose d'un portefeuille foncier en phase de développement, constitué de 15 projets immobiliers (335 chalets et appartements d'une superficie totale de plus de 46 000 m²) et de 3 contrats pour compte de tiers, représentant un volume d'affaires total prévisionnel de 1 Md€ jusqu'en 2030.
En 2025, le chiffre d'affaires consolidé estimé de Rising Stone est de 48 M€.
Plus d'informations sur Rising-stone.com

Contacts

Principales modalités de l'opération

CAPITAL SOCIAL AVANT L'OPÉRATION

Le capital social s'élève à 205 810,00 € divisé en 2 058 100 actions de 0,10 € de valeur nominale chacune, entièrement souscrites et intégralement libérées.

CARACTÉRISTIQUES DE L'ACTION

Marché : Euronext Growth^® à Paris

Libellé : RISING STONE (ex-JTO MANAGEMENT) - Code ISIN : FR00140164Q1 - Mnémonique : ALRIS

Eligibilité au PEA et PEA PME-ETI

STRUCTURE DE L'OFFRE

Il est prévu que la diffusion des Actions Offertes soit réalisée dans le cadre d'une offre globale (l'« Offre »), comprenant :

• une offre au public en France réalisée sous la forme d'une offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l'« Offre à Prix Ouvert » ou « OPO »), étant précisé que :
  • les ordres seront décomposés en fonction du nombre de titres demandés : fraction d'ordre A1 (de 1 action jusqu'à 50 actions incluses) et fraction d'ordre A2 (au-delà de 50 actions) ;
  • les fractions d'ordre A1 bénéficieront d'un traitement prioritaire par rapport aux fractions d'ordre A2 dans le cas où tous les ordres ne pourraient pas être entièrement satisfaits ;
• un placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels (le « Placement Global ») comportant :
  • un placement en France ; et
  • un placement privé international dans certains pays, en dehors, notamment, des Etats-Unis d'Amérique, du Japon, du Canada et de l'Australie.

Si la demande exprimée dans le cadre de l'OPO le permet, le nombre d'actions allouées en réponse aux ordres émis dans le cadre de l'OPO sera au moins égal à 10% du nombre d'actions offertes dans le cadre de l'Offre avant exercice éventuel de la Clause d'Extension et de l'Option de Surallocation.

L'Offre sera composée d'une Offre Initiale, d'une Clause Extension et d'une Option de surallocation telles que définies ci-dessous :

1. L' Offre Initiale composée de :

• l'émission, au maximum, de 447 388 Actions Nouvelles Initiales (l'« Offre Primaire Initiale »), et
• la cession, au maximum, de 94 540 Actions Cédées Initiales par les Actionnaires Cédants Minoritaires (l'« Offre Secondaire Initiale »).

L'Offre Primaire Initiale et l'Offre Secondaire Initiale seront réalisées concomitamment. L'Offre Secondaire Initiale est subordonnée à la réalisation de 100 % de l'Offre Primaire Initiale, ce qui signifie que les Actions Nouvelles Initiales seront allouées en priorité par rapport aux Actions Cédées Initiales en cas de demande insuffisante et de réduction de la taille de l'Offre Initiale.

2. La Clause d'Extension

Afin de satisfaire les demandes de souscription et d'achat reçues dans le cadre de l'Offre, une émission supplémentaire portant sur un nombre maximum 67 108 Actions Nouvelles Supplémentaires, soit dans la limite de 15% du nombre d'Actions Nouvelles Initiales, au Prix de l'Offre, pourra être réalisée, en accord avec les Chefs de File et Teneurs de Livre Associés.

3. L'Option de Surallocation

JTO Holding consentira à Portzamparc agissant en qualité d'agent stabilisateur au nom et pour le compte des Chefs de File-Teneurs de Livre, une option permettant l'acquisition d'un nombre d'actions représentant au total un maximum de 15% du nombre cumulé d'Actions Nouvelles Initiales, d'Actions Cédées Initiales et d'Actions Nouvelles Supplémentaires, soit un maximum de 91 355 Actions Cédées Supplémentaires (l'« Option de Surallocation »).

