COMBourse - Analyse graphique de l'actualite, des actions et des societes
 
CREER VOTRE COMPTE
Communication Officielle
Jeudi 29 juillet 2021, 20h05  (il y a 31 mois)

PAREF : Résultats semestriels au 30 juin 2021

Un patrimoine revalorisé malgré un contexte sanitaire toujours perturbé

Au niveau du Groupe, un patrimoine sous gestion en croissance de 2% au-delà de 2,4 milliards d'euros

  • 200 M€ d'actifs en compte propre ( 2% à périmètre constant vs. 31 décembre 2020) ;
  • 2 226 M€ gérés pour compte de tiers institutionnels ou particuliers ( 2% vs. 31 décembre 2020) principalement sous la forme de SCPI[1] et OPPCI[2].

Des fondamentaux financiers solides

  • Actif Net Réévalué EPRA de reconstitution (Net Reinstatement Value/NRV) resté stable à 125,2 € par action (125,1 € au 31 décembre 2020) ;
  • Ratio d'endettement (LTV)[3] maintenu à un niveau bas à 26% (vs. 25% au 31 décembre 2020) ;
  • Une liquidité conséquente de plus de 39 M€ (y compris une ligne de crédit confirmée non tirée).

Gestion active des actifs détenus en propre

  • Taux d'occupation financier des actifs détenus en propre en hausse de 5,2 points par rapport au
    31 décembre 2020 ;
  • Maturité moyenne des baux de 4,8 ans au 30 juin 2021 contre 4,6 ans il y a un an ;
  • 3 nouveaux baux et 2 renouvellements totalisant plus de 14 500 m² (bureaux Tour Franklin & Gaïa ; entrepôt d'Aubergenville).

Le Conseil d'Administration de PAREF, réuni le 29 juillet 2021, a arrêté les comptes sociaux et consolidés au
30 juin 2021.

« Le Groupe PAREF poursuit sa transformation malgré un contexte toujours marqué par la crise sanitaire. Nous restons confiants dans notre modèle, qui a prouvé sa résilience en 2020, et continuons à investir dans le renforcement de nos compétences et dans la digitalisation de nos outils afin de favoriser notre développement en France et en Europe. 

La valeur du patrimoine immobilier de la foncière PAREF est en hausse sur le semestre écoulé grâce entre autres à la signature d'une promesse de vente et à de nouvelles locations y compris sur des marchés difficiles comme La Défense. Nous enregistrons également une hausse de valeur sur des actifs gérés pour le compte de tiers. Notre situation financière demeure très saine, avec un ratio d'endettement qui reste parfaitement maîtrisé et une liquidité conséquente. »

Magali Volet – Directeur Financier Groupe

“PAREF a réalisé des progrès lors du premier semestre, en signant des nouveaux baux et des renouvellements pour plus de 14 000 m² ainsi qu'avec 15 millions d'euros de promesses de vente et une augmentation de la valeur du patrimoine de 2% à périmètre constant.

PAREF continue de renforcer sa qualité de service et de déployer la stratégie qui a permis au Groupe de montrer sa résilience en 2020, tout en le positionnant désormais au mieux pour bénéficier pleinement du rebond attendu en sortie de crise. Je tiens à adresser mes remerciements à l'ensemble des équipes de PAREF pour les efforts et la détermination dont ils ont su fait preuve depuis plus d'un an.”

Antoine Castro – Directeur Général Groupe

I – Activité immobilière (PAREF SA)

Au 30 juin 2021, PAREF détient :

  • 11 actifs en direct,
  • deux filiales principales, à savoir PAREF Gestion et PAREF Investment Management, et
  • des participations minoritaires dans des SCPI et OPPCI.

La valeur du patrimoine de PAREF[4] s'établit à 200 M€ au 30 juin 2021, 2% par rapport à fin 2020. Il se compose de 187 M€ d'actifs immobiliers (incluant la participation sur l'immeuble Le Gaïa) et de 13 M€ de participations financières dans des fonds gérés par le Groupe.

Chiffres clés du patrimoine détenu en propre[5]31/12/202030/06/2021
Nombre d'actifs1111
Surface locative (en exploitation)99 619m²99 619 m²
Valorisation184 M€ 187 M€

Conformément à la stratégie, le patrimoine se concentre sur le Grand Paris.

Le patrimoine d'actifs immobiliers détenu en propre par PAREF (hors le Gaïa) s'établit à 169,8 M€, en hausse de 2.0% par rapport à fin 2020, expliqué principalement par :

  • des frais et travaux d'amélioration réalisés au 1er semestre 2021 pour 0,9 M€, et
  • une prise de valeur des actifs en portefeuille pour environ 2,3 M€.

