NEXITY : Résultats du premier semestre 2018
Client Particulier
Client Entreprise
RELÈVEMENT DES PERSPECTIVES FINANCIÈRES
Selon Alain Dinin, Président-Directeur Général : « Conformément à nos anticipations de début d'année, le marché du résidentiel en France subit un léger recul (-5% au premier trimestre 2018) sous l'effet de la suppression des mesures d'incitation en zones non-tendues, de la politique du gouvernement vis-à-vis du logement social et de prix de vente qui progressent plus vite que le pouvoir d'achat des clients. NEXITY, en revanche, voit ses réservations de logements neufs en France progresser de 6% au cours des six premiers mois de l'année, confirmant ainsi son objectif de gain de part de marché. Cette performance s'explique par le positionnement géographique de NEXITY, par sa présence dans les marchés de niche à forte croissance (comme les résidences services ou l'accession sociale à la propriété), par la bonne performance des sociétés acquises au cours des dernières années, comme Edouard Denis, et surtout par sa capacité à continuer à offrir des prix abordables. Le marché du logement est donc en phase de ralentissement et la loi ELAN, en cours de discussion au Parlement, malgré d'indéniables améliorations, ne produira pas le « choc d'offre » annoncé ; ce contexte, ainsi que la proximité des élections municipales de 2020, laissent augurer d'une année 2019 moins bien orientée - ce qui ne remet pas en cause le potentiel de croissance soutenable et durable du marché résidentiel français. NEXITY reste dans son plan de marche, qui anticipait déjà ces éléments, et entend amplifier son leadership, dans son modèle multiproduits et multimarques, fortement relayé par ses métiers de services. Dans ces métiers, le tournant majeur des premiers mois de l'année est la prise de contrôle d'Ægide-Domitys, leader du marché des résidences pour seniors avec services. NEXITY entend s'appuyer sur ce partenariat pour accélérer sa croissance dans ce marché à très fort potentiel. Les métiers du Client Entreprise, quant à eux, connaissent une forte croissance, conséquence d'un marché très favorable et d'une pénurie de bureaux libres et de qualité dans les grandes métropoles. Après une croissance de 5% au premier trimestre, la dynamique de revenus de NEXITY est en train de s'accélérer ( 10% sur les six premiers mois de l'année). Compte tenu de la saisonnalité du marché immobilier (forte concentration de l'activité sur les derniers mois de l'année), et de l'impact de la consolidation d'Ægide-Domitys à compter du second semestre, NEXITY relève ses perspectives financières pour 2018 et s'attend désormais à une croissance de son chiffre d'affaires et de son EBITDA supérieure à 12% cette année. Comme annoncé lors de la journée investisseurs du 19 juin 2018, NEXITY dispose d'une forte visibilité sur ses résultats, ce qui lui permet de viser un objectif de croissance de 10% par an jusqu'en 2021. Au-delà de ses ambitions financières, NEXITY continuera de se différencier par l'innovation produits, par l'imbrication croissante entre ses métiers de promotion et de services immobiliers, et par l'ambition, qui imprègne l'ADN du Groupe, d'être utile à ses clients et à la société ». *** Le mercredi 25 juillet 2018, le Conseil d'administration de NEXITY, réuni sous la présidence d'Alain Dinin, a examiné et arrêté les comptes consolidés résumés du Groupe au 30 juin 2018 qui figurent en annexe du présent communiqué de presse. Les comptes semestriels 2018 ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes de la Société. ACTIVITÉ COMMERCIALE S1 2018 CLIENT PARTICULIER - IMMOBILIER RÉSIDENTIEL Au premier trimestre 2018, la dynamique du marché français des ventes au détail de logements neufs[4] s'infléchit par rapport à son niveau de l'année 2017, avec plus de 30.000 réservations nettes, soit une diminution de 5% sur un an. Les taux des crédits immobiliers aux particuliers demeurent toujours à un niveau très bas (1,44% en moyenne en juin 2018[5]) et NEXITY anticipe une remontée graduelle des taux.