FOURCHETTE INDICATIVE DE PRIX

Entre 53,45 € et 58,30 € par action

Cette fourchette du Prix de l'Offre est indicative et le Prix de l'Offre pourra être fixé en dehors de cette fourchette indicative du Prix de l'Offre.

MONTANT BRUT DE L'OPÉRATION (au point médian de la fourchette de prix)

• Environ 30,3 M€ en cas de souscription de l'augmentation de capital à 100% soit 25,0 M€ et la réalisation des cessions initiales soit 5,3 M€ ;
• Environ 34,0 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension par émission d'actions nouvelles pour un montant maximum de 3,7 M€ ;
• Environ 39,1 M€ en cas d'exercice intégral de la clause d'extension et de l'option de surallocation par cession d'actions existantes pour un montant maximum de 5,1 M€.

CAPITALISATION BOURSIÈRE THÉORIQUE APRÈS L'OFFRE

• Environ 134,8 M€ sur la base d'une émission réalisée à 79,1% au Prix d'Offre correspondant au point médian de la fourchette indicative ;
• Environ 140,0 M€ sur la base d'une émission réalisée à 100% au Prix d'Offre correspondant au point médian de la fourchette indicative.
• Environ 143,8 M€ sur la base d'une émission réalisée à 100% et de l'exercice intégral de la Clause d'Extension au Prix d'Offre correspondant au point médian de la fourchette indicative.

L'exercice éventuel de l'Option de Surallocation, n'a pas d'impact sur la capitalisation car il ne donnera pas lieu à une émission de titres supplémentaires.

ENGAGEMENTS DE SOUSCRIPTION

La Société a reçu des engagements de souscription de la part d'actionnaires existants et d'investisseurs tiers à hauteur de 18,9 M€, (soit plus de 79,1% du montant de l'augmentation de capital initiale sur la base de la borne basse de la fourchette de prix indicative du Prix de l'Offre), constitués de :

* au prix médian de la fourchette de prix et dans l'hypothèse d'une allocation à 100% de leur demande

ENGAGEMENTS D'ABSTENTION ET DE CONSERVATION

Engagement d'abstention de la Société : 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.

Engagements de conservation de Jean-Thomas Olano et JTO Holding (holding patrimoniale de Jean-Thomas Olano détenue à 100%) : 360 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.

Engagements de conservation de 24 autres actionnaires existants : 270 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.

CALENDRIER INDICATIF

RÉVOCATION DES ORDRES DE SOUSCRIPTION

Les ordres de souscriptions passés par internet dans le cadre de l'OPO seront révocables, par internet, jusqu'à la clôture de l'OPO soit jusqu'au 17 février 2026 février 2026 à 20 heures (heure de Paris). Il appartient aux particuliers de se rapprocher de leur intermédiaire financier afin de vérifier si les ordres transmis par d'autres canaux sont révocables et dans quelles conditions ou bien si les ordres transmis par Internet peuvent être révoqués autrement que par Internet.

RÉPARTITION DU CAPITAL

À la date du Prospectus, en capital et en droits de vote avant l'Opération :

1) Holding patrimoniale contrôlée à 100% par Jean-Thomas OLANO - (2) Nantissement consenti pour garantir un emprunt obligataire souscrit par le Groupe - (3) Dont aucun ne détient plus de 5% du capital ou des droits de vote - (4) Holdings patrimoniales détenues par des personnes physiques - (5) M. Jean-Thomas OLANO et la société JTO Holding agissent de concert vis-à-vis de la Société.

En capital, à l'issue de l'Opération :

1) Holding patrimoniale contrôlée à 100% par Jean-Thomas OLANO - (2) Nantissement consenti pour garantir un emprunt obligataire souscrit par le Groupe - (3) Dont aucun ne détient plus de 5% du capital ou des droits de vote - (4) Holdings patrimoniales détenues par des personnes physiques - (5) M. Jean-Thomas OLANO et la société JTO Holding agissent de concert vis-à-vis de la Société.

En droits de vote, à l'issue de l'Opération :

1) Holding patrimoniale contrôlée à 100% par Jean-Thomas OLANO - (2) Nantissement consenti pour garantir un emprunt obligataire souscrit par le Groupe - (3) Dont aucun ne détient plus de 5% du capital ou des droits de vote - (4) Holdings patrimoniales détenues par des personnes physiques - (5) M. Jean-Thomas OLANO et la société JTO Holding agissent de concert vis-à-vis de la Société.