Au cours du 1er semestre 2021, PAREF a maintenu sa stratégie de gestion active pour son patrimoine, notamment au travers des locations ou relocations :

  • un nouveau bail et un renouvèlement de bail ont été signés sur les étages dans la Tour Franklin à La Défense pour plus de 2 000 m², portant le taux d'occupation à 95% à compter du
    1er janvier 2022,
  • 2 nouveaux baux ont été signés sur le Gaïa pour près de 1 500 m², augmentant le taux d'occupation à 79% au 30 juin 2021, par rapport à 64% au 31 décembre 2020 ; et
  • un renouvellement de bail est finalisé pour près de 11 000 m² sur un actif logistique situé à Aubergenville.

Grâce aux nouveaux baux signés qui bénéficient d'une période ferme de 6 ans, le taux d'occupation financier du Groupe gagne 5,2 points, à 86,3% au 30 juin 2021, contre 81,1 % au 31 décembre 2020[6], et la maturité moyenne pondérée des baux progresse quant à elle à 4,8 ans au 30 juin 2021 contre 4,6 ans à fin juin 2020.

Le profil d'échéancier des baux sur le patrimoine détenu en propre est le suivant :

La stratégie de repositionnement se traduit au niveau des revenus locatifs nets de PAREF en diminution de 24% à 3,4 M€ au 1er semestre 2021 contre 4,4 M€ à la même période en 2020. En effet, les ventes réalisées en 2020 et la mise en vente de l'actif de Gentilly impactent à court terme tant les revenus locatifs bruts que la refacturation des charges locatives :

  • les revenus locatifs bruts sont en recul de 12% ;
  • les charges locatives refacturées ressortent à 1,9 M€, -27% par rapport au 1er semestre 2020 ; ceci est lié à la régularisation de charges des exercices antérieurs et à la vacance sur l'actif de Gentilly.
Résultats locatifs sur le patrimoine détenu en propre (k€)S1 2020S1 2021Evolution en %
Revenus locatifs bruts4 5484 008-12%
Charges locatives refacturées2 6421 927-27%
Charges locatives, taxes et assurances-2 808-2 587-8%
Autres revenus12100%
Total revenus locatifs nets4 3823 351-24%

Le taux de rendement brut moyen de ses actifs détenus en propre reste toutefois assez stable à 6,3% contre 6,2% au 31 décembre 2020[7].

II – La Gestion pour compte de Tiers (PAREF Gestion et PAREF Investment Management)

  • Activités pour les patrimoines sous gestion

PAREF Gestion a collecté au cours du 1er semestre 2021 un montant total de 42 M€ de souscriptions brutes sur les fonds SCPI, représentant un recul de 51% par rapport à la même période en 2020. Cette baisse est principalement expliquée par la décision de suspendre la collecte sur la SCPI Novapierre Allemagne 2 au
1er trimestre 2021 (-38 M€ par rapport au 1er trimestre 2020).

Répartition de la collecte brute réalisée au 1er semestre en 2021 :

TypeFondsCollecte brute au S1-2020
(M€)
Collecte brute au S1 2021
(M€)
Evolution en %
SCPINovapierre Allemagne 25610-82%
Interpierre France1410-29%
Novapierre Résidentiel1311-15%
Interpierre Europe Centrale-8n.a.
Novapierre Allemagne2350%
Novapierre Italie1-n.a.
Novapierre 110,2-80%
Total 8642-51%

PAREF Gestion a réalisé près de 88 M€ d'investissements pour l'ensemble des SCPI sous gestion, dont :

  • 75 M€ pour Novapierre Allemagne 2,
  • 6 M€ pour Interpierre Europe Centrale,
  • et 4 M€ pour Novapierre Résidentiel.

PAREF Gestion a également arbitré 11 M€, notamment 8,5 M€ pour Novapierre Résidentiel, 1,6 M€ pour Cifocoma 2 et 0,5 M€ pour Novapierre 1.

Le patrimoine géré par PAREF Gestion pour compte de tiers est en légère progression à 1 768 M€ au 30 juin 2021, contre 1 764 M€ au 31 décembre 2020.