L'impact de l'augmentation du taux de TVA de 5,5% à 10% sur les réservations de logements sociaux signées avant le 31 décembre 2017 à l'ancien taux n'est pas inclus dans le montant des réservations du 1er semestre 2018. Aucun désistement des bailleurs professionnels n'a été enregistré suite à cette augmentation du taux de TVA. Pour sa part, le backlog, qui représente le chiffre d'affaires futur, est exprimé hors taxes. Logement En termes de répartition géographique, 88% des réservations sont localisées dans les zones tendues (zones A, Abis et B1 selon le zonage Pinel en vigueur). Elles ont été dynamiques en Île-de-France ( 12%) et plus mesurées en province ( 2%). Sur le seul deuxième trimestre 2018, la progression des réservations nettes de logements neufs en France est de 8% en volume et de 11% en valeur.
Les réservations des primo-accédants sont en croissance de 19% par rapport au S1 2017. Au total, les réservations faites par des accédants représentent 28% des réservations de logements neufs de NEXITY ce semestre. Les réservations des investisseurs individuels ont reculé au S1 2018 (-3% par rapport au S1 2017). Les investisseurs individuels représentent 44% des réservations de logements neufs du trimestre (dont 68% avec le dispositif Pinel). Les réservations faites par des bailleurs professionnels représentent 28% du total et progressent de 19% par rapport au S1 2017 avec une croissance significative des réservations faites par des investisseurs en logements intermédiaires et libres (x2 par rapport au S1 2017). Au premier semestre 2018, ceux-ci représentent 34% du total des réservations faites par des bailleurs professionnels (les 66% restants étant constitués de réservations faites par des bailleurs sociaux). À cet égard, NEXITY vient de conclure deux conventions-cadres avec des bailleurs professionnels de premier plan, pour des volumes potentiels de ventes de logements neufs très significatifs :
Nexity renforce ainsi son leadership sur le segment des ventes en bloc aux investisseurs institutionnels, qui recèle un fort potentiel de croissance.
Le prix moyen TTC des logements réservés par les clients particuliers de NEXITY à fin juin 2018 est en hausse de 5% par rapport à fin juin 2017, traduisant notamment une augmentation du prix moyen au mètre carré. Le niveau moyen de pré-commercialisation des opérations constaté au lancement des travaux atteint 75% à fin juin 2018 (contre 79% au S1 2017), niveau toujours très élevé. Au premier semestre 2018, NEXITY a lancé un total de 7.277 lots (-30% par rapport au S1 2017), traduisant une politique prudente. L'offre commerciale de logements diminue de 3% par rapport à fin décembre 2017 pour atteindre 8.383 lots à fin juin 2018, soit un délai d'écoulement moyen de l'offre de 5,3 mois[6]. La part du stock achevé (118 lots) dans l'offre commerciale de logements demeure toujours très faible. À fin juin 2018, le potentiel d'activité en logements neufs[7] augmente de 18% par rapport à fin juin 2017 et de 8% par rapport à fin décembre 2017 et s'élève à 51.498 lots, soit 2,7 années d'activité. Cette progression, qui permet d'assurer le renouvellement futur de l'offre, se fait à des conditions de prix du foncier compatibles avec les objectifs de marge de Nexity. Lotissement International CLIENT PARTICULIER - SERVICES IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS Dans les activités d'administration de biens hors franchises (syndic, gestion locative, location, transaction), le portefeuille de lots en gestion s'élève à plus de 880.000 lots au 30 juin 2018, avec un faible taux d'érosion sur la période (à périmètre constant, -1,4% à fin juin 2018 par rapport à -1,2% au 30 juin 2017[8]). Dans les activités de franchises, le nombre de compromis enregistrés au premier semestre 2018 par Century 21 et Guy Hoquet l'Immobilier est en hausse de 3,5% par rapport au premier semestre 2017, dans un marché de l'immobilier ancien en France qui devrait rester dynamique en 2018[9]. Le nombre d'agences franchisées est en hausse au cours du premier semestre 2018 et s'établit à 1.334 agences à fin juin 2018 contre 1.292 à fin décembre 2017. Nexity Studéa, leader dans l'exploitation de résidences étudiantes (124 résidences soit plus de 15.200 lots gérés au 30 juin 2018) a vu son taux d'occupation progresser pour atteindre 92,2% (contre 90,9% à fin juin 2017). Les activités de distribution, sous les marques iSelection et PERL, ont réalisé 2.221 réservations au premier semestre 2018 (contre 2.188 réservations au S1 2017). L'activité est restée dynamique malgré un impact défavorable