Quadient SA - Quadient a enregistré une croissance solide de son chiffre d’affaires au T4 2022 et une amélioration de sa marge d’EBIT courant au S2 2022 à 15,2%. Croissance organique de l’EBIT courant attendue à environ 10% en 2023.Quadient a enregistré une croissance solide de son chiffre d’affaires au T4 2022 et une amélioration de sa marge d’EBIT courant au S2 2022 à 15,2%. Croissance organique de l’EBIT courant attendue à environ 10% en 2023. Points clés
La guidance annuelle 2023 confirme les objectifs financiers de la période 2021-23
Paris, le 27 mars 2023, Quadient S.A. (Euronext Paris: QDT), un leader des solutions d’entreprise visant à faire de chaque interaction client – via un canal physique ou digital – une expérience riche et personnalisée, annonce ce jour son chiffre d’affaires du quatrième trimestre et ses résultats annuels 2022 (période close le 31 janvier 2023). Les résultats annuels 2022 ont été approuvés par le Conseil d’administration lors d’une réunion le 24 mars 2023. Geoffrey Godet, Directeur Général de Quadient S.A., a déclaré : « Alors que nous continuons à progresser dans l’exécution de notre stratégie Back to Growth, les résultats enregistrés cette année ont été marqués par une dynamique particulièrement favorable en fin d’exercice. Quadient a démontré sa capacité à se repositionner sur des marchés et des géographies clés et à faire évoluer son modèle économique vers un modèle récurrent d’abonnements tout en investissant dans des activités dans lesquelles son leadership est reconnu. Nous avons enregistré cette année une croissance organique modeste mais positive, avec un quatrième trimestre particulièrement soutenu dans toutes nos solutions. Dans le même temps, notre profitabilité opérationnelle s’est fortement améliorée au second semestre. Notre activité logicielle cloud a particulièrement bien performé, comme en témoigne la croissance organique de plus de 20% de la base de revenus récurrents annuels, ce qui s’illustre également par une croissance organique à deux chiffres des revenus liés aux souscriptions. Nous avons fait évoluer notre modèle pour passer de la vente de licences de logiciels installés sur site vers la commercialisation de solutions en mode SaaS/cloud. Cette transition touche à sa fin, ce qui se traduit désormais par une amélioration de la profitabilité, comme l’illustrent les performances enregistrées au cours de la deuxième partie de l’année. Les solutions liées au courrier ont réalisé une performance remarquable en affichant une croissance organique pour la deuxième année consécutive, tout en maintenant un niveau de profitabilité élevé. Elles ont bénéficié de fortes ventes d’équipement et de ventes croisées record entre les solutions logicielles et les clients de l’activité courrier. Enfin, les consignes colis intelligentes ont délivré une croissance satisfaisante sur nos marchés européens. L’activité a été quelque peu affectée par des retards enregistrés dans le déploiement de certains projets dans les secteurs de la distribution et du résidentiel aux Etats-Unis, tandis que la croissance a été pénalisée par une base de comparaison particulièrement élevée au premier trimestre de l’année précédente. Deux ans après avoir lancé la deuxième phase de notre plan stratégique, nous avons atteint un tournant décisif dans l’évolution du périmètre du Groupe avec la cession de nos dernières activités non stratégiques. Ceci se traduit par la disparition de notre segment « Opérations Annexes » et la simplification de notre reporting financier. Nous continuons de capitaliser sur notre plateforme unique de logiciels de pointe et d’équipements intelligents pour conduire le développement du Groupe de façon synergique et atteindre les objectifs que nous nous étions fixés à un horizon de trois ans. Notre modèle économique intégré reposant notamment sur des formules d’abonnements a démontré toute sa résilience dans l’environnement économique actuel. Nous faisons aussi la preuve de notre capacité à déployer l’étendue de notre gamme de produits auprès de nos plus de 440 000 entreprises clientes, grands comptes et PME, notamment en faisant du cross-selling et de l’up-selling. Quadient est aujourd’hui particulièrement bien placé pour continuer à faire croître ses revenus tout en améliorant sa profitabilité. » UN BON T4 PORTE LA CROISSANCE ORGANIQUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUEL A 1,4% Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe a atteint 1 081 millions d’euros à la fin de l’exercice 2022, ce qui