TypeFondsStratégieActifs sous gestionActifs sous gestionEvolution en %
31/12/202030/06/2021
(M€)(M€)
SCPINovapierre Allemagne[8]Commerces6166130%
Novapierre Résidentiel8Résidentiel3293300%
Novapierre 18Commerces252247-2%
Interpierre France8Bureau/Logistique1841903%
Novapierre Allemagne 28Commerces1581612%
Atlantique Pierre 19Diversifiée57582%
Cifocoma 29Commerces2523-8%
Cifocoma 19Commerces2423-4%
Interpierre Europe Centrale8Bureau/Logistique49125%
Novapierre Italie8(1)Tourisme4--100%
Sous-total SCPI 1 6521 6560,2%
OPPCIVivapierre9Résidences hôtelières86871%
Total OPPCI 86871%
Autres FIA 25250%
Total  1 7641 7680,3%
  1. L'Assemblée Générale Extraordinaire de Novapierre Italie en date du vendredi 5 mars 2021 a voté la dissolution anticipée et la mise en liquidation de la SCPI

PAREF Investment Management opère en France, en Italie et en Suisse et a pour mission d'apporter aux investisseurs institutionnels les compétences déjà au service de PAREF et PAREF Gestion en matière d'investissement, de gestion d'actifs, de gestion de projets et de gestion locative.

La filiale Italienne de PAREF Investment Management gère un projet de restructuration de l'immeuble
« The Medelan » situé dans le centre-ville historique de Milan pour le compte de la compagnie d'assurance portugaise Fidelidade.

Cet actif à usage mixte se déploie sur près de 55 000 m² et offrira les meilleurs standards du marché notamment d'un point de vue environnemental avec le certificat Leed Platinium. La livraison du projet de restructuration est prévue en 2022. Durant le 1er semestre 2021, un premier bail a été signé avec le restaurant HORTO sur le rooftop du Medelan, conduit par le chef étoilé Norbert Niederkofler – 3 étoiles MICHELIN Food & Travel (Michelin Travel Partner) et 1 étoile verte. HORTO sera le premier restaurant à offrir une gastronomie éthique et durable à Milan, s'inscrivant ainsi dans l'esprit avant-gardiste du Medelan.

  • La baisse des commissions de souscription rogne sur la forte hausse des commissions de gestion

Les commissions de gestion progressent de 15% par rapport à la même période en 2020 pour atteindre 5,3 M€ au 30 juin 2021. Cette hausse s'explique principalement par les éléments suivants :

  • 0,3 M€ : augmentation des actifs sous gestion
  • 0,1 M€ : hausse des commissions sur cessions et investissements
  • 0,2 M€ : impact en 2020 sur les commissions à cause de loyers non encaissés dus au contexte de la Covid-19.

Les commissions de souscription atteignent 4,0 M€ au S1 2021, en retrait de 52%, contre 8,4 M€ sur le
1er semestre 2020.

En parallèle, les rétro-commissions reculent à 4,7 M€, contre 6,8 M€ au 1er semestre 2020 (-31%). Ceci est expliqué par :

  • la diminution des rétro-commissions payées aux distributeurs de souscription en raison de la baisse de la collecte (-2,6 M€ par rapport au 1er semestre 2020)
  • et une progression des honoraires payés aux prestataires en Allemagne en raison de l'augmentation des actifs sous gestion ( 0,2 M€) et du volume d'acquisitions plus important réalisé au 1er semestre 2021 pour le compte de la SCPI Novapierre Allemagne 2 ( 0,4 M€).
Commissions (en k€)S1 2020S1 2021Evolution en %
Commissions de gestion4 6175 31315%
Commissions de souscription8 4014 036-52%
Rétro-commissions-6 773-4 691-31%
Commissions nettes6 2454 658-25%

III – Compte de résultat du 1er semestre 2021

Compte de résultat consolidé :

Compte de résultat consolidé détaillé (en k€)S1 2020S1 2021Evolution en %
Revenus locatifs bruts4 5484 008-12%
Charges locatives refacturées2 6421 927-27%
Charges locatives, taxes et assurances-2 808-2 587-8%
Charges locatives et taxes non récupérées---
Autres revenus12100%
Revenus locatifs nets4 3823 351-24%
Chiffres d'affaires sur commissions13 0189 349-28%
-dont commissions de gestion4 6175 31315%
-dont commissions de souscription8 4014 036-52%
Rétro-commissions-6 773-4 691-31%
Revenus nets sur commissions6 2454 658-25 %
Charges générales d'exploitation-4 829-6 58036%
Amortissements et dépréciations-235-598153%
Résultat opérationnel courant5 564831-85%
Variation de juste valeur des immeubles de placement1 4962 049 37%
Résultat de cession des immeubles de placement-180-100%
Résultat opérationnel7 0422 880-59%
Produits financiers285-82%
Charges financières-864-528-39%
Coût de l'endettement financier net-836-523-37%
Autres charges et produits financiers13292-30%
Ajustement de valeur des instruments financiers---
Quote-part des sociétés mises en équivalence1 3351 190-11%
Résultat net avant impôts7 6733 639-53%
Charges d'impôts- 480-62-87%
Résultat net consolidé7 1933 577-50%
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle--n.a.
Résultat net consolidé part du Groupe7 1933 577-50%
Nombre moyen d'actions (non dilué)1 454 5521 507 608 
Résultat net consolidé par action (part du Groupe)4,952,37-52%
Nombre moyen d'actions (dilué)1 460 4801 510 088 
Résultat net consolidé par action (part du Groupe dilué)4,932,37-52%