de la hausse du taux de TVA de 5,5% à 10% sur le logement social, impactant le nombre de réservations pour PERL. Parmi ces réservations, 1.142 ont été réalisées en tant que commercialisateur de logements (pour le compte de promoteurs tiers ou par démembrement dans l'existant). Le solde correspond à des réservations de logements neufs NEXITY enregistrées dans l'activité commerciale de l'Immobilier résidentiel. CLIENT PARTICULIER - PARTENARIAT ÆGIDE-DOMITYS Le 30 mai 2018, NEXITY a levé l'option d'achat lui permettant d'acquérir 18% supplémentaires du capital d'Aegide, société-mère d'Aegide-Domitys, auprès de ses fondateurs (via JMF Conseil). Sa participation est ainsi portée de 45,16% à 63,16%, JMF Conseil détenant 36,84%. NEXITY consolidera ainsi Ægide-Domitys par intégration globale à compter du 1er juillet 2018. Créé en 1999, Ægide-Domitys développe un concept de résidences services seniors pour les personnes âgées autonomes, dont il est à la fois promoteur et exploitant. Au premier semestre 2018 :
CLIENT PARTICULIER - DIGITAL ET INNOVATION Nexity poursuit sa transformation en une plateforme de services à l'immobilier centrée sur le client au travers de projets internes de digitalisation et d'investissements dans de nouveaux services, parmi lesquels :
CLIENT ENTREPRISE[10] Au deuxième trimestre 2018, le marché de l'investissement en immobilier d'entreprise en France a été très dynamique avec plus de 7 milliards d'euros investis portant l'investissement à près de 11,5 milliards d'euros au premier semestre 2018. Les bureaux en Île-de-France représentent 75% de ces volumes parmi lesquels les actifs « prime » peuvent se négocier à un taux de 3%, historiquement bas. Le marché des VEFA de bureaux est resté porteur (près de 1,4 milliard d'euros), avec une part toujours importante pour les opérations « en blanc » (stable à 47% des opérations), démontrant l'appétence au risque des investisseurs anticipant une pénurie d'offres de qualité sur le marché locatif. Le dynamisme du marché locatif s'est confirmé au cours du deuxième trimestre 2018 avec plus de 640.000 mètres carrés placés en Île-de-France et portant la demande placée (volume de transactions locatives et ventes utilisateurs) à 1,3 million de mètres carrés pour le premier semestre 2018, en hausse de 15% par rapport au S1 2017. Le montant total de prises de commandes au premier semestre 2018 s'élève à 74 millions d'euros HT, qui se décomposent en :
L'objectif de 400 millions d'euros de commandes sur l'année 2018 est conforté par 138 millions d'euros de prises de commandes supplémentaires enregistrées entre le 1er et le 25 juillet 2018. À fin juin 2018, le potentiel d'activité de l'Immobilier d'entreprise[11] représente 2,4 milliards d'euros de chiffre d'affaires potentiel soit 5,6 années d'activité (soit 53% depuis fin décembre 2017). Cette évolution intègre notamment une opération majeure à La Garenne-Colombes, dans les Hauts-de-Seine (92), réalisée au travers d'un partenariat financier et technologique avec Engie. Ce terrain d'environ 9 hectares accueillera notamment le futur éco-campus d'Engie. Les surfaces sous gestion dans les Services immobiliers aux entreprises s'élèvent à 11,4 millions de mètres carrés à fin juin 2018, stables par rapport à fin décembre 2017. CLIENT COLLECTIVITÉ À fin juin 2018, le potentiel foncier de l'activité de régénération urbaine de NEXITY (Villes & Projets) est en baisse de 2,8% et s'élève à 571.700 mètres carrés[12] avec notamment l'entrée en portefeuille d'un terrain situé à Solliès-Pont (83) pour 36.700 mètres carrés et la revente intra-groupe de charges foncières logement sur l'opération de Nanteuil-le-Haudouin (60). À fin juin 2018, la Land Bank11 s'élève à 109 millions d'euros. RESPONSABILITÉ SOCIALE D'ENTREPRISE (RSE) Entreprise citoyenne et engagée, NEXITY a annoncé en juin 2018 la création de l'entité « Nexity Non Profit » et son engagement de créer 1.000 places en pensions de famille par an d'ici 3 ans, afin de contribuer au logement des plus défavorisés. NEXITY a également lancé une action de mobilisation du parc privé de logements vacants en faveur des personnes défavorisées, en s'entourant de partenaires spécialisés dans le logement accompagné et la gestion locative solidaire. Conformément aux engagements du Groupe, le modèle économique de cette activité sera financièrement neutre. RÉSULTATS CONSOLIDÉS S1 2018 - REPORTING OPÉRATIONNEL[13] Les données 2017 présentées ci-après ont été retraitées afin de permettre une meilleure comparabilité. Le détail des retraitements figure en annexe 3 du présent communiqué.