représente une croissance organique de 1,4% par rapport à 2021. En données publiées, le chiffre d’affaires a crû de 5,6%, intégrant un effet de change positif de 6,2% (soit 64 millions d’euros) et un effet de périmètre négatif de -2,1% (soit -21 millions d’euros). Les changements de périmètre sont relatifs à l’acquisition de Beanworks en mars 2021, à la cession de l’activité de systèmes d’emballage automatique en juillet 2021, ainsi qu’aux cessions plus récentes des activités Graphiques dans les pays Nordiques et de l’activité Shipping en France, toutes deux intervenues en juin 2022. Evolution des segments de reporting liés à l’information sectorielle et changements comptables La disparition du segment Opérations Annexes a conduit le Groupe à ne plus organiser son information sectorielle par zone géographique et à basculer vers une information sectorielle par Solution. Par conséquent, le Groupe publie désormais, en plus du chiffre d’affaires de chacune de ses Solutions, le résultat opérationnel courant2 correspondant. Ce nouveau reporting sectoriel est appliqué à compter de l’exercice 2022, une présentation pro-forma de l’exercice 2021 étant fournie à titre de comparaison. En outre, au-delà de cette simplification de l’information sectorielle, le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’exercice 2022, a été affecté, tant au niveau du Groupe qu’à celui de chacune des Solutions, par l’application de la nouvelle règle comptable IFRIC concernant les investissements dans les activités logicielles cloud. Au niveau du Groupe, l’application de cette nouvelle règle a un impact négatif de 5 millions d’euros sur le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’exercice 2022. Chiffre d’affaires consolidé et EBIT courant2 par solution Chiffre d’affaires consolidé
(a) Mail-Related Solutions et Parcel Locker Solutions incluent désormais les activités précédemment comptabilisées dans les Opérations Annexes EBIT courant et marge d’EBIT (a)
(a) Hors charges liées aux acquisitions Le chiffre d’affaires de l’activité Intelligent Communication Automation a atteint 227 millions d’euros. Il a enregistré une croissance organique de 6,3% et une hausse de 12,8% en données publiées. Les revenus liés aux souscriptions ont continué de croître à deux chiffres, enregistrant une croissance organique de 18,5% sur l’ensemble de l’année, le quatrième trimestre ayant connu une accélération avec une croissance organique atteignant 22,1% par rapport au quatrième trimestre 2021. Une année record en termes de ventes croisées de modules logiciels auprès de clients de l’activité Mail-Related Solutions ainsi que la signature de plusieurs gros contrats sous forme d’abonnement (contrats d’une valeur supérieure à 1 million d’euros par an chacun) ont contribué à cette performance. De plus, les revenus générés par les solutions d’automatisation de la gestion des comptes clients et fournisseurs ont enregistré une croissance de plus de 50% au cours de l’exercice 2022. Au total, la demande pour les solutions cloud de Quadient est restée soutenue tout au long de l’exercice 2022, chacun des quatre trimestres de l’année ayant enregistré une croissance organique à deux chiffres de ses revenus liés aux souscriptions. Ces derniers représentent désormais 75% du chiffre d’affaires de l’activité Intelligent Communication Automation en 2022 contre seulement 67% au cours de l’exercice 2021. La proportion de clients abonnés en mode SaaS a continué de progresser, atteignant 80% à la fin de l’exercice 2022 contre 76% à la fin de l’exercice 2021, ce qui illustre les progrès réalisés dans le changement de modèle économique, basculant de la vente de licences de logiciels installés sur site vers une offre d’abonnement en mode SaaS/cloud. La base de revenus récurrents annuels a continué de progresser, atteignant le niveau record de 187 millions d’euros à la fin l’exercice 2022 contre 145 millions d’euros à la fin de l’exercice 2021, ce qui représente une croissance organique7 de 22%. La base de revenus récurrents annuels constitue un indicateur avancé de la croissance organique future des revenus liés aux souscriptions qui devrait connaître une nouvelle accélération en 2023. Compte tenu de la forte augmentation des revenus liés aux souscriptions, le poids des ventes de licences a continué de décliner, ne représentant plus que 8% du chiffre d’affaires de l’activité Intelligent Communication Automation. Les ventes de licences ont en effet enregistré une baisse organique de 37,6% au cours de l’exercice 2022, la transformation du modèle économique se rapprochant de son terme. L’impact négatif de cette phase de transition sur la croissance du chiffre d’affaires devrait par conséquent être dorénavant plus limité. Les revenus issus des services professionnels ont enregistré une légère baisse organique de 5,4% directement liée à l’évolution du mix produit. Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’activité Intelligent Communication Automation a atteint -10 millions d’euros, correspondant à un taux de marge opérationnelle2 rapporté au chiffre d’affaires de -4,5%. La profitabilité de l’activité Intelligent Communication Automation a été principalement affectée au premier semestre par le niveau d’inflation élevé pesant sur les frais de personnel, un retour à des dépenses de marketing normalisées dans la période post-Covid et les coûts additionnels liés au lancement de nouveaux modules dans quelques pays européens ciblés. La seconde moitié de l’exercice a connu une nette amélioration du résultat opérationnel courant, le taux de marge opérationnelle rapporté au chiffre d’affaires passant de -9,7% au premier semestre à 0,2% au second semestre grâce à une hausse des revenus et du taux de marge brute ainsi qu’à un contrôle serré des dépenses, la meilleure absorption de l’impact de l’inflation des salaires et une réduction des dépenses de déplacements professionnels. De plus, le changement de modèle économique en cours a continué de peser sur la profitabilité, tandis que, par rapport à l’an dernier, le premier semestre 2022 a également souffert d’une base de comparaison élevée due à la signature d’un important contrat de vente de licence au deuxième trimestre 2021. Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’activité Intelligent Communication Automation est attendu en amélioration en 2023. Il devrait profiter de l’augmentation de la profitabilité de la base installée, de la contribution progressive des hausses de prix et de la croissance des revenus. De plus, l’impact négatif du changement de modèle économique devrait continuer à s’estomper grâce au poids réduit des ventes de licences dans le chiffre d’affaires. Mail-Related Solutions Le chiffre d’affaires de l’activité Mail-Related Solutions s’est élevé à 757 millions d’euros en 2022, en croissance de 6,8% en données publiées et en croissance organique très légèrement positive ( 0,1%). Mail-Related Solutions intègre désormais les activités liées au courrier des zones géographiques secondaires, activités précédemment incluses dans le segment Opérations Annexes et représentant un chiffre d’affaires de 51 millions d’euros. Il s’agit de la deuxième année consécutive de croissance organique, une performance remarquable pour l’activité Mail-Related Solutions, d’autant plus qu’elle se compare à un exercice 2021 qui avait été lui-même en croissance organique de 1,8% et que la Groupe a subi au second semestre 2022 des difficultés d’approvisionnement liées aux perturbations des chaînes logistiques. En termes de contributions par zone géographique, cette remarquable performance a été principalement tirée par la croissance organique enregistrée en Amérique du Nord tant en revenus liés aux souscriptions qu’en ventes d’équipements. Dans le même temps, les Principaux pays européens réalisaient des performances contrastées. La bonne performance des ventes d’équipements s’est poursuivie au second semestre avec une croissance organique de 4,3%, sur l’ensemble de l’année alimenté notamment par une croissance organique particulièrement soutenue de 9,1% au quatrième trimestre. La stratégie de Quadient consistant à investir dans le renouvellement de son offre porte ses fruits comme en témoigne l’augmentation de la pénétration de la nouvelle génération de produits. Le taux de pénétration de cette nouvelle génération a de nouveau progressé pour atteindre 19,9% de la base installée fin 2022 contre 11,7% fin 2021. Le placement de nouveaux équipements remanufacturés est également en phase d’accélération, la proportion de produits remanufacturés atteignant 73% à la fin de l’exercice, bien au-delà de l’objectif de 50% que le Groupe s’était fixé pour 2023. Parallèlement, les revenus liés aux souscriptions, qui représentent 69% du chiffre d’affaires de l’activité Mail-Related Solutions, ont enregistré un repli organique limité de 1,7% au cours de l’exercice 2022. Cette robuste performance s’explique par la résilience de la base installée et par le fait que les contrats pluriannuels bénéficient pour une large part de formules d’indexation. Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’activité Mail-Related Solutions a atteint 186 millions d’euros en 2022, ce qui prend en compte un impact négatif d’environ 3 millions d’euros lié à l’application de la nouvelle règle comptable IFRIC concernant les investissements dans les activités logicielles cloud. Le taux de marge opérationnelle rapporté au chiffre d’affaires a atteint 24,5%. La profitabilité élevée de l’activité Mail-Related Solutions est d’autant plus remarquable que l’exercice 2022 a été marqué par un contexte de forte inflation et de coûts de transports restés à un niveau encore élevé. L’augmentation des synergies de coûts venant des ventes croisées records entre l’activité Software et les clients Mail-Related Solutions, l’attention particulière portée au contrôle des dépenses, l’augmentation continue du taux de placement d’équipements remanufacturés et les bénéfices tirés des formules d’indexation ont tous contribué à cette bonne performance. Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions devrait rester solide au cours de l’exercice 2023, soutenu par un contrôle attentif des coûts, les perspectives positives sur le marché nord-américain et la poursuite attendue du placement de nouvelles générations d’équipements. Parcel Locker Solutions Le chiffre d’affaires de l’activité Parcel Locker Solutions a atteint 91 millions d’euros en 2022, en hausse de 5,6% en données publiées et en croissance organique de 0,4%. Parcel Locker Solutions intègre désormais les activités liées aux consignes colis intelligentes des zones géographiques secondaires, activités précédemment incluses dans le segment Opérations Annexes et représentant un chiffre d’affaires de 4 millions d’euros. Les ventes d’équipement et de licences ont enregistré une baisse organique de 12,6%. La croissance a été affectée, d’une part, par une base de comparaison élevée correspondant à la dernière phase de déploiement d’un important contrat avec un distributeur nord-américain au premier trimestre 2021 et, d’autre part, par des retards dans le déploiement de consignes dans les secteurs de la distribution et du résidentiel aux Etats-Unis. Les revenus liés aux souscriptions ont enregistré une croissance organique de 10,0% grâce à la poursuite du déploiement de contrats existants, à un taux d’utilisation élevé des consignes, qui atteignait 64% fin 2022, et à l’indexation des tarifs s’appliquant à la base installée. Les revenus liés aux souscriptions représentent 59% du chiffre d’affaires de l’activité Parcel Locker Solutions. Le déploiement d’un nouveau réseau ouvert de consignes colis intelligentes au Royaume-Uni, lancé en juin 2022, monte en puissance. DPD, DHL et Evri ont tous trois officiellement annoncé qu’ils utiliseraient ce réseau de consignes pour la livraison de leurs colis, tandis qu’un quatrième transporteur a également récemment rejoint le réseau. L’objectif visé pour le déploiement de ce réseau est d’atteindre 5 000 consignes installées au cours des prochaines années. A la fin de l’exercice 2022, la base installée atteignait plus de 18 000 consignes intelligentes dans le monde. Le résultat opérationnel courant hors charges liées aux acquisitions de l’activité Parcel Locker Solutions a atteint -25 millions d’euros en 2022, correspondant à un taux de marge opérationnelle rapporté au chiffre d’affaires de -27,8%. La marge opérationnelle de la base installée s’élève à 12,5% contre 11,3% en 2021. En 2022, la profitabilité a été affectée par plusieurs facteurs non récurrents : i) l’augmentation des coûts en lien avec le développement et le lancement de nouveaux produits, ii) les coûts commerciaux et de premiers déploiements associés au démarrage du nouveau réseau ouvert au Royaume-Uni, iii) des retards dans le déploiement de consignes dans les secteurs de la distribution et du résidentiel aux Etats-Unis. La profitabilité est attendue en hausse en 2023. Cette hausse devrait être soutenue par la baisse des coûts de transport, une réduction des dépenses associées aux lancements de produits comme au démarrage du réseau ouvert britannique, ainsi que par l’augmentation de la profitabilité de la base installée et les bénéfices progressifs tirés de la hausse des tarifs. Chiffre d’affaires par zone géographique