Le résultat net consolidé part du Groupe est de 3,6 M€ au 1er semestre 2021, en diminution de 52% par rapport à la même période en 2020. Ceci est notamment expliqué par :

  • des revenus locatifs nets à 3,4 M€ (-24% par rapport au 1er semestre 2020), principalement à cause de la vacance sur l'actif Gentilly destiné à la vente, des cessions réalisées courant 2020 et une baisse de charges locatives refacturées liée à la régularisation de charges des exercices antérieurs ;
  • des revenus nets sur commissions qui ressortent à 4,7 M€, soit une baisse de 25 % principalement, expliquée par la décision de suspendre les souscriptions sur la SCPI Novapierre Allemagne 2 au
    1er trimestre 2021 et par le ralentissement de la collecte depuis la crise sanitaire de la COVID-19. L'augmentation du patrimoine sous gestion et le développement de la PAREF Investment Management en Italie ont permis de compenser partiellement cette baisse grâce à la progression des commissions de gestion ( 15%) ;
  • des charges générales d'exploitation s'élevant à 6,6 M€, 36% par rapport au 1er semestre 2020, ce qui s'explique principalement par le renforcement des équipes ;
  • des amortissements et dépréciations qui atteignent 0,6 M€, l'augmentation de 0,4M€ par rapport au
    1er semestre 2020 est principalement liée aux investissements réalisés pour l'amélioration des outils et du système informatique ;
  • la variation de juste valeur des immeubles de placement est positive à 2,0 M€ sur premier semestre 2021, principalement grâce à la prise de valeur sur l'actif Gentilly suite à la signature d'une promesse de vente ;
  • le coût de l'endettement financier diminue à 0,5 M€ au 1er semestre 2021 contre 0,8 M€ au
    1er semestre 2020 (soit une diminution de 37%). Cette baisse est expliquée par l'indemnité de remboursement anticipé de 0,3 M€ en 2020 dans le cadre de la levée d'option d'achat de crédit-baux sur les actifs à Dax et Saint Paul les Dax ;
  • le résultat de la quote-part des sociétés mises en équivalence ressort à 1,2 M€ au 1er semestre 2021 contre 1,3 M€ au 1er semestre 2020.

IV –Ressources Financières

Le montant nominal de la dette financière brute tirée du Groupe PAREF s'élève à 67 M€ au 30 juin 2021, contre 64 M€ au 31 décembre 2020.

Le coût moyen de la dette tirée au 30 juin 2021 ressort à 1,64%, stable par rapport à fin 2020. L'évolution du coût de la dette depuis 2017 est présentée ci-dessous :

La maturité moyenne résiduelle de la dette s'établit à 2,6 ans au 30 juin 2021, contre 3,1 ans au
31 décembre 2020.

L'intégralité de la dette tirée est couverte par des instruments de couverture, limitant ainsi sa sensibilité à l'évolution des taux.

L'ensemble des covenants du financement est respecté au 30 juin 2021 :

 30/06/2021Covenant
LTV[9]26%<50%
ICR[10]2,8x>2,5x
DSF[11]13%<30%
Valeur de patrimoine consolidée[12]235 M€>125 M€

Echéancier de la dette :

Le Groupe PAREF dispose de 39 M€ de liquidités au 30 juin 2021 : une trésorerie de près de 6 M€ et 33 M€ disponible sur une ligne de crédit confirmée.

V - Patrimoine sous gestion niveau Groupe

Les actifs sous gestion sont en progression de 2% et atteignent plus de 2,4 milliards d'euros.