Le résultat net avant éléments non courants13 part des actionnaires de la société mère s'élève à 71,9 millions d'euros au premier semestre 2018, contre 53,4 millions d'euros au S1 2017 ( 35%) soit 1,28 euro par action[14] (contre 0,97 euro au S1 2017) en progression de 32%. CHIFFRE D'AFFAIRES Le chiffre d'affaires enregistré par NEXITY au premier semestre 2018 s'établit à 1.556 millions d'euros, en progression de 10% par rapport au premier semestre 2017.
* Les chiffres d'affaires de l'Immobilier résidentiel et de l'Immobilier d'entreprise sont reconnus selon la méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées et au prorata de l'avancement de l'ensemble des coûts stockables engagés. Le chiffre d'affaires de l'Immobilier résidentiel s'élève à 969 millions d'euros au premier semestre 2018, en hausse de 9% par rapport au S1 2017. Cette croissance reflète la progression du carnet de commandes constatée au cours des trimestres précédents. Le chiffre d'affaires des Services immobiliers aux particuliers s'élève à 346 millions d'euros au premier semestre 2018, en baisse de 5% par rapport au S1 2017. Au 1er semestre 2018, les activités d'administration de biens (y compris franchises) ont représenté un chiffre d'affaires de 177 millions d'euros, en progression de 2% par rapport au S1 2017. Les activités de résidences gérées (Studéa) ont réalisé un chiffre d'affaires de 44 millions d'euros, en progression de 3% par rapport au S1 2017. Les activités de distribution, par nature plus volatiles, ont généré un chiffre d'affaires de 126 millions d'euros au S1 2018, en retrait de 16% par rapport au S1 2017, résultant d'un effet de base de l'encours de contrats réservés. Client Entreprise Le chiffre d'affaires de l'Immobilier d'entreprise s'élève à 208 millions d'euros au premier semestre 2018, en forte progression par rapport au S1 2017 ( 63%), tant en Île-de-France qu'en province, notamment grâce aux produits bois. Chiffre d'affaires - normes IFRS EBITDA[15] L'EBITDA de NEXITY atteint 186 millions d'euros au premier semestre 2018 (contre 175 millions d'euros au S1 2017), soit une croissance d'une année sur l'autre de 7%, et un taux de marge de 12,0% (-0,4 point par rapport au S1 2017).
Client Particulier L'EBITDA de l'Immobilier résidentiel s'élève à 89 millions d'euros au premier semestre 2018, en croissance de 14% par rapport au S1 2017 ( 10,7 millions d'euros), traduisant le bon déroulement des opérations de promotion de logements et d'aménagement de terrains à bâtir. Le taux de marge progresse de 0,4 point pour atteindre 9,2%. L'EBITDA des Services immobiliers aux particuliers baisse de 12 millions d'euros, soit un impact de -2,4 points sur le taux de marge qui s'élève à 18,0% (contre 20,4% au S1 2017).
Client Entreprise Les activités de Services immobiliers aux entreprises ont réalisé un EBITDA de 0,5 million d'euros, contre une perte de 0,4 million d'euros au S1 2017. Autres activités RÉSULTAT OPÉRATIONNEL Le résultat opérationnel s'élève à 215 millions d'euros et intègre l'impact de 79 millions d'euros au titre de la réévaluation (suite à la prise de contrôle) des 45% d'Ægide-Domitys, précédemment comptabilisés en mise en équivalence. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