Le chiffre d’affaires de l’Amérique du Nord (55% du chiffre d’affaires du Groupe) s’est élevé à 599 millions d’euros, en croissance organique de 3,0% et de 15,4% en données publiées. Le niveau soutenu des ventes d’équipements en Mail-Related Solutions ainsi qu’une forte contribution de l’activité Intelligent Communication Automation ont été les principaux moteurs de la croissance enregistrée dans la région. La pénétration des solutions logicielles cloud continue d’être soutenue par le succès des ventes croisées, les deux tiers des nouveaux clients de l’activité Intelligent Communication Automation étant issus de la base de clients de l’activité Mail-Related Solutions. Les solutions d’automatisation de la gestion des comptes clients et fournisseurs ont également connu une forte croissance, contribuant à la bonne performance d’ensemble de la région. L’activité Parcel Locker Solutions, en revanche, a pâti de retards dans le déploiement de projets dans les secteurs de la distribution et du résidentiel mais aussi d’une base de comparaison élevée correspondant à la dernière phase de déploiement d’un important contrat avec un distributeur nord-américain au premier trimestre 2021. Les Principaux pays européens (34% du chiffre d’affaires du Groupe) ont réalisé un chiffre d’affaires de 372 millions d’euros, ce qui représente un faible repli organique de 1,4%. La performance a été contrastée selon les pays et selon les activités. L’activité Mail-Related Solutions a enregistré un bon niveau de ventes d’équipements dans la plupart des pays européens hormis la France. Au sein de l’activité Intelligent Communication Automation, la pénétration des solutions récemment lancées d’automatisation de la gestion des comptes clients et fournisseurs a commencé à contribuer à la croissance mais la baisse des ventes de licences résultant du changement de modèle économique a continué de peser. L’activité Parcel Locker Solutions a été le principal contributeur à la croissance ( c.50% de croissance organique), bénéficiant de la poursuite du déploiement de contrats récemment signés, notamment en France. Le segment International (10% du chiffre d’affaires du Groupe) a atteint 110 millions d’euros, enregistrant une croissance organique de 3,6% principalement grâce à la bonne dynamique développée par les activités Intelligent Communication Automation et Parcel Locker Solutions. CHIFFRE D’AFFAIRES DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2022 Le chiffre d’affaires consolidé s’est élevé à 288 millions d’euros au quatrième trimestre 2022, en croissance publiée de 5,5% et en croissance organique de 3,1% par rapport au quatrième trimestre 2021. Les trois Solutions ont toutes contribué à cette performance, démontrant une accélération de la croissance au cours de l’année écoulée.
Le chiffre d’affaires de l’activité Intelligent Communication Automation a atteint 61 millions d’euros au quatrième trimestre 2022, enregistrant une performance soutenue après un troisième trimestre moins dynamique. La croissance organique du quatrième trimestre s’est en effet élevée à 9,0%, la croissance organique des revenus liés aux souscriptions ayant atteint son niveau le plus élevé de l’année au cours du quatrième trimestre, à 22,1%, compensant largement la baisse des ventes de licences. Le chiffre d’affaires de l’activité Mail-Related Solutions a continué de faire preuve de beaucoup de résilience, atteignant 202 millions d’euros au quatrième trimestre, ce qui représente une croissance organique de 0,9%. L’activité a bénéficié de la réduction de son carnet de commandes malgré la persistance des difficultés rencontrées par les chaînes d’approvisionnement. Le chiffre d’affaires de l’activité Parcel Locker Solutions a atteint 25 millions d’euros au quatrième trimestre. Il est en croissance organique de 7,5% grâce au déploiement en cours de plusieurs contrats existants en France comme au Royaume-Uni.
Le chiffre d’affaires de l’Amérique du Nord a enregistré une croissance organique de 2,8% au quatrième trimestre, avec une croissance à deux chiffres de l’activité Intelligent Communication Automation et l’activité Mail-Related Solutions délivrant une bonne performance avec une croissance organique positive. Le chiffre d’affaires des Principaux pays européens a été en croissance organique de 2,6%, alimentée par une très bonne performance des activités Mail-Related Solutions et Parcel Locker Solutions, cette dernière bénéficiant du développement des récents contrats en France. Le chiffre d’affaires du segment International a enregistré une croissance organique de 5,8% reflétant une croissance de l’activité dans chacune des Solutions. REVUE DES RÉSULTATS ANNUELS 2022 Compte de résultat simplifié | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