En k€31/12/202030/06/2021Evolution en %
  1. Gestion pour compte propre
   
Actifs détenus en propre par PAREF166 550169 7852%
Participations détenues par PAREF[13]29 72830 1581%
Total patrimoine PAREF196 278199 9432%
    
  1. Gestion pour compte de tiers particuliers et institutionnels
   
Novapierre Allemagne616 247613 4350%
Novapierre Résidentiel329 021330 0460%
Novapierre 1251 653247 113-2%
Interpierre France184 132190 1543%
Novapierre Allemagne 2157 546160 9682%
Atlantique Pierre 156 64457 6752%
Cifocoma 225 00723 354-7%
Cifocoma 124 32923 493-3%
Interpierre Europe Centrale4 1539 324125%
Novapierre Italie(1)3 5040-100%
Vivapierre86 40087 3351%
Autres actifs gérés pour compte de tiers (2)448 360483 0508%
Total patrimoine géré pour compte de tiers2 186 9962 226 3852%
Retraitements (3)-10 942-11 4254%
  1. PATRIMOINE TOTAL GERE13
2 372 3322 414 9032%
  1. L'Assemblée Générale Extraordinaire de Novapierre Italie en date du 5 mars 2021 a voté la dissolution anticipée et la mise en liquidation de la SCPI
  2. Comprend Foncière Sélection Régions et l'actif de « The Medelan » géré par la plateforme PAREF Investment Management en Italie
  3. Une partie du patrimoine de PAREF (OPPCI Vivapierre) est incluse dans la gestion de PAREF Gestion

VI - Actif net réévalué EPRA

L'Actif Net Réévalué EPRA de reconstitution (Net Reinstatement Value/NRV) et l'Actif net réévalué EPRA de continuation (Net Tangible Asset/NTA) restent stables pour atteindre 125,2€ / action et 124,6€ / action respectivement au 30 juin 2021 (contre 125,1€ / action et 124,6€ / action respectivement au 31 décembre 2020).

Les ratios de ANR EPRA sont déterminés notamment à partir des capitaux propres consolidés en normes IFRS (incluant la méthode de la juste valeur) et de la valeur de marché de la dette et des instruments financiers, selon les Best Practices Recommandations de l'EPRA.

Indicateurs ANR EPRA au 30 juin 2021 :

30/06/2021

En k€
EPRA NRV (Valeur nette de reconstitution)EPRA NTA (Valeur nette de continuation)EPRA NDV (Valeur nette de liquidation)
Capitaux propres IFRS -Part du groupe138 142138 142138 142
Inclut / Exclut   
Instrument hybride---
ANR dilué138 142138 142138 142
Inclut   
Réévaluation des immeubles de placement---
Réévaluation des immeubles en restructuration---
Réévaluation des autres actifs non courants (valeur du fonds de commerce de PAREF GESTION[14])37 10537 10537 105
Réévaluation des contrats de crédit-bail---
Réévaluation des stocks---
ANR dilué à la juste valeur175 247175 247175 247
Exclut   
Impôts différés liés à la plus-value latente des immeubles de placement---
Juste valeur des instruments financiers778778n.a.
Ecart d'acquisition résultant des impôts différés---
Ecart d'acquisition inscrit au bilann.a-n.a
Actifs incorporelsn.a-864n.a
Inclut   
Juste valeur des dettesn.an.a190
Réévaluation des actifs incorporels-n.a-
Droits de mutation12 97112 971n.a
ANR188 996188 132175 436
Nombre d'actions totalement dilué1 510 0881 510 0881 510 088
ANR par action (en €)125,2124,6116,2

VII – Evènements post clôture

Néant

VIII – Agenda financier

28 octobre 2021 : Informations financières au 30 septembre 2021

A propos du Groupe PAREF

PAREF est une société foncière cotée sur Euronext, qui gère 2,4 Md€ d'actifs en Europe, pour le compte de tiers au travers de PAREF Gestion, société de gestion agréée par l'AMF et PAREF Investment Management.

PAREF est une foncière SIIC, cotée sur le compartiment C de Euronext Paris - FR0010263202.

Plus d'informations sur www.paref.com

Contacts

Antoine CASTRO
Directeur Général
Mail. : contact@paref.com
Tél. : 33 (0) 1 40 29 86 86
Magali VOLET
Directeur Financier Groupe
Mail. : contact@paref.com
Tél. : 33 (0) 1 40 29 86 86
Citigate Dewe Rogerson
Mail : Paref@citigatedewerogerson.com
Tom Ruvira
Tel : 33 (0) 7 60 90 89 18
Philippe Ronceau
Tél : 33 (0) 6 64 12 53 61