Annexe - Glossaire

Volume d'affaires
Le Volume d'affaires d'un programme immobilier se définit comme le montant cumulé à résulter de la vente de l'intégralité de ces programmes sur la base de prévisions du prix au m² établies par la Société. Il se distingue du futur chiffre d'affaires consolidé cumulé dégagé sur la durée du programme (jusqu'à sa livraison intégrale) à deux titres :

1. La quote-part de détention du Groupe dans chaque société de projet est différente selon les programmes. Cela implique pour chaque société de projet une méthode de consolidation adaptée (intégration globale, proportionnelle, ou mise en équivalence), ce qui peut conduire à ne comptabiliser qu'une partie des revenus et des marges, voire aucun chiffre d'affaires dans certains cas ;
2. Selon la date à laquelle ce volume d'affaires est considéré, le programme concerné peut selon le cas déjà engagé et a pu déjà donner lieu à la reconnaissance de chiffres d'affaires à l'avancement dans les comptes consolidés d'exercices passés, conformément à la méthode comptable appliquée.

Marge sur projet (avant IS)
Elle se définit comme étant la marge (avant IS) dégagé par une société de projet au titre du programme qu'elle abrite. Cette marge se calcule comme étant la différence entre les revenus issus de la vente du bien (chalet ou l'intégralité des lots composant une résidence) et toutes les charges ayant dû être engagées au titre de la réalisation (de la conception à sa construction incluant l'acquisition du foncier) du bien, de sa commercialisation et de son financement, de différents impôts et taxes mais hors impôt sur les sociétés.

Avertissement

Ce communiqué de presse, et les informations qu'il contient, ne constitue ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription, des actions de la société Rising Stone dans un quelconque pays.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus ») qui fait partie du droit interne du Royaume-Uni conformément à la loi sur (le retrait de) l'Union Européenne 2018 (European Union (Withdrawal) Act 2018) (l' « EUWA », European Union (Withdrawal) Act 2018).

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre d'achat ou de souscription ou comme destiné à solliciter l'intérêt du public en vue d'une opération par offre au public.

Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d'offre d'achat ou de souscription de valeurs mobilières aux États-Unis d'Amérique. Les actions, ou toute autre titre, de la société Rising Stone ne peuvent être offertes ou vendues aux États-Unis d'Amérique qu'à la suite d'un enregistrement en vertu du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié, ou dans le cadre d'une exemption à cette obligation d'enregistrement. Les actions de la société Rising Stone seront offertes ou vendues uniquement en dehors des États-Unis d'Amérique et dans le cadre d'opérations extraterritoriales (offshore transactions), conformément à la Regulation S du Securities Act. Rising Stone n'a pas l'intention d'enregistrer l'offre en totalité ou en partie aux États-Unis d'Amérique ni de faire une offre au public aux États-Unis d'Amérique.

S'agissant des États membres de l'Espace Économique Européen autres que la France (chacun, un « État Membre »), aucune action n'a été entreprise et ne sera entreprise à l'effet de permettre une offre au public des valeurs mobilières objet de ce communiqué rendant nécessaire la publication d'un prospectus dans un État Membre. Par conséquent, les valeurs mobilières peuvent être offertes dans ces États Membres uniquement : (i) à des investisseurs qualifiés, tels que définis par le Règlement Prospectus ;
(ii) à moins de 150 personnes physiques ou morales, autres que des investisseurs qualifiés (tels que définis par le Règlement Prospectus) par État Membre ; ou (iii) dans tous les autres cas où la publication par la société Rising Stone d'un prospectus n'est pas requise au titre des dispositions de l'article 1(4) du Règlement Prospectus ; et à condition qu'aucune des offres mentionnées aux paragraphes (i) à (iii) ci-dessus ne requière la publication par la société Rising Stone d'un prospectus conformément aux dispositions de l'article 3 du Règlement Prospectus ou d'un supplément au prospectus conformément aux dispositions de l'article 23 du Règlement Prospectus.

Pour les besoins du présent avertissement, l'expression « offre au public » en liaison avec les valeurs mobilières dans un État Membre donné signifie toute communication adressée sous q