ANNEXE

Autres indicateurs EPRA

  • Résultat Net Récurrent EPRA
En k€S1 2020S1 2021Evolution en %
Résultat net consolidé part du Groupe7 1933 577-50%
Ajustements   
i. Variation de JV des imm. de placements et autres actifs- 1 496-2 049-37%
ii. Gains/pertes sur cessions d'actifs ou de sociétés et autres cessions180-100%
iii. Gains ou pertes sur cessions d'actifs financiers disponibles à la vente-- 
iv. Impôts sur les plus ou moins-values de cessions-- 
v. Dépréciation d'écart d'acquisition/Ecart d'acq. négatif-- 
vi. Variation de juste valeur des instruments financiers et frais d'annulation des dérivés2340-100%
vii. Coûts d'acquisition sur acquisitions de sociétés et autres intérêts-- 
viii.Impôts différés résultant des ajustements-- 
ix. Ajustement (i) à (viii) sur sociétés détenues en partenariat-639-213-67%
x. Participations ne donnant pas le contrôle sur les ajustements-- 
Résultat net récurrent EPRA5 3101 314-75%
Nombre moyen d'actions1 454 5521 507 608 
Résultat net récurrent EPRA / action3,65 €0,87€-76%
  • Taux de vacance EPRA
En k€31/12/202030/06/2021Evolution en %
Revenus locatifs estimés sur l'espace vacant (1)1 9741 489 
Revenus locatifs estimés sur l'ensemble de portefeuille (1)10 18910 861 
Taux de vacance EPRA19,4%13,7%-5,7pts
  1. Incluant l'immeuble Le Gaïa en quote-part, hors participations dans OCPI Vivapierre. En excluant Le Gaïa, le taux de vacance EPRA ressort à 12,2% au 30 juin 2021 par rapport à 16,9% au 31 décembre 2020.
  • Taux de rendement EPRA
En k€31/12/202030/06/2021Evolution en %
Taux de capitalisation net PAREF6,40%5,36%-1,04pts
 Effet des droits et frais estimés-0,5%-0,36% 0,14pts
 Effet des variations de périmètre-0,04%0% 0,04pts
Rendement Initial Net EPRA (1)5,90%5,00%-0,90pts
 Effet des aménagements de loyers0,3%0,57% 0,27pts
Rendement Initial Net Topped-Up EPRA (2)6,22%5,56%-0,66pts
  1. Le taux de rendement initial net EPRA est défini comme le loyer contractuel annualisé, net des charges, après déduction des aménagements de loyers, divisé par la valeur du patrimoine droits inclus.
  2. Le taux de rendement initial net « topped-up » EPRA est défini comme le loyer contractuel annualisé, net des charges, excluant les aménagements de loyers, divisé par la valeur du patrimoine droits inclus.
  • Investissements immobiliers réalisés
En K€S1 2020S1 2021
Acquisition--
Développement (1)1 408698
Portefeuille à périmètre constant (2)697193
Autres (3) 654
Total2 1051 545
  1. Comprend les investissements relatifs au projet « The Go » de l'actif situé à Levallois-Perret
  2. Comprend essentiellement les investissements concernant l'actif Dax et les 6 étages de la Tour Franklin
  3. Inclut les indemnités d'éviction et les aménagements de loyers, les frais financiers capitalisés concernant les projets « The Go »
  • Ratios de coûts EPRA

Les ratios ci-dessous sont calculés sur le périmètre des actifs détenus en propre par le Groupe PAREF (incluant les mises en équivalence).

En k€S1 2020S1 2021Evolution en %
Inclus :   
i. Frais généraux-599-562-6%
ii. Charges sur immeubles---
iii. Charges locatives nettes des honoraires-2 808-2 587-8%
iv. Honoraires de gestion nets des marges réelles/estimées---
v. Autres produits nets des refacturations couvrant les frais généraux---
vi. Quote-part de frais généraux et de charges des sociétés mises en équivalence-99-16365%
Exclus :   
vii. Amortissements des immeubles de placement  -
viii. Charges du foncier1 4601 226-16%
ix. Charges locatives refacturées comprises dans les loyers1 181756-36%
Coûts (y compris coûts de vacance) (A)-864-1 33154%
x. Moins : charges de vacance (charges locatives non récupérées)280658135%
Coûts (hors coûts de vacance) (B)-584-67315%
xi. Revenus locatifs moins charges du foncier6 0084 372-27%
xii. Moins : charges locatives refacturées comprises dans les loyers-1 460-1 024-30%
xiii. Plus : quote-part de revenus locatifs moins charges du foncier des sociétés mises en équivalence1 1631 53532%
Revenus locatifs ©5 7114 883-14%
Ratio de coûts (y compris coûts de vacance) (A/C)15,1%27,3% 12,2pts
Ratio de coûts (hors coûts de vacance) (B/C)10,2%13,8% 3,6pts
  • BILAN
BILAN ACTIF (en k€)31/12/202030/06/2021
Actifs non courants  
Immeubles de placement167 754156 677
Immobilisations incorporelles716864
Immobilisations corporelles2 0521 770
Immobilisations financières12 38712 973
Titres mis en équivalence13 83615 179
Actifs financiers1 2991 172
Impôts différés actif6-
Total actifs non courants198 050188 634
Actifs courants  
Stocks--
Clients et autres débiteurs16 27013 344
Autres créances et comptes de régularisation189844
Instruments dérivés--
Trésorerie et équivalents de trésorerie7 3255 722
Total actifs courants23 78319 910
Actifs non courants détenus en vue de la vente-14 965
TOTAL DE L'ACTIF221 833223 510
BILAN PASSIF (en k€)31/12/202030/06/2021
Capitaux propres  
Capital social37 75537 755
Primes liées au capital42 19342 193
Réserves de la juste valeur70 
Variation de valeur des instruments de couverture-944-778
Réserves consolidées50 58155 496
Résultat consolidé8 1503 577
Capitaux propres – part du Groupe137 805138 242
Intérêts minoritaires--
Total des capitaux propres137 805138 242
PASSIF  
Passifs non courants  
Dettes financières, part à long terme65 80367 647
Instruments dérivés 778
Impôts différés passifs, nets-28
Provisions269284
Total des passifs non courants66 07268 738
Passifs courants  
Dettes financières, part à court terme435764
Instruments dérivés944 
Dettes fournisseurs et comptes rattachés4 6847 053
Dettes fiscales et sociales7 1965 462
Autres dettes et comptes de régularisation4 6973 250
Total des passifs courants17 95616 530
TOTAL DU PASSIF221 833223 510
  • FLUX DE TRESORERIE
FLUX DE TRESORIE (en k€)S1 2020S1 2021
Flux d'exploitation  
Résultat net7 1933 577
Dotations nettes aux amortissements et provisions223568
Réévaluations à la juste valeur immeubles de placements-1 496-2 049
Réévaluations à la juste valeur des instruments dérivés--
Réévaluations à la juste valeur des actifs financiers--
Charges d'impôts48062
Plus ou moins-values de cession d'immobilisations net d'impôt18-
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence-1 335-1 190
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et avant impôt5 083968
Coût de l'endettement financier net836523
Impôts payés-898296
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et après impôt5 0211 786
Variations du BFR-2 1851 053
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles2 8362 839
Flux d'investissements  
Acquisition des immeubles de placement-2 798-1 839
Autres acquisitions d'immobilisations-283-260
Prix de cession des immeubles de placement nette de frais de cession4 732-
Acquisition d'immobilisations financières-1 085-564
Cession d'immobilisations financières--
Produits financiers reçus--
Incidence des variations de périmètre285
Flux de trésorerie utilisés par les activités d'investissement594-2 659
Flux de financement  
Titres d'autocontrôle  
Augmentation de capital3 945-
Augmentation des emprunts bancaires2739
Variation des autres dettes financières-2 000
Remboursements de dettes locatives--
Remboursements des emprunts-8 520-292
Frais d'émission d'emprunt--
Variation des concours bancaires168339
Intérêts payés-504-402
Dividendes versés aux actionnaires et aux minoritaires-5 775-3 468
Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement-10 659-1 783
Augmentation / (Diminution) de la trésorerie-7 228-1 602
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice16 3577 325
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice9 1295 722

[1] Sociétés Civiles de Placements Immobiliers

[2] Organisme de Placement Professionnel Collectif Immobilier

[3] Ratio d'endettement (LTV) : dette nette consolidée divisée par la valeur du patrimoine consolidé hors droits (le ratio d'endettement ressort à 27% en prenant la participation dans la société Wep Watford en proportionnel)

[4] Inclut les participations dans les sociétés mises en équivalence dont les détentions de 50% dans la société Wep Watford (société qui détient l'immeuble le Gaïa à Nanterre, La Défense) et de 27,24% dans l'OPPCI Vivapierre.

[5] Incluant l'immeuble le Gaïa en quote-part. Hors participations dans Vivapierre et titres de PAREF Gestion.

[6] Incluant l'immeuble Le Gaïa. En excluant l'immeuble le Gaïa, le taux d'occupation financier ressort à 87,8% au 30 juin 2021, contre 83,8% à fin 2020. Le taux d'occupation financier est calculé hors immeubles en restructuration (The Go à Levallois-Perret).

[7] Exclut l'actif en restructuration (The Go à Levallois-Perret) et l'immeuble Le Gaïa.

[8] Capital Variable

9 Capital Fixe

[9] LTV : dette nette consolidée divisée par la valeur du patrimoine consolidé hors droits.

[10] ICR : le résultat opérationnel courant divisé par les frais financiers consolidés hors frais de remboursement anticipés.

[11] DSF : dette financière sécurisée divisée par la valeur du patrimoine consolidée (incluant la valeur de titre de PAREF Gestion)

[12] Incluant la valeur des titres de PAREF Gestion au 31 décembre 2020

[13] Incluant les participations dans les sociétés mises en équivalence dont 50% de Wep Watford (société détenant l'immeuble le Gaïa à Nanterre, La Défense) et 27,24% de l'OPPCI Vivapierre et excluant les actions détenues dans PAREF Gestion

[14] La valorisation du fonds de commerce de PAREF Gestion a été réalisée par un expert externe qualifié en matière d'évaluation au 31 décembre 2020.

------------------------
Cette publication dispose du service "Actusnews SECURITY MASTER".
- SECURITY MASTER Key : lJlvlZpsZGaWyJtyZMmZZmRsZpllx2aVaGGdk2hvaZ/Jap5nyJxjbJnHZnBhmmtt
- Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com.
------------------------
Communiqué intégral et original au format PDF :
Télécharger le PDF
© Copyright Actusnews Wire
Recevez gratuitement par email les prochains communiqués de la société en vous inscrivant sur www.actusnews.com


Jeudi 29 juillet 2021, 20h05 - LIRE LA SUITE
Partager : 
18h07

AGRIPOWER : Résultats semestriels 2023-2024

Communication
Officielle
01h03

FDE : Résultats semestriels S1 2024

Communication
Officielle
12h05

Claranova: le titre dopé par de bons résultats semestriels

18h06

PAREF - Bilan semestriel du contrat de liquidité S2 2023

Communication
Officielle
19h06

CAPELLI, RÉSULTATS SEMESTRIELS 2023-2024

Communication
Officielle
15h05

Allemagne: inflation au plus bas depuis juin 2021

18h01

RAMSAY SANTE : résultats semestriels à fin décembre 2023

Communication
Officielle
19h06

PAREF consolide son chiffre d'affaires grâce à ses activités diversifiées

Communication
Officielle
18h05

EO2 : Résultats semestriels 2023-2024

Communication
Officielle
18h05

TRONICS : RÉSULTATS SEMESTRIELS AU 30 SEPTEMBRE 2023

Communication
Officielle
13h05

Grolleau: la résistance des résultats semestriels est saluée

08h05

GROLLEAU : Résultats semestriels 2023 : Bonne résistance de l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) à 3,3% - Changement de clôture comptable approuvé en AGE

Communication
Officielle
18h03

MedinCell publie ses résultats financiers semestriels consolidés

Communication
Officielle
08h05

GECI INTERNATIONAL : REPORT PUBLICATION DES RESULTATS SEMESTRIELS 23/24

Communication
Officielle
18h03

Haffner Energy publie ses résultats semestriels au 30 septembre 2023

Communication
Officielle







Qui sont les membres de la « mafia » Swile ? 18 mars
Lesechos.fr
Géothermie : « Equans a une solution qui peut stocker la chaleur de l'été pour l'hiver et le froid de l'hiver pour l'été » (Jérôme Stubler, PDG) 04 mars
Latribune.fr
La redoutable stratégie de la Russie et de la Chine pour déstabiliser la France en Outre-mer 26 mars
Lexpress.fr
Julia de Funès: «Nous n’avons jamais autant parlé de bonheur en entreprise et il n’y a jamais eu autant de burn-out» 01 mars
LeTemps.ch
La maison mère d'Auchan épinglée par S&P après le rachat des supers et hypers de Casino 14 mars
Lesechos.fr
Les vraies raisons derrière l'abandon du rachat des activités BDS d’Atos par Airbus 19 mars
Usinenouvelle.com
OpenGate Capital entre en discussions exclusives en vue de la vente de SMAC 04 mars
Businesswire.fr
Nourdine Bihmane, le directeur général adjoint d’Atos, sur le départ
Challenges.fr
CMA CGM rachète Bolloré Logistics mais Wincanton risque de lui échapper
Agefi.fr
La BCE inflige une amende de 3,5 millions d'euros au Crédit Mutuel 21 mars
Lefigaro.fr
Les banques françaises pourraient prendre leur revanche boursière en 2024 08 mars
Agefi.fr
Les ex-Mestdagh repris par Intermarché victimes d'une cyberattaque 26 mars
Lalibre.be
Sebastian Lombardo lance une OPA hostile sur Micropole 25 mars
Agefi.fr
Bunge, deuxième négociant mondial de céréales, est désormais genevois 16 mars
LeTemps.ch
Panique au gouvernement néerlandais: ASML menace de quitter le pays 06 mars
Lalibre.be